II. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty
2. Khái quát diễn biến vốn của Công ty.
2.1. Tình hình biến động nguồn tài sản
Mục đích của việc phân tích này là đánh giá tính hợp lý của tỷ trọng các loại tài sản cũng nh các loại nguồn vốn hình thành nên các loại tài sản đó. Sự thay đổi xu thế biến động của chúng theo thời gian giúp ta đa ra kết luận của việc sử dụng tài sản, nguồn vốn của Công ty đã hợp lý cha, mang lại kết quả nh thế nào. Từ đây cũng đa ra ý kiến cho việc quyết định đầu t của các loại tài sản cũng nh việc huy động các loại nguồn vốn có hiệu quả. Ta tiến hành đánh giá theo bảng chỉ tiêu sau:
Bảng 5: Bảng cơ cấu tài sản
Chỉ tiêu Năm 2002 Năm 2003 Chênh lệch
Số tiền % Số tiền % Số tiền % A. TSLĐ và ĐTNH 1600 34,78 2600 42,62 1000 62,5 I. Tiền 154,6 3,36 148,3 2,43 -6,3 -4,08 II. Đầu t TCNH - - 211,76 3,47 211,76 - III. Các khoản PT 961,2 20,89 1502,32 24,63 541,12 56,2 IV. Hàng tồn kho 435,6 9,47 678,8 11,13 243,2 55,8 V. TSLĐ khác 48,6 1,06 58,82 9,6 10,22 21,03
VI. Chi sự nghiệp - - - -
B. TSCĐ và ĐTDH 3000 65,22 3500 57,38 500 16,67 I. TSCĐ 1945,8 42,3 2635,2 43,2 689,4 35,43 II. ĐTTC dài hạn 1054,2 22,92 864,8 14,18 -189,4 -17,97 III. Chi phí XDCBĐ - - - - IV. Ký quĩ kí cợc DH - - - - Tổng 4600 100 6100 100 1500 32,61
Nguồn: Cơ cấu tài sản trong 2 năm 2002 - 2003
Qua bảng phân tích cơ cấu tài sản ta thấy:
Trong 2 năm 2002 - 2003 tỷ trọng tài sản cố định và đầu t dài hạn có xu hớng tăng lên, tỷ trọng tài sản lu động và đầu t ngắn hạn cũng có xu h- ớng tăng lên; trong điều kiện đó ta khẳng định qui mô vốn của công ty đã thực sự đợc quan tâm nên nguồn tài sản vốn tăng lên.
- Tài sản lu động và đầu t ngắn hạn năm 2003 tăng 1000 triệu đồng t- ơng ứng với tăng 62,5% so với năm 2002 là do:
Tiền mặt của công ty năm 203 có xu hớng giảm 4,08% tơng ứng với số tiền giảm là 6,3 triệu đồng so với năm 2002. Năm 2002 tiềm mặt chiếm tỷ trọng 3,36% trong tổng tài sản, sang năm 2003 tỷ trọng này giảm còn 2,43%. Tiền mặt của công ty giảm là do công ty dùng tiền để mua nguyên vật liệu dữ trữ, tiền nằm trong các sản phẩm dở dang và do bị ứ đọng trong tài khoản các khoản phải thu. Do đó công ty cần phải điều chỉnh để tiền trong quỹ có đầy đủ lợng tiền mặt cần thiết để đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh toán và quan trọng hơn là tối u hoá nguồn ngân quỹ hiện có, giảm tối đa các rủi ro.
Bộ phận có ảnh hởng lớn nhất đến tình hình vốn lu động của công ty là các khoản phải thu. Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng tơng đối cao trong tổng vốn lu động. Năm 2002 các khoản phải thu chiếm tỷ trọng 20,89% trong tổng tài sản, đến năm 2003 tỷ trọng này tăng lên 1502,32% tăng 56,2% tơng ứng 541,12 triệu đồng. Công ty thờng làm theo yêu cầu của kháh hàng, các công ty kinh tế kỹ thuật trong nớc. Nhiều công ty trong nớc nh Công ty đầu t và phát triển thiết bị công nghiệp, Công ty cổ phần thơng mại công nghệ và xây dựng 135 là những bạn hàng nhiều năm và có tiềm… năng về kinh tế nên chỉ sau khi giao hàng vài ngày họ đã thanh toán tiền ngay, hình thức thanh toán tuỳ thuộc vào sự thoả thuận giữa 2 bên có thể bằng séc, tiền mặt, chuyển khoản với những tiền lớn để tránh xảy ra những rủi ro trong việc vận chuyển tiền mặt. Tuy nhiên, chỉ mới hoạt động đợc vài năm cha có nhiều kinh nghiệm, lại muốn tạo nhiều mối quan hệ bạn hàng nên nhiều khoản phải thu còn cha thu hồi đợc .
Từ đây ta thấy: Công ty cha có biện pháp sử lý kịp thời nên các khoản phải thu đã tăng lên, vốn kinh doanh bị ứ đọng
Hàng hoá tồn kho tăng lên cũng góp phần làm tài sản lu động và đầu t ngắn hạn tăng lên đáng kể, năm 2003 tăng 55,8% (về số tơng đối) tơng ứng tăng 243,2 triệu đồng (về số tuyệt đối) so với năm 2002. Việc hàng tồn kho tăng lên chứng tỏ việc cung ứng, dự trữ, sử dụng nguyên vật liệu cho sản xuất sản phẩm là không tốt. Hàng tồn kho tăng lên có liên quan đến tình hình dự trữ vật t là luôn phải kết hợp hài hoà: Vừa đảm bảo cho sản xuất kinh doanh đợc thờng xuyên đều đặn vừa đảm bảo sử dụng tiết kiệm vốn, hoặc nếu quá thấp thì không đảm bảo sản xuất.
Là một công ty kinh doanh nhiều ngành khác nhau nhng nguyên vật liệu cơ bản vẫn là vật t trong công nghiệp, giao thông và các phụ trợ trong việc tạo ra các sản phẩm in ấn, nhất là vật liệu gỗ để tạo ra sản phẩm giấy. Nguyên vật liệu mua về đợc phân phối vào các kho khác nhau để thuận tiện cho việc sản xuất kinh doanh. Công ty cũng tồn kho bán thành phẩm, thành phẩm để khi khách hàng có nhu cầu Công ty có thể đáp ứng đợc ngay.
- Tài sản cố định và đầu t dài hạn của Công ty trong năm 2003 tăng 16,67% (về số tơng đối), ứng với số tiền tăng là 500 triệu đồng so với năm 2002.
Tài sản cố định tăng lên 35,43% tơng ứng với số tiền là 689,4 triệu đồng. Tài sản cố định năm 2002 chiếm tỷ trọng 42,3% trong tổng tài sản nh- ng đến năm 2003 đã chiếm tỷ trọng 43,2% trong tổng tài sản. Vì sản phẩm của Công ty đòi hỏi kỹ thuật cao nên việc khấu hao máy móc thiết bị tơng đối lớn. Công ty phải chú trọng vào việc quản lý, bảo quản tài sản cố định.
Năm 2003, Công ty bắt đàu đầu t vào tài chính dài hạn. Năm 2002 các khoản đầu t tài chính dài hạn là 1054 triệu đồng chiếm 22,92% trong tổng tài sản. Nhng đến năm 2003 các khoản đầu t này chỉ còn 846,8 triệu đồng chiếm 14,18% trong tổng tài sản. Nh vậy, sang năm 2003 Công ty đã giảm đầu t tài chính dài hạn đi là 189,4 triệu đồng giảm 17,97% so với năm 2002. Công ty mới tham gia đầu t đợc ít năm nên cha thực sự nghiệm thu đ- ợc kết quả nên giảm đầu t để còn xem xét.
Tóm lại, đứng ở góc độ hiệu quả sử dụng vốn thì tỷ trọng các khoản phải thu của Công ty trong cơ chế thị trờng hiện nay là quá cao. Tỷ lệ này cần đợc giảm xuống ở mức cần thiết bằng các biện pháp nh: Đổi mới phơng thức bán hàng, phơng thức thanh toán nh… vậy sẽ phần nào tăng thêm vốn đầu t cho việc nâng cao chất lợng sản phẩm, giải quyết nhanh chóng lợng hàng tồn kho trong khâu lu thông, có biện pháp hữu hiệu nhằm thu hồi lại nguồn vốn vay, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói riêng và hiệu quả sản xuất nói chung.