Một trong những nguyên tắc chính của TCVM là chính phủ nên đóng vai trò là người hỗ trợ hoặc tạo điều kiện thuận lợi cho việc cung ứng dịch vụ tài chính chứ không nên là người hỗ trợ cung ứng trực tiếp cung ứng các dịch vụ tài chính. Thông qua việc tạo lập một môi trường chính sách mang tính hỗ trợ, chính phủ có thể góp phần thúc đẩy sự tăng trưởng của hệ thống tài chính bền vững và lành mạnh cho người nghèo. Những thành tố quan trọng của một môi trường như vậy bao gồm môi trường kinh tế vĩ mô ổn định, không hạn chế về trần lãi suất, bãi bỏ các chương trình cho vay bao cấp. Sự tham gia của chính phủ vào việc cấp vốn cho tổ chức TCVM khi không có vốn hoặc các tổ chức tại địa phương không thể dễ dàng tiếp cận đến nguồn vốn.
Nhận thức và sự hỗ trợ của chính phủ đối với tài chính vi mô
Chính phủ thường chuyển vốn thông qua các tổ chức tài chính thuộc sở hữu của nhà nước như NHNo và NHCSXH nhằm mục đích phân phối tín dụng bao cấp đến các vùng nông thôn và vùng miền núi trong khuôn khổ chiến lược tăng trưởng và giảm nghèo toàn diện. Tuy nhiên đến nay chỉ có NHNo chuyển sang hình thức kinh doanh thương mại từ năm 1995, còn NHCSXH vẫn còn là một công cụ cho vay chính sách của chính phủ.
Sự hiển diện của hai tổ chức cho vay này trên thị trường TCVM đã dẫn đến một thị trường phi cạnh tranh và một sân chơi không bình đẳng qua việc đẩy các tổ chức cho vay tài chính vi mô tư nhân mang định hướng thương mại ra ngoài lề. Ngoài ra hoạt động theo quan điểm là ngừoi nông dân nghèo không có khả năng tiết kiệm và không hưởng ứng những những khuyến khích hoặc cơ hội tiết kiệm là không đúng.
Việc tiếp tục cho vay ưu đãi đã làm tăng thêm tư tưởng dựa dẫm vào bao cấp cho người nghèo, nghĩa là người nghèo không phải và không thể trả theo mức lãi suất thông thường. Tỷ lệ lãi suất thấp của NHCSXH đã không
tạo được mức lãi suất hấp dẫn cho người tiết kiệm. Tỷ lệ lãi suất thấp cũng kéo theo nhu cầu tín dụng vượt quá cung, kéo theo sự phân chia trong định mức tín dụng chính thức và không chính thức. Sự phân chia này có xu hướng khuyến khích hỗ trợ cho những người giàu hơn là những nông dân sản xuất nhỏ. Và người nhận được tài trợ là người sản xuất lớn còn người nông dân sản xuất nhỏ thì không nhận được tín dụng.
Như vậy sự tham gia sâu của chính phủ vào thị trường TCVM đã có những ảnh hưởng theo hướng không tích cực. Và điều này có thể giải thích theo các lý do: 1. Sự nhận thức của chính phủ về các thông lệ hay nguyên tắc của TCVM là chưa đầy đủ; 2. Chính phủ xem TCVM như là một công cụ xã hội để xóa đói giảm nghèo mà chưa xem đây là công cụ kinh tế để tăng cường khả năng tiếp cận của người nghèo đến các dịch vụ tài chính bền vững; 3. Thiếu các thông tin về các tổ chức TCVM hiện đang hoạt động.
Nghị định 28 của chính phủ về tài chính vi mô
Tháng 3 năm 2005, Chính phủ đã ban hành nghị định 28NĐ-CP về tổ chức tài chính vi mô tại nước ta. Lần đầu tiên, một khuôn khổ pháp lý cho hoạt động TCVM được đặt ra. Theo nghị định này, tất cả các tổ chức thực hành tài chính vi mô có 2 năm chuẩn bị để được cấp pháp theo yêu cầu của khuôn khổ pháp lý mới. Tác động cơ bản chung của nghị định cho ngành TCVM có thể khẳng định là rất tích cực. Khía cạnh quan trọng của TCVM trong việc cung cấp tín dụng nhỏ cho người nghèo nhằm góp phần giảm nghèo một cách trực tiếp và hiệu quả. Nghị định đã tạo một niềm tin vững chắc cho ngành TCVM trong quá trình hoạt động, và giúp các tổ chức này có khả năng tiếp cận với các nguồn tài trợ bên ngoài nhằm tăng vốn để tiếp tục tăng trưởng và mở rộng.
Làm thế nào để mỗi tổ chức đảm bảo sự chuyển đổi thích hợp với những quy định của nghị định. Đặc biệt là những tổ chức TCVM đang hoạt
động tại những vùng, những địa bàn đặc biệt khó khăn chưa thể đáp ứng được những yêu cầu thay đổi trong cấu trúc quản lý và năng lực tổ chức thiết yếu nhất. Trong quy định rõ những tổ chức có nguồn vốn trên 500 triệu mới được phép hoạt động, trên 5 tỷ mới được phép nhận tiền gửi tiết kiệm. Như vậy đối với các tổ chức TCVM như QTD xã Yến Mao và Phượng Mao sẽ phải chuyển đổi hình thức hoạt động.
Nghị định cần có hướng dẫn khái niệm tiết kiệm và tiền gửi và nên có quy định khuyến khích tổ chức TCVM trong việc huy động tiền tiết kiệm trong thành viên nghèo vay vốn. Bởi lẽ, tiền tiết kiệm tự nguyện có thể xem là tiền gửi, nhưng tiền tiết kiệm định mức (TKĐM) lại mang tính chất hoàn toàn khác, có thể xem là nguồn vốn chủ sở hữu được hay không, và tổ chức TCVM cần được trao quyền chủ động trong việc quản lý nguồn vốn huy động này thông qua những chính sách nội bộ.
Tổ chức TCVM có quy mô hoạt động rất nhỏ và cung cấp dịch vụ tài chính đến một bộ phận người nghèo khó có khả năng tiếp cận với những dịch vụ tài chính chính thức. Tuy nhiên về tiềm lực của hệ thống tài chính nông thôn chính thức như NHNo và NHCSXH có ảnh hưởng lớn đối với thị trường tài chính vi mô và hiện có khuynh hướng là việc dạng thị trường này cũng như có tác động đến hành vi của khách hàng. Và theo quy định các tổ chức TCVM cần phải đóng thuế thu nhập, như vậy một tổ chức TCVM hoạt động chỉ đủ trang trải chi phí, lợi nhuận không đáng kể thì việc áp dụng nghị định sẽ là một vấn đề thực sự khó khăn. Vì vậy nghị định cần phải quy định rõ những ưu tiên đối với các tổ chức TCVM như QTD tiết kiệm phụ nữ tại hai xã nghiên cứu.
Vấn đề Nghị định chưa đề cập đến là vai trò của chính phủ trong lĩnh vực này. Việc xin giấy phép và mở chi nhánh mới phải được chấp nhận của UBND tỉnh, thành phố, có nghĩa là chính phủ sẽ tiếp tục nắm giữ vai trò ảnh
hưởng đến quyết định xem tổ chức nào có thể cung cấp dịch vụ tài chính vi mô, và các tổ chức nào có thể hoạt động ở nơi nào. Và chính quyền cấp tỉnh cần phải có những hướng dẫn rõ ràng từ trung ương để có thể thực thi một cách có hiệu quả. Do vậy NHNN cần phải soạn thảo thông tư hướng dẫn thực hiện nghị định trên.