Bộ phận lập kế hoạch của Công ty khi xác định cách tạo vốn cần thiết phải xem xét mối quan hệ giữa chi phí đi vay vốn và nhu cầu vốn thực tế.Dự đoán đƣợc nhu cầu vốn càng chính xác bao nhiêu càng tốt bấy nhiêu.Nếu dự đoán thừa thì lãng phí và thiếu thì ảnh hƣởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
3.2.3.1.Dự đoán nhu cầu vốn
Đối với nhu cầu vốn trong ngắn hạn: Công ty có thể dự đoán nhu cầu tài chính theo phƣơng pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu gồm các bƣớc sau:
- Bƣớc 1: Tính số dƣ của các chỉ tiêu trên bảng Cân đối kế toán năm báo cáo. - Bƣớc 2: Chọn những khoản mục chịu sự biến động và có quan hệ chặt chẽ với doanh thu. Tính tỷ lệ phần trăm của các khoản đó so với doanh thu.
- Bƣớc 3: Dùng tỷ lệ phần trăm đã tính đƣợc ở Bƣớc 2 để ƣớc tính vốn kinh doanh trên cơ sở kết quả kinh doanh thực tế.
Đối với nhu cầu vốn dài hạn: Công ty phải căn cứ vào mối quan hệ về vốn với doanh thu của nhiều năm trở về trƣớc tìm ra quy luật giữa vốn và doanh thu rồi từ đó suy ra nhu cầu về vốn tại các thời điểm cần thiết.
Trong khi sử dụng, cần lƣu ý đến thời hạn dự đoán (càng ngắn càng chính xác) và cần loại bỏ cac yếu tố bất hợp lý của tài liệu.
3.2.3.2.Tính toán chi phí vốn :
Để tính chi phí vốn trung bình, cần phải tính chi phí của lợi nhuận để lại và chi phí của phát hành cổ phiếu thƣờng và cổ phiếu ƣu đãi.
Tính lợi nhuận giữ lại để bổ sung vốn kinh doanh:
Trên thực tế hiện nay Công ty Điện lực Thanh Hóa chƣa thực hiện việc phát hành cổ phiếu. Vì vậy, có thể ƣớc lƣợng lợi nhuận giữ lại để bổ sung cho vốn kinh doanh bằng cách tính ra tỷ lệ doanh lợi vốn kinh doanh năm gần nhất bởi ít ra giữ lại lợi nhuận để tái đầu tƣ cũng phải mang lại tỷ lệ sinh lợi bằng hoặc hơn năm trƣớc.
Doanh lợi vốn kinh doanh =
Lợi nhuận sau thuế Tổng vốn kinh doanh
c. Sử dụng cơ cấu vốn mục tiêu sát với cơ cấu vốn tối ưu
Trƣớc khi đƣa ra các quyết định lựa chọn phƣơng thức khai thác, Công ty cần xác định cơ cấu vốn tối ƣu: cơ cấu vốn của Công ty sẽ đạt mức cao nhất (tối đa hoá doanh lợi vốn). Việc áp dụng cơ cấu vốn mục tiêu nhƣ thế nào là phụ thuộc vào quyết định cụ thể của ban lãnh đạo Công ty.
- Tại mức doanh thu thấp, Công ty sẽ thu đƣợc doanh lợi vốn cao hơn nếu sử dụng nhiều vốn tự có hơn là sử dụng vốn vay.
- Nếu mức doanh thu tăng thì Công ty nên sử dụng vốn đi vay.
Cơ cấu vốn hiện nay của Công ty đƣợc coi là khả quan và những năm sắp tới doanh thu của Công ty có xu hƣớng tăng nhanh.
3.3 Những kiến nghị cơ bản để thực hiện các giải pháp3.3.1 Với Tổng Công ty Điện lực Việt Nam