Là một công ty mới thành lập với số vốn ban đầu ít ỏi nhng công ty TNHH TM & PTCN đã từng bớc nỗ lực vợt khó, tạo cho mình một lợng vốn tơng đối lớn với một cơ cấu vốn có sức mạnh. Thị trờng vật liệu thiết bị điện ở nớc ta đang rất sôi động với rất nhiều công ty tham gia giành giật thị trờng. Với cơ cấu nợ trên vốn chủ sở hữu khá hợp lý nh hiện nay thì công ty hoàn toàn có thể đầu t mở rộng qui mô hoạt động của mình.
Tuy nhiên do khó khăn chung của khu vực kinh tế ngoài quốc doanh trong việc vay vốn, đặc biệt là công ty mới thành lập, nên phần vốn vay của công ty
Sức sản xuất Doanh thu 39425 của TSCĐ = = = 37,5 năm 2002 Giá trị TSCĐ bình quân 1050
Sức hao phí 1 1
của TSCĐ = = = 0,026 năm 2002 Sức sản xuất TSCĐ 37,5
Sức sinh lợi Lợi nhuận trớc thuế 1166.9 của TSCĐ = = = 1,63 năm 2002 Giá trị TSCĐ bình quân 1050
chủ yếu là vay ngắn hạn,dẫn đến khả năng thanh toán thấp. Đây là một hạn chế lớn, nếu không có giải pháp hữu hiệu nhằm giải toả áp lực nợ đến hạn thì sẽ đầy công ty đến nguy cơ phá sản. Bên cạnh đó lợng vốn vay t nhân lớn với chi phí vốn cao làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Trớc mắt công ty phải thanh toán khoản lãi vay lớn hàng tháng. Điều này buộc công ty phải giảm bớt chi phí để có lợi nhuận đảm bảo khả năng thanh toán lãi vay. Với các khoản dự phòng lớn đã đợc trích lập công ty có thể chống đỡ đợc tình huống xấu có thể xảy ra. Về lâu dài công ty cần phải có sự đa dạng hoá các khoản vốn vay, kết hợp hài hoà giữa vay ngắn hạn và vay dài hạn để tránh áp lực nợ đến hạn.
Về hiệu quả sử dụng vốn. Nếu xét trên khía cạnh lợi nhuận thì trong những năm qua công ty luôn làm ăn có lãi nhng số lợi nhuận bình quân một đồng vốn đa lại vẫn ở mức trung bình thấp. Lý do xuất phát từ mục tiêu lâu dài của công ty là muốn đầu t mở rộng thị trờng, khẳng định vị trí của mình trên thị trờng nên đã chấp nhận chi phí lớn làm cho lợi nhuận thu đợc giảm tơng đối. Khi đã mở rộng đợc thị trờng phân phối, công ty sẽ duy trì mức doanh thu và giảm chi phí để tăng lợi nhuận. Nh vậy về lâu dài thì công ty hoàn toàn có thể nâng cao đợc hiệu quả sử dụng vốn. Và tất nhiên điều đó còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố và cần phải có những chơng trình, giải pháp cụ thể cho những bớc tiếp theo.
Chơng III.
Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn ở công ty TNHH thơng mại & ptcn