CHƯƠNG 5 : KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
5.1 Mô tả tổng quan số liệu
Bài nghiên cứu sử dụng dữ liệu của 24 NHTM hiện nay trên cả 2 sàn là HSX & HNX, từ 2016 - 2020, với tổng mẫu nghiên cứu là 120 quan sát. Bài nghiên cứu có tất cả 11 biến: 1 biến phụ thuộc và 10 biến độc lập.
Biến phụ thuộc ROA đại diện cho KNSL của NHTM. 10 biến độc lập trong đó bao gồm 7 biến nội sinh và 3 biến ngoại sinh.
Thứ nhất, biến phụ thuộc ROA, là biến đại diện cho KNSL, trong bài NC tác giả đã thu nhập lợi nhuận sau thuế và trung bình từ báo cáo tài chính của DN, và biến này được để dưới dạng % để con số trở nên có ý nghĩa.
Thứ hai, biến Size liên quan đến TTS gồm các tài sản của NHTM, dài hạn và ngắn hạn, nên đối với biến này tác gỉa đã sử dụng Logarit tTTS để mô hình trở nên có ý nghĩa
Thứ ba, biến CA được đo bằng VCSH chia cho TTS, VCSH và TTS được lấy trên báo cáo tài chính mỗi năm của NHTM vậy nên hình thành tỷ số CA
Thứ tư, biến NIM liên quan đến thu nhập lãi thuần, phản ánh lãi thuần của NHTM, được tính bằng cách thu nhập lãi thuần chia trên tổng TTS. Biến NIM được tác gỉa để dưới dạng số để phù hợp với MH đã chọn
Thứ năm, biến DIA là thu nhập ngoài lãi thuần, phản ánh phần thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản, biến được định dạng số để mô hình có ý nghĩa.
Thứ sáu, biến LPCLR được bằng cách chia chi phí DPRRTD cho tổng dư nợ, chi phí này được định dạng dưới dạng số.
Thứ bảy, biến OEAR là tỷ lệ CPHĐ được tính là lấy CPHĐ chia cho TTS, biến này được định dạng dưới dạng số.
Thứ tám, MSG là tốc độ tăng trưởng cung tiền M2 hằng năm, biến này thu nhập thông tin từ World Bank
Thứ chín, GDPG là tốc độ tăng trưởng GDP thực hàng năm, GDPG được lấy từ tổ chức uy tín thế giới là World Bank
Thứ mười, INF là tỷ lệ lạm phát hằng năm, biến này được biểu diễn bằng CPI, nói cách khác CPI chính là tỷ lệ lạm phát hằng năm, được tính toán bằng phần trăm của CPI năm hiện hành chia phần trăm của CPI năm trước. Biến này được thu nhập thông tin từ World Bank.
LPCLR I 120 -.0126667 .0118629 -.06 0 OEAR I 120 -.0028852 .0027115 -.011681 . MSG I 120 14.19 2.400336 11.34 18.3 8 GDP I 120 5.982019 1.652472 .0323 7.0 CPI 120 .03266 .0026897 .028 .
Qua bảng, thống kê mô tả trên đã đưa ra cái nhìn chung về tổng quan dữ liệu cuả các biến biến trong mô hình hầu hết đều có sự chênh lệch giữa giá trị nhỏ nhất (Min), và giá trị lớn nhất (Max). Hình 5.1 chỉ ra kết quả là giá trị trung bình của ROA là 0.96%, với độ lệch chuẩn là 71%, và nằm trong khoảng từ 0% đến 2.99%. Kết quả này là hợp lý với tình trạng chung các NHTM hiện nay, NH
có tài sản lớn thì hoạt động kinh doanh có hiệu quả, ROA thường cao hơn các NHTM có tổng tài sản nhỏ hơn.
Hình 5.2: ROA của 24 NHTMNĂM 2016 - 2020
ROA C A
LDR NIM DIA LPCLR OEAR MSG GDP CP I InSize ... --- CA 0.29101.0000 1.000 LDR 0.5213 0.124 1.0000 NIM 0.7156 0.366 0.6118 1.0000 DIA 0.6872 0.448 0.2060 0.4588 1.0000 LPCLR -0.2974 -0.3137 -0.2756 -0.6663 -0.4775 1.0000 OEA -0.5051 -0.2990 -0.2334 -0.5562 -0.4751 0.4484 1.0000 MS -0.2577 -0.0193 -0.2272 -0.0535 -0.2583 -0.0730 0.1952 1.0000
Nhìn vào, biểu đồ đường phân tích ROA của 24 NHTM, tác giả nhận định ra rằng xu hướng chung là ROA có sự phân hóa rõ ràng và ghi nhận xu hướng chung là tăng. Trong đó, nhóm 1 có xu hướng tăng mạnh nhất được nhìn thấy ở 2 NHTM là TCB và VPB, ROA của 2 ngân hàng này cao bền vững qua các năm và tiếp tục tăng ở cuối giai đoạn khảo sát. Nhóm 2 là những ngân hàng có sự phát triển đều, bứt phá vào cuối giai đoạn được nghiên cứu. Nhóm 3 là ghi nhận những có tỷ lệ ROA thấp đều và yếu qua các năm ví dụ như là NVB.
Đối với biến CA, giá trị trung bình là 0.08, có độ lệch chuẩn là 0.04 đến 0.18. Điều này cũng khá đúng với NHTM khi mà tỷ lệ vốn cổ đông trên tổng tài sản khá nhỏ, vi phần lớn tài sản của NHTM đên từ hoạt động huy động vốn. Biến LDR có giá trị trung bình là 0.90, tức là tỷ lệ cho vay trên tiền gửi khoảng 90%, điều này có nghĩa các NHTM vẫn đang làm rất tốt chức năng của mình, có thể tận dụng tối đa hóa khả năng cho vay trên tiền gửi. Biến NIM có gía trị trung bình là 0.032, độ lệch chuẩn 1.4% và dao động trong khoảng 1% đến 9%. Điều này chỉ ra rằng, biên lãi ròng của NHTM ở mức khá ổn định, NH đã phân bố tài sản vào các tài sản sinh lãi tốt, và có thu nhập ròng từ việc cho vay. Biến DIA có GTTB là 0.008, độ lệch chuẩn là 5% dao động trong khoảng từ -0.001 đến 0.027. Nhìn chung giá trị trung bình của biến DIA thấp, phản ánh thu nhập ngoài lãi ở mức trung bình. Biến LPCLR có gía trị trung bình là -0.012 với độ lệch chuẩn khoảng 1.1% và dao động trong khoảng 9 ( -0.06;0), điều này chứng tỏ NHTM dự phòng rủi ro cho vay thấp vì càng ngày càng thắt chặt yêu cầu cho vay từ đó tận dụng tối đa hóa nguồn vốn huy động từ các hoạt động tiền gửi. Biến OEAR có gía trị trung bình là -0.002, với độ lệch chuẩn là 0.02%, nằm trong khoảng từ -0.011và 0.0003, điều này có nghĩa NHTM không phải bỏ quá nhiều chi phí hoạt động.
Ngoài ra, trên bảng thống kê cũng đưa ra đánh giá của các biến còn lại. Chi tiết thấy rằng, biến SIZE có giá trị trung bình là 32.764 cho thấy tổng giá trị tài sản tương đối ổn định. Đối với các biến vĩ mô, MSG, GDP, CPI, chỉ số này phản ánh nền kinh tế ổn định và phù hợp để tăng trưởng các chỉ số.
5.1.2 Kiểm định tự tương quan - Correlation
Ito I 0.3647 -0.4169 0.1927 0.1815 0.2404 -0.1394 -0.3610 -0.1317 -0.0963 - 0.0673
F - test 11.36 23.86 0.0000
Nguồn: Ket quả từ phần mềm Stata 14
Bài nghiên cứu đã kiểm định mối tương quan giữa các biến trong mô hình bằng phương pháp Correlation trong phần mềm Stata 14. Tác gỉa đưa vào mô hình 11 biến, bao gồm 1 biến ROA là biến phụ thuộc và 10 biến giải thích là biến độc lập. Kiểm định này, dùng để phân tích mối quan hệ giữa các biến với nhau, nếu kết qủa sự tương quan của các biến nằm trong khoảng 0% < x < 80% thì được phép kết luận: MH có ý nghĩa khi nghiên cứu; nếu kết qủa x > 80% thì kết luận: MH không có ý nghĩa bởi các biến có sự tương quan lớn.
Theo hình 5.1.2, nhận định chung đó là các nhân tố đề có mối tương quan thấp, các biến có tương quan cùng chiều với ROA là CA - tỷ lệ VCSH trên TTS, LDR - tỷ lệ cho vay trên tiền gửi, NIM - tỷ lệ lãi thuần, DIA - thu nhập ngoài lãi thuần và SIZE - tổng tài sản. Trong số đó, biến NIM có tương quan khá cao 71.56%. Ngoài ra, hệ số tương quan nghịch cao nhất là OEAR là -50.51%, điều này là đúng vì nếu chi phí hoạt động càng tăng thì tỷ suất sinh lời trên TTS càng giảm. Tuy vậy, MH nghiên cứu vẫn phù hợp để chạy vì các hệ số tương quan đều nhỏ hơn 80%. Điều này chứng minh rằng, khả năng xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến trong MH là tương đối thấp và phù hợp để chạy các MH