Dựa vào số liệu từ Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt đông kinh doanh của công ty từ năm 2011-2013 và bảng quyết toán số liệu 6 tháng đầu năm 2014 tiến hành phân tính các tỷ số tài chính để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty.
4.3.2.1 Phân tích tỷ số lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Tỷ số lợi nhuận ròng trên doanh thu phản ánh khả năng sinh lợi trên cơ sở doanh thu đƣợc tạo ra trong kỳ. Nói một cách khác, chỉ tiêu này phản ánh hiệu quả kinh doanh của Công ty thông qua việc cho biết một đồng doanh thu thuần đồng ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng.
Bảng 4.6: Bảng phân tích lợi nhuận trên doanh thu qua các năm từ năm 2011 đến 2013 Chỉ tiêu 2011 2012 2013 6 tháng đầu năm 2013 6 tháng đầu năm 2014
Lợi nhuận sau thuế (1.000 đồng)
77.572 235.367 222.722 126.824 185.962
Doanh thu (1.000 đồng) 5.501.281 9.537.620 10.860.200 5.965.742 8.087.650
ROS (%) 1,41 2,47 2,05 2,13 2,30
(Nguồn: tính toán dựa vào bảng CĐKT và báo cáo KQHĐKD của Công ty CP SX TM DV XNK Cát Tường)
Với kết quả phân tích trên, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu đều lớn hơn 0 qua các năm phân tích cho thấy doanh nghiệp hoạt động có lãi vì trong bối cảnh thị trƣờng mua bán đồ dùng nội thất, thiết bị văn phòng xuất hiện nhiều mẫu mã đẹp, bắt mắt và cạnh tranh gay gắt nhƣ hiện nay, hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp gặp không ít khó khăn nhƣng doanh nghiệp hoạt động vẩn có lãi.
- Trong năm 2011 chỉ số lợi nhuận hoạt động chiếm 1,41% có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu sẽ đem lại 1,41 đồng lợi nhuận. Đến năm 2012 chỉ số lợi nhuận hoạt động tăng lên đáng kể so với năm 2011 chiếm 2,47% có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu sẽ đem lại 2,47 đồng lợi nhuận. Việc chỉ số lợi nhuận hoạt động tăng gần nhƣ là gấp đôi nhƣ vậy là một dấu hiệu đáng mừng cho công ty, giúp công ty định hƣớng nên đẩy mạnh việc sản xuất kinh doanh trong những năm tới. Đến năm 2013 chỉ số lợi nhuận có phần giảm đi so với năm 2012 chiếm 2,05% có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu sẽ đem lại 2,05 đồng lợi nhuận. Nguyên nhân giảm là do chi phí giá vốn quá cao dẩn tới lợi nhuận sau thuế giảm mà lợi nhuận sau thuế tỷ lệ thuận với chỉ số ROS nên cũng kéo chỉ số này giảm theo. Dù những năm gần đây chỉ số lợi nhuận hoạt động có tăng nhƣng vẩn còn tƣơng đối thấp so với giá trị bình quân ngành. Vì thế, để thấy đƣợc hoạt động sản xuất kinh doanh ngày càng có hiệu quả hơn thì chỉ số này càng lớn càng tốt.
- Trong 6 tháng đầu năm 2013 chỉ số lợi nhuận hoạt động chiếm 2,13% có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu sẽ đem lại 2,13 đồng lợi nhuận. Đến 6 tháng đầu năm 2014 thì chỉ số này tăng lên 2,30% có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu sẽ đem lại 2,30 đồng lợi nhuận. Từ những phân tích trên ta thấy tỷ số lợi nhuận trên doanh thu có xu hƣớng tăng trong giai đoạn này nhƣng chƣa
thực sự cao lắm. Tập thể công ty cần phát huy nhiều hơn nửa để mang về nhiều lợi nhuận cho công ty.
4.3.2.2 Phân tích Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản (ROA)
Tỷ số này cho biết hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty thông qua việc sử dụng tài sản để thu lợi nhuận.
Bảng 4.7: Bảng phân tích lợi nhuận ròng trên tài sản các năm từ năm 2011 đến năm 2013 và 6 tháng đầu năm 2013 với 6 tháng đầu năm 2014
Chỉ tiêu 2011 2012 2013 6 tháng đầu
năm 2013
6 tháng đầu năm 2014
Lợi nhuận sau thuế (1.000 đồng)
77.572 235.367 222.722 126.824 185.962 Bình quân giá trị tổng tài sản
(1.000 đồng)
7.045.296 7.916.138 8.766.677 8.557.002 8.619.554
ROA (%) 1,10 2,97 2,54 1,48 2,16
(Nguồn: tính toán dựa vào bảng CĐKT và báo cáo KQHĐKD của Công ty CP SX TM DV XNK Cát Tường)
- Qua bảng phân tích 4.7 lợi nhuận ròng trên tổng tài sản qua các năm ta thấy năm 2011 đạt 1,10% có nghĩa là cứ 100 đồng đầu tƣ vào tài sản sẽ thu đƣợc 1,10 đồng lợi nhuận. Năm 2012 chỉ số này là 2,97% tăng 1,87% tăng hơn gấp đôi so với năm 2011. Ta thấy rõ ràng năm 2012 công ty đầu tƣ có hiệu quả và đem lại nguồn lợi nhuận cao. Năm 2013 chỉ số này chỉ đạt 2,54% có nghĩa là cứ 100 đồng đầu tƣ vào tài sản sẽ thu đƣợc 2,54 đồng lợi nhuận. Tỷ số này đến năm 2013 giảm nhẹ so với những năm trƣớc. Từ kết quả trên ta thấy, Công ty sử dụng tài sản phục vụ kinh doanh để sinh lợi nhuận đạt hiệu quả nhƣng chƣa cao do các giá trị này còn tƣơng đối thấp so với giá trịnh bình quân ngành. Do vậy, công ty cần có chiến lƣợc cụ thể để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh khắc phục kịp thời và khai thác hết tiềm năng sẵn có để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh trong những kỳ hoạt động sắp tới của công ty.
- Qua bảng 4.7 cho thấy, 6 tháng đầu năm 2013 tỷ số này đạt 1,48%. Đến 6 tháng đầu năm 2014, tỷ số này tăng lên đáng kể là 2,16% tăng 0,68% so với 6 tháng đầu năm 2013. Qua đó cho thấy việc sử dụng tài sản của Công ty đã đạt hiệu quả cao hơn những năm trƣớc. Năm 2014 biểu hiện khả năng sinh lời tốt với tỷ suất sinh lời trên tài sản cao, cho thấy việc sử dụng tài sản có hiệu quả.
4.3.2.3 Phân tích tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Để phản ánh mức độ sinh lợi của vốn chủ sở hữu đã bỏ ra, ta xác định bằng mối quan hệ giữa lợi nhuận và vốn chủ sở hữu. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cho biết đƣợc 1 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra thì thu đƣợc bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Bảng 4.8: Bảng phân tích lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu qua các năm từ năm 2011 đến năm 2013 và 6 tháng đầu năm 2013 đến 6 tháng đầu năm 2014
Chỉ tiêu 2011 2012 2013 6 tháng đầu (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
năm 2013
6 tháng đầu năm 2014
Lợi nhuận sau thuế (1.000
đồng) 77.572 235.367 222.722 126.824 185.962
Bình quân giá trị vốn chủ sỡ
hữu (1.000 đồng) 4.218.923 4.381.470 4.566.545 4.421.007 4.456.393
ROE (%) 1,84 5,37 4,88 2,87 4,17
(Nguồn: tính toán dựa vào bảng CĐKT và báo cáo KQHĐKD của Công ty CP SX TM DV XNK Cát Tường)
- Qua bảng phân tích 4.8 lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu qua các năm 2011, 2012, 2013 ta thấy năm 2011 đạt 1,84% có nghĩa cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu thu đƣợc 1,84 đồng lợi nhuận. Năm 2012, 2013 các chỉ số này lần lƣợt là 5,37%, 4,88%. Từ kết quả trên cho thấy công ty sử dụng vốn chủ sở hữu phục vụ kinh doanh để sinh lợi nhuận là cực kỳ tốt và có hiệu quả tỷ số này tăng mạnh ở năm 2012 và giảm nhẹ năm 2013. Vì vậy doanh nghiệp cần có chiến lƣợc kinh doanh mới để doanh nghiệp hoạt động ngày càng phát triển hơn.
- Qua bảng 4.8 cho thấy, hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của Công ty cao nhất là vào 6 tháng đầu năm 2014, tỷ số này đạt 4,17%, tức là 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra thu đƣợc 4,17 đồng lợi nhuận. Tăng gần nhƣ gấp nửa 6 tháng đầu năm 2013 là 1,3%. Qua đó có thể thấy đƣợc Công ty đã sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu rất hiệu quả. Làm cho 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra thu về đƣợc 4,17 đồng lợi nhuận sau thuế, tăng đáng kể so với đầu năm trƣớc.