Cả ba công ty đƣợc xem xét ở trên đều sử dụng các chỉ tiêu tài chính giống nhau nhƣng đều không trình bày công thức đê tính toán chỉ tiêu đó một cách cụ thể trong báo cáo phân tích và tờ trình thẩm định. Điều này có thể gây khó khăn khi kiểm tra lại tính chính xác của các chỉ tiêu này cũng nhƣ việc so sánh các chỉ tiêu này giữa các kỳ và giữa các khách hàng với nhau (chi tiết xem các phụ lục số 07, 08, 09)
Nhóm chỉ tiêu về đòn bầy tài chính (cơ cấu vốn)
Khi xem xét về đòn bẩy tài chính, tuy sử dụng tên gọi của chỉ tiêu là “Hệ số” nhƣng các chỉ tiêu này lại đƣợc tính theo tỷ lệ phần trăm (%). Hơn nữa, nhƣ đã nói ở phần thực trạng phân tích cấu trúc tài chính thì phần các hệ số này, CBTD nên tách ra và đƣa lên phân tích chung cùng với việc phân tích cấu trúc tài chính, để có những nhận xét liền mạch, bao quát nhất.
Đối với bảng tính cho Công Ty CP Hóa Chất Việt Trì, CBTD đã sử dụng công thức chƣa chính xác là công thức.
Việc vận dụng công thức này sẽ ảnh hƣởng đến tính chính xác của chỉ tiêu tại các thời điểm đánh giá. Với trƣờng hợp của Công ty CP Hóa Chất Việt Trì. Thời điểm cuối năm, VCSH tăng còn tổng tài sản giảm, nếu CBTD sử dụng công thức bình quân sẽ không thấy đƣợc biến động này sẽ ảnh hƣởng thế nào đến ĐBTC của khách hàng và đƣa ra những nhận xét không chính xác.
Hệ số đánh giá khả năng hoạt động
Các chỉ tiêu về hiệu năng thanh toán nhƣ: thời gian thu hồi công nợ, thời gian thanh toán công nợ phải trả nên đƣợc trình bày liền với phần phân tích khả năng thanh toán, tình hình công nợ thì lại đƣợc gộp chung vào 1 bảng chỉ tiêu và xếp vào loại hệ số đánh giá khả năng hoạt động của khách hàng. Điều đó sẽ tạo nên sự không liền mạch và khó hình dung cho ngƣời đọc báo cáo phân tích.
Các hệ số vòng quay tổng tài sản, chu kỳ hàng tồn kho, vòng quay tiền cũng đƣợc tính toán máy móc và nêu những nhận xét trực diện dựa trên số liệu mà không đƣa ra đƣợc các nguyên nhân cũng nhƣ việc khắc phục.
68
Nhóm trên chỉ bao gồm hai chỉ tiêu là: Hệ số tăng trƣởng doanh thu và hệ số tăng trƣởng lợi nhuận kinh doanh. Hai chỉ tiêu này đƣợc tính cho 2 năm liền kề và nhận xét biến động đơn thuần. Ngân hàng nên ghép với phần phân tích khái quát báo cáo KQKD để nhận xét luôn về tốc độ tăng trƣởng lợi nhuận và doanh thu thì sẽ có cái nhìn bao quát hơn cả về quy mô và tốc độ biến động của các chỉ tiêu này.
Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời
Với cả ba khách hàng, CBTD đều tính toán hết các chỉ tiêu và chỉ đi vào nhận xét chung chung mà không phân biệt theo từng loại hình khách hàng có những đặc thù riêng để đi sâu vào một số chỉ tiêu và lƣớt qua một số chỉ tiêu khác để nâng cao chất lƣợng báo cáo phân tích và tiết kiệm chi phí phân tích.
Qua xem xét việc phân tích khả năng sinh lời của các khách hàng đa phần đều có sự tăng trƣởng nhất định trong năm 2014 so với năm 2013. Đây là một tín hiệu tốt với khách hàng cũng nhƣ với ngân hàng. Việc phân tích khả năng sinh lời của các khách hàng chỉ đơn giản là sự so sánh giữa năm nay và năm trƣớc xem có sự tăng hay giảm chứ chƣa đi sâu vào tìm hiểu nguyên nhân cụ thể của sự thay đổi này. Các bảng phân tích khả năng sinh lời này mới chỉ dừng ở việc đƣa số liệu của hai năm liên tiếp mà không tính toán sự thay đổi về quy mô và tốc độ của các chỉ tiêu.
CBTD chƣa dựa vào đặc thù của khách hàng mà đi sâu phân tích các chỉ tiêu phù hợp với khách hàng đó, việc phân tích còn mang tính hình thức và liệt kê. Chƣa đi vào bản chất của khách hàng.
Các công ty trong diện khảo sát, CBTD không thực hiện việc phân tích riêng hiệu quả kinh doanh (hiệu quả sử dụng của tài sản hoặc VCSH) mà đƣa nội dung phân tích này vào phân tích khả năng sinh lời.
CBTD chỉ tính toán giá trị đơn thuần và nhận xét trên kết quả tính đƣợc mà chƣa áp dụng phƣơng pháp DUPONT trong phân tích các chỉ tiêu ROA và ROE để thấy nguyên nhân dẫn đến sự thay đổi của chỉ tiêu tổng hợp.
Nhận xét: CBTD đã tiến hành phân tích tài chính của ba khách hàng theo đúng quy trình. Dựa vào bộ hồ sơ tài chính và các thông tin có đƣợc, CBTD đã tiến hành
69
phân tích BCTC, tính toán các chỉ tiêu tài chính. Từ đó đƣa ra đƣợc đánh giá khái quát về tình hình tài chính của khách hàng vay vốn.