7 Kết luận (Cần ghi rõ mức đồng ý hay không đồng ý nội dung đề tài và các yêu cầu chỉnh sửa)
4.4.1 Nhân tố khách quan
+ Về chính sách lãi suất:Từ tháng 08/2011 đến tháng 6/2013, NHNN đã 8 lần điều chỉnh giảm trần lãi suất huy động tiền gửi VND
Hình 6: Diễn biến trần lãi suất huy động từ tháng 08/2011 đến tháng 6 năm 2013
Từ tháng 3 năm 2011, NHNN đã thực hiện áp trần lãi suất huy động VND và duy trì ở mức 14%/năm. Cơ chế này nhằm ổn định và định hướng lãi suất thị trường theo mục tiêu điều hành chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, hàng loạt ngân hàng vẫn huy động với lãi suất trên 14%. Đến tháng 9 năm 2011 thực hiện chỉ thị 02 của NHNN về chấn chỉnh việc thực hiện quy định về mức lãi suất huy động bằng đồng Việt Nam và Dolla Mỹ của tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài.
Đến năm 2012, để định hướng thị trường, ngay từ đầu năm, NHNN đã đưa ra lộ trình
giảmtrung bình mỗi quý 1%/năm. Và trước xu hướng giảm nhanh của lạm phát, cơ quan này
đã điều chỉnh nhanh và mạnh các mức lãi suất điều hành, kết hợp với quy định và điều chỉnh linh hoạt lãi suất huy động tối đa bằng VND với tổng mức giảm trong năm 2012 là 6%/năm (5 lần điều chỉnh giảm trần lãi suất bằng VND của tổ chức, cá nhân tại tổ chức tín dụng với mức giảm 1-2%/lần). Điển hình, thông tư 19/2012/TT-NHNN ngày 08/06/2012 đã quy định
lãi suất tối đa: đối với tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn dưới 1 tháng là 2%/năm, đối với
lãi suất tiền gửi từ 1 tháng đến 12 tháng là 9%/năm, đối với lãi suất tiền gửi từ 12 tháng trở
lên là lãi suất theo cung – cầu vốn trên thị trường. Tuy nhiên, qua những lần giảm lãi suất
huy động thì nguồn vốn huy động của ngân hàng vẫn gia tăng và có những thay đổi so với năm 2011. Theo đó, người gửi tiền tại ngân hàng có xu hướng gửi tiền ở các kỳ hạn ngắn nhằm linh động được nguồn vốn nếu có nhu cầu chuyển hướng đầu tư.
Năm 2013 NHNN đã có 2 lần điều chỉnh giảm lãi suất huy động kỳ hạn dưới 12 tháng. Trong đó ngày 26/03/2013 lãi suất tiếp tục được điều chỉnh giảm xuống còn 7,5%/năm. Đặc biệt đến tháng 06 năm 2013 NHNN ban hành thông tư 15/2013/TT-NHNN về lãi suất tối đa áp dụng đối với tiền gửi không kỳ hạn và có kỳ hạn dưới 1 tháng là
1,2%/năm. Lãi suất tối đa áp dụng đối với tiền gửi từ 1 đến dưới 6 tháng là 7%/năm.Lãi suất
gửi có kỳ hạn từ 6 tháng trở lên do tổ chức tín dụng ấn định theo cơ sở cung cầu vốn thị trường.
Trong hai năm thực hiện, NHNN cũng đã từng bước nới lỏng quy định trần lãi suất theo diễn biến trên thị trường tiền tệ, tình hình thanh khoản của các tổ chức tín dụng, qua đó từng bước giảm quy định hành chính, tạo điều kiện cho các tổ chức tín dụng huy động vốn với lãi suất thỏa thuận với khách hàng, một phần phù hợp với cơ chế thị trường.
+ Chính sách tỷ giá:
Thành công nổi bật về chính sách tiền tệ của Chính phủ đến nay đó là tỷ giá giữa đồng Việt Nam với các loại ngoại tệ chủ chốt nói chung và với Đô là Mỹ (USD) nói riêng là rất ổn định. Diễn biến tỷ giá nói trên có những tác động tích cực đến nhiều mặt kinh tế - xã
hội. Trước hết, tỷ giá ổn định đã tác động tích cực đến tâm lýcủa người dân, tâm lý của thị
trường tài chính. Người dân, giới đầu tư tin tưởng vào sự ổn định của đồng Việt Nam, hay đồng Việt Nam được coi trọng. Điều này làm giảm hẳn tình trạng người dân lựa chọn việc
cất trữ tài sản của mình bằng việc mua ngoại tệ,góp phần đẩy lùi tình trạng đô la hóa trong
xã hội.
Việc giảm mặt bằng lãi suất và giữ ổn định tỷ giá trong thời gian qua có sự đóng góp quan trọng của việc điều hành chính sách tiền tệ theo hướng chặt chẽ, linh hoạt, kiên trì theo đuổi mục tiêu kiểm soát lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, duy trì tăng trưởng kinh tế hợp lý. Tăng trưởng tín dụng và tổng phương tiện thanh toán trong năm 2011 và 2012 thấp hơn
nhiều so với mức tăng trưởng cao (trên 30%/năm) của nhiều năm trước đây đã khiến áp lực lên tỷ giá từ yếu tố tiền tệ giảm đi đáng kể.
Với những điều chỉnh của NHNN đã có những tác động mạnh mẽ đến hoạt động huy động vốn của ngân hàng. Tuy lãi suất huy động liên tục được điều chỉnh giảm nhưng lượng
tiềngửi vào ngân hàng vẫn gia tăng đáng kể.