2.2.5.2.1. Về quy định pháp lý
Nghị định 86 đã được ban hành kể từ năm 1999, đến nay đã được 12 năm. Trong qu trình thực hiện quản lý DTNHNN theo Nghị định 86 của Chính phủ, NHNN gặp một số khó khăn.
- Về khái niệm, phạm vi quản lý DTNHNN:
Phần tiền gửi của Kho bạc Nh nước và các tổ chức tín dụng không thuộc phạm vi điều chỉnh của Nghị định 86 v được quản theo quy định riêng của Thống đốc NHNN.
Tại Pháp lệnh Ngoại hối do UBTV Quốc hội thông qua đã quy định DTNHNN là tài sản bằng ngoại hối thể hiện trong bảng cân đối tiền tệ của NHNN. Như vậy, mọi nguồn ngoại hối thể hiện trong bảng cân đối tiền tệ của NHNN đều thuộc DTNHNN, bao gồm cả nguồn tiền gửi của Kho bạc Nhà nước và các tổ chức tín dụng.
- Mối quan hệ giữa DTNHNN với Ngân s ch nh nước
Mối quan hệ giữa ngoại hối thuộc NSNN với DTNHNN được xác lập tại Pháp lệnh Ngoại hối như sau: Thủ tướng Chính phủ quy định mức ngoại tệ Bộ T i chính được giữ lại từ nguồn thu ngân s ch để đảm bảo nhu cầu chi ngoại hối thường xuyên của NSNN.
50
Tuy vậy, vẫn chưa có quy định cụ thể cơ chế phối hợp giữa Bộ Tài chính với NHNN và các bộ ngành liên quan trong việc bán ngoại tệ để tăng dự trữ trên cơ sở đảm bảo đ p ứng đầy đủ, kịp thời nhu cầu sử dụng ngoại hối của NSNN.
- Về nguyên tắc bảo to n dự trữ ngoại hối:
Đối với nguyên tắc “bảo toàn dự trữ”, Nghị định 86 không qui định cụ thể thế nào là bảo toàn dự trữ, phương ph p đ nh gi bảo toàn dự trữ. Do vậy, hiện nay, giữa c c cơ quan iên quan chưa có sự thống nhất về cách hiểu và đ nh gi việc thực hiện nguyên tắc bảo toàn dự trữ.
- Công t c xây dựng cơ cấu, tiêu chuẩn, hạn mức đầu tư dự trữ ngoại hối Theo Nghị định 86/1999/NĐ-CP, Thống đốc NHNN quyết định cơ cấu, tiêu chuẩn, hạn mức đầu tư DTNHNN. Tuy nhiên, việc quyết định cơ cấu, tiêu chuẩn, hạn mức đầu tư DTNHNN một trong những nội dung cơ bản, thậm chí có thể nói đây những nội dung quan trọng nhất trong quản lý DTNHNN. Vì vậy, vấn đề này cần được sự tham gia phối hợp và thống nhất cao giữa các Bộ, ng nh iên quan, đặc biệt c c cơ quan được Chính phủ giao thực hiện chức năng kiểm tra, giám sát công tác quản lý DTNHNN. Vì vậy, cần có sự phối hợp của các Bộ, Ngành về cung cấp thông tin, tham gia góp ý kiến trước khi ban h nh cơ cấu DTNHNN.
- Công t c kiểm tra, kiểm to n DTNHNN
Theo quy định tại Nghị định 86, Bộ Tài chính chịu trách nhiệm kiểm tra việc quản lý dự trữ ngoại hối của NHNN theo chức năng, nhiệm vụ được giao và việc chấp h nh quy định tại Nghị định 86. H ng năm, Kiểm to n Nh nước cũng tiến hành kiểm toán tại NHNN trong đó bao gồm các nội dung về quản lý DTNHNN.
Việc có quá nhiều cơ quan, đơn vị cùng tham gia thực hiện thanh tra, kiểm tra công tác quản lý DTNHNN thời gian qua đã gây nên sự trùng lặp,
51
chồng chéo, làm ảnh hưởng lớn đến công tác tác nghiệp, điều hành quản lý DTNHNN hàng ngày tại NHNN.
2.2.5.2.2. Về thực tế điều h nh quản
Thực tế của việc quản lý DTNHNN hiện nay còn nhiều bất cập chưa đ p ứng nhu cầu quản lý hiệu quả một ượng DTNHNN lớn như hiện nay. Trong việc điều hành quản lý còn một số vướng mắc như:
- Về qui trình quản
Qui trình quản lý hiện nay của việc quản DTNHNN có đặc điểm tương đối giống mô hình của bộ phận quản lý vốn tại c c ngân h ng thương mại, khác với mô hình phổ biến của các bộ phận quản lý dự trữ theo mô hình công ty quản lý tài sản chuyên nghiệp gắn liền với việc xây dựng và quản lý theo các tiêu chuẩn (benchmark).
- Về thực hiện cơ cấu tỷ ệ c c đồng tiền
Trong những năm gần đây, NHNN thường phải mua bán USD trên thị trường ngoại tệ LNH với một số ượng lớn. Đây nguyên nhân chính khiến tỷ lệ cơ cấu Quĩ BOTG&GV thường xuyên biến động mạnh v vượt ra ngoài biên độ qui định. Tuy nhiên, trong c c qui định hiện hành về quản lý DTNHNN chưa có hướng dẫn về việc thực hiện cơ cấu các loại đồng tiền và cơ chế thực hiện chuyển đổi ngoại tệ trong DTNHNN. Tỷ lệ cơ cấu đồng tiền trong hai quĩ hiện được qui định dưới dạng tỷ lệ điểm giữa cộng với biên độ % cho phép v chưa có c c hướng dẫn cụ thể.
Trong khi đó, tỷ giá các loại ngoại tệ trên thị trường thế giới biến động khôn ường vượt ngoài tầm dự đo n của cả các chuyên gia tài chính giỏi nhất trên thế giới. Việc thiếu c c qui định pháp lý rõ ràng về c c cơ chế trên, việc thiếu một tuyên ngôn x c định về mức rủi ro cần phải chấp nhận khi điều h nh cơ cấu ngoại tệ đã khiến việc thực hiện cơ cấu ngoại tệ trong thời gian
52
qua không khỏi có những úc úng túng v đã đặt lên vai những người thực hiện trách nhiệm, rủi ro quá lớn.
- Hình thức đầu tư
C c công cụ đầu tư DTNHNN của NHNN còn tương đối hạn chế v bó hẹp trong một số ít công cụ có tính an to n v thanh khoản cao nhất trên thị trường t i chính. Trong khi đó, ượng dự trữ ngoại hối do NHNN quản lý đang có những diễn biến phức tạp đặc biệt từ đầu năm 2007 đến nay.
- Công t c quản rủi ro DTNHNN
Tuy đã đạt được những bước tiến nhất định, công t c quản rủi ro DTNHNN hiện vẫn chưa đ p ứng được yêu cầu ng y c ng cao về quản dự trữ như:
+ Chưa có c c đo ường và công cụ quản lý các loại rủi ro thị trường như rủi ro lãi suất và rủi ro tỷ giá mà thế giới đang p dụng như quản lý theo thời hạn bình quân, các công cụ ph i sinh để phòng ngừa rủi ro tỷ giá, lãi suất.
+ Chưa có quy trình v chiến ược quản rủi ro DTNHNN được xây dựng một cách bài bản. C c biện ph p, công cụ quản rủi ro còn chưa đầy đủ v minh bạch, do đó không phân định v đ nh gi được một c ch r nh mạch tr ch nhiệm của từng cấp quản tham gia quy trình. Việc không định ượng được cụ thể mức độ rủi ro chấp nhận được đối với DTNHNN đã khiến c c cấp quản khó khăn trong việc đưa ra c c quyết định về chiến ược v chiến thuật đầu tư trong phạm vi thẩm quyền của mình. Ngo i ra, điều n y cón gây khó khăn cho việc kiểm so t có hiệu quả, đ nh gi chính x c mức độ hiệu quả của từng quyết định đầu tư v từng cấp tham gia quy trình đầu tư, nhờ đó còn có thể ph t huy những điểm mạnh v rút kinh nghiệm những điểm yếu để thực hiện công t c quản DTNHNN một c ch tốt nhất v hạn chế đến mức tối thiểu những rủi ro ngo i muốn.
53
+ Chưa có c c hệ thống công nghệ thông tin hỗ trợ trong việc đ nh gi đo ường và quản lý rủi ro. Việc tính toán thủ công các chỉ số rủi ro đối với toàn bộ DTNHNN là một việc rất khó khăn v không đảm bảo chính xác.
- Công t c b o c o đ nh gi
+ Các báo cáo hiện nay đều dựa trên số liệu kế to n ph t sinh m chưa tính tới đ nh gi ại các khoản đầu tư theo gi thị trường. Do vậy, các số liệu chỉ là số liệu sổ sách và không phản ánh giá trị thực của DTNHNN.Các báo c o cũng hầu hết mới dừng lại ở việc cung cấp thông tin số liệu dự trữ đầu kỳ/cuối kỳ và báo cáo tuân thủ c c cơ cấu tiêu chuẩn hạn mức.
+ NHNN chưa có b o c o đ nh giá hiệu quả đầu tư tổng thể như tỷ lệ sinh lời của DTNHNN theo giá trị tuyệt đối và so sánh với một chỉ số mốc (ví dụ Libor, chỉ số trái phiếu chính phủ) có tính tới giá trị thị trường và lãi cộng dồn của các khoản đầu tư.
+ Chưa có đ nh gi hiệu quả đầu tư tương quan với mức rủi ro, vì nếu rủi ro cao thì lợi nhuận yêu cầu cũng cần phải cao hơn v ngược lại. Chỉ đ nh giá một chiều về lợi nhuận m không đ nh gi tương quan với rủi ro cũng sẽ là một đ nh gi chưa đầy đủ.
- Hạch to n kế to n
Tương tự như việc b o c o đ nh gi , hạch toán kế toán DTNHNN hiện nay đối với các hình thức đầu tư như tiền gửi, trái phiếu, Ủy th c đầu tư mới chỉ tính đến gi mua ban đầu, chưa tính đến giá thị trường hoặc phân bổ lãi. Hệ thống kế toán hiện nay trong nhiều trường hợp còn chưa phản nh đúng bản chất kết quả đầu tư như tất cả lãi của Quĩ DTNH được hạch to n v o Quĩ BOTG&GV, hạch toán lãi ứng trước của trái phiếu v o chi phí mua nhưng ại không hạch to n ãi định kỳ vào khoản trái phiếu khiến nhiều khoản trái phiếu có kết quả lỗ khi đến hạn.
54
Việc hạch toán chênh lệch tỷ giá hiện nay cũng còn nhiều bất cập. Hiện, ngoài nguồn tiền Quĩ DTNH v BOTG&GV, NHNN đang quản lý cả ượng tiền của Kho bạc Nh nước v c c TCTD. Đ nh gi ại ngoại tệ hiện được thực hiện đối với cả các nguồn kh c trong khi đây không phải là nguồn tiền DTNHNN khiến kết quả đ nh gi ại ngoại tệ trên tài khoản 631- Chênh lệch do biến động tỷ giá là không chính xác gây ra hiểu lầm đối với c c cơ quan kiểm tra giám sát.
- Hệ thống thông tin hỗ trợ
Tại một số bộ phận c c chương trình mạng dịch vụ đã được áp dụng song còn kh manh mún chưa có sự kết nối đồng bộ. Do chưa có sự nối mạng giữa các bộ phận thực hiện quản lý DTNHNN nên hầu hết c c qui trình đều được thực hiện thủ công từ việc trình ký, viết phiếu, chuyển phiếu, giao nhận chứng từ, kế to n, đ nh gi .
Ngoài ra, dữ liệu quản DTNHNN cũng nằm rải rác tại các Phòng Kinh Doanh ngoại hối, Quản lý rủi ro, Thanh toán Quốc tế và Kế toán trong khi không có nối mạng giữa c c phòng nên không có cơ sở dữ liệu thống nhất gây khó khăn cho việc đ nh gi , b o c o chính x c kịp thời về DTNHNN.
55
CHƢƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ CÔNG TÁC QUẢN LÝ NGOẠI HỐI TẠI NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC
VIỆT NAM