Ở phần giới thiệu về công ty, ta đã phân tích sâu về kết quả hoạt động kinh doanh về các kết cấu doanh thu, lợi nhuận và tỉ lệ phần trăm tăng giảm trong mỗi năm. Ở phần này, chỉ tập trung phân tích các chỉ số tài chính của công ty TNHH gas Petrolimex trong 3 năm 2010 - 2012.
36
Bảng 3.7: các tỷ số tài chính cơ bản của công ty TNHH gas Petrolimex Cần Thơ từ năm 2010 – 2012
Chỉ tiêu ĐVT 2010 2011 2012 So sánh 2011/2010 So sánh 2012/2011
Mức % Mức %
A. Khả năng thanh khoản
1. Tài sản lƣu động Ngàn đồng 25.230.239 22.998.998 22.791.816 (2.231.241) (8,84) (207.182) (0,9) 2. Nợ ngắn hạn Ngàn đồng 28.440.977 22.516.049 26.966.836 (5.924.928) (20,83) 4.450.787 19,77 3. Hàng tồn kho Ngàn đồng 2.925.790 2.501.879 3.190.286 (423.911) (14,49) 688.407 27,52 Tỷ số thanh khoản hiện thời (1)/(2) Lần 0,877 1,021 0,845 0,144 16,42 (0,176) (17,24) Tỷ số thanh khoản nhanh (1-3)/(2) Lần 0,784 0,910 0,727 0,126 16,07 (0,183) (20,11)
B. Cơ cấu nguồn vốn
4. Nợ phải trả Ngàn đồng 43.068.572 39.351.867 43.577.739 (3.716.705) (8,63) 4.225.872 10,74 5. Tổng nguồn
37 Chỉ tiêu ĐVT 2010 2011 2012 So sánh 2011/2010 So sánh 2012/2011 Mức % Mức % 6. Vốn chủ sở hữu Ngàn đồng 11.935.527 11.008.211 11.139.280 (927.316) (7,77) 131.069 1,19 Tỷ số nợ (4)/(5) Lần 0,783 0,781 0,796 (0,002) (0,25) 0,015 1,92 Tỷ số tự tài trợ (6)/(5) Lần 0,217 0,219 0,204 0,002 0,92 (0,015) (6,85)
C. Khả năng sinh lợi
7. Lợi nhuận sau
thuế Ngàn đồng 935.527 1.942.055 1.401.993 1.006.528 107,59 (540.062) (27,81) 8. Doanh thu thuần Ngàn đồng 157.239.146 143.168.908 186.394.868 (14.070.238) (8,95) 43.225.960 30,19 9. Tổng tài sản Ngàn đồng 55.022.655 50.360.077 54.717.019 (4.662.578) (8,47) 4.356.942 8,65 ROS (7)/(8) % 0,59 1,36 0,75 0,77 130,51 (0,61) (44,85) ROE (7)/(6) % 7,84 17,64 12,62 9,8 125,00 (5,02) (28,46) ROA (7)/(9) % 1,70 3,86 2,57 2,16 127,06 (1,29) (33,42)
38
3.5.3.1 Về khả năng thanh khoản
a) Hệ số thanh khoản hiện thời
Tỷ số thanh khoản hiện thời cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn phải trả của doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản lƣu động để thanh toán.Từ bảng số liệu trên ta thấy tỷ số thanh khoản hiện thời tăng giảm không đều qua các năm. Cụ thể năm 2011 tỷ số này là 1,021 tăng 16,42% so với năm 2010 và tỷ số này lớn hơn 1 nên đủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn. Đến năm 2012, công ty gặp khó khăn về tài chính, tài sản lƣu động có phần giảm, thêm vào đó nợ ngắn hạn lại tăng 19,77% so với năm 2011 nên tỷ số này chỉ còn 0,845 giảm 17,24%. Công ty đang xem xét ƣu tiên trong việc thanh toán nợ đến hạn trả.
b) Hệ số thanh khoản nhanh
Năm 2011, tỷ số thanh khoản nhanh là 0,910 lần tăng 0,126 lần so với năm 2010 đạt đƣợc 0,784 lần tức tăng 16,07%. Nguyên nhân là do công ty đã chủ động giảm nợ ngắn hạn (20,83%) và hàng tồn kho (14,49%). Năm 2012, ảnh hƣởng của tình hình kinh tế chung, nợ ngắn hạn và hàng tồn kho tăng lần lƣợt là 19,77% và 27,52% so với năm 2011 trong khi đó tài sản lƣu động lại giảm 0,9% đã làm cho tỷ số này giảm đáng kể chỉ còn 0,727 lần giảm hơn hai năm trƣớc đó. Tuy khả năng thanh toán nhanh của công ty nhỏ hơn 1 nhƣng lớn hơn mức cho phép là 0,5 lần (đối với ngành gas) và uy tín vốn có từ đó tạo đƣợc sự an tâm cho nhà đầu tƣ về khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn.
Nhận xét: có thể nói các chỉ số thanh toán của công ty chƣa đƣợc gọi là tốt,
ta thấy các chỉ số này đang có xu hƣớng giảm trong những năm tiếp theo. Vì thế, công ty cần quan tâm nhiều hơn đến khâu bán hàng và tìm kiếm thị trƣờng mới cải thiện hàng tồn kho.
3.5.3.2 Cơ cấu nguồn vốn
a) Tỷ số nợ trên tổng nguồn vốn
Tỷ số nợ phản ánh mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp. Cụ thể cho biết mức độ sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản của doanh nghiệp và nợ chiếm bao nhiêu phần trăm trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp. Tỷ số nợ của công ty năm 2010, 2011, 2012 lần lƣợt là 0,783, 0,781 và 0,796. Với những số liệu nhƣ vậy thì hiện tỷ lệ nợ trong tổng nguồn vốn của công ty đang tăng nhẹ và mức biến động qua các năm là không lớn. Trong năm 2012 tỷ số nợ tăng lên 1,92% so với năm
39
2011 là do nhiều nguyên nhân khác nhau một trong những nguyên nhân đó là do nợ phải trả ngƣời bán tăng lên cộng với khó khăn của nền kinh tế công ty muốn giữ vững thị phần phải nên sử dụng khoản tài chính của mình để duy trì các hoạt động của doanh nghiệp làm cho tỷ lệ nợ tăng lên. Nhìn chung, tỷ lệ nợ của công ty còn ở mức cao.
b) Tỷ số tự tài trợ
Tỷ số nguồn vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn của công ty đang có xu hƣớng giảm. Mặc dù năm 2011 tăng 0,92% so với năm 2010 nhƣng tỷ số này lại giảm mạnh vào năm 2012, từ 0,219 lần năm 2011 chỉ còn 0,204 lần giảm 6,85%. Điều này cho thấy nguồn vốn công ty có thể tăng trong các năm tiếp theo. Nếu sử dụng hiệu quả nguồn vốn này sẽ tạo ra lợi thế cạnh tranh cho công ty
3.5.3.3 Về khả năng sinh lợi
Từ bảng số liệu cho ta thấy đƣợc các tỷ suất sinh lợi của công ty tăng giảm không đều qua các năm. Từ 2010 đến 2011 tăng rồi 2011 đến 2012 thì lại giảm. Cụ thể nhƣ sau:
- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS): năm 2010 hệ số này là 0,59%
đến 2011 là 1,36% tăng gấp hơn 2 lần (tăng 130,51%). Năm 2012 là 0,77% giảm gần 2 lần so với năm 2011 (giảm 44,85%). Mặc dù doanh thu tăng cao nhƣng trên thực tế ảnh hƣởng từ giá gas thế giới tăng làm giá gas trong nƣớc tăng theo và do một số yếu tố khác đã làm lợi nhuận giảm.
- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu: năm 2010 là 7,84% đến 2011
tăng lên 17,64% (tăng 125%). Nguyên nhân là năm 2011 công ty dần ổn định, lợi nhuận tăng đáng kể, vốn chủ sở hữu giảm nên ROE tăng cao. Nhƣng năm 2012 ROE giảm còn 12,62%. do năm này có nhiều biến động, giá nguyên vật liệu nhập vào cao, sự cạnh tranh,… làm mức lợi nhuận giảm, làm tăng vốn chủ sở hữu.
- Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA): tỷ số này năm 2011 là 3,86%
so với năm 2010 là 1,70% (tăng 127,06%). Do lợi nhuận năm 2011 tăng cao so với năm 2010, tổng tài sản lại giảm nên ROA năm 2011 cao hơn. Ngƣợc lại, năm 2012 lợi nhuận thu về thấp hơn năm 2011, mà tổng tài sản tăng thêm nên ROA năm 2012 giảm xuống.
Tóm lại, qua 3 năm 2010, 2011, 2012 các tỷ số về lợi nhuận của công ty là
40
tạo đƣợc lợi nhuận nhiều hơn những năm tiếp theo. Công ty cần điều chỉnh cơ cấu nợ cũng nhƣ giảm bớt các chi phí.