C ác chỉ tiêu để phân tích khả năng thanh toán
PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN NĂM
Bảng 2.9
TT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013
So sánh năm 2013/năm 2012 ± Chỉ số (%) 1 Hàng tồn kho bình quân đồng 2,434,078,780 2,429,340,759 (4,738,021) ( 0.19) - Hàng tồn kho đầu kỳ đồng 4,015,272,651 852,884,908 (3,162,387,743) ( 78.76) - Hàng tồn kho cuối kỳ đồng 852,884,908 4,005,796,610 (3,152,911,702) 369.68 2 Các khoản phải thu bình quân đồng 6,761,771,415 7,248,004,667 486,233,252 7.19 - Các khoản phải thu đầu kỳ đồng 4,845,241,977 8,678,300,853 3,833,058,876 79.11 - Các khoản phải thu cuối kỳ đồng 8,678,300,853 5,817,708,480 (2,860,592,373) ( 32.96) 3 Giá vốn hàng bán đồng 6,850,951,900 4,907,985,031 (1,942,966,869) ( 28.36)
5
5
Số vòng quay các
khoản phải thu vòng/ năm 1.81 1.96 0.15
6
Số ngày của doanh thu chưa
thu ngày 201.62 186.28 (15.35) 7 Số vòng quay của hàng tồn kho vòng/ năm 2.81 2.02 (0.79) 8 Số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho ngày 12.68 180.67 50.99
- Số vòng quay các khoản phải thu Chỉ tiêu này được xác định như sau: Số vòng quay các
khoản phải thu =
Doanh thu thuần
; vòng/năm (2-19) Số dư bình quân các khoản phải thu
Trong đó: Số dư bình quân các
khoản phải thu =
Phải thu đầu kỳ + Phải thu cuối kỳ
; đồng (2-20) 2
Chỉ tiêu này phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp.
Số vòng quay các khoản phải thu năm 2013 là 1,96 vòng/năm tức là trong năm 2013 công ty có 1,96 lần thu được các khoản nợ, tăng 0,15 vòng so với năm 2012. Như vậy, tốc độ thu hồi các khoản nợ của công ty có xu hướng tăng lên, ảnh hưởng tích cực tới khả năng thanh toán của công ty, tính luân chuyển của vốn nhanh hơn. Do vậy, công ty cần có biện pháp phát huy nhằm thu hồi nợ tốt hơn nữa để đảm bảo khả năng thanh toán của công ty được ổn định.
- Số ngày của doanh thu chưa thu
Chỉ tiêu này được xác định như sau: Số ngày của doanh
thu chưa thu =
Số dư bình quân các khoản phải thu x 365 ; ngày/vòng (2-21) Doanh thu thuần
Số ngày của doanh thu chưa thu là hệ số hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, phản ánh độ dài thời gian thu tiền bán hàng của doanh nghiệp kể từ khi giao hàng đến khi thu được tiền hàng. Kỳ thu tiền của doanh nghiệp chủ yếu phụ thuộc vào chính sách bán chịu và việc tổ chức thanh toán của doanh nghiệp.
Số ngày doanh thu chưa thu năm 2013 là 186,28 ngày, giảm 15,35 ngày so với năm 2012. Như vậy, số ngày doanh thu chưa thu giảm đi sẽ tác động tích cực cho khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả của công ty khi tiền khách hàng nợ thu hồi được nhanh chóng hơn. Đây chính là thành tích tốt của công ty cần được phát huy hơn nữa. - Số vòng quay hàng tồn kho
Chỉ tiêu này được xác định như sau: Số vòng quay của
hàng tồn kho =
Giá vốn hàng bán vòng/năm
(2-22) Giá trị hàng tồn kho bình quân
Chỉ tiêu này cho biết, trong kỳ phân tích vốn đầu tư cho hàng tồn kho quay được bao nhiêu vòng. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hàng tồn kho vận động không ngừng, đó là nhân tố để tăng doanh thu, góp phần tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Trong đó: giá trị hàng tồn kho bình quân được tính bằng trung bình cộng của giá trị hàng tồn kho đầu kỳ và giá trị hàng tồn kho cuối kỳ.
Nhìn vào bảng số liệu ta có thể thấy: trong năm 2013, vốn đầu tư cho hàng tồn kho quay được 2,02 vòng, còn năm 2012 là 2,81 vòng/năm . Như vậy, số vòng quay hàng tồn kho năm 2013 giảm 0,79 vòng/năm so với năm 2012. Chỉ tiêu này giảm chứng tỏ hàng tồn kho vận động chưa nhanh, đó là nhân tố góp phần tăng doanh thu, làm giảm lợi nhuận cho công ty.
- Thời gian 1 vòng quay của hàng tồn kho Chỉ tiêu này được xác định như sau: Thời gian 1 vòng
quay của hàng tồn kho
=
Thời gian của kỳ phân tích
ngày/vòng (2-23) Số vòng quay của hàng tồn kho
Chỉ tiêu này cho biết, 1 vòng quay của hàng tồn kho mất bao nhiêu ngày. Chỉ tiêu này càng thấp chứng tỏ hàng tồn kho vận động mạnh, đó là nhân tố góp phần tăng doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.
Nhìn vào bảng số liệu có thể thấy trong năm 2013, 1 vòng quay của hàng tồn kho mất 180,67 ngày, còn trong năm 2012 là 129,68 ngày. Như vậy, 1 vòng quay của
hàng tồn kho năm 2013 giảm tăng 50,99 ngày so với năm 2012. Thời gian 1 vòng quay của hàng tồn kho tăng chứng tỏ hàng tồn kho vận động chưa nhanh , đó là nhân tố góp phần tăng doanh thu và giảm lợi nhuận.
2.2.6 Phân tích hiệu quả sản xuất kinh doanh và khả năng sinh lời của vốn
Phân tích hiệu quả sản xuất kinh doanh là một chỉ tiêu kinh tế tổng hợp phản ảnh trình độ sử dụng các nguồn vật lực, tài chính của doanh nghiệp để đạt hiệu quả cao nhất.
Phân tích hiệu quả kinh doanh cần phải kết hợp nhiều chỉ tiêu hiệu quả ở các bộ phận, các mặt của quá trình kinh doanh như chỉ tiêu hiệu quả sử dụng tài sản, tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn, nguồn vốn chủ sở hữu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp,… Để đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, ta phải dựa trên số liệu ở bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Các chỉ tiêu để phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp có thể khái quát như sau
Hiệu quả kinh doanh = Yếu tố đầu vàoKết quả đầu ra (2-24) Hoặc so sánh giữa yếu tố đầu ra với kết quả đầu vào:
Hiệu quả kinh doanh = Yếu tố đầu vào Kết quả đầu ra (2-25)
Ở công thức (2-24) kết quả tính được càng lớn chứng tỏ hiệu quả kinh doanh càng cao và công thức (2-25) thì ngược lại.
Kết quả đầu ra, yếu tố đầu vào có thể đo bằng thước đo hiện vật, thước đo giá trị tùy theo mục đích của việc phân tích. Tuy nhiên, đối với Công ty TNHH thương mại và đầu tư V.B.C.L là một công ty kinh doanh đa ngành nghề và đa lĩnh vực thì việc phân tích các chỉ tiêu bằng thước đo hiện vật là vô cùng khó khăn, phức tạp. Do vậy, trong phạm vi bài luận văn này, tác giả xin phân tích các chỉ tiêu bằng thước đo giá trị.
2.2.6.1 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Ta đi phân tích các chỉ tiêu sau: + Sức sản xuất tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn
hạn bình quân
=
Tài sản ngắn hạn đầu kì + tài sản ngắn hạn cuối kì
(2-26) 2
Năm 2012
hạn bình quân 10.053.503.191 2 Năm 2013 Tài sản ngắn hạn bình quân = 10.053.503.191 + 11.257.294.324 = 10.655.398.758 (đồng) 2
SSX = Doanh thu thuần (2-27) Vốn ngắn hạn bình quân Năm 2012: SSX = 12.240.796.60 8 = 1,24 (đồng/đồng) 9.841.328.664 Năm 2013 SSX = 14.201.882.715 = 1,33 (đồng/đồng) 10.655.398.758
Chỉ tiêu này cho thấy năm 2012 cứ một đồng vốn ngắn hạn bỏ ra Công ty tạo ra được 1,24 đồng doanh thu thuần và năm 2013 cứ một đồng tài sản ngắn hạn bỏ ra Công ty tạo ra 1,33 đồng doanh thu thuần. Chứng tỏ năm 2013 việc kinh doanh của công ty tiến triển tốt hơn so với năm 2012.
+ Sức sinh lợi của tài sản ngắn hạn:
SSL = Lợi nhuận trước thuế (đồng/đồng) (2-28) Vốn ngắn hạn bình quân
Qua công thức trên ta nhận thấy sức sinh lời của vốn ngắn hạn mang dấu âm vì lợi nhuận trước thuế của công ty nhỏ hơn 0, chứng tỏ 2 năm qua công ty hoạt động không hiệu quả, làm ăn thua lỗ.
Nguyên nhân do chi phí bán hàng và chi phí quản lí doanh nghiệp phát sinh lớn, hoạt động tài chính lỗ nên làm tổng lợi nhuận của công ty nhỏ hơn không. Vì vậy, để phân tích hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn, tác giả đi phân tích vốn ngắn hạn bình quân thông qua lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ.
SSL =
Lợi nhuận gộp
(đồng/đồng) (2-29) Vốn ngắn hạn bình
quân Sức sinh lời năm 2012:
SSL =
5.389.844.708
=0,55 (đồng/đồng) 9.841.328.66
4 Sức sinh lợi năm 2013
SSL = 9.293.897.684 = 0,87(đồng/đồng) 10.655.398.758
Thông qua chỉ tiêu sức sinh lợi ta nhận thấy, năm 2012, công ty đầu tư 1 đồng vốn ngắn hạn tạo ra 0,55 đồng lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ. Năm 2013, công ty đầu tư 1 đồng vốn ngắn hạn tạo ra 0,87 đồng lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ. Như vậy, vốn ngắn hạn năm 2013 sử dụng hiệu quả hơn năm 2012 trong hoạt động bán hàng của công ty.
- Số vòng luân chuyển của Tài sản ngắn hạn.
Chỉ tiêu này cho biết trong một kỳ phân tích tài sản ngắn hạn luân chuyển được bao nhiêu vòng. Chỉ tiêu này càng cao thì chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là tốt hoặc cho biết 1 đồng giá trị tài sản ngắn hạn đầu tư trong kỳ thì thu được bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ tài sản ngắn hạn vận động nhanh, đó là nhân tố góp phần nâng cao lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Chỉ tiêu này được xác định như sau:
Số vòng quay của Tài sản ngắn hạn
=
Doanh thu thuần
; (vòng/năm) (2-29) Tài sản ngắn hạn bình quân Năm 2012 KLC = 12.240.796.60 8 = 1,24(vòng/năm) 9.841.328.664 Năm 2013 KLC = 14.201.882.715 = 1,33 (vòng/năm) 10.655.398.758