Bất kỳ hoạt động kinh doanh nào cũng đòi hỏi phải xác định mức doanh thu tối thiểu, hoặc mức thu nhập nhất định để bù đắp chi phí của quá trình hoạt động đó. Việc xác định sản lƣợng và doanh thu để doanh nghiệp hòa vốn hoặc đạt đƣợc lợi nhuận mục tiêu là một thông tin rất hữu ích cho việc lập kế hoạch và ra quyết định kinh doanh. Phân tích điểm hòa vốn đã giúp nhà quản trị thực hiện đƣợc vấn đề đó. Phân tích điểm hòa vốn giúp
nhà quản trị xác định đƣợc vùng lãi, vùng lỗ, xem xét quá trình kinh doanh một cách chủ động và tích cực, giúp xác định rõ vào lúc nào hay sản xuất và tiêu thụ bao nhiêu sản phẩm thì hòa vốn. Từ đó có biện pháp chỉ đạo tích cực để hoạt động sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả cao.
2.1.7.1 Khái niệm điểm hòa vốn
Ðiểm hòa vốn là điểm mà tại đó doanh thu vừa dủ bù đắp hết chi phí hoạt động kinh doanh đã bỏ ra, trong điều kiện giá bán sản phẩm dự kiến hay giá đƣợc thị truờng chấp nhận. Hoặc nói một cách khác là tại điểm mà tổng số dƣ đảm phí bằng tổng định phí
Mối quan hệ chi phí, doanh thu và lợi nhuận có thể trình bày bằng mô hình sau :
Nhìn vào sơ đồ ta thấy :
Số dƣ đảm phí = Ðịnh phí + Lợi nhuận
− Doanh thu = Biến phí + Ðịnh phí + Lợi nhuận
Ðiểm hòa vốn theo khái niệm trên, là điểm mà tại đó doanh thu vừa đủ bù đắp tổng chi phí, nghĩa là lợi nhuận bằng 0 (không lời, không lỗ). Nói cách khác, tại điểm hòa vốn số dƣ đảm phí bằng định phí.
Các thước đo tiêu chuẩn hòa vốn :
Ngoài khối lƣợng hòa vốn và doanh thu hòa vốn, điểm hòa vốn còn đƣợc quan sát dƣới các góc nhìn khác nhau: chất lƣợng của điểm hòa vốn.
Doanh thu
Biến phí Số dƣ đảm phí
Biến phí Định phí Lợi nhuận
17
Mỗi phƣơng pháp đều cung cấp một tiêu chuẩn đánh giá hữu ích về hiệu quả kinh doanh và sự rủi ro.
* Thời gian hòa vốn Thời gian hòa vốn là số ngày cần thiết để đạt đƣợc doanh thu hòa vốn trong một kỳ kinh doanh, thƣờng là một năm. Thời gian hòa vốn =(360 ngày / Doanh số dự kiến) x DS hòa vốn
Tỷ lệ hòa vốn Tỷ lệ hòa vốn còn gọi là tỷ suất hay công suất hòa vốn, là tỷ lệ giữa khối lƣợng sản phẩm hòa vốn so với tổng sản lƣợng tiêu thụ hoặc giữa doanh thu hòa vốn với tổng doanh thu đạt đƣợc trong kỳ kinh doanh (giả định giá bán không đổi).
Nhà quản trị phải quan tâm đến thời gian hòa vốn: sẽ mất bao lâu để một cuộc đầu tƣ cụ thể thu hồi lại số vốn đã bỏ ra. Từ đó đƣa ra giải pháp quay vòng vốn nhanh để tiết kiệm thời gian, chi phí đầu tƣ.
Ý nghĩa của thời gian hòa vốn và tỷ lệ hòa vốn nói lên chất lƣợng điểm hòa vốn tức là chất lƣợng hoạt động kinh doanh. Nó có thể đƣợc hiểu nhƣ là thƣớc đo sự rủi ro. Thời gian hòa vốn cần phải càng ngắn càng tốt, tỷ lệ hòa vốn cũng vậy, càng thấp càng an toàn.
2.1.7.2 Phương pháp xác định sản lượng và doanh thu hòa vốn
Xác định điểm hòa vốn có ý nghĩa quan trọng đối với hoạt động sản xuất kinh doanh trong co chế thị trƣờng cạnh tranh. Xác định đúng điểm hòa vốn sẽ là căn cứ của các nhà quản trị doanh nghiệp đề ra các quyết định kinh doanh nhu chọn phƣơng án sản xuất, xác định đơn giá tiêu thụ, tính toán các khoản chi phí kinh doanh cần thiết để đạt đƣợc lợi nhuận mong muốn.
a) Phương pháp 1 : Tiếp cận theo phương trình
Doanh thu = Biến phí + Ðịnh phí + Lợi nhuận
Hay:
Tỷ lệ hòa vốn = Doanh thu hòa vốn Doanh thu thực hiện
x 100%
Sản lƣợng hòa vốn =
Định phí Số dƣ đảm phí đơn vị
18 Tại điểm hoà vốn thì lợi nhuận = 0, nên:
Doanh thu = Biến phí + Ðịnh phí gx = ax + b
(g – a)x = b x = b g-a
Doanh thu hòa vốn là doanh thu của mức tiêu thụ hòa vốn. Vậy doanh thu hòa vốn là tích của sản lƣợng hòa vốn với đơn giá bán.
Ngoài ra ta có :
Doanh thu = Biến phí + Định phí = ax + b
b) Phương pháp 2 : Tiếp cận theo số dư đảm phí đơn vị
c) Ðồ thị điểm hòa vốn
Mối quan hệ C.V.P đƣợc biểu diễn theo 2 hình thức đồ thị: đồ thị hòa vốn và đồ thị lợi nhuận.
Đồ thị điểm hoà vốn:
Ðồ thị tổng quát: Ðể vẽ đồ thị điểm hòa vốn ta có các đƣờng: Trục hoành Ox: phản ánh mức độ hoạt động (sản lƣợng) Trục tung Oy: phản ánh số tiền hay chi phí
ờng doanh thu: ydt = gx (1) ờng tổng chi phí: y= ax + b (2) ờng định phí: ydp tp = b
Minh họa đồ thị C.V.P tổng quát
Sản lƣợng hoà vốn = Định phí
Đơn giá bán – Biến phí đơn vị
Doanh thu hòa vốn = Sản lƣợng hòa vốn x Đơn giá bán
Doanh thu hòa vốn =
Định phí Tỷ lệ số dƣ đảm phí
19
Ðồ thị lợi nhuận
Ðồ thị lợi nhuận có ƣu điểm là dễ vẽ và phản ánh đƣợc mối quan hệ giữa sản lƣợng với lợi nhuận, tuy nhiên nó không phân biệt đƣợc mối quan hệ giữa chi phí với sản lƣợng.
2.1.7.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến điểm hòa vốn
Xác định đúng đắn sự ảnh hƣởng của các yếu tố này thì doanh nghiệp có thể đƣa ra các quyết định kinh doanh tối ƣu.
Tổng định phí: Tổng định phí có thể thay đổi không phải do đầu tƣ thêm thiết bị, máy móc, phƣơng tiện kinh doanh mà do các nguyên nhân khác nhƣ thay đổi tỷ lệ và phƣơng pháp tính khấu hao, thay đổi đơn giá thuê phƣơng tiện kinh doanh, chi phí quản lý nhân viên. Tổng định phí có quan hệ cùng chiều với sản luợng hòa vốn, nghĩa là trong điều kiện các yếu
Hình 2.5 Minh hoạ C.V.P tổng quát
Điểm hoà vốn y yhv b O ydt=gx ytp=ax + b ydp=b X0 (Sản lƣợng hoà vốn) x Điểm hoà vốn Đƣờng lợi nhuận Lợi nhuận đạt đƣợc trong kỳ Đƣờng doanh thu y= gx x (Sản lƣợng) y 0 -b
20
tố khác không thay đổi, nếu tổng định phí tăng thì để hòa vốn doanh nghiệp cần phải sản xuất và tiêu thụ một sản lƣợng lớn hơn và ngƣợc lại.
Giá bán: Trong điều kiện các yếu tố khác không thay đổi, giá bán có
quan hệ ngƣợc chiều với sản lƣợng hòa vốn. Nếu giá bán tăng thì doanh nghiệp sản xuất và tiêu thụ một sản lƣợng ít hơn là đã hòa vốn và ngƣợc lại. Phân tích điểm hòa vốn trong điều kiện đơn giá bán thay đổi là một vấn đề có ý nghĩa quan trọng đối với nhà quản trị doanh nghiệp, vì từ đó họ có thể dự báo mức tiêu thụ là bao nhiêu để đạt hòa vốn với đơn giá tƣơng ứng đó. Nếu muốn có lãi khi bán với giá bán đã xác định thì khối lƣợng bán phải lớn hơn khối lƣợng bán ở điểm hòa vốn, nếu không sẽ bị lỗ.
Biến phí: Biến phí đơn vị có thể thay đổi do yêu cầu nâng cao chất
lƣợng sản phẩm, mẫu mã, bao bì do đơn giá tiền lƣơng, đơn giá nguyên vật liệu thay đổi…nếu biến phí có xu hƣớng tăng thì doanh nghiệp phải tăng thêm sản lƣợng sản xuất và tiêu thụ mới hòa vốn và ngƣợc lại.
Kết cấu hàng bán: Kết cấu mặt hàng là mối quan hệ tỷ trọng doanh
thu của từng mặt hàng trên tổng doanh thu của doanh nghiệp. Mỗi mặt hàng có chi phí, giá bán khác nhau sẽ cho tỷ lệ số dƣ đảm phí khác nhau. Nếu trong quá trình sản xuất kinh doanh tăng tỷ trọng, doanh thu của những mặt hàng có tỷ lệ số dƣ đảm phí lớn, giảm tỷ trọng những mặt hàng có tỷ lệ số dƣ đảm phí nhỏ thì tỷ lệ số dƣ đảm phí bình quân tăng lên, vì vậy doanh thu hòa vốn doanh nghiệp giảm đi và từ đó độ an toàn của doanh nghiệp tăng lên. Mặt khác khi tỷ lệ số dƣ đảm phí bình quân tăng lên, thì khi tăng doanh thu, lợi nhuận sẽ tăng lên. Cho nên nếu biết kết hợp hợp lý giữa các mặt hàng đem bán sẽ mang lại lợi nhuận tối đa, ngƣợc lại sẽ có ảnh hƣởng xấu đến lợi nhuận. Cụ thể nhƣ sau:
Khi gia tăng những mặt hàng có kết cấu hàng bán lớn thì: −Doanh thu hòa vốn giảm.
Tỷ lệ doanh thu an toàn tăng. Lợi nhuận tăng.
Khi giảm mặt hàng có kết cấu hàng bán lớn thì: Doanh thu hòa vốn tăng.
− Tỷ lệ doanh thu an toàn giảm. − Lợi nhuận giảm.
Công suất hoạt động: Ngoài việc xác định sản lƣợng sản xuất và tiêu
thụ để đạt đƣợc mức lãi mong muốn, các nhà quản lý còn muốn biết đƣợc cần phải huy động bao nhiêu công suất của doanh nghiệp để hòa vốn, phần công suất còn lại là cơ sở tạo ra lợi nhuận. Nói cách khác, sau khi đạt sản luợng hòa vốn, khoảng cách an toàn về công suất còn lại là bao nhiêu. Phần
21
công suất an toàn để tạo ra lợi nhuận bằng tổng công suất thiết kế trừ công suất cần thiết để đạt sản lƣợng hòa vốn. Khi doanh nghiệp sản xuất và tiêu thụ sản phẩm ở mức năng lực sản xuất tối đa thì chi phí tính cho một đơn vị sản phẩm thấp nhất, do định phí phân bổ cho từng đơn vị thấp nhất, nên ở mức này doanh nghiệp thu đƣợc lợi cao nhất nếu các yếu tố khác không đổi.
2.1.7.4 Phân tích lợi nhuận mục tiêu theo mối quan hệ Chi phí – Khối lượng – Lợi nhuận
Ngoài việc vận dụng mối quan hệ Chi phí – Khối lƣợng – Lợi nhuận để xác định điểm hòa vốn chúng ta ứng dụng mối quan hệ này trong việc xác định sản lƣợng, doanh thu tƣơng ứng để đạt đƣợc mức lợi nhuận mong muốn. Từ phƣơng trình cơ bản thể hiện mối quan hệ Chi phí – Khối lƣợng – Lợi nhuận :
Doanh thu = Biến phí + Ðịnh phí + Lợi nhuận gx = ax + b + Lợi nhuận
Ta thấy rằng nếu doanh nghiệp muốn có mức lợi nhuận nhƣ dự kiến, doanh nghiệp phải tìm đƣợc mức tiêu thụ và mức doanh thu cần thực hiện.
Ðặt Im: Lợi nhuận mong muốn
xm : Mức tiêu thụ để đạt lợi nhuận mong muốn
gxm: Doanh thu phải thực hiện để đạt đƣợc mức lợi nhuận mong muốn.
Trong trƣờng hợp doanh nghiệp kinh doanh nhiều loại sản phẩm, số dƣ đảm phí đƣợc thể hiện bằng chỉ tiêu tƣơng đối (tỷ lệ số dƣ đảm phí), lúc đó có thể xác định mức doanh thu phải thực hiện để đạt lợi nhuận mong muốn bằng cách vận dụng công thức sau :
Doanh số = Định phí + Mức lợi nhuận mong muốn Tỷ lệ số dƣ đảm phí
Sản lƣợng bán ra =
Ðịnh phí + Lợi nhuận mong muốn Ðơn giá bán -Biến phí đơn vị
22
2.1.7.5 Doanh thu an toàn (số dư an toàn) và tỷ lệ doanh thu an toàn (Margin of safety and margin of safe ratio)
a) Khái niệm
Doanh thu an toàn đƣợc định nghĩa là khoản doanh thu vƣợt quá doanh thu hòa vốn. Doanh thu an toàn có thể đo lƣờng bằng chênh lệch giữa doanh thu ƣớc tính với doanh thu hòa vốn hoặc chênh lệch doanh thu thực tế với doanh thu hòa vốn. Chỉ tiêu này có giá trị càng lớn thì tính an toàn của hoạt động sản xuất kinh doanh càng cao.
Doanh thu an toàn đƣợc quyết định bởi cơ cấu chi phí. Những mặt hàng có chi phí bất biến chiếm tỷ trọng lớn thì tỷ lệ SDÐP lớn, do vậy nếu doanh số giảm thì lỗ phát sinh nhanh hơn và những mặt hàng đó có doanh thu an toàn thấp hơn, và ngƣợc lại.
b) Công thức
Chỉ tiêu doanh thu an toàn đƣợc thể hiện theo số tuyệt đối và số tƣơng đối
Từ công thức trên ta thấy doanh nghiệp muốn đạt đƣợc lợi nhuận trong kinh doanh phải đảm bảo có doanh thu an toàn, tức là doanh thu bán hàng đạt đƣợc phải lớn hon doanh thu hòa vốn và tỷ lệ doanh thu an toàn càng lớn thì lợi nhuận đạt đƣợc càng cao.
Giới hạn an toàn là số hàng hóa bán nằm trong dự án vƣợt quá mức số hàng hóa bán tại điểm hòa vốn.
Công thức giới hạn an toàn :