Khi tham dự đấu thầu, năng lực về tăi chính của nhă thầu được chủ đầu tư đânh giâ qua câc mặt như nguồn vốn tự có, khả năng huy động vốn vă hiệu quả sử dụng vốn. Trong hồ sơ dự thầu nó được thể hiện qua câc con số của bâo câo tăi chính 3 năm gần nhất. Qua đânh giâ năng lực tăi chính của công ty Xđy dựng công trình 545, một số hạn chế ở chương 2 đê rút ra lă vốn chủ sở hữu thấp, phải vay vốn ngđn hăng nhiều, tích lũy hăng năm chưa nhiều, cơ cấu vốn chưa hợp lý,... để nđng cao năng lực tăi chính, khắc phục câc hạn chế năy công ty có thể âp dụng câc giải phâp sau:
3.2.4.1 Mở rộng thu hút vốn đầu tư
Theo lộ trình đê được vạch sẵn thì đến đầu năm 2006 công ty Xđy dựng công trình 545 sẽ chuyển đổi hình thức sở hữu từ doanh nghiệp nhă nước sang công ty cổ phần. Việc chuyển đổi năy sẽ rất thuận tiện cho công ty trong việc huy động vốn trong vă ngoăi công ty. Để tăng cường huy động vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh thì tùy theo dự ân công ty có thể dùng câc hình thức dưới đđy:
a. Huy động vốn nhăn rỗi trong CBCNV trong nội bộ Công ty
Huy động vốn nhăn rỗi lă một giải phâp mang lại lợi ích cho cả hai bín, nó giúp giải quyết về vốn trong những trường hợp đột xuất của đơn vị trong việc đẩy nhanh tiến độ thi công công trình. Nguồn vốn nhăn rỗi huy động trong công ty có thể sẽ không lớn nhưng cũng góp phần tăng cường khả năng tự chủ về tăi chính của công ty đồng thời tạo tiền đề vă lă cơ sở đảm bảo cho câc khoản vốn huy động từ bín ngoăi. Để đảm bảo thực hiện có hiệu quả, trước hết cần phải xđy dựng câc quy định về góp vốn vă vay vốn đối với câc tổ chức câ nhđn, đồng thời phải linh hoạt trong việc điều chỉnh lêi suất để kích thích mọi người tăng cường gởi văo. Nhưng lêi suất tiền gởi nín nằm trong khoảng giữa tiền gởi tiết kiệm vă lêi vay ngđn hăng. Giả sử gọi:
LVNH: Lêi vay phải trả nếu doanh nghiệp vay vốn của ngđn hăng
L: Lêi suất mă công ty phải trả cho câ nhđn gởi văo công ty
Thì lêi suất mă công ty trả cho câ nhđn phải nằm trong khoảng:
LTK≤L ≤LVNH
Để đạt được điều năy thì công ty phải đảm bảo duy trì đúng kế hoạch, tiến độ thi công câc công trình, tiết kiệm hạ giâ thănh, chấp hănh đúng chế độ phđn phối lợi nhuận để huy động tối đa nguồn vốn khấu hao tăi sản cố định vă lợi nhuận kinh doanh.
b. Tăng cường huy động vốn qua ngđn hăng, câc tổ chức tín dụng khâc
Ngđn hăng vă câc tổ chức tín dụng có vai trò hết sức quan trọng đối với câc doanh nghiệp trong quâ trình huy động vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Với tư câch lă câc nhă tăi chính trung gian, câc tổ chức năy thực hiện việc khơi thông, tích tụ vă tập trung vốn trong xê hội với quy mô lớn để đâp ứng nhu cầu đầu tư, sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Đối với Công ty Xđy dựng công trình 545 thì nguồn vốn vay ngđn hăng, đặc biệt lă câc nguồn vốn vay dăi hạn vă trung hạn cho việc thực hiện câc dự ân luôn chiếm tỷ trọng lớn trong nguồn vốn vă có ý nghĩa sống còn đối với hoạt động sản xuất kinh doanh hiện nay của công ty. Trong điều kiện thị trường vốn nước ta hiện nay đang ở trong giai đoạn mới phât triển thì có thể xâc định nguồn vốn vay ngđn hăng sẽ lă nguồn tăi trợ chủ yếu. Vì vậy, đối với hai ngđn hăng mă công ty hiện đang có quan hệ cần phải tăng cường củng cố mối quan hệ để tranh thủ nđng hạn mức tín dụng. Đồng thời tiến hănh mở rộng quan hệ với câc ngđn hăng vă câc tổ chức tín dụng khâc. Đối với câc ngđn hăng, thông thường khi cho vay thì họ thường xem xĩt kỹ đến khả năng vă thời hạn trả tiền của dự ân. Vì vậy, để có thể tăng huy động vốn vay ngđn hăng, Công ty cần tiến hănh lựa chọn câc dự ân trọng điểm để đấu thầu, tập trung văo câc dự ân có tần suất đầu tư không lớn, hiệu quả đầu tư cao, thời gian thu hồi vốn ngắn. Ră soât lại danh mục câc dự ân, nín trânh việc tham gia đấu thầu văo câc dự ân đang được đầu tư trăn lan hiện nay.
c. Huy động vốn thông qua phât hănh trâi phiếu doanh nghiệp, trâi phiếu công trình
Trâi phiếu lă hình thức vay nợ, trong đó người vay phât hănh chứng chỉ vay với lêi suất cố định hoặc thả nổi, đảm bảo thanh toân một lần hoặc nhiều lần theo hình thức trâi phiếu phât hănh. Tuy nhiín, một trong những khó khăn đối với công ty xđy dựng công trình 545 nói riíng vă câc doanh nghiệp nói chung lă không có tăi sản đảm bảo cho trâi phiếu. Để có thể huy động vốn thông qua hình thức năy, tôi xin đề xuất biện phâp như sau:
Phât hănh trâi phiếu có đảm bảo cho câc dự ân do công ty lăm chủ đầu tư (ví dụ như dự ân đầu tư xđy dựng khu đô thị 1B Điện Nam - Điện Ngọc) bằng câch thông qua một đại lý lớn có uy tín phât hănh ra thị trường trong vă ngoăi nước một lượng trâi phiếu tương đương giâ trị câc khu biệt thự, nhă, chung cư mă công ty sẽ xđy dựng trong dự ân đó trong một khoảng thời gian xâc định (5 năm hay 10 năm), trâi phiếu năy cần có quy định rõ răng về thời hạn trả nợ gốc vă lêi định kỳ. Để việc thực hiện được việc huy động vốn qua hình thức năy thì:
- Công ty phải có văn bản xin phâp câc cơ quan chức năng vă phải được sự đồng ý, cho phĩp của câc cơ quan năy.
- Câc dự ân phải nằm trong quy hoạch chiến lược trọng điểm của thănh phố. Dự ân phải mang lại hiệu quả kinh tế, xê hội lớn, mức lêi suất phải cao hơn mức lêi suất bình quđn trín thị trường huy động vốn.
- Công ty cần phải có sự thoả thuận cụ thể với đại lý phât hănh. Đại lý phât hănh có chức năng môi giới, bân trâi phiếu, thu tiền về cho công ty vă hưởng câc khoản phí phât hănh. Công ty dùng số tiền năy đầu tư văo câc dự ân của mình vă sẽ thanh toân bằng câc khoản tiền thu về sau khi hoăn thănh công trình, tiíu thụ được sản phẩm.
d. Vận dụng câc chính sâch tăi chính, phâp luật để tạo vốn bằng câch sử dụng quỹ đất vă đổi đất lấy hạ tầng.
Ngăy nay, đất đai đê trở thănh nguồn nội lực quan trọng trong sự nghiệp công nghiệp hoâ, hiện đại hóa đất nước, nguồn tăi chính tiềm năng để xđy dựng vă phât triển kinh tế, xê hội của đất nước như Nghị quyết hội nghị lần thứ tư Ban chấp hănh
trung ương Đảng (khoâ VIII) chỉ rõ: “tiếp tục đẩy mạnh công cuộc đổi mới, khơi dậy vă phât huy tối đa nội lực, nđng cao hiệu quả hợp tâc quốc tế, ra sức cần kiệm để đẩy mạnh công nghiệp hoâ, hiện đại hoâ, nđng cao hiệu quả, sức mạnh của nền kinh tế” vă nguồn nội lực được hiểu lă con người, đất đai, tăi nguyín, trí tuệ, truyền thống. Trong đó đất đai lă nguồn nội lực quan trong, lă nguồn tăi chính tiềm năng để phục vụ cho sự nghiệp xđy dựng vă phât triển kinh tế.
Cơ sở phâp lý để thực hiện giải phâp năy lă Luật đất đai, Nghị định số 04/2000/NĐ-CP ngăy 11/02/2000 của Chính phủ về thi hănh Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật Đất đai vă Quyết định số 22/2003/QĐ-BTC ngăy 18/02/2003 của Bộ trưởng Bộ Tăi chính.
Đđy lă một trong những giải phâp khâ phổ biến mă câc địa phương vă câc doanh nghiệp xđy dựng sử dụng để tạo vốn vă đê thu được hiệu quả rất lớn trong thời gian vừa qua. Câc mô hình chủ yếu được sử dụng để tạo vốn lă:
(i) Mô hình sử dụng quỹ đất tạo vốn xđy dựng câc công trình cơ sở hạ tầng giao thông, mô hình năy sử dụng quỹ đất để tạo vốn bằng hai hình thức chủ yếu lă giao đất tạo vốn bằng mở rộng phạm vi thu hồi đất của dự ân xđy dựng công trình giao thông vă giao đất tạo vốn nằm ngoăi phạm vi xđy dựng công trình kết cấu hạ tầng của dự ân. Tức lă chủ đầu tư sẽ thanh toân cho nhă thầu bằng nguồn vốn từ khai thâc quỹ đất của khu vực năy.
(ii) Mô hình sử dụng quỹ đất tạo vốn xđy dựng khu đô thị mới. Theo mô hình năy thì doanh nghiệp sẽ tự thiết kế lập dự ân xđy dựng khu đô thị mới trín vùng đất đê được quy hoạch, doanh nghiệp sẽ đầu tư xđy dựng hạ tầng kỹ thuật bằng nguồn vốn từ việc bân đất trín dự ân.
(iii) Mô hình lấn biển, khai phâ đất hoang, chuyển mục đích sử dụng theo quy hoạch. Đđy lă dự ân tương đối mạo hiểm, đòi hỏi doanh nghiệp có tiềm lực mạnh mới thực hiện được.
(iv) Mô hình đấu giâ đất tạo vốn xđy dựng cơ sở hạ tầng chung của địa phương. Thông thường đất ở những dự ân năy thường nằm ở vị trí thuận tiện, có giâ
trị cao thu hút nhiều nhă kinh doanh, nín nó phù hợp hơn đối với câc doanh nghiệp kinh doanh bất động sản hơn.
Đứng trín góc độ doanh nghiệp, với chức năng vă điều kiện của công ty hiện nay thì phù hợp với mô hình (ii). Để huy động vốn bằng hình thức năy có thế tiến hănh câc bước theo trình tự như sau:
- Tiến hănh thu thập danh mục câc dự ân sử dụng quỹ đất tạo vốn xđy dựng cơ sở hạ tầng vă kế hoạch sử dụng quỹ đất tạo vốn đê được câc cấp có thẩm quyền phí duyệt.
- Tiến hănh nghiín cứu, xem xĩt câc dự ân rồi lựa chọn dự ân có quy mô phù
hợp với năng lực, điều kiện của mình.
- Kiểm tra xem vị trí dự ân đó có thuận tiện, phù hợp với xu hướng phât triển của địa phương, của khu vực vă nhu cầu của người dđn tại đó hay không.
- Tiến hănh lập thiết kế, dự toân trình câc cấp có thẩm quyền phí duyệt.
- Tổ chức huy động vốn bằng câch chăo bân những lô đất đê quy hoạch trong dự ân thông qua câc hợp đồng góp vốn. Người mua sẽ thanh toân trước theo câc đợt 50%, 30%, 20% theo thời hạn cam kết của dự ân.
- Công ty dùng số tiền thu được qua việc huy động trín phục vụ cho dự ân vă cho quâ trình sản xuất kinh doanh của mình.
3.2.4.2 Nđng cao hiệu quả sử dụng vốn
Trong thời gian vừa qua công tâc quản lý sử dụng vốn có rất nhiều tiến bộ nhưng nhìn chung hiệu quả vẫn chưa cao, tốc độ luđn chuyển vốn lưu động còn thấp, vốn tồn đọng trong sản phẩm dở dang vă bị chiếm dụng vẫn còn lớn, ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của công ty. Vì vậy, để khắc phục tình trạng trín công ty cần thực hiện tốt câc việc sau:
a. Tận dụng tối đa việc mua trả chậm, hiện nay cùng với việc phât triển kinh tế thị trường vă tham gia hội nhập nền kinh tế thế giới nín sự cạnh tranh giữa câc doanh nghiệp diễn ra mạnh mẽ hơn lúc năo hết. Đđy lă cơ hội tốt để công ty có thể tận dụng, vì trong quâ trình cạnh tranh để bân được hăng hoâ thì câc nhă cung cấp sẽ phải cạnh tranh với nhau trong việc giảm giâ vă kĩo dăi thời hạn thanh toân. Với mỗi loại vật tư
cơ bản, công ty lựa chọn từ hai đến ba nhă cung cấp bân trả chậm có thời gian dăi nhất vă giâ cả cạnh tranh nhất luđn phiín nhau cung cấp. Như vậy, thời gian thanh toân sẽ dăi thím vă công ty sẽ không bị ảnh hưởng nhiều nếu có một công ty gặp khó khăn trong việc cung cấp. Song song với việc thực hiện phương thức năy công ty cần phải thực hiện nghiím chỉnh quy trình kiểm tra vă đânh giâ chất lượng vật tư.
Đối với việc đầu tư tăng năng lực mây móc thiết bị công ty cũng có thể sử dụng phương thức mua trả chậm. Vì hiện nay trín thị trường có rất nhiều hêng chấp nhận giải phâp bân trả chậm 2 đến 3 năm với lêi suất ưu đêi từ 4% - 6%/năm thanh toân bằng ngoại tệ USD, EURO thông qua bảo lênh của ngđn hăng. Nếu công ty âp dụng phương thức năy thì có thể đâp ứng được nhu cầu về mây móc thiết bị đảm bảo sản xuất kinh doanh mă không phải tăng thím vốn vay.
b. Giảm tối đa việc bị chiếm dụng vốn, nếu công nợ thu hồi chậm thì sẽ ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh vă uy tín của công ty, nhất lă trong bối cảnh mă phần lớn nguồn vốn của công ty phải đi vay ngđn hăng. Nếu thanh toân với ngđn hăng không đúng hạn sẽ rất khó khăn trong việc vay vốn cho dự ân tiếp theo. Thực tế hiện nay tình trạng chậm chễ trong khđu thanh toân có nhiều nguyín nhđn. Thứ nhất do nhiều dự ân nguồn vốn cấp từ ngđn sâch nhă nước chậm trễ, việc thanh toân phải qua rất nhiều khđu, nhiều cửa, thâi độ lăm việc của một số nhđn viín ở câc nơi năy nhiều lúc quan liíu, nhũng nhiễu. Thứ hai việc chuẩn bị hồ sơ cho công tâc nghiệm thu, hoăn công chưa được tốt, hay bị thiếu sót lúc thì thủ tục năy, lúc thì giấy tờ khâc phải chờ bổ sung nín dẫn đến chậm trễ kĩo dăi thời gian thanh toân. Vì vậy, công ty cần phải nắm bắt thật kỹ câc thông tin về nguồn vốn, kế hoạch vốn hăng năm của chủ đầu tư. Thực hiện tốt công tâc nghiệm thu, thi công xong hạng mục năo thì đề nghị chủ đầu tư cho tiến hănh nghiệm thu ngay hạng mục đó để giảm bớt khối lượng dở dang, rút ngắn thời gian từ đó sẽ giúp tăng vòng quay của vốn. Mặt khâc, kiến nghị với chủ đầu tư cần đơn giản hóa thủ tục thanh toân vă có biện phâp nghiím khắc đối với nhđn viín quan liíu, nhũng nhiễu.
c. Bân câc khoản nợ khó đòi cho công ty mua bân nợ vă tăi sản tồn đọng của doanh nghiệp. Đđy lă giải phâp mang tính tình thế khi có những khoản nợ không có
khả năng thu hồi trong khi doanh nghiệp đang cần vốn kinh doanh. Khi bân thì công ty sẽ phải chịu một số thiệt hại nhưng xĩt chung về tổng thể thì vẫn có ích lợi trong việc góp phần lăm lănh mạnh tình hình tăi chính đồng thời cũng thu được một số vốn.
d. Tiếp tục hoăn thiện quy chế quản lý tăi chính, thực hiện nghiím chỉnh chính sâch tiết kiệm chi phí quản lý, chi phí vật liệu đầu văo, lập kế hoạch dự trữ nguyín vật liệu hợp lý, có hình thức khen thưởng xứng đâng cho người có sâng kiến cải tiến kỹ thuật tiết kiệm vật tư nguyín liệu.
