5. Kết cấu của đồ án
2.1.2.2.3. Vận chuyển và bốc xếp hàng hoá siêu truờng siêu trọng.
• Đội tàu đợc quản lý trực tiếp bởi công ty.
• Theo dõi và đảm bảo tình trạng kỹ thuật tàu, duy trị giá trị và tuổi tàu.
• Cung cấp vật t thiết bị đáp ứng yêu cầu sửa chữa bảo dỡng tàu trong nớc cũng nh quốc tế.
• Bảo hiểm, pháp chế an toàn hàng hải .
• Giám sát đóng mới, đảm bảo đáp ứng Qui phạm và Công ớc.
• Từng bớc xây dựng hệ thống tổ chức quản lý tàu một cách chuyên nghiệp, phát huy khả năng của mỗi cá
nhân, mỗi bộ phận trong Công ty, hoà nhập vào ngành vận tải Hàng hải thế giới. • Phối hợp tốt với các công ty Quản lý tàu có uy tín trên thế giới nâng cao hiệu
quả quản lý tàu, nâng cao đội ngũ cán bộ kỹ thuật.
2.1.2.2.5. Các dịch vụ khác.
• Dịch vụ vận chuyển hành khách bằng cáp treo. • Cho thuê văn phòng và kinh doanh khách sạn.
• Dịch vụ kho bãi. • Dịch vụ vận tải.
2.2. Phân tích thực trạng tài chính tại công ty Vận tảI Biển Đông –
VINASHIN
2.2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính.
Phân tích khái quát tình hình tài chính là việc xem xét, nhận định về sơ bộ bớc đầu về tài chính của DN. Công việc này sẽ cung cấp cho nhà quản lý biết đợc thực trạng tài chính cũng nh đánh giá đợc sức mạnh tài chính của DN, nắm đợc tình hình tài chính của DN là khả quan hay không khả quan.
2.2.1.1. Phân tích khái quát sự biến động của tài sản và nguồn vốn.
2.2.1.1.1. Tài sản ngắn hạn.
Trong cơ cấu tài sản của Công ty, tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng 14,71% tổng tài sản ở cuối kỳ 2005 & 11,68% tổng tài sản ở cuối kỳ 2006, & tăng nhanh lên tới 15,31% vào cuối kỳ 2007. Trong cơ cấu tài sản ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn, tơng đơng là 10,15% tổng tài sản ở cuối kỳ 2005 & 8,80% ở cuối kỳ 2006, nhng giảm xuống còn 3,18% cuối kỳ 2007. Điều này cho thấy xu hớng giảm rõ rệt các khoản phải thu ngắn hạn qua các kỳ phân tích.
Quan bảng phân tích ta thấy, việc giao dịch bằng tiền mặt & các khoản tơng đơng tiền của Công ty với các đối tác rất hạn hữu, thấp nhất trong cơ cấu tài sản ngắn hạn (chỉ chiếm 0,11% ở cuối kỳ 2005 & 0,02% ở cuối kỳ 2006). Điều này chứng tỏ Công ty đã sử dụng vốn hiệu quả, liên tục để đồng vốn quay vòng, sinh lời,... Tuy nhiên, tới cuối kỳ 2007 thì tỷ trọng của tiền và các khoản tơng đơng tiền lại tăng đột biến, lên tới 9,34% tổng tài sản. Đây chính là lợng vốn vay mà Biển Đông đã nhận đợc từ lợng vốn vay tín dụng nớc ngoài 75 triệu USD của Chính phủ.
Do là công ty chuyên về dịch vụ nên hàng tồn kho cũng không đáng kể. Hàng tồn kho là lợng dầu tồn tại trong các két chứa dầu trên tàu.
Khoản thu đáng kể trong cơ cấu tài sản ngắn hạn là các khoản phải thu ngắn hạn, trong đó:
- Phải thu của khách hàng (tức là số tiền nhận đợc sau mỗi chuyên giao hàng đờng biển) chiếm 3,36% tổng tài sản ở cuối kỳ 2005 & 1,15% tổng tài sản ở cuối kỳ
2006 & 1,75% tổng tài sản ở cuối kỳ 2007. So với các ngành hàng khác, tỷ trọng Công nợ phải thu khách hàng trên Tổng tài sản của Công ty là tơng đối nhỏ. Điều này chứng tỏ Công ty đã tích cực đẩy mạnh các biện pháp thu hồi công nợ, tránh để khách hàng chiếm dụng vốn... Mặt khác, các khoản phải thu khách hàng có xu hớng giảm về tỷ trọng, tuy nhiên xét về giá trị thì khoản phải thu khách hàng đã tăng thêm 28,726,046,472 từ năm 2006 tới năm 2007. Biển Đông đã đẩy mạnh dịch vụ đồng thời gi chân khách hàng bằng cách cho họ mua chịu. Tuy nhiên, việc tăng khoản nợ phải thu cũng đồng nghĩa là xác suất doanh nghiệp gặp rủi ro tăng lên nếu ngời mua dịch vụ gặp rủi ro.
- Trả trớc cho ngời bán chiếm 6,51% tổng tài sản ở đầu kỳ & 4,33% tổng tài sản ở cuối kỳ 2006, Khoản tiền này còn lớn hơn công nợ phải thu khách hàng. Đây là số tiền mà Công ty đã ứng dần theo từng giai đoạn cho các đối tác đóng tàu để thực hiện việc đóng mới.
2.2.1.1.2. Tài sản dài hạn.
Trong cơ cấu tài sản của Công ty, tài sản dài hạn vẫn chiếm tỷ trọng lớn: 85,29% tổng tài sản ở cuối kỳ 2005 & 88,32% tổng tài sản ở cuối kỳ 2006 & 84,69% tổng tài sản ở cuối kỳ 2007.
Trong cơ cấu tài sản dài hạn của Công ty, tài sản cố định chiếm đa số: 85,16% tổng tài sản ở cuối kỳ 2005 & 88,08% tổng tài sản ở cuối kỳ 2006 & 84,63% tổng tài sản ở cuối kỳ 2007. Đó là do đặc thù của Công ty kinh doanh dịch vụ vận tải đờng biển, tài sản cố định của Công ty chính là các con tàu chở hàng bằng đ ờng biển (tàu Container & tàu dầu).
Các khoản phải thu dài hạn, các khoản đầu t tài chính dài hạn, cũng nh tài sản dài hạn khác chiếm tỷ trọng không đáng kể.
2.2.1.1.3. Nợ phải trả.
Trong cơ cấu nguồn vốn của Công ty, nợ phải trả chiếm một tỷ trọng rất lớn: 95.38% ở cuối kỳ 2005 và 96.65% ở cuối kỳ 2006 và 98,04% ở cuối kỳ 2007. Tỉ lệ này là quá lớn trong tổng giá trị nguồn vốn, thể hiện sự thiếu tự chủ về tài chính của doanh nghiệp. Về mặt kết cấu thì nợ phải trả cuối năm 2006 đã tăng 445,592,549,935 đồng so với cuối kỳ 2005, ứng với tỷ lệ tăng là 58,65%, và tỷ lệ này của năm 2007 so với 2006 là 100,52%, ứng với mức tăng 1,211,664,339,416 đồng. Nguyên nhân của sự biến động này là do sự tăng mạnh của giá trị nợ dài hạn (giá trị nợ dài hạn ở cuối kỳ 2006 tăng 152,72% so với thời điểm cuối kỳ 2005 và 89,91% tơng ứng giữa cuối kỳ các năm
2007 - 2006), mặc dù Công ty đã thanh toán và giảm thiểu đợc phần nhiều nợ ngắn hạn. Do đặc trng ngành nghề, giá trị tài sản cố định chủ yếu của Biển Đông là các tàu vận tải có giá trị rất lớn, vốn chủ sở hữu là quá nhỏ, Biển Đông phải đi vay tiền ngân hàng để mua tàu kinh doanh. Trong năm 2006, Biển Đông phải vay thêm tiền để mua và khai thác mảng dịch vụ mới chở dầu thành phẩm với sự xuất hiện của 2 tàu dầu M/T Vinashin Energy và M/T Vinashin Victory.
2.2.1.1.4. Vốn chủ sở hữu.
Trong cơ cấu nguồn vốn của Công ty, vốn chủ sở hữu chiếm một tỷ trọng rất nhỏ so với tổng nguồn vốn: 4,62% cuối kỳ 2005 và 3,35% cuối kỳ 2006, thậm chí chỉ còn 1,96% cuối kỳ 2007. Doanh nghiệp thiếu nguồn vốn để trang trải cho các tài sản đang sử dụng nên phải vay mợn. Qua 3 năm 2005 – 2006 - 2007, giá trị % của vốn chủ sở hữu đang có xu hớng giảm. Điều đó thể hiện rằng Công ty hoặc đang bị sụt giảm trong giá trị lợi nhuận, hoặc đang phải vay vốn nhiều hơn nữa để tăng trởng trong kinh doanh. Trong trờng hợp nào thì đây cũng là tín hiệu báo động. Công ty cần sớm tìm biện pháp xoa dịu tình trạng này.
Tóm lại, qua phân tích ở trên ta thấy quy mô của DN ngày càng tăng, tuy nhiên
kết cấu vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn thì lại giảm dần, thể hiện tính chủ động trong kinh doanh của DN ngày càng giảm. Mặt khác, các khoản nợ dài hạn (chiếm chủ yếu trong nợ phải trả) tăng lên với tốc độ khá nhanh mà chủ yếu là lợng vốn tín dụng. Nếu kết hợp phân tích theo chiều ngang, ta thấy tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu chậm hơn so với tốc độ tăng của nợ phải trả. Đây là dấu hiệu không tốt vì nó cho thấy khả năng đảm bảo nợ vay bằng nguồn vốn chủ sở hữu DN đang có chiều hớng yếu dần. Do đó, trong thời gian tới, DN nên bố trí lại cơ cấu vốn sao cho phù hợp hơn bằng cách giảm bớt lợng vốn vay và nâng dần tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn.
12/31/2005 12/31/2006 12/31/2007 2005% 2006% 2007% Chênh lệch 2006-2005 Chênh lệch 2007-2006
A - Tài sản ngắn hạn (100=110+120+130+140+150) 117,180,557,815 145,663,324,404 377,373,682,349 14.71% 11.68% 15.31% 28,482,766,589 231,710,357,945
I. Tiền và các khoản tơng đơng tiền 871,295,673 241,672,340 230,276,504,169 0.11% 0.02% 9.34% (629,623,333) 230,034,831,829
1. Tiền 871,295,673 241,672,340 230,276,504,169 0.11% 0.02% 9.34% (629,623,333) 230,034,831,829 2. Các khoản tơng đơng tiền
II. Các khoản đầu t tài chính ngắn hạn 17,000,000,000 12,540,678,241 0 2.13% 1.01% 0.00% (4,459,321,759) (12,540,678,241)
1. Đầu t ngắn hạn 17,000,000,000 12,540,678,241 0 2.13% 1.01% 0.00% (4,459,321,759) (12,540,678,241) 2. Dự phòng giảm giá đầu tw ngắn hạn
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 80,837,882,756 109,805,635,076 78,508,331,397 10.15% 8.80% 3.18% 28,967,752,320 (31,297,303,679)
1. Phải thu khách hàng 26,742,532,831 14,312,100,198 43,038,146,670 3.36% 1.15% 1.75% (12,430,432,633) 28,726,046,472 2. Trả trớc cho ngời bán 51,863,487,221 54,001,686,526 34,978,837,908 6.51% 4.33% 1.42% 2,138,199,305 (19,022,848,618) 3. Phải thu nội bộ ngắn hạn
4. Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng
5. Các khoản phải thu khác 2,231,862,704 42,585,023,890 1,762,019,957 0.28% 3.41% 0.07% 40,353,161,186 (40,823,003,933) 6. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (1,093,175,538) (1,270,673,138) 0.00% -0.09% -0.05% (1,093,175,538) (177,497,600)
IV. Hàng tồn kho 5,218,034,088 6,875,454,543 8,543,562,158 0.66% 0.55% 0.35% 1,657,420,455 1,668,107,615
1. Hàng tồn kho 5,218,034,088 6,875,454,543 8,543,562,158 0.66% 0.55% 0.35% 1,657,420,455 1,668,107,615 2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho
V. Tài sản ngắn hạn khác 13,253,345,298 16,199,884,204 60,045,284,625 1.66% 1.30% 2.44% 2,946,538,906 43,845,400,421
1. Chi phí trả trớc ngắn hạn
2. Thuế GTGT đợc khấu trừ 13,253,345,298 14,773,103,311 59,317,609,193 1.66% 1.18% 2.41% 1,519,758,013 44,544,505,882 3. Thuế và các khoản phải thu Nhà nớc
5. Tài sản ngắn hạn khác 1,426,780,893 727,675,432 0.00% 0.11% 0.03% 1,426,780,893 (699,105,461)
B - Tài sản dài hạn (200=210+220+240+250+260) 679,394,512,548 1,101,476,625,240 2,088,046,514,994 85.29% 88.32% 84.69% 422,082,112,692 986,569,889,754
I. Các khoản phải thu dài hạn 0 0 0 0.00% 0.00% 0.00% - -
1. Phải thu dài hạn của khách hàng 2. Vốn kinh doanh ở đơn vị trực thuộc 3. Phải thu dài hạn nội bộ
4. Phải thu dài hạn khác
5. Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi
II. Tài sản cố định 678,361,512,548 1,098,443,625,240 2,086,491,514,994 85.16% 88.08% 84.63% 420,082,112,692 988,047,889,754
1. Tài sản cố định hữu hình 286,033,845,705 724,627,928,053 1,710,809,942,487 35.91% 58.10% 69.39% 438,594,082,348 986,182,014,434 - Nguyên giá 323,324,412,774 829,549,733,679 1,923,203,381,192 40.59% 66.52% 78.01% 506,225,320,905 1,093,653,647,513 - Giá trị hao mòn luỹ kế (37,290,567,069) (104,921,805,626) (212,393,438,705) -4.68% -8.41% -8.61% (67,631,238,557) (107,471,633,079)
2. Tài sản cố định thuê tài chính 0
- Nguyên giá 0
- Giá trị hao mòn luỹ kế 0
3. Tài sản cố định vô hình 0
- Nguyên giá 0
- Giá trị hao mòn luỹ kế 0
4. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 392,327,666,843 373,815,697,187 375,681,572,507 49.25% 29.97% 15.24% (18,511,969,656) 1,865,875,320
III. Bất động sản đầu t 0.00% 0.00% 0.00% - -
- Nguyên giá
- Giá trị hao mòn luỹ kế
IV. Các khoản đầu t tài chính dài hạn 1,000,000,000 3,000,000,000 1,500,000,000 0.13% 0.24% 0.06% 2,000,000,000 (1,500,000,000)
1. Đầu t vào công ty con
2. Đầu t vào công ty liên kết, liên doanh 1,000,000,000 3,000,000,000 1,500,000,000 0.13% 0.24% 0.06% 2,000,000,000 (1,500,000,000) 3. Đầu t dài hạn khác
4. Dự phòng giảm giá đầu t tài chính dài hạn
V. Tài sản dài hạn khác 33,000,000 33,000,000 55,000,000 0.004% 0.003% 0.002% - 22,000,000
1. Chi phí trả trớc dài hạn 0 0
2. Tài sản thuế thu nhập ho n lạiã
3. Tài sản dài hạn khác 33,000,000 33,000,000 55,000,000 0.004% 0.003% 0.002% - 22,000,000
Tổng cộng tài sản (270 = 100 + 200) 796,575,070,363 1,247,139,949,644 2,465,420,197,343 100.00% 100.00% 100.00% 450,564,879,281 1,218,280,247,699
Bảng 2.2.Tình hình biến động nguồn vốn các năm 2005 2006 2007.– –
Bảng cân đối kế toán – Phần nguồn vốn
12/31/2005 12/31/2006 12/31/2007 Tỷ trọng % 2005 Tỷ trọng % 2006 Tỷ trọng % 2007 Chênh lệch 2006-2005 Chênh lệch 2007-2006 A. Nợ phải trả (300 = 310 + 330 ) 759,798,666,731 1,205,391,216,666 2,417,055,556,082 95.38% 96.65% 98.04% 445,592,549,935 1,211,664,339,416 I. Nợ ngắn hạn 317,866,556,480 88,557,792,048 296,077,691,430 39.90% 7.10% 12.01% (229,308,764,432) 207,519,899,382 1. Vay và nợ ngắn hạn 39,591,609,948 20,899,753,102 52,781,354,687 4.97% 1.68% 2.14% (18,691,856,846) 31,881,601,585 2. Phải trả ngời bán 267,504,252,143 54,277,343,534 224,687,346,556 33.58% 4.35% 9.11% (213,226,908,609) 170,410,003,022 3. Ngời mua trả tiền trớc 703,673,343 900,132,222 3,854,758,656 0.09% 0.07% 0.16% 196,458,879 2,954,626,434 4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nớc 6,874,574,905 7,867,687,354 8,975,564,457 0.86% 0.63% 0.36% 993,112,449 1,107,877,103 5. Phải trả ngời lao động 1,560,874,526 2,467,044,587 3,587,625,847 0.20% 0.20% 0.15% 906,170,061 1,120,581,260 6. Chi phí phải trả
7. Phải trả nội bộ 1,290,313,928 1,467,684,681 1,467,684,681 0.16% 0.12% 0.06% 177,370,753 - 8. Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng
9. Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 341,257,687 678,146,568 723,356,546 0.04% 0.05% 0.03% 336,888,881 45,209,978 10. Dự phòng phải trả ngắn hạn
II. Nợ dài hạn 441,932,110,251 1,116,833,424,618 2,120,977,864,652 55.48% 89.55% 86.03% 674,901,314,367 1,004,144,440,034
1. Phải trả dài hạn ngời bán 2. Phải trả dài hạn nội bộ 3. Phải trả dài hạn khác
4. Vay và nợ dài hạn 441,932,110,251 1,116,833,424,618 2,120,977,864,652 55.48% 89.55% 86.03% 674,901,314,367 1,004,144,440,034 5. Thuế thu nhập ho n lại phải trảã
6. Dự phòng trợ cấp mất việc làm 7. Dự phòng phải trả dài hạn
B - Vốn chủ sở hữu (400 = 410 + 430) 36,776,403,632 41,748,732,978 48,364,641,261 4.62% 3.35% 1.96% 4,972,329,346 6,615,908,283 I. Vốn chủ sở hữu 33,704,041,440 36,943,948,336 44,003,394,324 4.23% 2.96% 1.78% 3,239,906,896 7,059,445,988
2. Thặng d vốn cổ phần 3. Vốn khác của chủ sở hữu 4. Cổ phiếu quỹ
5. Chênh lệch đánh giá lại tài sản 6. Chênh lệch tỷ giá hối đoái
7. Quỹ Đầu t phát triển 3,490,062,233 6,088,047,504 12,503,352,199 0.44% 0.49% 0.51% 2,597,985,271 6,415,304,695 8. Quỹ dự phòng tài chính 412,319,606 910,200,947 2,188,328,543 0.05% 0.07% 0.09% 497,881,341 1,278,127,596 9. Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu
10. Lợi nhuận sau thuế cha phân phối 6,484,059 118,187 0.00% 0.00% 0.00% (6,484,059) 118,187 11. Nguồn vốn đầu t XDCB
II. Nguồn kinh phí và quỹ khác 3,072,362,192 4,804,784,642 4,361,246,937 0.39% 0.39% 0.18% 1,732,422,450 (443,537,705)
1. Quỹ khen thởng, phúc lợi 3,072,362,192 4,804,784,642 4,361,246,937 0.39% 0.39% 0.18% 1,732,422,450 (443,537,705) 2. Nguồn kinh phí
3. Nguồn kinh phí đ hình thành TSCĐã
Tổng cộng nguồn vốn (440 = 300 + 400) 796,575,070,363 1,247,139,949,644 2,465,420,197,343 100.00% 100.00% 100.00% 450,564,879,281 1,218,280,247,699
2.2.1.2. Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn.
Việc phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn nhằm đánh giá khái quát tình hình huy động, phân bổ, sử dụng các loại vốn và nguồn vốn nhằm đảm bảo cho nhiệm vụ sản xuất kinh doanh. Đồng thời, nó còn dùng để đánh giá xem giữa nguồn vốn DN huy động với việc sử dụng chúng trong đầu t, mua sắm, dự trữ, sử dụng có hợp lý và hiệu quả hay không.
Theo quan điểm luân chuyển vốn thì nguồn vốn chủ sở hữu của DN đủ đảm bảo trang trải cho các loại tài sản cho hoạt động chủ yếu của DN mà không cần phải đi vay và chiếm dụng. Tuy nhiên, cân đối này chỉ mang tính lý thuyết. Để có thể hiểu rõ tình hình thực tế tại DN, ta phải xét các quan hệ cân đối sau:
2.2.1.2.1. Phân tích tính cân đối giữa tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn, giữa tài sản dài hạn với nợ dài hạn. sản dài hạn với nợ dài hạn.
Bảng 2.3.Quan hệ cân đối tài sản nợ năm 2006.–
ĐVT: Đồng.
Chỉ tiêu Cuối kỳ 2005 Cuối kỳ 2006 Cuối kỳ 2007
Tài sản ngắn hạn 117,180,557,815 145,663,324,404 377,373,682,349 Nợ ngắn hạn 317,866,556,480 88,557,792,048 296,077,691,430 Chênh lệch -200,685,998,665 57,105,532,356 81,295,990,919 Tài sản dài hạn 679,394,512,548 1,101,476,625,240 2,088,046,514,994 Nợ dài hạn 441,932,110,251 1,116,833,424,618 2,120,977,864,652 Chênh lệch 237,462,402,297 -15,356,799,378 -32,931,349,658 Nguồn: phũng Kế toỏn
Qua bảng phân tích ta thấy ở thời điểm cuối kỳ 2005, tài sản ngắn hạn nhỏ hơn nợ ngắn hạn với khoảng chênh lệch khá lớn là 200,685,998,665 đồng. DN đã không giữ vững đợc mối quan hệ cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn. Trong khi đó, tài sản dài hạn thời điểm này cũng dôi ra so với nợ dài hạn một khoản 237,462,402,297 đồng. Mà giá trị của vốn chủ sở hữu của Biển Đông lại quá nhỏ so với số tiền này. Do vậy, DN phải sử dụng một phần nợ ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn. Cách bù đắp sự thiếu hụt này là bất hợp lý.
Tại thời điểm cuối kỳ 2006, tình hình đã đợc cải thiện đáng kể. Tài sản ngắn hạn đã dôi ra so với nợ ngắn hạn tới 57,105,532,356 đồng. Trong khi đó, tài sản dài hạn