- Hình thức đề tài:
5. Kết cấu đề tài
1.4.4.2. Phân tích cân bằng tài chính trong ngắn hạn
Cân bằng tài chính ngắn hạn của doanh nghiệp được thể hiện qua chỉ tiêu nhu cầu vốn hoạt động thuần. Mỗi doanh nghiệp đều có nhiệm vụ tổ chức huy động nguồn vốn lưu động riêng, đảm bảo nguồn vốn đó đủ để dữ trữ TSNH, đồng thời đáp ứng được nhu cầu của hoạt động kinh doanh cũng như tiết kiệm chi phí vốn.
NCVHĐT = HTK + Giá trị khoản phải – Nợ ngắn hạn [1.17]
thu ngắn hạn (không kể Vay ngắn hạn)
+ Nếu NCVHĐT < 0: Điều này cho thấy các khoản nợ ngắn hạn (không kể vay ngắn hạn) không những đáp ứng nhu cầu ngắn hạn của doanh nghiệp mà còn đủ tài trợ cho tài sản khác. Thường xảy ra khi khách hàng ứng trước tiền hàng cho doanh nghiệp.
+ Nếu NCVHĐT > 0: Điều này cho thấy các khoản nợ ngắn hạn (không kể vay ngắn hạn) không đủ tài trợ cho HTK và các khoản phải thu của doanh nghiệp. Vì vậy, doanh nghiệp phải dùng NVTX để tài trợ cho phần thiếu hụt trong NCVHĐT.
+ Nếu NCVHĐT = 0: Trong trường hợp này, nợ ngắn hạn (không kể vay ngắn hạn) vừa đủ tài trợ cho HTK và các khoản phải thu của doanh nghiệp.
Mối quan hệ giữa Vốn hoạt động thuần và Nhu cầu vốn hoạt động thuần
Trường hợp VHĐT lớn hơn NCVHĐT thì phần chênh lệch là các khoản vốn bằng tiền còn lại sau khi đã bù đắp các khoản vốn ngắn hạn. Phần chênh lệch này gọi là ngân quỹ ròng.
Ngân quỹ ròng = Vốn hoạt động thuần – Nhu cầu vốn hoạt động thuần [1.18]
+ Nếu NQR > 0: Tức là VHĐT lớn hơn NCVHĐT, chứng tỏ doanh nghiệp đạt được cân bằng tài chính ngắn hạn, VHĐT đủ để tài trợ cho NCVHĐT nên doanh nghiệp không phải vay ngắn hạn để bù đắp sự thiếu hụt về NCVHĐT. Doanh nghiệp không gặp phải khó khăn về thanh toán trong ngắn hạn và số tiền nhàn rỗi có thể đầu tư vào các chứng khoán có tính thanh khoản cao để sinh lời.
+ Nếu NQR = 0: Tức là VHĐT vừa đủ để tài trợ NCVHĐT, doanh nghiệp vẫn đạt được cân bằng tài chính ngắn hạn nhưng độ an toàn chưa cao. Toàn bộ các khoản vốn bằng tiền đầu tư ngắn hạn được hình thành từ các khoản vay ngắn hạn. Đây được gọi là cân bằng tài chính kém bền vững.
+ Nếu NQR < 0: Tức là VHĐT không đủ để tài trợ NCVHĐT, doanh nghiệp mất cân bằng tài chính ngắn hạn, do vậy phải đi vay ngắn hạn để tài trợ nên áp lực thanh toán nợ ngắn hạn và chi phí lãi vay tăng.
Các nhân tố ảnh hưởng đến cân bằng tài chính ngắn hạn
+ Công tác quản lý và thu hồi nợ + Khả năng tận dụng nợ phải trả + Công tác quản lý HTK
+ Cân bằng tài chính dài hạn