Theo Michael E. Porter, môi trường cạnh tranh ngành bao gồm 5 yếu tố cơ bản: đối thủ cạnh tranh hiện tại, đối thủ cạnh tranh tiềm ẩn, khách hàng, nhà cung cấp, và các dịch vụ thay thế.
• Đối thủ cạnh tranh hiện tại
Các đối thủ cạnh tranh quyết định tính chất và mức độ ganh đua làm cho cạnh tranh thêm gay gắt. Doanh nghiệp phải xem xét đến tiềm năng chính yếu của đối thủ cạnh tranh, các ưu nhược điểm của họ để có những chiến lược, sách lược đối phó nhằm củng cố và nâng cao vị thế của mình trên thị trường.
• Đối thủ cạnh tranh tiềm ẩn
Các đối thủ cạnh tranh tiềm ẩn là các doanh nghiệp hiện tại chưa cạnh tranh trong cùng một ngành sản xuất, nhưng có khả năng cạnh tranh nếu họ lựa chọn và quyết định gia nhập ngành. Các doanh nghiệp hiện tại cố gắng ngăn cản các đối thủ tiềm ẩn muốn ra nhập ngành vì càng nhiều doanh nghiệp có trong một ngành thì cạnh tranh càng khốc liệt hơn. Với sự mong muốn chiếm lĩnh một thị phần nào đó, các đối thủ mới có thể làm giá bán bị kéo xuống hoặc chi phí của các công ty đi trước có thể bị tăng lên, kết quả là bị giảm mức lợi nhuận. Áp lực cạnh tranh tiềm ẩn trong ngành phụ thuộc vào mức độ khó khăn đối với các doanh nghiệp có khả năng gia nhập ngành để cạnh tranh với các doanh nghiệp đang hoạt động trong ngành. Việc bảo vệ vị thế cạnh tranh của sản phẩm bảo hiểm bao gồm duy trì hàng rào hợp pháp ngăn cản sự xâm nhập từ bên ngoài như lợi thế do năng lực mạng lưới lớn, đa dạng hóa sản phẩm, khác biệt hóa sản phẩm, nguồn lực tài chính…
• Các dịch vụ thay thế
Khi quyết định sử dụng dịch vụ, khách hàng sẽ đánh giá các phương án cùng thỏa mãn một nhu cầu của mình rồi mới ra quyết định. Đối với BHSK thì dịch vụ thay thế chính là khách hàng tự bảo hiểm hoặc đối với các doanh nghiệp lớn có thể
thành lập cho riêng mình bảo hiểm chuyên ngành (bảo hiểm ngành than, bưu chính viễn thông, dầu khí, hàng không).
• Áp lực từ nhà cung cấp
Các nhà cung cấp dịch vụ cần phải quan hệ với các nhà cung ứng thiết bị, máy móc, thiết kế dịch vụ giá trị gia tăng... Mức độ phụ thuộc vào nhà cung cấp sẽ ảnh hưởng đáng kể tới tính ổn định trong việc cung cấp dịch vụ. Đối với BHSK thì nhà cung cấp chính là các nhà tái bảo hiểm, nhà cung cấp dịch vụ chữa bệnh (bệnh viện, phòng khám).
• Áp lực từ phía khách hàng
Khách hàng là yếu tố quan trọng nhất tạo ra năng lực cạnh tranh của sản phẩm bảo hiểm. Sự tín nhiệm của khách hàng có thể là tài sản giá trị nhất của doanh nghiệp. Sự tín nhiệm đó đạt được do doanh nghiệp có khả năng thỏa mãn tốt hơn các nhu cầu và thị hiếu của khách hàng so với các đối thủ cạnh tranh. Khách hàng luôn mong muốn được thỏa mãn các nhu cầu của mình một cách tối đa với chi phí hợp lý nhất. Đặc biệt, trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt, khách hàng có nhiều sự lựa chọn nên luôn gây áp lực đối với doanh nghiệp.