II, Nguồn kinh phí và quỹ khác
a.Phân tích hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn
- Phân tích chung
+ Sức sản xuất của vốn lưu động
Hệ số này cho biết 1 đồng vốn ngắn hạn luân chuyển trong kỳ đã tham gia tạo ra bao nhiêu doanh thu thuần.
Ssx = ; đ/đ (2-38) - Sức sinh lợi của vốn lưu động
Hệ số này cho biết 1 đồng vốn ngắn hạn trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Đây là chỉ tiêu quan trọng phản ánh hiệu quả kinh doanh tổng hợp ở doanh nghiệp.
Ssl = ; đ/đ (2-39)
Vốn ngắn hạn bình quân tính bằng số bình quân đầu và cuối kỳ của VLĐ
- Phân tích tình hình luân chuyển vốn ngắn hạn
- Số vòng luân chuyển của vốn ngắn hạn trong kỳ: cho biết số vòng mà vốn ngắn hạn luân chuyển trong kỳ phân tích. K càng lớn càng sử dụng vốn ngắn hạn tốt.
K = ; vòng (2-40)
- Thời gian một vòng luân chuyển: cho biết số ngày của một vòng quay (một vòng luân chuyển vốn ngắn hạn).
TK = ; ngày (2-41)
- Hệ số đảm nhiệm (hệ số huy động vốn ngắn hạn): cho biết cứ 1 đồng doanh thu thuần trong kỳ doanh nghiệp đã phải cần sử dụng bao nhiêu vốn ngắn hạn. Kđảm nhiệm càng nhỏ thì càng tốt, sử dụng vốn lưu động tốt.
Kđảm nhiệm = ; đ/đ (2-42)
- Lượng vốn tiết kiệm (-) hay lãng phí (+) tương đối trong kỳ phân tích so với kỳ gốc.
Bảng 2-27: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn
TT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch
± %
1 Doanh thu thuần từ HĐKD đ 503.832.987.573 479.292.598.019 -24.540.389.554 95,13 2 Vốn ngắn hạn bình quân đ 153.615.855.290 154.815.465.901 1.199.610.611 100,78 - VNH đầu năm đ 161.508.130.608 145.723.580.058 -15.784.550.550 90,23 - VNH cuối năm đ 145.723.580.729 163.907.359.912 18.183.779.183 112,48 3 Lợi nhuận thuần từ HĐKD đ -5.600.222.547 -4.694.315.542 905.907.005 83,82
4 Sức sản xuất của VNH đ/đ 3,280 3,096 -0,184 94,39
5 Sức sinh lợi củaVNH đ/đ -0,036 -0,030 0,006 83,17
6 Số vòng luân chuyển Vòng 3,280 3,096 -0,184 94,39
7 TG một vòng luân chuyển Ngày 109,762 116,283 6,521 105,94 8 Hệ số đảm
nhiệm đ/đ 0,305 0,323 0,018 105,94
Qua bảng trên cho thấy:
- Sức sản xuất của vốn ngắn hạn : Cứ 1 đồng vốn ngắn hạn trong năm 2014 của Công ty tạo ra 3,096 đồng doanh thu thuần, còn năm 2013 tạo ra 3,280 đồng doanh thu thuần. Như vậy, năm 2014, 1 đồng vốn ngắn hạn tạo ra thấp hơn năm 2013 là 0,18 đồng doanh thu thuần cho thấy Công ty đã sử dụng chưa hiệu quả đồng vốn ngắn hạn.
- Sức sinh lợi của vốn ngắn hạn: Nhìn vào bảng phân tích ta thấy, sức sinh lợi của vốn ngắn hạn âm, cho thấy Công ty sử dụng vốn ngắn hạn không hiệu quả. Tuy nhiên, năm 2014 sức sinh lợi của vốn ngắn hạn tăng hơn năm 2013 là 0,006 đồng, mặc dù lượng tăng không đáng kể nhưng cũng góp phần nâng cao lợi nhuận cho Công ty.
- Tốc độ luân chuyển vốn ngắn hạn của Công ty năm 2014 chậm hơn năm 2013 là 0,184 vòng tương ứng với giảm thời gian luân chuyển 6,612 ngày. Đây là hiện tượng làm cho tiền càng quay vòng chậm hơn, có ảnh hưởng xấu đến hoạt động sản xuất kinh doanh. Hệ số đảm nhiệm vốn ngắn hạn năm 2014 cao hơn so với năm 2013 là 0,018 đ/đ, cho thấy Công ty đã sử dụng vốn ngắn hạn tốt hơn năm 2013.
Khi tốc độ luân chuyển vốn chậm lại, đồng vốn sẽ huy động được quay vòng vào hoạt động kinh doanh và do đó lãng phí một khoản vốn là
ΔVLĐ = x (116,283-109,762) = 8.681,86 (triệu đồng)
Như vậy, trong năm 2014 Công ty đã lãng phí 8.681,86 triệu đồng vốn ngắn hạn. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});