II. Các khoản phả
1. Vay và nợ thuê tài chính
dài hạn 104.999 2,39% 167.715 2,39% 297.777 3,77% 62.716 59,7% 0,0% 130.062 77,5% 1,38% 2. Phải trả dài hạn khác
202 0,00%
Qua Bảng 3.7 cho thấy tổng các nợ phải trả cuối năm 2018 tăng so với năm 2017 là 2.627.472 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 59,7%, năm 2019 tăng so với năm 2018 là 876.365 triệu đồng ứng với tỷ lệ tăng 12,5%. Nguyên nhân chính làm cho các khoản phải trả tăng lên là do sự tăng mạnh của vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn. Để giảm thiểu dần các khoản vay nợ, giúp tình hình tài chính khả quan hơn cần có biện pháp quản lý và sử dụng vốn tốt hơn. Cụ thể:
Phải trả cho người bán cuối năm 2018 tăng so với năm 2017 là 283.550 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 25,2%, năm 2019 giảm so với năm 2018 là 176.470 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 12,5%. Phải trả do người mua trả tiền trước cuối năm 2017-2018 bằng không (=0) thì sang năm 2019 là 3.877 triệu đồng. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước năm 2018 tăng so với năm 2017 là 2.675 triệu đồng ứng với tốc độ tăng 6,1%; năm 2019 so với năm 2018 tăng đột biến là 47.980 triệu đồng ứng với tốc độ tăng 102,5%. Phải trả người lao động cuối năm 2018 tăng mạnh so với năm 2017 là 94.770 triệu đồng, ứng với tốc độ tăng 1.8295,4%; năm 2019 giảm mạnh so với năm 2018 93.823 triệu đồng, ứng với tốc độ giảm 98,5%. Vay và nợ thuê tài chính dài hạn cuối năm 2018 tăng so với năm 2017 là 62.716 triệu đồng, tương ứng tốc độ tăng 59,7%; cuối năm 2019 tăng so với năm 2018 là 130.062 triệu đồng tương ứng tỷ lệ tăng 77,5%.
Nhìn chung, trong giai đoạn từ năm 2017 đến năm 2019, các khoản phải trả người bán có xu hướng giảm, năm 2018 có tăng nhẹ nhưng tỷ trọng giảm 5,5%, năm 2019 so với 2018 cũng giảm, chứng tỏ Cơng ty đang kiểm sốt tốt khoản phải trả này. Phải trả người lao động năm 2018 tăng đột ngột, bởi trong năm Công ty đã có sự gia tăng mạnh do tuyển dụng thêm lao động, tuy nhiên đến 2019 lại sụt giảm mạnh do có sự cắt giảm nhân sự mạnh của Cơng ty và Công ty đã tinh giảm, thanh lọc đội ngũ nhân lực. Các khoản vay ngắn hạn và dài hạn của Cơng ty đều có xu hướng tăng, đặc biệt là các khoản vay và nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao trong tổng số các khoản phải trả, tuy đây là giai đoạn mà Công ty cần nhiều vốn để kinh doanh nhưng Cơng ty cần có các biện pháp để thanh tốn kịp thời các khoản nợ này, giảm bớt vốn chiếm dụng và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Qua phân tích các khoản phải thu và các khoản phải trả và từ bảng 3.6, bảng 3.7 ta thấy các khoản phải thu từ năm 2017 đến năm 2019 đều thấp hơn các khoản phải trả, chứng tỏ số vốn Công ty bị chiếm dụng thấp hơn so với số vốn đi chiếm dụng. Điều này cho thấy tính độc lập tài chính của Cơng ty cịn chưa cao.
3.2.3.2. Phân tích khả năng thanh tốn a. Phân tích khả năng thanh tốn ngắn hạn
Bảng 3.8: Phân tích khả năng thanh tốn ngắn hạn của Cơng ty cổ phần Viễn thông FPT qua các năm 2017-2019
Chỉ tiêu năm 2017Cuối năm 2018Cuối năm 2019Cuối
1. Hệ số khả năng thanh toán nợ
ngắn hạn (lần) 0,74 0,84 0,76
2. Hệ số khả năng thanh toán
nhanh (lần) 0,63 0,72 0,68
3. Hệ số khả năng chuyển đồi
thành tiền của TSNH (lần) 0,019 0,016 0,017
[Nguồn: Tác giả tính tốn dựa vào số liệu BCTC riêng của Công ty cổ phần Viễn thông FPT đã được kiểm toán qua các năm 2017 - 2019]
Qua Bảng 3.8 ta thấy hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty năm 2017 tăng từ 0,74 lên 0,84 năm 2018; năm 2019 giảm xuống còn 0,76. Hệ số khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của Cơng ty cả ba năm 2017-2019 đều nhỏ hơn một (<1), chứng tỏ DN khơng có đủ TSNH để thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh tốn nhanh của Cơng ty năm 2018 tăng so với năm 2017 từ 0,63 lên 0,72; đến năm 2019 lại giảm còn 0,68. Hệ số này qua cả ba năm đều nhỏ hơn một (<1) cho thấy DN gặp khó khăn trong việc thanh tốn ngay các khoản nợ ngắn hạn, chỉ tiêu này kéo dài sẽ gây ảnh hưởng đến uy tín và khả năng độc lập tài chính của Cơng ty.
Hệ số chuyển đổi thành tiền của TSNH năm 2018 giảm so với năm 2017 từ 0,019 xuống 0,016; đến năm 2019 tăng lên 0,017. Chỉ tiêu này của cả ba năm đều thấp, chứng tỏ khả năng chuyển đổi thành tiền của TSNH thấp, gây ảnh hưởng đến tình hình
thanh tốn nợ ngắn hạn của Cơng ty. Tuy nhiên đến năm 2019 hệ số chuyển đổi thành tiền của TSNH của Cơng ty có chiều hướng tăng, đây là một tín hiệu tốt, cần cố gắng duy trì và tiếp tục cải thiện.
Qua phân tích khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của Cơng ty trong ba năm 2017- 2019 đều thấp, nếu tình hình này kéo dài sẽ ảnh hưởng xấu đến hoạt động tài chính của Cơng ty. Vì vậy, Cơng ty cần có các biện pháp huy động vốn đáp ứng nhu cầu thanh toán, nhằm nâng cao khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn, góp phần ổn định tài chính.
b. Phân tích khả năng thanh tốn dài hạn
Nợ dài hạn là các khoản nợ mà DN có nghĩa vụ thanh tốn trong thời hạn trên một năm kể từ ngày phát sinh. Nợ dài hạn là một bộ phận của NV cố định dùng để đầu tư các TSDH như: TSCĐ, bất động sản đầu tư, chứng khoán dài hạn...
Bảng 3.9: Phân tích khả năng thanh tốn dài hạn của Cơng ty cổ phần Viễn thông FPT qua các năm 2017-2019
Chỉ tiêu năm 2017Cuối năm 2018Cuối năm 2019Cuối
1. Hệ số khả năng thanh toán nợ dài
hạn (lần) 37,84 27,98 21,97
2. Hệ số khả năng thanh toán lãi tiền
vay (lần) 8,77 9,72 8,78
3. Hệ số giới hạn đầu tư an toàn vào
TSDH (lần) 1,38 1,31 1,39
[Nguồn: Tác giả tính tốn dựa vào số liệu BCTC riêng của Cơng ty cổ phần Viễn thơng FPT đã được kiểm tốn qua các năm 2017 - 2019]
Qua Bảng 3.9 ta thấy hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn năm 2018 là 27,98 giảm so với năm 2017 (37,84); năm 2019 cũng giảm so với năm 2018 từ 27,98 xuống 21,97. Chỉ tiêu này qua các năm 2017-2019 đều lớn hơn một (>1) chứng tỏ Công ty đủ khả năng thanh tốn nợ dài hạn bằng TSDH, TSDH của Cơng ty không chỉ được đầu tư từ các khoản nợ dài hạn mà còn được đầu tư từ nợ ngắn hạn và VCSH.
Hệ số thanh toán lãi tiền vay từ 8,77 năm 2017 tăng lên 9,72 năm 2018; đến năm 2019 giảm xuống còn 8,78. Hệ số này từ năm 2017 đến 2018 có tăng nhẹ, đến năm
2019 thì giảm, nhìn chung hệ số này đang có xu hướng giảm nhưng vẫn ở mức cao, đủ khả năng giúp Cơng ty chi trả chi phí lãi vay. Trong những năm tới, Cơng ty nên duy trì và nâng cao hệ số này giúp Cơng ty có thể tăng khả năng vay vốn để bổ sung vốn đầu tư.
Hệ số giới hạn đầu tư an toàn vào TSDH của Công ty qua các năm 2017-2019 đều lớn hơn một (>1), chứng tỏ Cơng ty đang gặp khó khăn trong thanh tốn nợ ngắn hạn, tuy nhiên hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn qua các năm 2017-2019 đều lớn hơn một (>1) cho thấy Cơng ty có đủ khả năng thanh tốn nợ dài hạn. Cơng ty cần có các biện pháp huy động vốn đáp ứng nhu cầu thanh toán, nâng cao khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn và ổn định tình hình tài chính.
3.2.4. Phân tích hiệu quả kinh doanh
3.2.4.1. Đánh giá khái quát hiệu quả kinh doanh
Bảng 3.10: Kết quả kinh doanh của Công ty cổ phần Viễn thông FPT qua các năm 2017-2019
ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu Cuối năm2017 Cuối năm2018 Cuối năm2019
Chênh lệch cuối năm 2018 so với 2017 2019 so với 2018 Tỷ lệ(%) Tỷ lệ(%) 1. Tổng doanh thu 6.142.464 7.119.363 8.450.161 15,9% 18,7%
2. Doanh thu thuần 6.131.032 7.102.664 8.394.697 15,8% 18,2%