5. KẾT LUẬN
4.6Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Đơn vị tính: tỷđồng
Chỉ tiêu Năm
2012 Năm 2013 Năm 2014
1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 1.501,0 1.510,0 1.670,4 2. Các khoản giảm trừ doanh thu 8,5 7,1 5,7 3. Doanh thu thuần 1.492,4 1.502,9 1.664,7 4. Giá vốn hàng bán 1.395,8 1.380,6 1.487,0 5. Lợi nhuận gộp 96,7 122,4 177,7 6. Doanh thu hoạt động tài chính 9,4 2,6 5,6
7. Chi phí tài chính 0,1 18,3 15,2
Trong đó: Chi phí lãi vay 0,2 17,8 17,7
8. Chi phí bán hàng 20,0 18,5 25,7
9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 34,0 38,7 40,4 10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 51,9 49,5 102,1
11. Thu nhập khác 4,0 0,6 0,1
12. Chi phí khác 0,3 0,0 0,0
13. Lợi nhuận khác 3,7 0,6 0,0 14. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 55,7 50,1 102,1 15. Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp
hiện hành 13,9 12,5 25,5
16. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh
nghiệp 41,7 37,6 76,6
(Nguồn: Phòng kế toán Công ty cổ phần thép Thuận Phát) Bảng 4.6 cho thấy với mục tiêu của Công ty là duy trì và tăng lợi nhuận vào các kỳ hạch toán tiếp theo của Công ty, thực tế đã cho thấy lợi nhuận của Công ty đã có xu hướng biến động tăng, giảm qua từng năm nguyên nhân là do sựảnh của các thành phần sau:
Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng trong ba năm trong khi
đó các khoản giảm trừ giảm. Doanh thu của Công ty tăng là do các chính sách thu hút khách hàng như bán chịu, bán trả chậm đây là mục tiêu mà Công ty đề ra, nhưng đây chỉ là mục tiêu trong ngắn hạn, vì khi thực hiện chính sách bán chịu
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 59 thì vòng quay vốn của Công ty sẽ giảm đi làm cho số ngày luân chuyển tăng lên
điều này không tốt đối với Công ty do nhu cầu sử dụng vốn của Công ty là rất lớn dẫn đến khó khăn trong việc huy động tài chính. Bên cạnh mục tiêu tăng doanh thu Công ty vẫn không thể lơ là về chất lượng sản phẩm thậm chí sản phẩm của Công ty qua ba năm luân đạt chất lượng tốt góp phần giảm được chi phí vận chuyển khi có hàng hóa trả lại chín vì vậy mà các khoản giảm trừ đã giảm đáng kể sau từng năm, điều này chứng tỏ sản phẩm của Công ty ngày càng
đạt chất lượng trên thị trường đây là dấu hiệu rất tốt để nâng cao uy tín của Công ty cũng như thị phần trên thị trường.
Giá vốn hàng bán tăng qua ba năm nguyên nhân giá vốn tăng do thời điểm giá nguyên vật liệu đầu vào tăng, với nhu cầu về vật liệu xây dựng phát triển nên ngoài giá bán sản phẩm thì Công ty cũng phải chịu mức chi phí tăng khi nhập nguyên vật liệu giá vốn hàng bán tăng nhưng vào những tháng cuối năm 2014 giá bán sản phẩm cũng tăng nên Công ty vẫn giữ được tốc độ tăng doanh thu, cho nên cuối kỳ hạch toán vẫn đảm bảo dược chỉ tiêu Công ty đề ra.
Doanh thu từ hoạt động tài chính biến động tăng giảm qua từng năm tuy doanh thu từ hoạt động tài chính chiếm tỷ trọng không cao trong tổng lợi nhuận đạt
được của Công ty, nhưng qua chỉ tiêu này cũng cho thấy Công ty đã tận dụng mọi tiềm năng của Công ty góp phần tăng thu nhập ngày càng cao.
Chi phí từ hoạt động tài chính cao hơn nhiều so với doanh thu từ hoạt
động tài chính. Sở dĩ chi phí từ hoạt động tài chính của Công ty lại cao hơn doanh thu từ hoạt động tài chính là do tại thời điểm Công ty thiếu vốn hoạt động
để huy động được các nguồn tài chính Công ty phải đi vay ngắn hạn từ các ngân hàng, tổ chức tài chính khác. Để sử dụng được nguồn tài chính này thì Công ty phải trả thêm khoản chi phí đó là chi phí lãi vay.
Chi phí bán hàng là loại chi phí thời kỳ nhưng cũng không kém phần quan trọng vì nó có tác dụng thúc đẩy quá trình tiêu thụ. Đối với Công ty chi phí này luôn chiếm tỷ trọng cao trong các khoản mục chi phí và nó đang ngày một tăng lên. Khoản chi phí này tăng tương ứng với sự tăng lên của doanh thu từ bán hàng
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 60 là điều đương nhiên. Do nhu cầu cung cấp các sản phẩm ra thị trường ngày càng tăng. Ngoài ra Công ty đang mở rộng thêm thị trường mới ứng với sản phẩm mới sản xuất của công ty là dây thép một sản phẩm mới của Công ty cho nên chi phí cho việc bán hàng tăng là đúng với tình hình hiện tại.
Chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí này tăng lên là do chi phí đào tạo của Công ty tăng lên do quy mô phát triển cần có thêm cán bộ quản lý cũng như chi phí thuê các chuyên gia về quản lý trong thời gian đầu hoạt động, chính sách quản lý của đơn vị nhằm nâng cao trình độ chuyên môn cho cán bộ công nhân viên, thêm vào đó chi phí khấu hao các tài sản cốđịnh dùng trong quản lý cũng tăng.
Thu nhập khác ngoài các khoản thu chính từ việc cung cấp hàng hóa và dịch vụ các khoản thu khác của Công ty giảm do một phần công ty tập trung vào hoạt động sản xuất kinh doanh các khoản thu nhập khác chính vì thế giảm, đồng thời đối với các hợp đồng kinh tế được thắt chặt bằn các điều khoản thực hiện chính vì thế các lỗi do vi phạm hợp đồng giảm dáng kể góp phần tạo dựng quan hệ kinh tế tốt đẹp giữa công ty và đối tác.
Lợi nhuận sau thuế là khoản cuối cùng mà Công ty quan tâm, phản ánh hiệu quả kinh doanh của Công ty. Nhìn chung lợi nhuận sau thuế Công ty tăng
đây là dấu hiệu đáng mừng vì mục tiêu kinh doanh của mỗi doanh nghiệp là lợi nhuận.
Tóm lại, sau khi phân tích bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ta thấy tình hình doanh thu và lợi nhuận của Công ty tăng qua ba năm. Tuy nhiên cùng với sự tăng lên của doanh thu thì chi phí cũng tăng lên rất nhiều nhất là chi phí tài chính và chi phí bán hàng. Do đó Công ty cần có biện pháp
để vừa nâng cao doanh thu và lợi nhuận vừa giảm chi phí hoạt động đặc biệt trong giai đoạn sản xuất kế tiếp để đảm bảo tính ổn định nguồn tài chính cho cán bộ công nhân viên toàn Công ty.
4.1.2.2 Phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 61 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh cho thấy được hiệu quả sử
dụng tài sản Công ty(xem bảng 4.7).
Bảng 4.7 Phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
1. Doanh thu thuần tỷđồng 1.492,4 1.502,9 1.664,7 2. Các khoản phải thu tỷđồng 268,0 320,5 154,1 3. Doanh thu bình quân ngày tỷđồng 4,2 4,2 4,6 4. Giá vốn hàng bán tỷđồng 1.395,8 1.380,6 1.487,0 5. Hàng tồn kho tỷđồng 198,4 164,9 98,4 6. Tài sản cốđịnh tỷđồng 158,2 237,6 621,8 7. Tài sản lưu động (tài sản ngắn hạn) tỷđồng 508,2 497,2 280,3 8. Tổng tài sản tỷđồng 668,9 1.056,6 932,1 9. Vốn chủ sở hữu tỷđồng 563,3 600,8 496,2 10. Hiệu suất sử dụng tài sản cốđịnh = 1/6 lần 9,4 6,3 2,7 11. Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động = 1/7 lần 2,9 3,0 5,9 12. Hiệu suất sử dụng tài sản = 1/8 lần 2,2 1,4 1,8 13. Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu =1/9 lần 2,7 2,5 3,4 14. Vòng quay các khoản phải thu = 1/2 vòng 5,6 4,7 10,8 15. Kỳ thu tiền bình quân = 2/3 ngày 64,6 76,8 33,3 16. Vòng quay hàng tồn kho = 4/5 vòng 7,0 8,4 15,1 17. Kỳ luân chuyển hàng tồn kho bình quân = 360 / 16 ngày 51,2 43,0 23,8
(Nguồn: Phòng kế toán Công ty cổ phần thép Thuận Phát)
Bảng 4.7 cho thấy hiệu suất sử dụng tài sản cố định năm 2013 và 2014 giảm xuống là do Công ty đầu tư mua sắm mới tài sản cố định nên chưa khai thác hết công suất, đồng thời trong năm 2013 và 2014 tốc độ tăng của tài sản cố
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 62
định nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu làm cho hiệu suất sử dụng tài sản cố định giảm xuống. Nhìn chung năm 2012 hiệu suất sử dụng tài sản cố định của Công ty là khá tốt cho thấy Công ty đã khai thác tốt sức sử dụng tài sản cốđịnh của mình, xong năm 2013 và 2014 do tài sản cố định của Công ty đã dần hết khấu hao công suất hoạt động giảm mặt khác do Công ty mở rộng quy mô sản xuất và bắt đầu đi vào hoạt động nên Công ty vẫn chưa khai thác hết công suất sủa tài sản cốđịnh.
Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động để thấy rõ hơn ta phân tích thêm thời gian một vòng quay vốn lưu động.
(Thời gian một vòng quay vốn lưu động = 360 / hiệu suất sử dụng tài sản lưu động).
Thời gian một vòng quay vốn lưu động (2012) = 122 ngày. Thời gian một vòng quay vốn lưu động (2013) = 119 ngày. Thời gian một vòng quay vốn lưu động (2014) = 61 ngày.
Từ kết quả tính toán trên ta thấy số vòng quay vốn lưu động giảm qua các năm chứng tỏ khả năng thu hồi tiền hàng, khả năng luân chuyển hàng hóa thấp luân chuyển vốn chậm nên chi phí tăng lên làm giảm hiệu quả hoạt động của Công ty,
điều này không tốt với Công ty do nhu cầu tài chính cũng như luân chuyển hàng hóa của Công ty là cao.
Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu tăng lên vào năm 2014. Nguyên nhân là do năm 2013 vốn chủ sở hữu của Công ty tăng với tốc độ nhanh hơn so với năm 2014 đồng ngược lại doanh thu năm 2014 lại tăng mạnh hơn năm 2013 đã làm cho hiệu suất này giảm xuống năm 2013 và lại tăng lên vào năm 2014. Như vậy năm 2014 Công ty đã sử dụng vốn chủ sở hữu tốt hơn Công ty cần phát huy và nâng cao hơn nữa hiệu suất này.
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 63 Vòng quay các khoản phải thu của Công ty tăng lên trong ba năm chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ của Công ty càng nhanh, khả năng chuyển đổi các khoản nợ
phải thu sang tiền mặt cao, điều này giúp cho Công ty nâng cao luồng tiền mặt, tạo ra sự chủđộng trong việc tài trợ nguồn vốn lưu động trong sản xuất.
Vòng quay hàng tồn kho và kỳ luân chuyển hàng tồn kho bình quân ta thấy hệ số vòng quay hàng tồn kho của Công ty tăng cho thấy tốc độ quay vòng của hàng hóa trong kho là nhanh Công ty bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều. Có nghĩa là Công ty sẽ ít rủi ro hơn. Tuy nhiên, với việc vòng quay hàng tồn kho tăng do lượng hàng tồn kho của Công ty giảm, lượng hàng dự
trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất có khả
năng Công ty bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần. Hơn nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho các khâu sản xuất không đủ có thể
khiến dây chuyền sản xuất bị ngưng trệ. Vì vậy, Công ty cần có những biện pháp
đểđảm bảo mức độ sản xuất và đáp ứng được nhu cầu khách hàng.
Để thấy được hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty so sánh với đơn vị khác cùng ngành cùng thời điểm (xem bảng 4.8).
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 64
Bảng 4.8 So sánh các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh với các đơn vị cùng ngành trong năm 2014 Chỉ tiêu Đơn vị tính Công ty CP thép Thuận Phát Công ty cổ phần thép Pomina Tổng công ty thép Việt Nam Vnsteel
1. Doanh thu thuần tỷđồng 1.664,7 10.804,9 25.240,5 2. Các khoản phải thu tỷđồng 154,1 2.098,0 2.667,8 3. Doanh thu bình quân ngày tỷđồng 4,6 5,8 7,4 4. Giá vốn hàng bán tỷđồng 1.487,0 10.370,6 23.908,7 5. Hàng tồn kho tỷđồng 98,4 3.643,1 4.167,1 6. Tài sản cốđịnh tỷđồng 621,8 3.090,4 10.585,0 7. Tài sản lưu động (tài sản ngắn hạn) tỷđồng 280,3 6.151,1 8.837,3 8. Tổng tài sản tỷđồng 932,1 9.369,8 24.109,7 9. Vốn chủ sở hữu tỷđồng 496,2 2.360,8 6.185,7 10. Hiệu suất sử dụng tài sản cốđịnh = 1/6 lần 2,7 3,5 2,4 11. Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động = 1/7 lần 5,9 1,8 2,9 12. Hiệu suất sử dụng tài sản = 1/8 lần 1,8 1,2 1,1 13. Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu =1/9 lần 3,4 4,6 4,1 14. Vòng quay các khoản phải thu = 1/2 vòng 10,8 5,2 9,5 15. Kỳ thu tiền bình quân = 2/3 ngày 33,3 360,0 360,0 16. Vòng quay hàng tồn kho = 4/5 vòng 15,1 2,9 5,7 17. Kỳ luân chuyển hàng tồn kho bình quân
= 360/16 ngày 23,8 126,5 62,7
(Nguồn: Phòng kế toán Công ty cổ phần thép Thuận Phát, http://www.pomina-
steel.com, http://www.vnsteel.vn)
Bảng 4.8 cho thấy trong năm 2014 có số liệu phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả của ba đơn vị trong ngành thép là Công ty cổ phần thép Thuận Phát, Công ty cổ phần thép Pomina và Tổng công ty thép Việt Nam Vnsteel.
Hiệu suất sử dụng tài sản cốđịnh ta thấy Công ty cổ phần thép Pomina là
đơn vị sử dụng tài sản cố định hiệu quả nhất do lịch sử phát triển của Công ty Pomina đã có từ hàng chục năm nay, quá trình sản xuất diễn ra thường xuyên là
Học viện Nông nghiệp Việt Nam – Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 65 liên tục cho nên việc sử dụng tối đa công suất tài sản cốđịnh trong sản xuất kinh doanh đạt năng suất cao. Tổng công ty thép Việt Nam là đơn vị sử dụng tài sản cốđịnh thấp nhất trong ba đơn vị nhưng với con số cứ 100 đồng tài sản cốđịnh cho ra 2,38 đồng doanh thu là con số mà nhà quản trị có thể chấp nhận được trong thời điểm kinh tế khó khăn về mặt tài chính như hiện nay.
Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động thì Công ty cổ phần thép Thuận Phát là cao nhất trong ba đơn vị chứng tỏ công ty đã có nhưng chính sách sử dụng đồng vốn hiệu quả.
Vòng quay hàng tồn kho chỉ số này thể hiện khả năng quản trị hàng tồn kho hiệu quả như thế nào. Ta thấy vòng quay hàng tồn kho của Công ty cổ phần thép Thuận Phát là cao nhất trong ba đơn vị cho thấy Công ty bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều trong doanh nghiệp. Có nghĩa là Công ty sẽ
ít rủi ro hơn nếu nhìn thấy trong báo cáo tài chính. Tuy nhiên trong trường hợp này cũng không hẳn là tốt vì như thế có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất khả năng Công ty bị
mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần. Thêm nữa, dự trữ
nguyên liệu vật liệu đầu vào cho các khâu sản xuất không đủ có thể khiến cho dây chuyền bị ngưng trệ. Vì vậy chỉ số vòng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn
đểđảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng được nhu cầu khách hàng.
Vòng quay các khoản phải thu đây là một chỉ số cho thấy tính hiệu quả
của chính sách tín dụng mà Công ty áp dụng đối với các bạn hàng. Công ty Thuận Phát có chỉ số vòng quay khoản phải thu lớn nhất trong ba đơn vị cho thấy Công ty được khách hàng trả nợ càng nhanh. Nhưng so sánh với các doanh