Việc ựánh giá năng lực tài chắnh của doanh nghiệp là việc làm hết sức quan trọng, là khâu ựể xác ựịnh, nắm bắt thực trạng và sức mạnh tài chắnh của doanh nghiệp một cách tổng quát thông qua các chỉ tiêu cơ bản và ựược xử lý tắnh toán nhanh nhằm mục tiêu ựưa ra ựược các quyết ựịnh nhanh, kịp thờị
Trong quá trình phân tắch ựánh giá khái quát tình hình tài chắnh doanh nghiệp, việc xem xét cơ chế tài chắnh cũng là một cơ sở không thể thiếụ Cơ chế tài chắnh là hệ thống các hình thức, phương pháp, biện pháp và tổ chức quá trình tạo lập, phân phối và sử dụng các nguồn lực tài chắnh của doanh nghiệp. để có cơ chế tài chắnh tắch cực, thúc ựẩy doanh nghiệp phát triển thì yêu cầu các nhà quản trị phải nắm bắt ựược các con số về tài chắnh của quá khứ hoạt ựộng. Việc xem xét và ựánh giá ựể ựưa ra hình thức, phương pháp và biện pháp dựa trên các số liệu về tài sản, nguồn vốn hoạt ựộng.
Bảng 4.11 Tài sản và nguồn vốn của công ty
đVT: tỷ ựồng
Tốc ựộ phát triển (%)
Chỉ tiêu Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
10/09 11/10 BQ Tài sản Ạ Tài sản ngắn hạn 44,153 28,116 54,762 63,68 194,77 111,37 B. Tài sản dài hạn 52,91 50,733 53,921 95,89 106,28 100,95 Tổng cộng tài sản 97,063 78,849 108,683 81,23 137,84 105,82 Nguồn vốn Ạ Nợ phải trả 76,118 57,463 83,326 75,49 145,01 104,63 B. Vốn chủ sở hữu 20,945 21,387 25,357 102,11 118,56 110,03 Tổng cộng nguồn vốn 97,063 78,85 108,683 81,24 137,84 105,82
Trường đại học Nông nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 88 Bảng tài sản nguồn vốn của công ty là một bức tranh tổng thể về tình hình tài sản, nguồn vốn của doanh nghiệp tại một thời ựiểm. Dựa vào số liệu ựược trắch từ bảng cân ựối kế toán của công ty qua 3 năm ta biết ựược tài sản của công ty năm 2010 giảm so với năm 2009, nguyên nhân giảm chủ yếu là do thanh lý một số tài sản ựến hạn và việc chưa ựược ựầu tư mới năm 2010. Năm 2011 tài sản tăng lên nhiều so với năm 2010 vì lúc này công ty ựã ựầu tư một số máy móc thiết bị mới thay thế nhưng máy ựã thanh lý từ năm trước.
Nguồn vốn là một yếu tố cơ bản làm tiền ựề cho các doanh nghiệp tiến hành hoạt ựộng SXKD. Công ty TNHH một thành viên ựầu tư và phát triển chè Nghệ An là một doanh nghiệp nhà nước ựược cấp vốn từ ngân sách nhà nước ựể tiến hành SXKD, do ựó một trong những nhiệm vụ quan trọng của công ty là sử dụng vốn có hiệu quả, bảo ựảm phát triển vốn. Năm 2010 tổng nguồn vốn của công ty giảm 18,21 tỷ ựồng do công ty thanh lý một số tài sản cố ựịnh, giảm vốn vaỵ đến năm 2011 tổng nguồn vốn công ty tăng 29,83 tỷ ựồng so với năm 2010. Như vậy qua 3 năm tốc ựộ nguồn vốn tăng bình quân là 5,82%. Ta thấy ựược công ty có nguồn vốn tương ựối lớn ựủ khả năng cạnh tranh ựược với các công ty chè khác. Nguồn vốn của công ty ựược hình thành từ hai nguồn là vốn chủ sở hữu nhà nước và vốn vaỵ Hàng năm công ty ựều ựược cấp vốn từ ngân sách nhà nước nhưng lượng vốn nàỵ Phần lớn công ty phải huy ựộng vốn từ nguồn khác như vay ngân hàng. Lượng vốn vay ựang nằm trong diện ựược kiểm soát và có lợi cho doanh nghiệp, ựảm bảo cho hoạt ựộng sản xuất kinh doanh và phát triển của doanh nghiệp
Cơ cấu nguồn vốn: thông qua các chỉ tiêu về cơ cấu nguồn vốn chúng ta có thể ựánh giá ựược mức ựộ ựộc lập về mặt tài chắnh, mức ựộ sử dụng ựòn bẩy tài chắnh cũng như mức ựộ an toàn về mặt tài chắnh của công ty vì thế các chỉ tiêu phản ánh nợ có ý nghĩa ựặc biệt quan trọng.
Trường đại học Nông nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 89
Bảng 4.12 Bảng cơ cấu nguồn vốn của công ty qua 3 năm
Chỉ tiêu đVT Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
1. Nợ phải trả tr.ự 76,118 57,463 83,326
2. Nguồn vốn chủ sở hữu tr.ự 20,945 21,387 25,357
3. Tổng nguồn vốn tr.ự 97,063 78,85 108,683
4. Hệ số nợ % 78,42 72,88 76,67
5. Hệ số vốn chủ sở hữu % 26,71 29,35 33,07
Nguồn: Phòng Kế toán tài chắnh
Hệ số nợ và hệ số vốn chủ sở hữu dùng ựể ựo tỷ trọng nợ và vốn chủ trong tổng vốn. Từ bảng số liệu cho thấy: năm 2010 hệ số nợ của công ty ựã giảm ựi 5,54% ựồng thời hệ số vốn chủ sở hữu tăng 2,64%. Năm 2011 hệ số nợ củ công ty tăng nhẹ 3,79% nguyên nhân do ựầu tư thêm thiết bị máy móc mới, hệ số vốn chủ sở hữu vẫn tiếp tục tăng lên 3,73% so với năm 2010. Có sự biến ựộng làm giảm hệ số nợ này là do trong năm nợ phải trả giảm, ựặc biệt là vay và nợ ngắn hạn giảm mạnh. Như vậy ta thấy là một công ty nhà nước ựược cổ phần hóa nhưng công ty nhanh chóng có ựược nguồn vốn chủ sở hữu tương ựối lớn chiếm hơn 30% và ngày càng tăng lên nhiềụ điều ựó thể hiện ựược sức mạnh về nguồn vốn của công ty ngày càng mạnh và chủ ựộng về nguồn vốn hơn.
Khả năng ựộc lập tài chắnh cho thấy trong 3 năm, công ty có nợ trên vốn CSH lớn hơn 2 và nợ dài hạn trên vốn CSH lớn hơn 1. Năm 2010, số nợ trên vốn CSH giảm 0,95 lần còn 2,17 lần và nợ dài hạn trên vốn CSH giảm 0,3 lần còn 1,02 lần, năm 2011 nợ trên vốn CSH lại tăng lên nhưng tăng nhẹ 0,6 lần nhưng công ty lại ựầu tư ựược nhiều máy móc thiết bị mới, hơn nữa nợ
Trường đại học Nông nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 90 dài hạn trên vốn CSH tiếp tục giảm 0,05 lần cong 0,97 lần, tình hình tài chắnh của công ty ngày càng ựược cải thiện. Ta thấy ựược công ty ngày càng thể thiện khả năng ựộc lập về tài chắnh hơn. Trong tình hình kinh tế hiện nay ựang khó khăn và công ty lại ắt ựược cung cấp nguồn vốn từ ngân sách mà công ty vẫn cải thiện ựược tình hình tài chắnh như hiện này là một thành công và thể hiện ựược sức mạnh của công ty trên thị trường trong nước cũng như ngoài nước. Công ty nên tiếp tục phát huy ựể nâng cao khả năng ựộc lập tài chắnh của mình và tăng dần nguồn vốn chủ sở hữụ
Bảng 4.13 Tài sản nguồn vốn của công ty
Chỉ tiêu đVT Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
1. Tổng số nợ tr.ự 76,118 57,463 83,326
2. Vốn chủ sở hữu tr.ự 20,945 21,387 25,357
3. Nợ dài hạn tr.ự 27,671 21,828 24,589
4. Tổng số nợ/vốn CSH lần 3,63 2,69 3,29
5. Nợ dài hạn/vốn CSH lần 1,32 1,02 0,97
Nguồn : Phòng Kế toán tài chắnh
Kết quả hoạt ựộng sản xuất kinh doanh của công ty qua 3 năm, nhìn vào bảng ta thấy nguồn vốn bình quân nhìn chung ựã ựược mở rộng do công ty ựã ựưa vào dây chuyền chế biến chè ựen CTC và máy thu hoạch chè cùng với các chi phắ khác cho việc mở rộng diện tắch trồng chè. Lợi nhuận sau thuế năm 2011 ựạt ựược 5,629 tỷ ựồng và ựạt mức tốc ựộ phát triển bình quân qua 3 năm là 116,79%. Tốc ựộ tăng này nhanh hơn so với tốc ựộ tăng của doanh thu chứng tỏ công ty ngày càng có lợi nhuận cao hơn.
Trường đại học Nông nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 91
Bảng 4.14 Kết quả hoạt ựộng kinh doanh qua 3 năm
Tốc ựộ phát triển (%)
Chỉ tiêu đVT Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
10/09 11/10 BQ
Doanh thu thuần tỷ ựồng 125,176 146,962 166,039 117,40 112,98 115,17
Lợi nhuận sau thuế tỷ ựồng 4,127 4,749 5,629 115,07 118,53 116,79
Thuế và các khoản nộp NS tỷ ựồng 7,162 7,811 8,847 109,06 113,26 111,14 Tổng nguồn vốn tỷ ựồng 97,063 78,850 108,683 81,24 137,84 105,82 Vốn chủ sở hữu tỷ ựồng 20,945 21,387 25,357 102,11 118,56 110,03 Doanh thu/ vốn lần 1,290 1,864 1,528 144,52 81,97 108,84 Lợi nhuận/ vốn lần 0,043 0,060 0,052 141,65 85,99 110,37 Doanh thu/ vốn CSH lần 5,976 6,872 6,548 114,98 95,29 104,67 Lợi nhuận/ vốn CSH lần 0,197 0,222 0,222 112,69 99,97 106,14
Trường đại học Nông nghiệp Hà Nội Ờ Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ẦẦẦẦẦẦẦẦẦẦ.. 93 Ta thấy cứ 1 ựồng vốn bỏ ra thì doanh thu năm 2009 thu ựược 1,29 ựồng, năm 2010 thu ựược 1,864 ựồng và năm 2011 thu ựược 1,528 ựồng. Khi xét theo lợi nhuận cứ 1 ựồng vốn bỏ ra năm 2009 thu ựược 0,043 ựồng, năm 2011 thu ựược 0.052 ựồng. Khi xét về vốn chủ sở hữu thì cứ 1 ựồng vốn chủ sở hữu bỏ ra thu ựược 0,197 ựồng lợi nhuận năm 2009, 0.222 ựồng lợi nhuận năm 2011. Ta thấy ựược hiệu quả sản xuất của công ty ngày càng tăng lên. Mặc dù trong thời ựiểm kinh tế thị trường ựang khó khăn, nền kinh tế ựang khủng hoảng nhưng công ty vẫn ựạt ựược kết quả như vậy là 1 thành tựu to lớn. Qua ựó ta thấy ựược tiềm lực về tài chắnh của công ty ựủ mạnh ựể cạnh tranh trên thị trường.