• Vốn bằng tiền:
Qua số liệu ở bảng số 10, cho thấy vốn bằng tiền của Công ty chiếm tỷ trọng không lớn so với tổng vốn lu động, đầu năm là 14,34%, cuối năm giảm xuống còn 7,05% với số tuyệt đối giảm 9.248,1 triệu. Nguyên nhân dẫn đến sự giảm sút này là do trong năm Công ty đã dùng tiền để trang trải các khoản nợ và để trả trớc cho ngời bán, tăng dự trữ hàng hoá...Vốn bằng tiền của Công ty đợc hợp thành bởi hai bộ phận:
- Tiền mặt ở quỹ, đợc duy trì với mức 776 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 4,6% trong tổng vốn bằng tiền ở đầu năm và giảm 165 triệu với tỷ lệ giảm 21,27%. Đây là khoản vốn không sinh lời nên duy trì ở mức độ hợp lý, nhằm phục vụ cho những nhu cầu ngay lập tức hoặc phát sinh bất ngờ trong kinh doanh.
- Tiền gửi ngân hàng chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng vốn bằng tiền 95,40% vào đầu năm và giảm xuống còn 91,97% ở cuối năm. Trong năm tiền gửi ngân hàng đã giảm 9.248,1 triệu đồng với tốc độ giảm 56,47%, và khoản tiền gửi này chỉ còn 7000,4 triệu đồng ở cuối năm. Do trong năm Công ty đã dùng tiền để chi trả các khoản phải trả phải nộp khác, để trả trớc cho ngời bán, tăng hàng tồn kho.
Qua tính toán về mặt số liệu cho thấy, kết cấu quy mô vốn bằng tiền của Công ty là hợp lý, nghiêng về khoản tiền gửi ngân hàng, các khoản tiền mặt
không sinh lời giảm xuống. Nhng vốn bằng tiền lại giảm rất nhanh vì vậy Công ty cần có biện pháp tính toán đúng và hợp lý số vốn bằng tiền cần dự trữ để có sự điều chỉnh kịp thời và đúng đắn, đảm bảo khả năng thanh toán của Công ty.
• Khả năng thanh toán:
Khả năng thanh toán của Công ty là biểu hiện về sự an toàn tài chính và đợc đo bằng các hệ số khả năng thanh toán. Qua Bảng số 11, nhìn chung các hệ số khả năng thanh toán khá cao và đang có xu hớng tăng lên.
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời phản ánh một đồng nợ ngắn hạn đợc đảm bảo bằng bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn, chỉ tiêu này lớn hơn 1 thể hiện tình hình tài chính của Công ty rất an toàn. Vào thời điểm đầu năm 2008 hệ số này đạt 2,92 lần và tăng lên thêm 2,06 lần với tỷ lệ tăng 88,85%, làm cho hệ số này tăng lên thành 5,52 lần vào thời điểm cuối năm. Nguyên nhân chủ yếu là do, nợ ngắn hạn của Công ty giảm với tốc độ 51,40% lớn hơn tốc độ giảm (8,21%) của tài sản ngắn hạn, dẫn đến khẳ năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty tăng lên.
Trong tài sản ngắn hạn, không phải tài sản nào cũng có tính lỏng nh nhau, do đó nếu chỉ xét chỉ tiêu hệ số khả năng thanh toán hiện thời sẽ không thấy đợc tình hình tài chính thực sự của Công ty, cho nên ta cần phải xem xét thêm các chỉ tiêu khác để nhìn nhận một cách đúng nhất về khả năng thanh toán của Công ty, từ đó đánh giá rủi ro mà Công ty có thể gặp phải.
Trong tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho là bộ phận có tính thanh khoản thấp nhất. Do đó, ngời ta thờng sử dụng Hệ số khả năng thanh toán nhanh làm thớc đo khả năng trả nợ ngay các khoản nợ ngắn hạn trong kỳ, mà không dựa vào việc bán các loại vật t, hàng hoá. Hệ số này của Công ty vào thời điểm cuối năm 2008 là 4,83 lần tăng 75,87% so với đầu năm. Hệ số này khá cao và có xu hớng tăng dần lên, nhng tốc độ tăng của nó nhỏ hơn tốc độ tăng của khả năng thanh toán hiện thời, là do Hàng tồn kho tăng với tốc độ rất lớn 90,61% , mà nó lại là một khoản trừ trên tử số nên giá trị của tử số sẽ bị giảm xuống với tốc độ nhanh hơn tốc giảm của Tài sản ngắn hạn, nên tỷ lệ tăng của khả năng thanh toán nhanh không thể bằng tỷ lệ tăng của khả năng thanh toán hiện thời.
Nh vậy, hệ số khả năng thanh toán hiện thời và khả năng thanh toán nhanh của Công ty là rất cao, thể hiện tình hình tài chính lành mạnh và ít rủi ro trong thanh toán.
Bảng số 11: Một số chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty năm 2008
STT Chỉ tiêu Đơn vị 01/01/2008 31/12/08 Chênh lệch
Giá trị Tỷ lệ (%)
1 2 3 4 5=(4)-(3) 6=(5)/(3)
1 Tiền và tơng đơng tiền VNĐ 16.859.619.948 7.611.486.799 -9.248.133.149 -54,85
2 Hàng tồn kho VNĐ 7.053.435.490 13.444.863.603 6.391.428.113 90,61
3 Tài sản ngắn hạn VNĐ 117.555.472.527 107.900.305.463 -9.655.167.064 -8,21
4 Nợ ngắn hạn VNĐ 40.220.558.632 19.548.823.389 -20.671.735.243 -51,40
5 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời: (5)=(3)/(4) Lần 2,92 5,52 2,60 88,85 6 Hệ số khả năng thanh toán nhanh: (6)= [(3)-(2)] /(4) Lần 2,75 4,83 2,08 75,87 7 Hệ số khả năng thanh toán tức thời: (7)=(1)/(4) Lần 0,42 0,39 -0,03 -7,11
Ngoài ra, vốn bằng tiền là tài sản có tính thanh khoản cao nhất, phản ánh khả năng thanh toán của Công ty một cách tức thời tại bất kỳ thời điểm nào trong kỳ, nhng chỉ tiêu hệ số khả năng thanh toán tức thời của Công ty không cao, chỉ đạt 0,42 lần vào đầu năm và giảm xuống còn 0,39 lần vào cuối năm, với tốc độ giảm 7,11%.
Nguyên nhân dẫn đến chỉ tiêu này giảm là do các khoản nợ ngắn hạn giảm với tỷ lệ 51,40% trong khi đó Tiền và tơng đơng tiền lại giảm với tỷ lệ cao hơn (54,85%). Hệ số này không phải là quá thấp nhng nó cũng thể hiện khả năng thanh toán bằng tiền của Công ty cha tốt và có xu hớng kém đi. Nh vậy, trong năm tới, Công ty cần đảm bảo đủ lợng tiền mặt để kịp thời thanh toán các khoản nợ đến hạn, các khoản chi tiêu cần thanh toán ngay, đảm bảo cho sản xuất kinh doanh ổn định và diễn ra liên tục, giữ đợc uy tín trong mắt bạn hàng và ngời tiêu dùng.
Nhìn chung khả năng thanh toán của Công ty đảm bảo ở mức an toàn và đa phần có xu hớng tăng lên, đây là dấu hiệu tốt cho thấy mức độ rủi ro tài chính ngày càng giảm đi. Nguyên nhân chính là do nợ ngắn hạn của Công ty giảm rất nhiều (20.671,7 triệu), trong khi đó tài sản ngắn hạn giảm ít hơn về cả số tuyệt đối và tơng đối (9.655,1 triệu). Nhng khả năng thanh toán tức thời của Công ty lại có xu hớng giảm xuống, vì vậy Công ty cần bổ sung thêm vốn tiền mặt, bằng cách giảm các khoản nợ phải thu, cắt giảm lợng hàng tồn kho xuống ở mức hợp lý, tránh tình trạng vốn bị ứ đọng, làm giảm khả năng thanh toán của Công ty.