Hiệu quả tài chính của các DN được thể hiện qua một số tỷ số tài chính, trong đó chủ yếu nhất là ba tỷ số cơ bản ROA, ROE, ROS
Suất sinh lời trên doanh thu (ROS)
Chỉ tiêu này phản ánh lợi nhuận bình quân của mỗi DN trong giá bán và chi phí sàn xuất hay trong cơ cấu giá bán tì lợi nhuận của DN chiếm bao nhiêu phần trăm và chi phí sản xuất chiếm bao nhiêu phần trăm.
Từ kết quả điều tra cho thấy khả năng sinh lời trên cơ sở doanh thu được tạo ra trong kỳ của các DN nhỏ là 0,18 tức là tương đương với 1 đồng doanh thu thì DN thu lại được 0,18 đồng lợi nhuận nghĩa là trong cơ cấu giá bán chỉ có 18% lợi nhuận trong khi đó đối với DN siêu nhỏ thì chỉ số này chỉ có 0,16 tức là trong
1 đồng doanh thu thì DN siêu nhỏ chì thu lại được 0,16 đồng lợi nhuận. Điều này chứng tỏ các DN chưa quản lý tốt về các khoản chi phí và hiệu quả sản xuất kinh doanh chưa cao.
Bảng 4.9 Hiệu quả tài chính củaDN nhỏ và DN siêu nhỏ trong lĩnh vực DV
Chỉ tiêu DN nhỏ DN siêu nhỏ
ROS 0,18 0,16
ROA 0,46 0,12
ROE 0,52 0,35
(Nguồn: số liệu điều tra năm 2012)
Suất sinh lời của tổng tài sản (ROA)
Tỷ số này đánh giá hiệu quả và khả năng sinh lời của tổng nguồn vốn ( bao gồm vốn cố định và vốn lưu động )
Từ kết quả điều tra, ta thấy tỷ suất sinh lời trên tổng vốn của các DN siêu nhỏ là còn thấp 0.12 lần, nghĩa là nếu đầu tư một đồng vốn thì trung bình tạo ra cho doanh nghiệp siêu nhỏ 0.12 đồng lợi nhuận., tỷ số ROA của doanh nghiệp nhỏ là 0,46 lần tức là nếu bỏ ra một đồng vốn thì sẽ thu được 0,46 đồng lợi nhuận, như vậy ta có thể thấy các doanh nghiệp nhỏ trong lĩnh vực DV hoạt động có hiệu quả hơn các DN siêu nhỏ trong lĩnh vực DV
Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu(ROE)
Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cho biết cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu của DN tạo ra bao nhiều đồng lợi nhuận. Ta thấy tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của các DN siêu nhỏ là 0,35lần, nghĩa là nếu đầu tư 1 đồng vốn thì trung bình tạo ra cho DN siêu nhỏ 0,35 đồng lợi nhuận. Tỷ suất ROE của DN nhỏ là 0,52 (tức 1 đồng vốn chủ sở hữu sẽ tạo ra 0,52 đồng lợi nhuận), . Như vậy, một lần nữa khẳng định các DN nhỏ trong lĩnh vực DV hoạt động có hiệu quả hơn các DN siêu nhỏ trong lĩnh vực DV.
4.1.3.2 Hiệu quả tài chính của DN nhỏ và DN siêu nhỏ trong lĩnh vực TM: + LN/VCSH (ROE) + LN/VCSH (ROE)
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp nhỏ dao động từ 0,06- 1,14 và trung bình là 0,42 tức là cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra thì có được 0,42 đồng lời trong khi đó đối với doanh nghiệp siêu nhỏ thì chỉ số này dao động từ -0.08- 0,15 và trung bình chỉ số này giữa các DN siêu nhỏ chỉ có 0,03 tức cứ một đồng
vốn chủ sở hữu thì DN siêu nhỏ chỉ thu về 0,03 đồng lời vì thế ta có thể kết luận DN siêu nhỏ sử dụng vốn kém hiệu quả hơn DN nhỏ
Bảng 4.10 Hiệu quả tài chính của DN nhỏ và DN siêu nhỏ trong lĩnh vực TM Chỉ tiêu Thấp nhất Cao nhất Trung bình Độ lệch chuẩn DN nhỏ ROS 0,06 0,27 0,15 0,103 ROE 0,06 1,14 0,42 0,619 ROA 0,06 0,46 0,19 0,226 DN siêu nhỏ ROS -0,04 0,11 0,03 0,106 ROE -0,08 0,15 0,03 0,161 ROA -0,07 0,20 0,06 0,193 (Nguồn: số liệu điều tra năm 2012) + LN/Tổng tài sản (ROA)
Lợi nhuận trên tổng tài sản trung bình của DN siêu nhỏ là 0,06 tức 1 đồng vốn bỏ Dn siêu nhỏ sẽ thu về được 0,06 đồng lợi nhuận. chỉ số này thấp nhất là-0,07 tức là 1 đồng vốn thì có DN siêu nhỏ lỗ 0,07 đồng trong khi có DN nhỏ chỉ số này thấp nhất là 0,06 và cao nhất lên đến 0,46 tức là 1 đồng vốn bỏ ra thì DN nhỏ thu về được là 0,06 -0,46 đồng lợi nhuận ta thấy trung bình ROA của DN nhỏ là 0,19 trong khi của DN siêu nhỏ chỉ ở mức 0,06 bằng với mức thấp nhất của DN nhỏ. Qua đó cho thấy DN siêu nhỏ trong lĩnh vực TM hoạt động còn khá yếu kém.
+ LN/Doanh thu (ROS)
Lợi nhuận/doanh thu của nhóm DN siêu nhỏ dao động từ -0,04 - 0,11 và trung bình là 0,03 tức là 1 doanh thu trong đó sẽ có 0,03 đồng lợi nhuận, còn đối với nhóm DN nhỏ thì chỉ số này dao động từ 0,06- 0,27 và trung bình là 0,15điều này có thể giải thích là do các DN siêu nhỏ mới thành lập gần đây nên cần các quảng ba cho sản phẩm khuyến mãi nên chi phí chưa bù vào được doanh thu.
• So sánh hiệu quả tài chính giữa DN nhỏ TM và DN nhỏ DV: Hình 4.7 Hiệu quả tài chính giữa DN nhỏ TM và DN nhỏ DV 0.18 0.46 0.52 0.15 0.19 0.42 0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6
ROS ROA ROE
DN nhỏ DV DN nhỏ TM
(Nguồn: số liệu điều tra năm 2012)
+ LN/Doanh thu (ROS)
Qua biểu đồ ta thấy chỉ số lợi nhuận trên doanh thu của DN nhỏ DV lớn hơn DN nhỏ trong lĩnh vực TM cụ thể ROS của DN nhỏ DV là 0,18 trong khi chỉ số này đối với DN nhỏ TM 0,15 tức là trong một đồng doanh thu thì DN nhỏ DV có 0,18 đồng lợi nhuận còn DN nhỏ TM thì thu về được 0,15 đồng lợi nhuận.
+ LN/VCSH (ROE):
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp nhỏ trong lĩnh vực DV trung bình là 0,52 tức là cứ một đồng vốn thì DN nhỏ dịch vụ thu về được 0,52 đồng lời trong khi đó DN nhỏ TM thì chỉ số này thấp hơn trung bình khoảng 0,42 tức là một đồng VCSH DN nhỏ TM bỏ ra chỉ thu về được 0,42 đồng lời . Qua đó ta có thể thấy các DN nhỏ trong lĩnh vực DV sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu có hiệu quả hơn DN nhỏ trong lĩnh vực TM
+LN/Tổng tài sản (ROA)
Lợi nhuận trên tổng tài sản trung bình của doanh nghiệp nhỏ trong lĩnh vực DV là 0,46 tức 1 đồng vốn bỏ của doanh nghiệp nhỏ trong lĩnh vực DV sẽ thu về được 0,46 đồng lợi nhuận. chỉ số này cao hơn của DN nghiệp nhỏ trong lĩnh vực TM (0,19) tức là 1 đồng vốn bỏ ra thì DN nhỏ TM-DV chỉ thu về được 0.19 đồng lợi nhuận , chỉ tiêu này một lần nữa khẳng định DN nhỏ trong lĩnh vực DV hoạt động hiệu quả hơn DN trong lĩnh vực TM.
4.2 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC DN TRONG LĨNH VỰC TM- DV Ở TỈNH ĐỒNG DOANH CỦA CÁC DN TRONG LĨNH VỰC TM- DV Ở TỈNH ĐỒNG THÁP:
4.2.1. MÔI TRƯỜNG BÊN TRONG: 4.2.1.1 Nguồn nhân lực
a) Số lượng lao động Bảng 4.11: Số lao động của DN
ĐVT: người
Chỉ tiêu Cao nhất Thấp nhất Trung bình Độ lệch chuẩn DN DV Lao động nữ 1 4 2,5 2,12 Tổng số lao động 9 16 12,5 4,94 DN TM Lao động nữ 0 4 2 1,14 Tổng số lao động 4 21 11,2 7,25 (Nguồn: số liệu điều tra năm 2012)
Số lao động trung bình trong các DN DV khảo sát khoảng 12,5 người, thấp nhất là 9 người và cao nhất là 16 người. Trong đó, số lao động nữ trung bình là 2 người cao nhất là không có lao động nữ và cao nhất là 4 người chủ yếu làm công việc hành chính. Ở những doanh nghiệp TM thì số lao động trung bình là 8,8 người trong số đó số lao động nữ ít nhất là không có lao động cao nhất là 4 và trung bình là 2 các DN có ít lao động tham gia sản xuất hoặc công việc hành chính là do quy mô của doanh nghiệp nhỏ, doanh nghiệp không cần quá nhiều lao động. Việc sử dụng ít lao động sẽ làm giảm chi phí nhân công nhưng có thể gây khó khăn trong việc sản xuất kinh doanh, vì một người có thể phải đảm nhận nhiều công việc ở nhiều vị trí khác nhau, không đi sâu vào chuyên môn dễ dẫn đến hiệu quả công việc sẽ không cao. Nhưng nếu doanh nghiệp thừa lao động thì thứ nhất sẽ làm tăng chi phí nhân công, lợi nhuận giảm, thứ hai sẽ làm cho năng suất lao động không đạt được kết quả cao nhất.
b) Chất lượng nguồn lao động
Nguồn nhân lực trong DN không chỉ thể hiện ở số lượng mà quan trọng là chất lượng của nguồn nhân lực, một DN có lực lượng lao động có tay nghề cao và trình độ chuyên môn cao sẽ mang lại năng suất lao động cao và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
+ Trình độ của người quản lý DN
Trình độ học vấn của người lãnh đạo DN hay chủ DN có thể không phản ánh chính xác kinh nghiệm làm việc thực tế hay phán đoán thị trường của họ nhưng phần nào nó cũng có ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh của các DN. Một DN có hiệu quả hoạt động kinh doanh cao thường đi đôi với một nhà lãnh đạo được đào tạo sâu rộng kiến thức chuyên môn. Mà điều này lại được thể hiện qua trình độ học vấn của họ.
Bảng 4.12: Trình độ học vấn của người lãnh đạo cao nhất
Chỉ tiêu Số mẫu Phần trăm
Trung học phổ thông trở xuống 1 14.4
Trung học chuyên nghiệp 3 42.8
Đại học- cao đẳng 3 42.8
Trên đại học 0 0
Tổng 7 100
(Nguồn: số liệu điều tra năm 2012)
Với trình độ của chủ DN, chiếm tỷ lệ cao nhất là Đại học – cao đẳng với 3 DN chiếm 42,8%, trong đó có 1 DN nhỏ DV chiếm 14,3 %. Kế đến là TH chuyên nghiệp trở xuống có 3 DN chiếm 42,8%( trong đó có 1 DN DV chiếm 14,3 %) điều này sẽ gây ra khó khăn cho họ trong việc quản lý sổ sách công ty. Mặc dù họ có thể thuê mướn người bên ngoài nhưng nếu không hiểu rõ tình hình DN của mình thì sẽ rất rủi ro cho DN của họ vì không gì đáng tin hơn là bản thân họ. Còn lại là trình độ trung học phổ thông với 1 DN và ở trình độ trên Đại học la không có doanh nghiệp nào .
+ Trình độ người lao động
Qua điều tra thực tế cho thấy số lao động có trình độ đại học cao đẳng chiếm một tỷ lệ chưa cao cụ thể là 9 trong tổng số 25 lao động đối với DN DV chiếm 36% và đối với DN TM thì con số này chỉ là 12,5 % đây là một con số rất
thấp còn lao động có trình độ cao đẳng trung cấp đối với DN DV chiếm đến 64% tổng số lao động trong doanh nghiệp và con số này còn nhỏ hơn đối với DN TM khi chỉ chiếm 39,3 % còn phần lớn là lao động đã qua đào tạo nghề hoặc trung học phổ thông trở xuống do các doanh nghiệp hầu hết đều là doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ với những công việc không đòi hỏi trình độ cao nên chủ doanh nghiệp không yêu cầu cao về trình độ chủ yếu là làm những công việc chân tay. Tuy vậy chất lượng lao động thấp ít nhiều sẽ gây ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của các DN.
Bảng 4.13: Trình độ người lao động: DN DV DN TM Chỉ tiêu Số lượng (người) Phần trăm Số lượng (người) Phần trăm Đại học 9 36 7 12,5 Cao đẳng 5 20 8 14,3 Trung cấp 11 44 14 25 Phổ thông và sơ cấp 0 0 18 32,1
Lao động đã qua đào tạo nghề
0 0 11 16,1
Tổng 25 100 56 100
(Nguồn: số liệu điều tra năm 2012)
Thu nhập bình quân/năm của người lao động là 27,92 triệu đồng; tức 2,327
.Có những lao động có thu nhập bình quân 12 triệu/năm, tức 1 triệu/tháng. Đây là mức thu nhập rất thấp so với mặt bằng giá cả bây giờ. Nguyên nhân có thể do chất lượng lao động còn thấp, các doanh nghiệp tận dụng lợi thế lao động với chi phí thấp để tối đa hóa lợi nhuận.
Với mức lương không hấp dẫn, không thỏa đáng với sức lao động mà người lao động đã bỏ ra thì các doanh nghiệp khiến người lao động làm việc không nhiệt tình, năng suất không cao và có thể họ sẽ tìm đến những doanh nghiệp khác có mức thu nhập tốt hơn, đó là điều bất lợi cho các doanh nghiệp. Về phía các DN, một phần do các DN mới thành lập và với quy mô nhỏ nên chưa thể thuê những lao động có trình độ cao do phải trả lương cao hoặc do mới thành lập họ chưa có điều kiện phát triển tay nghề cho người lao động. Và do những lao động
giỏi thường có xu hướng tìm việc ở những công ty lớn, hoạt động lâu năm trên thị trường, vì ở đó lương cao và chế độ chính sách cho người lao động tốt hơn. Vì thế, các DN nên cải thiện những hạn chế trên bằng cách tạo niềm tin và có chế độ đãi ngộ tốt để thu hút người lao động.
4.2.1.2 Vốn và cơ cấu nguồn vốn: a) Tổng nguồn vốn a) Tổng nguồn vốn
Qua kết quả điều tra cho thấy, tổng nguồn vốn của các DN trên địa bàn là tương đối thấp, trung bình chỉ 2.467 triệu đồng. Nguồn vốn cao nhất là 5.219 triệu đồng và thấp nhất chỉ có 200 triệu đồng với độ lệch chuẩn lên tới 2.035. Khoảng chênh lệch này quá lớn, điều này cho thấy đa phần các DN đều là DN siêu nhỏ
Bảng 4.14 Quy mô vốn của các DN trong lĩnh vực TM- DV
ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu Thấp nhất Cao nhất Trung bình Độ lệch chuẩn DN DV Vốn chủ sở hữu 1050 2009,8 1529 678,68 Tổng nguồn vốn 2270,61 3010 2640 522,82 DN TM Vốn chủ sở hữu 200 4500 2280 1940,87 Tổng nguồn vốn 200 5219 2904 2330,64 (Nguồn: số liệu điều tra năm 2012)
Vốn chủ sở hữu tham gia vào hoạt động kinh doanh của DN DV cao nhất là 2 tỷ, thấp nhất 1,05 tỷ và trung bình là 1,5 tỷ; trong khi đó DN TM thì số vốn này cao nhất là 200 thấp nhất là 4500 và trung bình là 1940,87 triệu số vốn còn lại DN phải vay vốn từ bên ngoài, DN phải gánh chịu chi phí này khá lớn, do dó các DN nên giảm bớt tỷ lệ vay bên ngoài và tăng thêm vốn CSH để cắt giảm chi phí tiền lãi vay, tăng thêm lợi nhuận.
b) Cơ cấu nguồn vốn:
Vốn chủ sở hữu
Trong cơ cấu nguồn vốn DN TM vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng nhiều nhất, cao nhất là 100% ( DN hoàn toàn không vay mượn bên ngoài), thấp nhất 40%, trung
bình 77% với độ lệch chuẩn là 29,49. Còn đối với DN DV thì vốn chủ sở hữu chiếm trung bình lấ,75 % trong tổng nguồn vốn DN có 100% vốn chủ sở hữu chiếm khoảng 57,14% số DN khảo sát. Vốn chủ sở hữu cao nên DN không phải bỏ ra một khoản chi phí khi đi vay vốn bên ngoài, sẽ làm tăng lợi nhuận của các DN và vốn chủ sở hữu cũng sẽ mang tính chủ động hơn trong việc quản lý và sử dụng.
Bảng 4.15: Cơ cấu nguồn vốn của DN TM-DV
ĐVT:%
Chỉ tiêu Thấp nhất Cao nhất Trung bình Độ lệch chuẩn DN TM Vốn chủ sở hữu 40 100 77 29,49 Vốn vay ngân hàng, tổ chức tín dụng 0 40 14 17,81 Vay cá nhân 0 25 7 10,95 Tín dụng thương mại 0 10 2 4,47 DN DV Vốn chủ sở hữu 35 88,5 61,75 37,83 Vốn vay ngân hàng, tổ chức tín dụng 0 20 10 14,14 Vay cá nhân 11,5 20 15,75 6,01 Tín dụng thương mại 0 25 12,5 17,67 (Nguồn: số liệu điều tra năm 2012) Vay ngân hàng và tổ chức tín dụng:
Đây là nguồn tài trợ xếp thứ hai sau vốn chủ sở hữu, chiếm tỷ trọng trung bình khoảng 14% trong tổng nguồn vốn của các DN TM và 10% trong tổng nguồn vốn của DN DV. Đây là nguồn hỗ trợ tương đối an toàn vì lãi suất không quá cao do hiện nay có rất nhiều ngân hàng cạnh trạnh. Nếu các DN kinh doanh hiệu quả và đảm bảo thanh toán uy tín, đúng thời hạn thì có thể tận dụng khoản vay này nhằm đem lại lợi nhuận cho DN do đây là một trong những khoản chi phí trước thuế, sẽ tiết kiệm được một phần tiền thuế. Tuy nhiên, do những hạn chế về nhân