5. Nội dung và kết quả đạt được
4.2.5. Chi phí hoạt động tài chính
Trong cơ cấu chi phí của cơng ty thì chi phí tài chính chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ và cũng khơng ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận. Chi phí hoạt động tài chính của cơng ty phần lớn chỉ là chi phí lãi vay ngân hàng, khoản chi phí này cĩ sự biến động qua các năm theo tình hình doanh thu, qua bảng 12 chi phí hoạt động tài
chính 2010 giảm 6.159 triệu đồng, tỷ lệ 71,72% so với năm 2009 và sang năm 2011 tăng nhanh cao gấp nhiều lần so với 2010 là 406,66% tương ứng tăng 9.877 triệu đồng
Nguyên nhân chi phí tài chính trong năm 2010 là do nhu cầu về vốn để trả cho các nhà cung cấp giảm do sản lượng hàng hĩa mua vào của cơng ty giảm so với 2009 nên cĩ tác động làm giảm chi phí lãi vay của cơng ty, làm giảm chi phí hoạt động tài chính.
Nhân tố chi phí hoạt động tài chính đã tác động làm tăng lợi nhuận giai đoan 2009-2010 với giá trị là 6.159 triệu đồng và giảm lợi nhuận trong 2010- 2011 là 9.877 triệu đồng.
Bảng 12: Chi phí hoạt động tài chính và chi phí khác từ năm 2009-2011 cơng ty cổ phần vật tư Hậu Giang
ĐVT: triệu đồng Năm Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010 Chỉ tiêu 2009 2010 2011 Số tiền % Số tiền % Chi phí hoạt động tài chính 8.588 2.429 12.306 (6.159) (71,72) 9.877 406,66 Chi phí khác 52,97 152,74 230,44 99,77 188,34 77.70 50,87 (Nguồn Phịng kế tốn) 4.2.6. Chi phí khác
Giống như chi phí hoạt động tài chính thì chi phí khác cũng chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng chi phí của cơng ty, chi phí khác phát sinh tại cơng ty chủ yếu là các khoản chi phí phát sinh do phần chênh lệch của giá bán tài sản của cơng ty và giá trị cịn lại của tài sản từ việc thanh lý trang thiết bị, phương tiện, máy mĩc sắp hết hạn và khơng mang lại giá trị kinh tế cao ngồi ra chi phí khác phát sinh từ việc xử lý các vi phạm hợp đồng cụ thể qua bảng 12 cho thấy chi phí khác phát sinh tại cơng ty trong năm 2010 là 152,74 triệu đồng, chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng chi phí tại cơng ty, tăng 99,77 triệu đồng so với năm 2009 tăng 188,34% và tiếp tục tăng nhẹ trong 2011 với 50,87% tương ứng 77,70 triệu đồng.
Qua phân tích số liệu cho thấy tỷ trọng chi phí khác trong tổng chi phí tại cơng ty là thấp so với các khoản chi phí khác, khoản chi phí trong năm 2010 tăng cao do việc nhượng bán các phương tiện sắp hết hạn sử dụng, như vậy chi phí khác làm ảnh hưởng giảm lợi nhuận 99,77 triệu đồng trong giai đoạn 2009-2010 và giảm 77,70 triệu đồng trong giai đoạn 2010-2011
4.3. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH LỢI NHUẬN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN VẬT TƯ HẬU GIANG VẬT TƯ HẬU GIANG
Tổng mức lợi nhuận là chỉ tiêu tuyệt đối phản ánh lên kết quả kinh doanh cuối cùng của đơn vị, nĩi lên qui mơ của kết quả và phản ánh hiệu quả hoạt động đơn vị. Tổng mức lợi nhuận của cơng ty cổ phần vật tư Hậu Giang bao gồm nhiều yếu tố trong đĩ cĩ các hoạt động chính tạo ra lợi nhuận là lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và cung cấp dịch vụ, lợi nhuận từ hoạt động tài chính và lợi nhuận khác.
4.3.1. Phân tích tình hình lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và cung cấp dịch vụ dịch vụ
Dựa vào số liệu bảng 13 ta thấy lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và cung cấp dịch vụ năm 2010 là 1.451.618 triệu đồng giảm 118.028 triệu đồng (giảm 7,52%) so với năm 2009. Sang năm 2011 lợi nhuận đạt được 1.663.518 triệu đồng tăng 211.901 triệu đồng (tăng 14,60%) so với 2010. Lợi nhuận giảm 2010 là do doanh thu và chi phí giảm (năm 2010 doanh thu là 1.451.877 triệu đồng giảm 7,52% so với năm 2009), năm 2011 thì lợi nhuận tăng từ việc tăng nhanh doanh thu (năm 2011 doanh thu đạt 1.663.546 triệu đồng tức là tăng 211.669 triệu đồng tương đương 14,58% so với năm 2010). Năm 2010 cơng ty đã dần trở lại ổn định và tăng nhanh về doanh thu trong năm 2011 thúc đẩy lợi nhuận 2011 tăng lên.
Bảng 13: Kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2009-2011
ĐVT: triệu đồng
Năm Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010
Chỉ tiêu
2009 2010 2011 Số tiền % Số tiền %
Doanh thu bán hàng và cung cấp
dịch vụ 1.569.905 1.451.877 1.663.546 (118.028) (7,52) 211.669 14,58
Các khoản giảm trừ doanh thu 172 259 28 87 50,56 (231) (89.32)
Doanh thu thuần 1.569.733 1.451.618 1.663.518 (118.115) (7,52) 211.901 14,60
Giá vốn hàng bán 1.496.415 1.394.151 1.579.936 (102.264) (6,83) 185.786 13,33
Lợi nhuận gộp 73.318 57.467 83.582 (15.851) (21,62) 26.115 45,44
Doanh thu hoạt động tài chính 763 4.165 3.778 3.401 445,52 (387) (9,30)
Chi phí hoạt động tài chính 8.588 2.429 12.306 (6.159) (71,72) 9.877 406,66
Chi phí bán hàng 33.983 38.031 39.986 4.049 11,92 1.955 5,14
Chi phí quản lý doanh nghiệp 17.084 13.392 18.255 (3.692) (21,61) 4.864 36,32
Thu nhập khác 14.363 12.411 3.354 (1.951) (13,58) (9.057) (72,97)
Chi phí khác 53 153 230 99 188,34 77 50,87
Lợi nhuận kế tốn trước thuế 28.763 20.039 19.936 (8.725) (30,33) (103) (0,51)
Thuế thu nhập doanh nghiệp 7.633 3.495 4.904 (4.138) (54,21) 1.409 40,32
Lợi nhuận sau thuế 21.103 16.544 15.032 (4.559) (21,60) (1.512) (9,14)
4.3.2. Lợi nhuận từ hoạt động tài chính.
Theo số liệu thống kê từ bảng 13 trang 47 ta thấy hoạt động tài chính trong năm 2010 cĩ sự giảm sút xuống 6.159 triệu đồng (giảm 71,72% so với năm 2009). Sang năm 2011 thì doanh thu từ hoạt động này tăng 9.877 triệu đồng gấp rất nhiều lần so với 2010, sự gia tăng này chủ yếu từ các hoạt động tiền gửi ngân hàng trong dài hạn ngồi ra các yếu tố khác khơng tác động gì đến doanh thu hoạt động tài chính, cũng như sự thay đổi doanh thu của hoạt động tài chính cũng khơng ảnh hưởng nhiều đến tổng doanh thu vì nguồn này chiếm tỷ trọng rất thấp
4.3.3. Lợi nhuận khác
Thu nhập hoạt động khác của cơng ty cổ phần vật tư Hậu Giang chủ yếu là các khoản thu từ việc nhượng bán thanh lý tài sản cố định, thu từ các khoản nợ khĩ địi, cịn về chí phí khác là số tiền chi cho việc bán tài sản cố định, vi phạm hợp đồng, thanh lý hợp đồng. Lợi nhuận từ hoạt động khác của cơng ty cổ phần vật tư Hậu Giang cũng là một khoản giúp làm tăng lợi nhuận của cơng ty nhưng đây bao gồm các yếu tố khơng thường xuyên nên cũng chưa thật sự mang lại hiệu quả hay kết quả cao và trong 3 năm phân tích thì lợi nhuận từ hoạt động này luơn giảm; trong năm 2010 giảm 1.951 triệu đồng (giảm 13,58%) sang năm 2011 thì hoạt động này vẫn giảm 9.057 triệu đồng (giảm 72,97%) so với năm 2010
Tĩm lại, lợi nhuận là một chỉ tiêu quyết định sống cịn của doanh nghiệp, do đĩ phân tích lợi nhuận để biết được các nguyên nhân ảnh hưởng đến lợi nhuận là vấn đề rất cần thiết. Qua đĩ, đề ra các kế hoạch và biện pháp tích cực nhằm nâng cao hơn nữa lợi nhuận của doanh nghiệp, đưa doanh nghiệp ngày càng phát triển hơn.
4.4. PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KINH DOANH THƠNG QUA CÁC TỈ SỐ TÀI CHÍNH TÀI CHÍNH
4.4.1. Phân tích các chỉ số tài chính giai đọan 2009-2011
Mục hiêu hoạt động của doanh nghiệp chính là lợi nhuận từ những quyết định trong hoạt động sản xuất kinh doanh, các chỉ số về lợi nhuận đo lường mối quan hệ về lợi nhuận rịng đối với doanh thu thuần, tổng tài sản cĩ và vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Phân tích các tỷ số tài chính liên quan đến lợi nhuận gồm các chỉ tiêu: tỷ số lợi nhuận/ doanh thu thuần, tỷ số lợi nhuận/giá vốn hàng bán,
tỷ số lợi nhuận/tổng tài sản, tỷ số lợi nhuận/vốn chủ sở hữu và phân tích tài chính Dupont về lợi nhuận.
Qua tổng hợp và tính tốn các tỷ số từ cân đối kế tốn và bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh qua 3 năm 2009, 2010, 2011 ta được bảng số liêu sau:
Bảng 14: Các tỷ số tài chính giai đoạn 2009-2011
ĐVT: triệu đồng Năm Chỉ tiêu ĐVT 2009 2010 2011 Chênh lệch 2010/2009 Chênh lệch 2011/2010
Lợi nhuận thuần (LNT) triệu đồng 21.103 16.544 15.032 Doanh thu thuần (DTT) triệu đồng 1.569.733 1.451.618 1.663.518 Tổng tài sản (TTS) triệu đồng 177.329 277.718 332.064 Vốn chủ sở hữu (VCSH) triệu đồng 52.173 68.497 73.684
Tỷ suất LNT/DTT (ROS) % 1,34 1,14 0,90 (0,20) (0,24) Tỷ suất LNT/TTS (ROA) % 11,90 6,00 4,53 (5,90) (1,47) Tỷ suất LNT/VCSH (ROE) % 40,45 24,15 20,40 (16,30) (3,75)
Từ bảng phân tích trên ta đi sâu phân tích từng tỷ số tài chính cĩ liên quan đến lợi nhuận và tìm ra các nguyên nhân làm ảnh hưởng đến lợi nhuận thơng qua các tỷ số này.
a) Tỷ suất lợi nhuận thuần (LNT)/ Doanh thu thuần (DTT) (ROS)
Tỷ suất này cho biết hiệu quả kinh doanh của cơng ty. Qua bảng 14 ta thấy tỷ suất cĩ sự biến động giảm qua các năm, cụ thể là tỷ suất này năm 2010 là 1,14% giảm so với 2009 là 0,20%, năm 2011 là 0,90% giảm so với 2010 là 0,24% qua đĩ cho biết cứ một trăm đồng doanh thu năm 2010 thì cĩ 1,14 đồng lợi nhuận giảm 0,20 đồng so với năm 2009 và trong một trăm đồng doanh thu năm 2011 thì cĩ 0,90 đồng lợi nhuận thấp hơn so với 2010 là 0,24 đồng nguyên nhân là trong giai đoạn khủng hoảng 2008-2009 thì làm cho giá thành của các mặt hàng tăng cao đột biến làm cho doanh thu tăng và sang năm 2010 và 2011
tình hình đã dần được ổn định và chủ yếu là do sản lượng tiêu thụ giảm làm cho doanh thu giảm, tỷ suất này qua các năm thấp do các khoản chi phí như giá vốn hàng bàn, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí hoạt động tài chính tuy khơng biến động nhưng luơn ở mức cao, do đĩ cần cĩ biện pháp để giảm hơn nữa các khoản mục chi phí này trong khả năng cĩ thể của cơng ty để tăng hiệu quả hoạt động kinh doanh của cơng ty.
b) Tỷ suất lợi nhuận thuần (LNT)/Tổng tài sản (TTS) (ROA)
Tỷ suất lợi nhuần thuần/ tổng tài sản phản ánh khả năng sinh lợi từ 1 đồng tổng tài sản đem ra đầu tư, phản ánh hiệu quả quản lý và sử dụng tài sản của cơng ty. Qua bảng 14 ta thấy tỷ số này năm 2010 là 6,00% giảm 5,90% so với năm 2009 và sang năm 2011 thì tỷ số này đạt 4,53% giảm so với năm 2010 là 1,47% cho biết vào năm 2009 thì cứ 100 đồng tài sản bỏ ra thì thu được 11,9 đồng lợi nhuận sang năm 2010 là 6,00 đồng giảm 5,90 đồng đến năm 2011 thì giảm 1,47% chỉ cịn 4,53 đồng lợi nhuận khi sử dụng 100 đồng tài sản.
Sự biến động giảm này cần phải được chứ ý nhiều vì nĩ gây tác động đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của cơng ty, do đĩ trong những năm sắp tới cần cĩ nhửng giải pháp cụ thể để sử dụng vốn cĩ hiệu quả hơn trong thời gian tới.
c. Tỷ suất lợi nhuận thuần (LNT) / Vốn chủ sở hữu (VCSH) (ROE)
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lợi của chủ sở hữu, cho biết cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu dùng vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Qua bảng 14 cho ta thấy tỷ số này cũng cĩ sự biến động giảm, cụ thể năm 2009 tỷ số này là 40,45% sang năm 2010 thì giảm 16,30% so với năm 2009, và trong năm 2011 thì tỷ số này giảm 3,75% so với 2010 chỉ đạt 20,40% trong năm 2011 ; cho biết trong năm 2009 thì cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 40,45 đồng lợi nhuận, năm 2010 thì 100 đồng bỏ vốn tạo ra 22,15 đồng lợi nhuận giảm 16,30 đồng so với 2009, và 2011 tiếp tục giảm so với 2010 là 100 đồng chỉ thu được 20,40 đồng lợi nhuận
Qua phân tích cho thấy ROE qua 3 năm 2009, 2010 và 2011 vẫn giữ được ở mức cao >20% cho thấy việc sử dụng vốn vào hoạt động kinh doanh vẫn cĩ hiệu quả, hoạt động kinh doanh được duy trì chủ yếu từ các khoản nợ. Tuy nhiên khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu liên tục giảm trong 3 kì phân tích cho thấy
việc sử dụng vốn cĩ sự mất ổn định cần cĩ biện pháp khắc phục để nâng cao và duy trì mức tăng trưởng trong các năm tới.
4.4.2. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến ROA
Bảng 15: Tĩm tắt các nhân tố ảnh hưởng đến ROA từ 2009-2011 Chỉ tiêu Hệ số lãi rịng
(ROS) Vịng quay tài sản
Suất sinh lời của tài sản (ROA) Năm\ĐVT % Lần % 2009 1,34 8,85 11,90 2010 1,14 5,23 6,00 2011 0,90 4,99 4,53 Chênh lệch 2010/2009 (0,20) (3,62) (5,90) Chênh lệch 2011/2010 (0,24) (0,24) (1,47) Ta biết:
ROA = ROS × Số vịng quay tài sản
Lợi nhuận rịng Doanh thu
ROA =×
Doanh thu Tổng tài sản
Ta cĩ: Q = a × b
Gọi Q0 = ROA năm 2009 Q1= ROA năm 2010 Q2= ROA năm 2011
a0 = Hệ số lãi rịng (ROS) năm 2009 a1 = Hệ số lãi rịng (ROS) năm 2010 a2 = Hệ số lãi rịng (ROS) năm 2011 b0 = Số vịng quay tài sản năm 2009 b1 = Số vịng quay tài sản năm 2010 b2 = Số vịng quay tài sản năm 2011
Năm 2010
Kỳ kế hoạch ký hiệu: 0 Kỳ thực tế ký hiệu: 1
Chỉ tiêu thực tế: Q1 = a1 × b1
Đối tượng phân tích: ∆Q = Q1 − Q0 = a1b1 – a0b0
=1,14 x 5,23 – 1,34 x 8,85 = -5,90 Vậy suất sinh lời tài sản năm 2010 giảm so với năm 2009 là 5,90%
Để biết cĩ hiệu quả này là do đâu ta tiến hành phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình này.
- Phân tích các nhân tố ảnh hưởng
+ Ảnh hưởng bởi nhân tố a: ∆a = a1b0 - a0b0
= 1,14 × 8,85 –1,34 × 8,85 = -1,77
Như vậy do hệ số lãi rịng (ROS) của năm 2010 giảm 0,20% so với năm 2009 đã làm cho suất sinh lời trên tài sản giảm 1,77%
+ Ảnh hưởng bởi nhân tố b: ∆b = a1b1- a1b0
= 1,14 × 5,23 – 1,14× 8,85 = -4,13
Như vậy do số vịng quay tài sản của năm 2010 giảm 3,62 lần so với năm 2009 đã làm cho suất sinh lời trên tài sản giảm 4,13%
Tổng cộng các nhân tố -1,77 – 4,13 = -5,90 = đối tượng phân tích
Vậy các nhân tố làm giảm Q bao gồm cả 2 nhân tố a tức hệ số lãi rịng (ROS) là -1,77% và nhân tố b tức số vịng quay tài sản là -4.13%.
Năm 2011
Kỳ kế hoạch ký hiệu: 1 Kỳ thực tế ký hiệu: 2
Chỉ tiêu kỳ kế hoạch: Q1 = a1× b1 Chỉ tiêu thực tế: Q2= a2× b2
Đối tượng phân tích: ∆Q = Q2 − Q1= a2b2 - a1b1
= 0,90 x 4,99 – 1,14 x 5,23= -1,47
Vậy suất sinh lời tài sản năm 2011 giảm so với năm 2010 là -1,47%
Để biết cĩ hiệu quả này là do đâu ta tiến hành phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình này.
- Phân tích các nhân tố ảnh hưởng
+ Ảnh hưởng bởi nhân tố a: ∆a = a2b1- a1b1
Như vậy do hệ số lãi rịng (ROS) năm 2011 giảm 0,24% so với năm 2010 đã làm cho suất sinh lời trên tài sản giảm 1,26%
+ Ảnh hưởng bởi nhân tố b: ∆b = a2b2- a2b1
= 0,90 × 4,99 – 0,90 × 5,23 = - 0,21%
Như vậy do số vịng quay tài sản của năm 2011 giảm 0,24% so với năm 2010 đã làm cho suất sinh lời trên tài sản giảm 0,21%
Tổng cộng các nhân tố -1,26% -0,21% = -1,47 = đối tượng phân tích
Vậy các nhân tố làm giảm Q là nhân tố a tức hệ số lãi rịng (ROS) là 1,26% và nhân tố b tức số vịng quay tài sản là -0,21%.
4.4.3. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến ROE
Bảng 16: Tĩm tắt các nhân tố ảnh hưởng đến ROE từ 2009-2011 Chỉ tiêu Hệ số lãi rịng (ROS) Vịng quay tài sản Địn bẫy tài chính ROE Năm\ĐVT % Lần Lần % 2009 1,34 8,85 3,40 40,45 2010 1,14 5,23 4,04 24,15 2011 0,90 4,99 4,53 20,40 Chênh lệch 2010/2009 (0,20) (3,62) 0,65 (16,3) Chênh lệch 2011/2010 (0,24) (0,24) 0,49 (3,75) Ta cĩ:
Lãi rịng Doanh thu Tổng tài sản
ROE = ××
Doanh thu Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu
Ta cĩ: Q = a × b ×c