III. Đánh giá việc áp dụng kết quả phân tích BCTC để ra quyết định đầu t trên TTCK Việt Nam
3. Những vấn đề còn tồn tạ
3.1.2. Về vấn đề kiểm toán
Nhà nớc đã ban hành một loạt các văn bản pháp quy trong lĩnh vực kiểm toán. Bộ Tài Chính cũng đã ban hành 10 chuẩn mực kiểm toán và theo kế hoạch, đến năm 2003 sẽ ban hành khoảng 30 chuẩn mực kiểm toán. Tuy nhiên, cũng giống nh hệ thống kế toán, hệ thống kiểm toán Việt Nam cũng cha thực sự phù hợp với các thông lệ kiểm toán quốc tế.
Ngoài ra, còn một vấn đề tồn tại rất lớn trong chế độ kiểm toán hiện nay là việc thiếu vắng cơ chế kiểm soát chất lợng hoạt động kiểm toán, do vậy độ tin cậy của các báo cáo kiểm toán cha cao. Trong khi chất lợng kiểm toán rõ ràng là vấn đề hệ trọng, có liên quan đến hiện tợng "sức khoẻ" của các doanh nghiệp đợc kiểm toán và ảnh hởng đến các quyết định của nhà đầu t.
Điển hình là tháng 11 vừa qua, Công ty T Vấn Tài chính, Kế toán và Kiểm toán (AASC) là công ty kiểm toán đầu tiên bị xử phạt vì những sai phạm của đơn vị này trong việc kiểm toán sổ sách tài chính của Công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long (Halong Canfoco). Việc AASC không phát hiện và ngăn chặn các gian lận tài chính trong Công ty Halong Canfoco do AASC kiểm toán, dù với lý do gì, cũng là bằng chứng cho thấy chất lợng kiểm toán yếu kém của đơn vị này. Vậy mà BCTC của Công ty vẫn "bình yên" lu hành trong tay nhà đầu t. Vậy đối với các nhà đầu t
mới đến sàn, đọc BCTC và đa ra quyết định mua cổ phiếu CAN thì ai sẽ chịu trách nhiệm về rủi ro từ "phần mờ" trong hoạt động của Halong Canfoco?
Những nhà đầu t chuyên nghiệp thờng dựa vào các chỉ số tài chính (đã đợc kiểm toán) của doanh nghiệp để thực hiện các quyết định đầu t của mình. Trong khi đó, bản thân các công ty kiểm toán là những pháp nhân đợc pháp luật công nhận, hoạt động theo các chuẩn mực kiểm toán đợc quy định và dựa trên sự tín nhiệm của khách hàng. Thế nhng khi có "sự cố" xảy ra, chính các nhà đầu t lại là ngời chịu thua thiệt chứ không phải là các công ty kiểm toán.
Những bất cập trong chế độ kế toán, kiểm toán nêu trên là những yếu tố gây cản trở cho việc lập BCTC và minh bạch và công khai hoá thông tin. Vấn đề lẩn tránh công khai tài chính còn khá phổ biến do hiện nay. Pháp lệnh về kế toán và thống kê không quy định bắt buộc tất cả các công ty cổ phần phải công khai BCTC và thực hiện kiểm toán độc lập đối với các báo cáo này. Mặt khác Pháp lệnh cũng không quy định BCTC phải bao gồm báo cáo lu chuyển tiền tệ. Hiện nay ở n- ớc ta có gần 800 doanh nghiệp đã thực hiện cổ phần hoá, trong khi mới chỉ có 19 doanh nghiệp niêm yết cổ phiếu trên TTCK. Nh vậy, còn vô vàn cổ phiếu cha niêm yết đang trôi nổi trên thị trờng.
Chính vì lí do đó, khó có thể phân tích đợc BCTC của các doanh nghiệp cha niêm yết trên TTCK (vì chỉ có công ty niêm yết trên TTCK mới có nghĩa vụ công khai các BCTC). Đồng thời, nếu có BCTC thì các báo cáo này cũng cha đợc kiểm toán, vì vậy nếu chỉ dựa vào thông tin trên bảng cân đối kế toán và báo cáo hoạt động kinh doanh thì nhà đầu t cha thể nào chắc chắn về tình hình tài chính của công ty.
Tóm lại, do đặc điểm hệ thống pháp luật về kinh tế tài chính của Việt Nam cha hoàn thiện, các nhà đầu t trên TTCK rất khó có thể sử dụng kĩ năng phân tích BCTC để quyết định đầu t vào những cổ phiếu dù đã niêm yết hay cha niêm yết.