tăng lợi nhuận lớn nhất (46,5%) do có đòn bẩy kinh doanh lớn nhất, tiếp theo là sản phẩm áo sơ mi (27,0%) và thấp nhất là sản phẩm áo khoác (22,5%). Tuy nhiên nếu xét về lợi nhuận tăng lên khi tăng 15% doanh thu thì sản phẩm áo sơ mi lại có lợi nhuận tăng lên cao nhất (1.598.661.328 đồng) và sản phẩm quần tây lại có lợi nhuận tăng lên thấp hơn (581.483.445 đồng). Điều này nghe có vẻ vô lý nhƣng nguyên nhân là do doanh thu của sản phẩm áo sơ mi tăng lên cao hơn so với doanh thu của sản phẩm quần tây, dẫn đến nó kéo lợi nhuận tăng lên cao. Vì thế dựa vào độ lớn đòn bẩy kinh doanh để đƣa ra một kết luận chính xác, làm cơ sở cho việc ra quyết định kinh doanh thì chƣa đủ. Cho nên các nhà quản lý ở công ty cần phải biết lựa chọn một kết cấu mặt hàng phù hợp để lợi nhuận ngày càng tăng lên cùng với doanh thu.
4.5 PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ CHI PHÍ – KHỐI LƢỢNG – LỢI NHUẬN NHUẬN
4.5.1 Xác định điểm hòa vốn của công ty
Qua tính toán (phụ lục 4, trang 83 và phụ lục 5, trang 84), tổng hợp đƣợc các điểm hòa vốn của công ty cổ phần May Tây Đô nhƣ sau:
Bảng 4.20: Điểm hoà vốn của các dòng sản phẩm trong 6 tháng đầu năm 2013
Chỉ tiêu (chiếc) SLHV Tỷ lệ HV (%) DTHV (trđ) TGHV (ngày) DTAT (trđ) Tỷ lệ DTAT (%) Áo sơ mi 610.092 44,0 18.005 79,3 22.879 55,9 Quần tây 309.140 67,1 10.427 120,8 5.113 32,9 Áo khoác 6.198 31,2 523 56,3 1.150 68,8
Nguồn: Tính toán của tác giả
4.5.1.1 Sản lượng hòa vốn
Ta thấy sản lƣợng hòa vốn của các dòng sản phẩm rất khác nhau lần lƣợt là áo sơ mi có sản lƣợng hòa vốn là 610.092 chiếc, quần tây là 309.140 chiếc và cuối cùng là áo khoác 6.198 chiếc. Nguyên nhân chủ yếu là do quy mô các sản phẩm. Dòng sản phẩm nào có chi phí càng lớn thì sản lƣợng hòa vốn sẽ càng nhiều để có thể bù đắp chi phí. Tại mức sản lƣợng hòa vốn công ty sẽ không có lời, cũng không lỗ và nếu muốn có lời công ty phải tiêu thụ vƣợt qua sản lƣợng hòa vốn của mình và cứ 1 sản phẩm bán thêm sẽ đƣợc lợi nhuận bằng chính SDĐP của sản phẩm đó.
75
4.5.1.2 Doanh thu hòa vốn
Để tính doanh thu hòa vốn, ta lấy sản lƣợng hòa vốn nhân với giá bán (giả định giá bán là không đổi) hoặc lấy Định phí/Tỷ lệ SDĐP. Cũng nhƣ sản lƣợng hòa vốn, doanh thu hòa vốn của các dòng sản phẩm cũng khác nhau và nó phụ thuộc rất nhiều vào qui mô hoạt động, giá bán của từng dòng sản phẩm. Do sản lƣợng hòa vốn của áo sơ mi là cao nhất nên doanh thu hòa vốn là 18.005 triệu đồng cũng cao hơn quần tây (10.427 triệu đồng) và áo khoác (523 triệu đồng).
4.5.1.3 Thời gian hòa vốn
Qua kết quả tính toán, ta nhận thấy rằng thời gian hòa vốn của sản phẩm áo khoác là ngắn nhất và tốt nhất (56,3 ngày), sản phẩm áo sơ mi thời gian hòa vốn là 79,3 ngày.Tuy nhiên sản phẩm quần tây lại có thời gian hòa vốn là tƣơng đối dài (120,8 ngày). Điều này cũng có thể nói rằng sản xuất kinh doanh mặt hàng áo khoác sẽ thu hồi vốn nhanh hơn các sản phẩm khác. Công ty cần chú trọng hơn đến tiến độ hòa vốn để có thể xoay vòng vốn tốt hơn. Do nguồn vốn của công ty hằng năm cũng từ nguồn vốn vay, đây là nguồn vốn phải trả chi phí lãi mới có đƣợc nên thời gian hòa vốn càng sớm càng tốt. Chính vì vậy, mà dòng sản phẩm nào có thể thu hồi vốn nhanh hơn cần đƣợc các nhà quản trị quan tâm nhiều hơn.
4.5.1.4 Tỷ lệ hòa vốn
Hình 4.3 Tỷ lệ hòa vốn của các dòng sản phẩm trong 6 tháng đầu năm 2013 Tỷ lệ hòa vốn của các dòng sản phẩm đƣợc coi là thƣớc đo sự rủi ro. Trong khi sản lƣợng hòa vốn càng ngắn càng tốt thì tỷ lệ hòa vốn cũng vậy,
76
càng thấp càng an toàn. Qua kết quả tính toán tỷ lệ hòa vốn trên, ta thấy tỷ lệ hòa vốn của dòng sản phẩm áo khoác là thấp nhất. Trong 100% sản lƣợng tiêu thụ thì chỉ có 31,2% là sản lƣợng hòa vốn, đó là một sản lƣợng tiêu thụ mà không hề có lợi nhuận, và có tới 68,8% sản lƣợng tiêu thụ có lợi nhuận. Tuy nhiên, do SDĐP của dòng sản phẩm áo khoác lại khá cao so với áo sơ mi và quần tây nên khi vƣợt qua điểm hòa vốn thì lợi nhuận tăng lên rất nhanh.
Trong khi đó các dòng sản phẩm còn lại thì tỷ lệ hòa vốn cao hơn, điều đó chứng tỏ là sản lƣợng hòa vốn của các dòng sản phẩm còn lại chiếm tỷ trọng trong tổng sản lƣợng tiêu thụ cao hơn dòng sản phẩm áo khoác, vì thế tỷ lệ sản lƣợng tiêu thụ có lợi nhuận của các sản phẩm còn lại sẽ thấp hơn. Cụ thể là sản phẩm áo sơ mi, quần tây cần tiêu thụ lần lƣợt 44,0%, 67,1% trong tổng lƣợng tiêu thụ là mới hòa vốn. Qua đó ta thấy rằng kinh doanh mặt hàng áo khoác sẽ thu hồi vốn nhanh hơn, quần tây thì độ rủi ro cao nhất.
4.5.1.5 Doanh thu an toàn
Doanh thu an toàn phản ánh mức doanh thu thực hiện đƣợc đã vƣợt qua mức doanh thu hòa vốn nhƣ thế nào. Chỉ tiêu này có giá trị càng lớn thể hiện tính an toàn càng cao của hoạt động sản xuất kinh doanh.
Khó nhận xét đƣợc điều gì bởi vì quy mô hoạt động cũng nhƣ giá trị của từng loại sản phẩm là khác nhau, để thấy rõ hơn ta phân tích chỉ tiêu tỷ lệ số dƣ an toàn.
Bảng 4.21: Tỷ lệ số dƣ an toàn của các dòng sản phẩm trong 6 tháng đầu năm 2013
Chỉ tiêu Áo sơ mi Quần tây Áo khoác
Doanh thu an toàn (đồng) 22.878.536.304 5.112.669.610 1.149.840.328 Doanh thu trong kỳ (đồng) 40.883.563.840 15.539.332.800 1.672.487.200
Tỷ lệ số dƣ an toàn %) 56,0 32,9 68,8
Nguồn: Phòng Kế toán Công ty cổ phần May Tây Đô, 6 tháng đầu năm 2013
Các dòng sản phẩm có tỷ lệ số dƣ an toàn khác nhau, dòng sản phẩm áo sơ mi, quần tây, áo khoác có tỷ lệ số dƣ an toàn lần lƣợt là 56,0%, 32,9%, 68,8%.
Sản phẩm quần tây có tỷ lệ doanh thu an toàn thấp nhất (32,9%), do đó mức rủi ro của dòng sản phẩm này sẽ cao hơn các sản phẩm áo sơ mi và áo khoác. Nếu hoạt động kinh doanh không thành công hoặc thị trƣờng biến động khiến doanh thu giảm thì sản phẩm nào có tỷ lệ doanh thu an toàn thấp sẽ lỗ nhiều hơn các sản phẩm khác. Cụ thể nhƣ sản phẩm áo khoác sẽ lỗ ít hơn sản phẩm áo sơ mi và quần tây; sản phẩm áo sơ mi sẽ ít lỗ hơn sản phẩm quần tây.
77
4.5.2 Đồ thị hoà vốn, đồ thị lợi nhuận Sản phẩm Áo sơ mi: Sản phẩm Áo sơ mi:
Hình 4.4 Đồ thị hòa vốn của sản phẩm áo sơ mi
Đồ thị cho thấy điểm hòa vốn của sản phẩm áo sơ mi tại sản lƣợng 610.092 chiếc. Khi lƣợng tiêu thụ bằng 0, dòng sản phẩm làm từ áo sơ mi của công ty sẽ lỗ 4.693.645.159 đồng (lỗ bằng tổng định phí). Khi vƣợt qua điểm hòa vốn, dòng sản phẩm này bắt đầu có lợi nhuận và lợi nhuận chính bằng SDĐP của số sản phẩm vƣợt qua điểm hòa vốn. Cụ thể tại mức sản lƣợng 1.385.320 chiếc tiêu thụ đƣợc trong 6 tháng đầu năm 2013, lƣợng vƣợt qua điểm hòa vốn là 775.228 chiếc, lợi nhuận 5.964.061.572 đồng chính là SDĐP của 775.228 chiếc sản phẩm (775.228 x 7.693,3 đồng/chiếc).
Sản phẩm Quần tây:
Hình 4.5 Đồ thị hòa vốn của sản phẩm quần tây Điểm hòa vốn 610.092 Sản lƣợng (chiếc) 18.005.027.536 yđp = 4.693.645.159 ytp = 21.818,7x + 4.693.645.159 ydt = 29.512,0 x 0 Doanh thu (đồng) Điểm hòa vốn 309.140 Sản lƣợng (chiếc) 10.426.663.190 yđp = 2.601.112.121 ytp = 25.314,0 x+ 2.601.112.121 ydt = 33.728,0 x 0 Doanh thu (đồng)
78
Đồ thị cho thấy điểm hòa vốn của sản phẩm quần tây tại sản lƣợng 309.140 chiếc. Khi lƣợng tiêu thụ bằng 0, dòng sản phẩm làm từ quần tây của công ty sẽ lỗ 2.601.112.121 đồng (lỗ bằng tổng định phí). Khi vƣợt qua điểm hòa vốn, dòng sản phẩm này bắt đầu có lợi nhuận và lợi nhuận chính bằng SDĐP của số sản phẩm vƣợt qua điểm hòa vốn. Cụ thể tại mức sản lƣợng 460.725 chiếc tiêu thụ đƣợc trong 6 tháng đầu năm 2013, lƣợng vƣợt qua điểm hòa vốn là 151.585 chiếc, lợi nhuận 1.275.436.190 đồng chính là SDĐP của 151.585 chiếc sản phẩm (151.585 x 8.414,0 đồng/chiếc).
Sản phẩm Áo khoác:
Hình 4.6 Đồ thị hòa vốn của sản phẩm áo khoác
Nhìn vào đồ thị, ta thấy điểm hòa vốn của dòng sản phẩm áo khoác là 6.198 chiếc, là nghiệm của phƣơng trình ydt = 84.320,0x (1) và (2) ytp= 33.661,0
x + 295.491.940. Khi sản lƣợng tiêu thụ nhỏ hơn điểm hòa vốn thì công ty bắt
đầu lỗ và lỗ giới hạn là bằng chi phí bất biến (-295.491.940 đồng). Còn khi sản lƣợng tiêu thụ tăng cao hơn sản lƣợng hòa vốn thì công ty bắt đầu có lãi và lợi nhuận tỷ lệ thuận với sản lƣợng tiêu thụ. Cụ thể tại mức sản lƣợng 19.835 chiếc tiêu thụ đƣợc trong 6 tháng đầu năm 2013, lƣợng vƣợt qua điểm hòa vốn là 13.637 chiếc, lợi nhuận 650.109.883 đồng chính là SDĐP của 13.637 chiếc sản phẩm (13.637 x 47.672,5 đồng/chiếc). Điểm hòa vốn 6.198 Sản lƣợng (chiếc) 522.646.872 yđp = 295.491.940 ytp = 36.647,5 x+ 295.491.940 ydt = 84.320,0 x 0 Doanh thu (đồng)
79
4.5.3 Ứng dụng của mô hình C.V.P
a. Phương án 1: Chi phí bất biến, khối lượng sản phẩm gia công thay đổi, các yếu tố khác không thay đổi.
Trƣớc tình hình việc gia công các dòng sản phẩm của công ty vẫn chƣa khai thác hết tiềm năng, nhất là dòng sản phẩm quần tây và áo khoác, sản lƣợng gia công vẫn có chiếm tỷ trọng thấp trong tổng sản lƣợng. Để mang lại hiệu quả kinh doanh cao nhất cho công ty, Ban Giám Đốc điều hành công ty quyết định đầu tƣ thêm chi phí quảng cáo lên 300 triệu đồng trong 6 tháng cuối năm 2013 thì sản lƣợng tiêu thụ dự kiến của công ty tăng 15%. Vậy công ty có nên tăng chi phí quảng cáo lên không ?
Bảng 4.22: Dự kiến báo cáo thu nhập tăng thêm
của 6 tháng cuối năm 2013 so với 6 tháng đầu năm 2013
Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu Áo sơ mi Quần tây Áo khoác
Doanh thu tăng thêm 6.132 2.330 251
CPKB tăng thêm 4.534 1.749 109
SDĐP tăng thêm 1.598 581 142
CPBB tăng thêm 100 100 100
Lợi nhuận tăng thêm 1.498 481 42
Nguồn: Tính toán của tác giả
Theo kết quả tính toán, ta thấy nếu thực hiện chính sách này thì sẽ làm tăng lợi nhuận áo sơ mi lên 1.498 triệu đồng, lợi nhuận quần tây là 481 triệu đồng, áo khoác tăng 42 triệu đồng. Vậy công ty nên thực hiện phƣơng án này. Với phƣơng án này giúp công ty thu hút thêm đƣợc nhiều khách hàng mới, đồng thời sẽ mang lại lợi nhuận tăng thêm cho công ty là 2.021 triệu đồng. Trong phƣơng án này, do dòng sản phẩm áo sơ mi chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu sản phẩm nên lợi nhuận mang về của dòng sản phẩm này cũng khá cao hơn so với dòng sản phẩm quần tây và áo khoác.
b. Phương án 2: Chi phí khả biến, khối lượng sản phẩm thay đổi, các yếu tố khác không thay đổi.
Qua khảo sát của phòng kinh doanh, muốn tăng lƣợng sản phẩm tiêu thụ trong 6 tháng cuối năm 2013, công ty dự định sẽ tặng kèm quà tặng cho mỗi
80
đơn vị sản phẩm, tính đƣợc trị giá quà cho mỗi sản phẩm là 1.300 đồng/chiếc. Sản lƣợng tiêu thụ dự kiến sẽ tăng lên 22%. Công ty có nên thực hiện phƣơng án này hay không?
Phân tích: Chính sách tặng quà kèm theo sản phẩm sẽ là tăng chi phí khả biến, dẫn đến số dƣ đảm phí đơn vị của từng dòng sản phẩm sẽ giảm 1.300 đồng/chiếc.
Qua tính toán (phụ lục 6, trang 85 và trang 86), so với số dƣ đảm phí cũ thì số dƣ đảm phí mới lớn hơn, số chênh lệch này chính là lợi nhuận tăng thêm.
Bảng 4.23: Lợi nhuận tăng thêm khi thực hiện phƣơng án 2
Chỉ tiêu Áo sơ mi Quần tây Áo khoác
SDĐP đơn vị (đồng) 6.393,3 7.114,0 46.372,5
SDĐP mới (triệu đồng) 10.805 3.998 1.122
SDĐP cũ (triệu đồng) 10.658 3.876 945
Lợi nhuận tăng thêm (triệu đồng) 147 122 177
Nguồn: Tính toán của tác giả
Ta thấy nếu thực hiện chính sách này thì sẽ làm tăng lợi nhuận lên thêm 147 triệu đồng đối với sản phẩm áo sơ mi, 122 triệu đồng đối với sản phẩm quần tây, 177 triệu đồng đối với áo khoác. Vậy phƣơng án này công ty cũng có thể thực hiện. Với phƣơng án này sẽ mang lại lợi nhuận tăng thêm cho công ty là 446 triệuđồng. Nhìn chung, phƣơng án này không làm tăng thêm nhiều lợi nhuận cho công ty nhƣ ở phƣơng án 1. Thêm vào đó, mặc dù đã dự kiến sản lƣợng tăng thêm là 22%, đây là con số khá cao, khó có thể thực hiện nhƣng lợi nhuận mang về từ phƣơng án này vẫn rất thấp, thấp hơn so với phƣơng án 1 đến 1.575 triệu đồng (trong khi đó, sản lƣợng dự kiến ở phƣơng án 1 chỉ 15%.). Vì vậy, phƣơng án này mặc dù có lãi nhƣng cần phải xem xét lại trƣớc khi quyết định.
c. Phương án 3: Chi phí bất biến, giá bán và khối lượng sản phẩm thay đổi, các yếu tố khác không thay đổi
Trong nền kinh tế khó khăn, vấn đề cạnh tranh giữa các công ty ngày càng trở nên gay gắt hơn. Để giữ khách hàng đã có, cũng đồng thời tìm thêm khách hàng mới, công ty dự kiến 6 tháng cuối năm 2013 sẽ thực hiện chính sách giảm giá gia công là 1.000đ/chiếc cho tất cả các dòng sản phẩm, đồng
81
thời tăng chi phí quảng cáo dự kiến là 300 triệu đồng. Dự kiến sản lƣợng tiêu thụ tăng 20%. Công ty có nên thực hiện phƣơng án này không?
Qua tính toán (phụ lục 6, trang 85 và trang 86) ta thấy số dƣ đảm phí mới của các dòng sản phẩm đều tăng, nhƣng số này tăng còn dùng để bù đắp chi phí quảng cáo.
Bảng 4.24: Lợi nhuận tăng thêm khi thực hiện phƣơng án 3
Chỉ tiêu Áo sơ mi Quần tây Áo khoác
SDĐP đơn vị mới (đồng) 6.693,3 7.414,0 46.672,5
SDĐP mới (triệu đồng) 11.127 4.099 1.111
SDĐP cũ (triệu đồng) 10.658 3.877 946
SDĐP tăng thêm (triệu đồng) 469 222 165
CPBB tăng thêm (triệu đồng) 100 100 100
Lợi nhuận tăng thêm (triệu đồng) 369 122 65
Nguồn: Tính toán của tác giả
Nếu thực hiện phƣơng án này thì tổng lợi nhuận tăng thêm của 3 dòng sản phẩm là 557 triệu đồng. Vậy công ty có thể thực hiện phƣơng án này. Với phƣơng án này tuy lợi nhuận của phƣơng án này là rất tốt nhƣng nhà quản trị nên xem xét kỹ lại trƣớc khi quyết định. Bởi vì trong ngắn hạn việc giảm giá sẽ thu hút khách hàng rất tốt, sẽ đem lại hiệu quả kinh doanh cho công ty nhƣng trong dài hạn việc tăng giá trở lại rất khó khăn và có thể ảnh hƣởng đến doanh thu của công ty khi thực hiện tăng giá trở lại.
d. Phương án 4: Thay đổi kết cấu hàng bán.
Mỗi sản phẩm có một đặc điểm về chi phí gia công và có mức tiêu thụ khác nhau, bên cạnh đó việc hoạch định giá gia công cho sản phẩm còn chịu tác động bởi nhu cầu và sức ép cạnh tranh của thị trƣờng. Chính vì vậy mà lợi nhuận mỗi loại sản phẩm mang lại là khác nhau. Vậy làm thế nào để có thể tính ra đƣợc một cơ cấu sản xuất hợp lý sao cho vừa có thể mang lại lợi nhuận cho công ty, vừa giảm thiểu chi phí sản xuất sản phẩm, đồng thời vẫn đảm bảo việc cung cấp sản phẩm cho nhu cầu của các khách hàng để giữ vững vị trí tin cậy trong lòng khách hàng?
Giả sử công ty chỉ sản xuất kinh doanh 2 loại sản phẩm là áo sơ mi và áo khoác. Ta so sánh 2 trƣờng hợp sau:
82
- Trƣờng hợp 1: Giữ nguyên doanh thu của 2 loại sản phẩm. Trong trƣờng hợp này ta tính đƣợc tỷ lệ doanh thu đóng góp của áo sơ mi là 96,1%, áo khoác là 3,9% trong tổng doanh thu của 2 mặt hàng.
Bảng 4.25: Báo cáo thu nhập của 2 loại sản phẩm trong 6 tháng đầu năm 2013
CHỈ TIÊU
ÁO SƠ MI ÁO KHOÁC TỔNG CỘNG
Số tiền (trđ) Tỷ lệ (%) Số tiền (trđ) Tỷ lệ (%) Số tiền (trđ) Tỷ lệ (%) DT 40.884 100,0 1.672 100,0 42.556 100,0