3. ĐẶC ĐIỂM ĐỊA BÀN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.2 Phương pháp nghiên cứu
3.2.1 Khung phân tích Sổ cái Chứng từ kế toán Sổ nhật ký chung Sổ nhật ký đặc biệt Số, thẻ hạch toán chi tiết Bảng tổng hợp chi tiết Bảng cân đối số phát sinh
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 41 Khung phân tích cho thấy cái nhìn tổng quan về phân tích tình hình tài chính tại Công ty (xem sơ đồ 3.4).
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 42
Sơđồ 3.4 Khung phân tích
CHỦ THỂ TIẾP CẬN NỘI DUNG TIẾP CẬN MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU
PHẠM VI TÁC ĐỘNG Tổng quan chung, thực trạng phân tích tài chính tại Công ty và các giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty thép Thuận Phát Nhân tốảnh hưởng đến phân tích
tài chính:
- Nhân tố chủ quan: Trình độ
chuyên môn nghiệp vụ, kỹ thuật công nghệ, công tác kế toán kiểm toán.
- Nhân tố khách quan: Chính sách của Nhà nước, các thông tin của ngành
Tổng hợp số liệu thực tế và phương pháp phân tích tại Công ty cổ phần thép Thuận Phát
Đánh giá chung phân tích tài chính, đề xuất giải pháp về công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần thép Thuận Phát
- Hoạt động tài chính được thể hiện:
+ Quá trình chuyển hóa sản phẩm hàng hóa dịch vụ mua vào sản xuất hàng hóa dịch vụ bán ra
+ Quá trình kinh doanh: Thể hiện được dòng vật chất đi vào, dòng tiền đi vào qua quá trình chuyển hóa là dòng vật chất đi ra và dòng tiền đi ra.
- Vai trò của phân tích tài chính
- Quá trình hình hình thành và phát triển, đặc điểm công ty
- Những thành tựu đã đạt được - Cơ cấu Công ty và mô hình tổ chức - Phương pháp phân tích
- Tình hình phân tích & những vấn đề cần hoàn thiện + Nội dung phân tích: Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn, Bố trí cơ cấu tài sản và nguồn vốn, Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán, Phân tích khả năng thanh toán, phân tích hiệu quả kinh doanh. Những vấn đề cần hoàn thiện: nhận xét, tồn tại. Hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty: căn cứ
nguyên tắc và chỉ tiêu hoàn thiện. Phương pháp phân tích vàchức nhân sự cho công tác phân tích tài chính.
Tầm quan trọng của công tác phân tích tài chính đối với Công ty
Tổng quan về Công ty, các phương pháp phân tích tài chính thực tế tại
công ty Cổ phần thép Thuận Phát
Kết quả nghiên cứu công tác phân tích tài chính Công ty Cổ phần
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 43
3.2.2 Phương pháp thu thập thông tin
Thu thập thông tin tốt sẽ cung cấp đầy đủ thông tin về lý luận và thực tế, tạo điều kiện cho việc xử lý và phân tích thông tin, từ đó đưa ra những đánh giá chính xác về thực trạng của vấn đề nghiên cứu và đề xuất các giải pháp xác thực cho việc hoàn thiện công việc nghiên cứu.
Thu thập thông tin thứ cấp liên quan đến lĩnh vực nghiên cứu gồm báo cáo tài chính (bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh) thực tế hoạt động tại Công ty cổ phần thép Thuận Phát từ năm 2012-2014.
3.2.3 Phương pháp xử lý thông tin
Thông tin và số liệu sau khi thu thập sẽ được tổng hợp qua các phương pháp tổng hợp thống kê như sắp xếp, phân tổ, hệ thống các bảng biểu thống kê.
Số liệu được xử lý bằng bảng tính excel, máy tính điện tử tính ra số bình quân, tương đối, tuyệt đối sau đó so sánh số liệu qua các năm, số liệu các công ty cùng ngành, số liệu ngành từ đó rút ra nhận xét đưa ra xu hướng, kế hoạch phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
3.2.4 Phương pháp phân tích
Phương pháp thống kê mô tả: Phương pháp này dùng để thống kê hóa tài liệu bằng phân tổ thống kê, tính các chỉ tiêu tổng hợp về số tuyệt đối, số tương
đối, số bình quân để phân tích tình hình biến động của hiện tượng theo thời gian
Phương pháp so sánh: Sau khi số liệu được tổng hợp và phân tích, có thể
sử dụng phương pháp này để so sánh số tuyệt đối, số tương đối, số bình quân để
thấy được sự phát triển của sự vật hiện tượng qua các mốc thời gian, không gian từđó có thể suy luận ra được vấn đề nghiên cứu
3.2.5 Hệ thống các chỉ tiêu phân tích
Để thực hiện được nội dung phân tích trên cần dựa vào hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính (xem bảng 3.1)
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 44
Bảng 3.1 Hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính
Chỉ tiêu Cách tính
1 Phân tích cấu trúc tài chính 1.1 Phân tích cấu trúc tài sản
1.1.1 Tỷ trọng tài sản cốđịnh Giá trị còn lại tài sản cốđịnh / tổng tài sản * 100 1.1.2 Tỷ trọng đầu tư tài chính Giá trịđầu tư tài chính / tổng tài sản *100 1.1.3 Tỷ trọng hàng tồn kho Hàng tồn kho / tổng tài sản * 100
1.1.4 Tỷ trọng phải thu khách hàng Phải thu khách hành / tổng tài sản * 100
1.2 Phân tích cấu trúc nguồn vốn 1.3 Phân tích tính tự chủ về tài chính
1.3.1 Tỷ suất nợ Nợ phải trả / tổng tài sản * 100
1.3.2 Tỷ suất tài trợ Nguồn vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản *100 1.3.3 Tỷ suất nợ phải trả / nguồn vốn chủ sở
hữu Nợ phải trả / vốn chủ sơ hữu * 100
2. Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
2.1. Hiệu suất sử dụng tài sản cốđịnh / nguyên giá tài sDoanh thu thuần tảừn c hoốạđịt độnh ng sản xuất kinh doanh 2.2 Hiệu suất sử dụng tài sản + thu nh(Doanh thu thuập khác) / tần + doanh thu hoổng tài sản ạt động tài chính 2.3 Số vòng quay vốn lưu động Doanh thu thuần / vốn lưu động
2.4 Số vòng quay hàng tồn kho Giá vốn hàng bán / hàng tồn kho
3. Phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp 3.1 Tình hình thanh toán của doanh nghiệp
3.2 Các chỉ tiêu khả năng thanh toán
3.2.1 Khả năng thanh toán hiện hành Tài sản ngắn hạn / nợ ngắn hạn
3.2.2 Khả năng thanh toán nhanh (Tihạn ền + đầu tư ngắn hạn + nợ phải thu) / nợ ngắn 3.2.3 Khả năng thanh toán tức thời Tiền / nợ ngắn hạn
4. Phân tích khả năng sinh lời từ các hoạt động
4.1 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần từ
hoạt động sản xuất kinh doanh
Lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh / Doanh thu thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh * 100
4.2 Tỷ suất sinh lợi của tài sản Lợi nhuận trước thuế / tổng tài sản * 100
4.3 Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản s(Lản * 100 ợi nhuận trước thuế + chi phí lãi vay) / Tổng tài 4.4 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế / nguồn vốn chủ sở hữu * 100 4.5 Khả năng thanh toán lãi vay (Lợi nhuận trước thuế + lãi vay) / lãi vay
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 45
4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
4.1 Phân tích thực trạng tình hình tài chính tại Công ty cổ phần thép Thuận Phát
Việc thường xuyên tiến hành phân tích tài chính sẽ giúp người sử dụng thông tin nắm được thực trạng hoạt động tài chính, xác định rõ nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh. Xem xét, đánh giá nội dung phân tích tài chính sẽ đưa lại cho người sử
dụng những thông tin cần thiết trên. Tuy nhiên, không phải doanh nghiệp nào khi tiến hành phân tích tìa chính cũng có nội dung phân tích toàn diện để có thể đáp
ứng được đầy đủ những yêu cầu của người sử dụng thông tin. Để phân tích khái quát tình hình tài chính cần thực hiện các nội dung sau:
4.1.1 Phân tích cấu trúc tài chính và cân bằng tài chính
4.1.1.1 Phân tích cấu trúc tài chính
Phân tích cấu trúc tài chính cho ta thấy được tình hình biến động của tổng tài sản và tổng nguồn vốn của Công ty qua các năm (xem bảng 4.1).
Bảng 4.1 Phân tích biến động cấu trúc tài chính tài chính CHỈ TIÊU CHỈ TIÊU Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 So sánh (%) tỷ đồng % tỷđồng % tỷ đồng % 2013/ 2012 2014/ 2013 A. Tài sản ngắn hạn 508,2 76,0 497,2 47,1 280,3 30,1 97,8 56,4 B. Tài sản dài hạn 160,7 24,0 559,4 52,9 651,7 69,9 348,1 116,5 TỔNG CỘNG TÀI SẢN = (A+B) 668,9 100,0 1056,5 100,0 932,0 100,0 157,9 88,2 A. Nợ phải trả 105,6 15,8 455,7 43,1 435,9 46,8 431,5 95,7 B. Vốn chủ sở hữu 563,3 84,2 600,8 56,9 496,2 53,2 106,7 82,6 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN = (A+B) 668,9 100,0 1056,5 100,0 932,0 100,0 157,9 88,2
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 46 Bảng 4.1 cho thấy tổng tài sản biến động qua ba năm năm 2013 tăng lên so với năm 2012 và năm 2014 giảm đi so với năm 2013. Tổng tài sản tăng là do sự giảm đi của tài sản ngắn hạn và sự tăng lên tài sản dài hạn, song tốc độ tăng của tài sản dài hạn cao hơn tốc độ giảm của tài sản ngắn hạn và tỷ trọng của tài sản dài hạn cao hơn tỷ trọng tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản. Điều này cho thấy Công ty đang tập trung vào các khoản đầu tư dài hạn nhiều hơn đồng thời Công ty cũng đang mở rộng hoạt động kinh doanh nên phải đầu tư nhiều vào tài sản cốđịnh như máy móc, nhà xưởng, kho, phương tiện vận chuyển. Tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn thấp hơn trong khi Công ty đang mở rộng hoạt động có thể ảnh hưởng đến lượng tiền cần thiết để thanh toán cho các nhu cầu hiện thời, những hoạt động cần lượng tiền lớn như nhập khẩu nguyên vật liệu sản xuất.
Nguồn vốn biến động tăng giảm qua ba năm, đồng thời nợ phải trả chiếm tỷ
trọng tương đối cao trong tổng nguồn vốn và tỷ trọng này tăng dần lên qua từng năm cho thấy Công ty vẫn chưa có kế hoạc thanh toán khoản nợ, để chủđộng về
tình hình tài chính, do nhu cầu vốn cho hoạt động Công ty vẫn phải sử dụng nguồn vốn vay ngắn hạn và dài hạn cũng như phải trả người bán. Tỷ trọng của nguồn vốn chủ sở hữu giảm đi do trong năm Công ty sử dụng nguồn vốn đểđầu tư
xây dựng nhà xưởng mở rộng quy mô sản xuất đáp ứng nhu cầu kinh doanh, mặt khác lợi nhuận chưa phân phối của Công ty có tăng cho thấy trong năm Công ty
đã hoạt động kinh doanh có hiệu quảđạt mục tiêu đề ra của Công ty.
4.1.1.2 Phân tích cấu trúc tài sản
Phân tích cấu trúc tài giúp ta thấy được sự tăng giảm cả về số tuyệt đối và số tương đối theo thời gian của tổng tài sản cũng như bộ phận cấu thành lên tổng tài sản của Công ty. Từ đó mới có thể đánh giá được tình hình sử dụng vốn những mục tiêu đã và chưa đạt được để có những biện pháp nâng cao hiệu quả
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 47 Bảng 4.2 Phân tích biến động tài sản CHỈ TIÊU Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 So sánh (%) tỷđồng % tỷđồng % tỷđồng % 2013/2012 2014/2013 A Tài sản ngắn hạn 508,2 76,0 497,2 47,1 280,3 30,1 97,8 56,4 1. Tiền 39,4 7,8 6,9 1,4 25,2 9,0 17,5 365,2 2. Đầu tư ngắn hạn 1,0 0,2 1,6 0,3 1,5 0,5 160,0 93,8 3. Các khoản phải thu 268,0 52,7 320,5 64,5 154,1 55,0 119,6 48,1 4. Hàng tồn kho 198,4 39,0 164,9 33,2 98,4 35,1 83,1 59,7 5. Tài sản ngắn hạn khác 1,4 0,3 3,4 0,7 1,2 0,4 242,9 35,3 B. Tài sản dài hạn 160,7 24,0 559,4 52,9 651,7 69,9 348,1 116,5 1. Tài sản cốđịnh 158,2 98,4 237,6 42,5 621,8 95,4 150,2 261,7 2. Đầu tư dài hạn 0,0 0,0 317,1 56,7 26,4 4,0 317,1 8,3 3. Tài sản dài hạn khác 2,5 1,6 4,6 0,8 3,6 0,5 184,0 78,3 Tổng cộng 668,9 100,0 1056,6 100,0 932,1 100,0 158,0 88,2
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 48 Bảng 4.2 cho thấy nhìn chung tổng tài sản đã biến động qua từng năm sự
biến động này là do biến động của tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn. Cụ thể tài sản ngắn hạn giảm qua từng năm do biến động hai thành phần chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản ngắn hạn đó là nợ phả thu và hàng tồn kho, trong khi đó tài sản dài hạn lại tăng nguyên nhân do Công ty đã mở rộng thêm quy mô sản xuất và đầu tư dài hạn, cụ thể:
Tài sản ngắn hạn trong ba năm ta thấy tài sản ngắn hạn của Công ty giảm một trong các yếu tố làm giảm tài sản ngắn hạn là do biến động khoản nợ phải thu và hàng tồn kho đây là hai thành phần chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản ngắn hạn của Công ty. Các khoản phải thu khách hàng tăng chứng tỏ Công ty vẫn chưa có kế hoạch thu hồi nợ và hàng tồn kho giảm đây là một dấu hiệu tốt vì khả năng nguồn tài chính của Công ty bị đơn vị khác chiếm dụng giảm cũng như lượng vốn trong hàng tồn kho được chuyển hóa dần vào chu kỳ sản xuất kinh doanh kỳ sau.
Vốn bằng tiền năm 2013 giảm mạnh so với năm 2012 nguyên nhân vốn bằng tiền của Công ty năm 2013 giảm là do trong năm này tình hình kinh tế
chung gặp khó khăn để thu hút và giữ chân được khách hàng thì Công ty phải thực hiện chính sách bán chịu cho khách hàng là các đại lý và tổng đại lý của Công ty. Cụ thể Công ty bán hàng bằng hình thức trả chậm dưới sự bảo lãnh của ngân hàng thương mại hoặc dùng tài sản thế chấp chính vì vậy mà vốn bằng tiền giảm xuống. Công ty cần xem xét để bố trí vốn bằng tiền hợp lý vì nếu vốn bằng tiền quá thấp sẽ không đủ khả năng thanh toán nếu có phát sinh, và những khoản vay tới hạn của Công ty. Nhưng nếu vốn bằng tiền cao mà các khoản phải trả
còn lớn đặc biệt là vay ngắn hạn còn nhiều công ty chưa tận dụng được tối đa tài sản hiện có. Điều này sẽ hoàn toàn không tốt đối với Công ty. Đến năn 2014 vốn bằng tiền của Công ty đã tăng so với năm 2013 do Công ty có thay đổi hình thức bán hàng đó là bán hàng thu tiền ngay nên hạn chếđược các khoản nợ phải thu
đồng thời trong hai năm qua doanh thu tăng lên do Công ty đang mở rộng quy mô hoạt động nên làm tăng lượng tiền.
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 49 Các khoản phải thu (tỷ trọng khoản phải thu khách hàng) nhìn vào khoản nợ phải thu của Công ty qua ba năm ta thấy tỷ trọng khoản phải thu của Công ty là tương đối lớn trong cơ cấu tài sản điều này rất không tốt đối với một doanh nghiệp sản xuất thép cần phải có vòng quay vốn lưu động nhanh, trong năm 2013 với năm 2012 khoản phải thu tăng nguyên nhân do tình hình kinh tế khó khăn để giảm thiểu hàng tồn kho Công ty đã áp dụng các chính sách bán chịu, trả
chậm cho khách hàng nhằm tiêu thụđược lượng sản phẩm, đây chỉ là giải pháp tạm thời trong tình hình hiện tại vì nếu áp dụng lâu dài thì khả năng bị chiếm dụng vốn trong sản xuất là rất cao, vòng quay vốn lưu động là rất lớn. Đến năm 2014 khoản phải thu của Công ty là đã giảm so với năm 2013 đây là dấu hiệu rất tốt cho thấy Công ty đã thu hồi nợ của một số khách hàng nhưng tỷ trọng khoản phải thu vẫn còn cao do đó Công ty cần có biện pháp thu hồi nợ. Ngoài ra nhưđã