động cho vay của Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam
Để hiểu rõ hơn về công tác phân tích tài chính trong hoạt động cho vay tại Agribank nơi cho vay, tác giả xin trình bày trường hợp phân tích tài chính khách hàng của Công ty cổ phần đầu tư Nông nghiệp Agri-Vina.
Địa chỉ trụ sở chính: Số 112, Nghi Tàm, Phường Yên Phụ, Quận Tây Hồ, Thành phố Hà Nội.
Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh và đăng ký thuế số 0106785767 đăng ký lần đầu ngày 11 tháng 03 năm 2015.
Vốn điều lệ: 15.743.965.932 VND.
Ngành nghề kinh doanh: Mua bán nông, lâm sản nguyên liệu, mua bán thực phẩm; chăn nuôi chăn nuôi lợn, chăn nuôi gia cầm; Nuôi trồng thuỷ sản nội địa; Trồng trọt, chăn nuôi hỗn hợp; Xây dựng nhà các loại; Bán buôn nông lâm sản nguyên liệu, Bán buôn gạo, Bán buôn thực phẩm; Bán buôn tổng hợp; Vận tải hàng hoá bằng đường bộ; Kho bãi và lưu giữ hàng hóa. Cho thuê xe có động cơ.
Giám đốc công ty: Nguyễn Hữu Quân - sinh năm 1965
Thời gian công tác và quản lý trong lĩnh vực đang hoạt động và trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh nói chung: 20 năm.
Trình độ chuyên môn: Cử nhân kinh tế (tốt nghiệp trường Đại học Kinh tế Quốc dân chuyên ngành Quản trị kinh doanh);
Kế toán trưởng: Lê Xuân Hoàng sinh năm 1978
Thời gian công tác và quản lý trong lĩnh vực đang hoạt động và trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh nói chung: 15 năm.
65
Trình độ chuyên môn: Cử nhân kinh tế - Chuyên ngành Kế toán.
Công ty cổ phần đầu tư Nông nghiệp Agri-Vina là khách hàng truyền thống của Agribank Hà Thành, luôn giữ uy tín trong hoạt động vay vốn, luôn trả nợ trước hạn và đúng hạn theo thỏa thuận đã cam kết trong hợp đồng, tất cả các món vay chưa bao giờ phải gia hạn nợ hoặc chuyển nợ quá hạn, tiền gửi thanh toán mở tại Agribank Hà Thành. Dư nợ hiện tại là 40 tỷ đồng, Công ty CP đầu tư Nông nghiệp Agri-Vina có nhu cầu vay vốn theo phương thức vay hạn mức tín dụng với tổng hạn mức vay là 50 tỷ đồng.
2.2.3.1. Lựa chọn cơ sở dữ liệu để phân tích
Công ty CP đầu tư Nông nghiệp Agri-Vina cung cấp cho Agribank Hà Thành các tài liệu sau: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính hai năm 2017, 2018. Ngoài ra, cán bộ tín dụng còn phải thu thập thêm các thông tin khác như: thông tin từ trung tâm tín dụng CIC của Ngân hàng Nhà nước, tiếp xúc trực triếp với lãnh đạo, kế toán trưởng của doanh nghiệp; thông tin từ các phương tiện thông tin đại chúng, thông tin từ khác hàng, bạn hàng và đối thủ cạnh tranh của doanh nghiệp…
2.2.3.2. Phân tích tài chính Công ty CP đầu tư Nông nghiệp Agri-Vina
Tại Agribank Hà Thành, cán bộ tín dụng căn cứ vào báo cáo tài chính do Công ty CP đầu tư Nông nghiệp Agri-Vina cung cấp, kiểm tra số liệu trên báo cáo tài chính và tiến hành phân tích tài chính của khách hàng theo hướng dẫn của Agribank Việt Nam.
(i) Đánh giá tình hình tài chính của Công ty CP đầu tư Nông nghiệp Agri-Vina
Bảng 2.5. Bảng cân đối kế toán năm 2018, 2017
Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Cuối năm
2018
Cuối năm 2017
So sánh cuối năm 2018 với cuối năm
2017 Số tuyệt đối (+/-) Số tương đối (%) download by : skknchat@gmail.com
66
A – TÀI SẢN NGẮN HẠN 91.619 89.855 1.764 102,0
I. Tiền và các khoản tương đương tiền 3.047 7.260 (4.213) 42,0
1.Tiền 3.047 7.260 (4.213) 42,0
II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 0 0
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 31.130 31.469 (339) 98,9
1. Phải thu khách hàng 3.138 6.387 (3.249) 49,1
2. Trả trước cho người bán 28.035 25.017 3.018 112,1
5. Các khoản phải thu khác 381 357 24 106,7
6. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*) (425) (293) (132) 145,1
IV. Hàng tồn kho 47.173 44.218 2.955 106,7
1. Hàng tồn kho 47.173 44.218 2.955 106,7
2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) 0 0
V. Tài sản ngắn hạn khác 10.269 6.909 3.360 148,6
1. Chi phí trả trước ngắn hạn 897 669 228 134,1
5. Tài sản ngắn hạn khác 9.372 6.240 3.132 150,2
B - TÀI SẢN DÀI HẠN 14.839 12.624 2.215 117,5
I- Các khoản phải thu dài hạn 0 0
II. Tài sản cố định 14.839 12.624 2.215 117,5
1. Tài sản cố định hữu hình 12.586 10.488 2.098 120,0
- Nguyên giá 20.862 17.724 3.138 117,7
- Giá trị hao mòn luỹ kế (*) (8.276) (7.237) (1.039) 114,4
4. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 2.253 2.137 116 105,4
III. Bất động sản đầu tư 0 0
IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 0 0
67 V. Tài sản dài hạn khác 0 0 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 106.458 102.480 3.978 103,9 NGUỒN VỐN A – NỢ PHẢI TRẢ 89.039 85.594 3.445 104,0 I. Nợ ngắn hạn 87.899 84.469 3.430 104,1 1. Vay và nợ ngắn hạn 66.303 50.609 15.694 131,0 2. Phải trả người bán 1.111 9.282 (8.171) 12,0
3. Người mua trả tiền trước 14.358 20.651 (6.293) 69,5
4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 517 707 (190) 73,1
5. Phải trả người lao động 46 0 46
6. Chi phí phải trả 315 116 199 271,6
9. Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn
khác 5.202 3.049 2.153 170,6
11. Quỹ khen thưởng phúc lợi 47 54 (7) 87,0
II. Nợ dài hạn 1.141 1.125 16 101,4
4. Vay và nợ dài hạn 1.055 1.055 0 100,0
6. Dự phòng trợ cấp mất việc làm 86 71 15 121,1
B - VỐN CHỦ SỞ HỮU (400 = 410 + 430) 17.419 16.886 533 103,2
I. Vốn chủ sở hữu 17.419 16.886 533 103,2
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 15.744 15.744 0 100,0
7. Quỹ đầu tư phát triển 162 125 37 129,6
8. Quỹ dự phòng tài chính 152 115 37 132,2
9. Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 218 153 65 142,5
10. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 1.142 749 393 152,5
II. Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 0
68
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 106.458 102.480 3.978 103,9
(Nguồn: Phòng Tín dụng khách hàng – Agribank Hà Thành)
Căn cứ báo cáo tài chính khách hàng cung cấp và các thông tin thu thập được, cán bộ tín dụng tiến hành phân tích các nội dung sau:
Về tài sản
Tài sản của khách hàng qua hai năm 2018, 2017 nhìn chung không có biến động lớn. Tổng tài sản cuối năm 2018 là 106.458 triệu đồng tăng 3.978 triệu đồng (tăng 3,9%) so với cuối năm 2017.
Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn, cuối năm 2018 là 91.619 triệu đồng, chiếm 86% tổng tài sản, tăng so với cuối năm 2017 là 1.764 triệu đồng (tương ứng là 2%) và tỷ lệ tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản tương đối ổn định qua các năm. Trong đó, các tài sản chiếm tỷ trọng lớn là trả trước cho người bán và hàng tồn kho.
Các khoản phải thu ngắn hạn: cuối năm 2018 là 31.130 triệu đồng, chiếm 29,2% tổng tài sản, giảm 339 triệu đồng so với cuối năm 2017. Trong đó:
Phải thu khách hàng: cuối năm 2018 là 3.138 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 2,95% tổng tài sản, giảm 3.249 triệu đồng so với cuối năm 2017, điều đó chứng tỏ năm 2018 Công ty CP đầu tư Nông nghiệp Agri-Vina đã thu hồi tốt các khoản nợ của khách hàng.
Trả trước người bán: cuối năm 2018 là 28.035 triệu đồng, chiếm 17,47% tổng tài sản, tăng 3.018 triệu đồng so với cuối năm 2017. Do năm 2018 kinh tế khó khăn, nhiều khách hàng không đủ vốn nên đã yêu cầu Công ty CP đầu tư Nông nghiệp Agri-Vina ứng trước tiền để đầu tư và sản xuất.
Hàng tồn kho: cuối năm 2018 là 47.173 triệu đồng, chiếm 44,3% tổng tài sản, tăng 2.955 triệu đồng so với cuối năm 2017. Do kinh doanh chủ yếu trong lĩnh vực nông nghiệp, kinh doanh theo mùa vụ nên vào thời điểm cuối năm hàng tồn kho của Công ty CP đầu tư Nông nghiệp Agri-Vina rất cao là phù hợp với tình hình thực tế của khách hàng.
69
Tài sản dài hạn cuối năm 2018 là 14.839 triệu đồng, chiếm 14% tổng tài sản, cuối năm 2017 chiếm 12,7% tổng tài sản, chủ yếu là tài sản cố định và chi phí xây dựng cơ bản dở dang. Trong đó:
Tài sản cố định hữu hình cuối năm 2018 là 12.586 triệu đồng, chiếm 11.8% tổng tài sản, tăng 2.098 triệu đồng (tăng 20%) so với cuối năm 2017.
Chi phí xây dựng cơ bản dở dang: cuối năm 2018 là 2.253 triệu đồng, chiếm 2,1% tổng tài sản, tăng 116 triệu đồng so với cuối năm 2017.
Về nguồn vốn
Tổng nguồn vốn cuối năm 2018 là 106.458 triệu đồng, tăng so với cuối năm 2017 là 3.978 triệu đồng. Nợ phải trả cuối năm 2018 là 89.039 triệu đồng, chiếm 83,6% trong tổng nguồn vốn, tăng so với cuối năm 2017 là 3.445 triệu đồng (tương ứng 4,0%).
Nợ ngắn hạn cuối năm 2018 là 87.899 triệu đồng, chiếm 82,6% tổng nguồn vốn, tăng 3.430 triệu đồng (tương ứng 4,1%) so với cuối năm 2017. Phần nguồn vốn chủ yếu là vay và nợ ngắn hạn, người mua trả tiền trước. Trong đó:
Vay và nợ ngắn hạn cuối năm 2018 là 66.303 triệu đồng, tăng 15.694 triệu đồng ( tăng 31%) so với cuối năm 2017. Khoản nguồn vốn này tăng do trong thời điểm kinh tế khó khăn nên doanh nghiệp phải tăng thêm vốn phục vụ cho hoạt động kinh doanh của đơn vị.
Phải trả người bán: cuối năm 2018 là 1.111 triệu đồng, giảm 8,171 triệu đồng so với cuối năm 2017 do người bán thiếu vốn nên không cho Công ty CP đầu tư Nông nghiệp Agri-Vina không thể tận dụng nguồn vốn của đối tác.
Người mua trả tiền trước: cuối năm 2018 là 14.358 triệu đồng, giảm 6.293 triệu đồng so với cuối năm 2017, điều đó cũng thể hiện sự khó khăn của nền kinh tế ảnh hưởng đến Công ty CP đầu tư Nông nghiệp Agri-Vina.
Về vốn chủ sở hữu, cuối năm 2018 là 17.419 triệu đồng, tăng 533 triệu đồng (tăng 3,2%) so với cuối năm 2017. Trong đó chủ yếu là lợi nhuận sau thuế chưa
70
phân phối, cuối năm 2018 là 1.142 triệu đồng, tăng 393 triệu đồng (tăng 52,5%) so với cuối năm 2017.
(ii) Phân tích các chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Các chỉ tiêu thanh toán nhằm đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng đối với các khoản nợ đến hạn và lưu ý các khoản tồn kho chậm luân chuyển, các khoản phải thu khó đòi loại bỏ khỏi công thức giúp đánh giá chính xác khả năng thanh toán của khách hàng. Tại Công ty CP đầu tư Nông nghiệp Agri-Vina, các khoản phải thu không có khoản nào khó thu.
Bảng 2.6. Bảng phân tích các chỉ tiêu thanh khoản
Chỉ tiêu Cuối năm Cuối năm So sánh cuối năm 2018 với cuối năm
2017 2018 2017 Số tuyệt
đối (+/-)
Số tương đối (%)
1. Hệ số khả năng thanh toán ngắn
hạn (lần) 1,04 1,06 (0,02) 98,0
2. Hệ số khả năng thanh toán nhanh
(lần) 0,51 0,54 (0,03) 93,6
3. Hệ số khả năng thanh toán tức
thời (lần) 0,03 0,09 (0,05) 40,3
(Nguồn: Phòng Tín dụng khách hàng – Agribank Hà Thành)
Khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty trong cả hai năm đều lớn hơn 1, chứng tỏ tài sản ngắn hạn của công ty đủ bù đắp cho các khoản nợ ngắn hạn của mình. Hệ số khả năng thanh toán nhanh năm 2018 là 0,51, năm 2017 là 0,54 thể hiện khả năng thanh toán nhanh của công ty đảm bảo để không bị nợ quá hạn. Hệ số khả năng thanh toán tức thời của công ty cả hai năm đều thấp, tuy nhiên do các hệ số này chỉ mang tính thời điểm và do đặc điểm kinh doanh nên ngày cuối năm công ty phải trả bớt các khoản nợ cho các nhà cung cấp.
(iii) Phân tích các chỉ số về công nợ
Bảng 2.7. Bảng phân tích các chỉ số về công nợ
71
Chỉ tiêu Cuối năm Cuối năm So sánh cuối năm 2018 với cuối năm 2017 2018 2017 1. Hệ số Nợ (lần) 0,84 0,84 0.00 2. Tỷ suất tự tài trợ (%) 16,4% 16,5% (0,1)% 3. Hệ số nợ vay ngắn hạn (lần) 0,75 0,60 0,15 (Nguồn: Phòng Tín dụng khách hàng – Agribank Hà Thành)
Hệ số Nợ cuối năm 2018, 2017 của công ty khá ổn định, đều bằng 0,84 lần, giúp cho công ty luôn giữ vững khả năng thanh toán của mình. Tỷ suất tự tài trợ của công ty cuối năm 2018 là 16,4% giảm 0,1% so với cuối năm 2107, chứng tỏ tài sản của công ty được tài trợ chủ yếu từ vốn vay. Hệ số nợ vay ngắn hạn của công ty cuối năm 2018 là 0,75 lần cao hơn cuối năm 2017 là 0,15 lần, tuy nhiên cả 2 năm đều <1, điều đó chứng tỏ công ty không sử dụng nợ vay ngắn hạn để đầu tư vào tài sản dài hạn.
(iv) Phân tích các chỉ tiêu về hoạt động
Bảng 2.8. Bảng phân tích các chỉ tiêu về hoạt động
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2017 So sánh năm 2018 với năm 2017 Số tuyệt đối (+/-) Số tương đối (%) 1. Vòng quay vốn lưu động 3,9 3,4 0 14,5
2. Vòng quay khoản phải thu 74,2 31,2 43 137,7 3. Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 5 12 (7) (59,6) 4. Vòng quay hàng tồn kho 7,2 6,1 1,1 18,4
5. Số ngày tồn kho trung bình 50 59 (9) (15,5) 6. Vòng quay tổng tài sản 3,4 3 0,4 12,7
72
7. Hiệu suất sử dụng TSCĐ (%) 30,6 24,4 5,6 25,48
(Nguồn: Phòng Tín dụng khách hàng – Agribank Hà Thành)
Với đặc điểm kinh doanh của doanh nghiệp, cán bộ tín dụng cần quan tâm đến đến vòng quay vốn lưu động, vòng quay các khoản phải thu, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay tổng tài sản. Vòng quay vốn lưu động của doanh nghiệp cao, năm 2018 tăng 0,5 vòng (tăng 14,5%) so với năm 2017, chứng tỏ tài sản ngắn hạn sử dụng một cách hiệu quả. Năm 2018 vòng quay khoản phải thu cao chứng tỏ doanh nghiệp đã có chính sách bán hàng tốt, khả năng thu hồi nợ cao và kỳ thu tiền bình quân ngắn. Vòng quay hàng tồn kho năm 2018 đã tăng thêm 1,1 vòng (tăng 18,4%) nên số ngày tồn kho trung bình đã giảm xuống còn 50 ngày. Tuy nhiên, lượng hàng tồn kho của doanh nghiệp còn cao nên hàng tồn kho quay vòng dài ngày không thuận lợi cho một doanh nghiệp kinh doanh nông sản, doanh nghiệp nên có chính sách thu mua, luân chuyển hàng hợp lý để giảm lượng hàng tồn kho.
(v) Phân tích các chỉ số về thu nhập Bảng 2.9. Bảng phân tích các chỉ số về thu nhập Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2017 So sánh năm 2018 với năm 2017
1. Tỷ suất sinh lời trên tổng tổng tài
sản (ROA) 1,1% 1,0% 0,1%
2. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu
(ROE) 6,7% 5,1% 1,6%
3. Tỷ suất lợi nhuận gộp 6,5% 6,2% 0,3%
(Nguồn: Phòng Tín dụng khách hàng – Agribank Hà Thành)
Tỷ suất sinh lời trên tổng tổng tài sản (ROA) năm 2018 tăng 0,1 % so với năm 2017, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2018 tăng 1,6% so với năm 2017 và tỷ suất lợi nhuận gộp năm 2018 tăng 0,3% so với năm 2017.
73
Qua phân tích tổng thể Công ty CP đầu tư Nông nghiệp Agri-Vina cho thấy hai năm 2017, 2018 hoạt động kinh doanh của công ty tương đối ổn định, tình hình thanh toán các khoản nợ phải trả tương đối tốt, không có nợ quá hạn; khả năng thu hồi nợ cao; doanh thu và lợi nhuận năm sau đều cao hơn năm trước. Tuy nhiên mức độ độc lập tài chính của công ty còn hơi thấp.
(vi) Phân tích cơ cấu tài sản của khách hàng
Qua bảng phân tích cơ cấu tài sản của Công ty CP đầu tư Nông nghiệp Agri- Vina ta thấy, tổng tài sản của khách hàng cuối năm 2018 là 106.458 triệu đồng, tăng 3.978 triệu đồng (tăng 3,9%) so với cuối năm 2017. Cuối năm 2018 tỷ trọng tài sản ngắn hạn của công ty chiếm 86,1%, tỷ trọng tài sản dài hạn chiếm 13,9% trong tổng tài sản, tài sản ngắn hạn cuối năm 2018 là 91.619 triệu đồng tăng 1.763 triệu đồng (tăng 2%) so với cuối năm 2017, tài sản dài hạn cuối năm 2018 là 14.839 triệu đồng tăng 2.215 triệu đồng (tăng 17,5%) so với cuối năm 2017. Cuối năm 2017 tỷ trọng tài sản ngắn hạn của công ty chiếm 87,7%, tỷ trọng tài sản dài hạn của công ty chiếm 12,3% trong tổng tài sản.
Các khoản phải thu ngắn hạn cuối năm 2018 là 31.130 triệu đồng giảm 339 triệu đồng so với cuối năm 2017, chứng tỏ khách hàng đã hồi nợ tốt hơn, chính sách thu hồi nợ có hiệu quả. Tuy nhiên, cán bộ ngân hàng cần phải quan tâm đến giá trị