... trị đầutư chúng có tính chuyển đổi hay không Giá trị đầutưtráiphiếu tính chuyển đổi vào tỷ lệ % lãi suất chúng so sánh với mức lãi suất đầutư khác có mức rủirotư ng tự - Khi nhà đầutư ... ro cổ phiếu chuyển đổi: - Rủiro giá cổ phiếu thời điểm chuyển đổi - Rủiro thời gian chuyển đổi Những lưu ý với nhà đầutưđầutư vào cổ phiếu chuyển đổi Khi tráiphiếu có tính chuyển đổi phát ... nhà đầutư mua tráiphiếu có tính chuyển đổi phải ln xem xét hai giá trị đầutưtráiphiếu này, thu nhập tráiphiếu việc chuyển đổi tráiphiếu thành cổ phiếu Giá trị chuyển đổi tráiphiếu tổng giá...
... Hệ số rủiro - Đánh giá mức độ rủiro khoản đầu tư: σ σ CV = , CV = E(R) R - Càng nhỏ tốt! Rủiro Danh mục đầutư Các thước đo rủiro danh mục đầu tư: Hiệp phương sai (Covariance) Hệ số tư ng ... Trong đó: wi tỷ trọng khoản đầutư i danh mục đầutư Ri lợi suất khoản đầutư i danh mục đầutư n số khoản đầutư Lợi suất bình qn Lợi suất bình qn gia quyền (tiếp) Ví dụ: Tính lợi suất đầutư ... 8% 4% 0% Lợi suất kỳ vọng RủiRoRủiro làm cho lợi nhuận thực khoản đầutư khác với dự tính ban đầu Các loại rủiroRủiro hệ thống (systematic risk-market risk) • Rủiro cá nhân (unsystematic...
... RỦIROTRONGĐẦUTƯ CHỨNG KHOÁN Rủiro hệ thống: Những rủiro yếu tố nằm ngồi cơng ty, khơng kiểm sốt có ảnh hưởng rộng rải đến thị trường tất loại chứng khoán Bao gồm Rủiro thị trường Rủiro ... 3/10/2013 RỦIRO HỆ THỐNG Rủiro thị trường: Sự thay đổi mức sinh lời phần lớn cổ phiếu hy vọng nhà đầutư thay đổi, gọi rủiro thị trường Rủiro thị trường xuất có phản ứng nhà đầutư kiện hữu ... RỦIRO Mức sinh lời yêu cầu = lãi suất ko rủiro + mức bù rủiro R= i+p+b+f+m+o i : Lãi suất thực (lãi suất phi rủi ro) p : Mức bù rủiro sức mua b : Mức bù rủiro kinh doanh f : Mức bù rủi ro...
... Hay E(rp) = ∑ wiE(ri) Trong đó: wi: Tỷ trọng vốn đầu t vào tài sản thứ i E(ri): Lợi suất đầu t tài sản thø i (i=1;n) 20 Đo lường rủiro danh mục đầutưRủiro danh mục đầutư gồm hai chứng khoán ... Rñi ro søc mua Rủiro phi hệ thống Là rủiro yếu tố nội gây ra, kiểm soát đợc tác động đến ngành hay tới công ty, CK Rủiro phi hƯ thèng gåm: - Rđi ro kinh doanh - Rđi ro tài chÝnh - Rđi ro qu¶n ... lời rủirođầu t chứng khoán Mức sinh lời đầu t CK Mức sinh lời nh đầu t nhận đợc xuất phát từ hai nguồn: - Lợi tức (cổ tức, trái tức) - Quyền (nếu có) - Chênh lệch giá (lãi/lỗ vốn) Rủiro đầu...
... Các rủirođầutư chứng khoán Việt Nam Khái niệm rủirođầutư chứng khoán: + Rủirođầutư chứng khoán định nghĩa dao động lợi nhuận Dao động cao rủiro cao ngược lại Rủiro hệ thống: Rủiro ... khuyến khích nhà đầutư tham gia thị trường nhiều Các rủirođầutư TTCKVN a Rủiro hệ thống ♦ Rủirotừ thông tin thị trường: Rủiro thông tin rủiro lớn mà NĐT phải đối mặt Đó rủiro thơng tin ... nhận thấy đầutư vào cổ phiếu xem rủiro so với đầutư vào lĩnh vực khác Khi NHNN công bố tăng LSCK thường kèm theo chứng khốn phủ phát hành TPCP, xem hội đầutư an toàn hấp dẫn ♦ Rủiro lạm phát:...
... Trang Quản trị rủirođầutư tài chứng khốn B NỘI DUNG THẢO LUẬN I Các loại rủirođầutư vào cổ phiếutráiphiếu đa dạng hóa rủiro 1.1 Khái niệm rủirođầutư chứng khoán Rủirođầutư chứng khoán ... hóa rủirođầutư cổ phiếutráiphiếuRủiro cá biệt, đa dạng hóa rủiro gắn với hội đầutư cá biệt nhà đầutư hy vọng giảm thiểu rủiro thơng qua đa dạng hóa danh mục đầutư Danh mục đầutư danh ... với đầutư vào cổ phiếu khơng có nghĩa khơng có rủiro Dưới số rủiro thường gặp đầutưtráiphiếu Nhóm Trang Quản trị rủirođầutư tài chứng khốn Rủiro tín nhiệm (credit risk): Mức độ rủi ro...
... lợi cổ đông hữu nâng lên lợi ích trái chủ khơng ý đến Phải điều hiển nhiên mà doanh nghiệp thành công việc phát hành TPCĐ không cần thiết bảo vệ quyền lợi đáng cho trái chủ? Admin (Theo SGGP) ...
... chấp nhận rủiro có nhà đầu tư: - Nhà đầutư sợ rủi ro; - Nhà đầutư thích rủi ro; - Nhà đầutư bàng quan với rủiro Xét chiến lược đầu tư, phân nhóm nhóm nhà đầutư sau: - Nhóm nhà đầutư phân ... rođầutư cổ phiếu thị trường chứng khoán Việt Nam Chương 3: Một số giải pháp hạn chế rủirođầutư cổ phiếu CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ RỦIROVÀ HẠN CHẾ RỦIROTRONGĐẦUTƯ CỔ PHIẾU 1.1 Đầu ... CP nhà đầutư năm, chiếm 80,19% b.Kết điều tra đánh giá rủiro hạn chế rủiro nhà đầutưđầutư cổ phiếu Đánh giá rủiro - Rủiro thị trường: Theo kết điều tra, nhà đầutư đánh giá rủiro cao...
... thông tin nhà đầutư có lợi thơng tin nhà đầutư khơng có lợi thơng tin Khi đầutư cổ phiếu, để phòng vệ rủiro bất lợi thông tin, nhà đầutư khơng có lợi u cầu lợi suất bù rủiro cao hơn, làm ... lường rủiro thông tin đưa yếu tố rủiro vào mơ hình định giá tài sản nhằm xác định lợi suất bù rủiro cho khoản đầutư lớn Đây công việc giới nghiên cứu phân tích đầutư Về đo lường rủiro thông ... thông tin đến lợi suất bù rủiro Các tác giả chứng minh lợi suất yêu cầu (lãi suất phi rủiro + lợi suất bù rủi ro) xác định sau: Trong đó: : cung cổ phiếu k /người đầutư (biến ngẫu nhiên có trung...
... gồm: Các yếu tố rủirotừ thị trường lừa đảo thị trường, rủiro hoạt động doanh nghiệp đầu tư, rủiro sách, rủiro thơng tin Trong tác giả cho rủiro hoạt động công ty đầutưrủiro phổ biến giai ... cổ phiếu 46 2.2.1 Phân loại rủirođầutư cổ phiếu theo chất rủiro 47 2.2.2 Phân loại rủirođầutư cổ phiếu theo mức độ đa dạng hóa rủiro 48 2.3 Nhận dạng đo lường rủiro ... 2.1 Đầutư cổ phiếu 43 2.1.1 Các hình thức đầutư cổ phiếu 43 2.1.2 Mức sinh lời đầutư cổ phiếu 44 2.1.3 Quy trình chiến lược đầutư cổ phiếu 45 2.2 Rủirođầu tư...
... ý tới rủiro khoản tráiphiếu khả hoán , cổ phiếu chưa niêm yết Chú ý khả tích hợp rủiro khoản với rủiro lãi suất , rủiro tín dụng rủiro khác 2.5 Rủiro thơng tin Là những rủi ro xảy ... 14/4/2011: Rủiro khoản trì sau: Trong thời điểm này, nhà đầutư thận trọng với thị trường Trong có nhiều nhà đầu chọn giải pháp đứng thị trường đầutư vào sản phẩm rủiro gửi tiết kiệm Có vài lý ... cho tư ng lai Rủirođầutư tài chứng khốn Rủirođầutư tài , chứng khốn biến động tiềm ẩn kết đầutư tài chứng khoán , lợi nhuận mong đợi nhà đầutư Nó nguyên nhân gây nên bất định họ kết đầu...
... rủiro danh mục đầutư 17 2.4.3 Đo rủiro cổ phiếu hệ số beta ( 22 2.5 RỦIRO KHI ĐẦUTƯ CỔ PHIẾU TRÊN TTCK VIỆT NAM 24 Phần QUẢN TRỊ RỦIROTRONGĐẦUTƯ CỔ PHIẾU ... chủ yếu: - Rủiro hệ thống - Rủiro không hệ thống 3.1.4 Rủiro thời điểm Cùng loại cổ phiếu có người đầutư lời, có người đầutư lỗ đầutư sai thời điểm Đầutư sai thời điểm nhà đầutư không theo ... Thu nhập mục đích đầutư Nhà đầutư thực hoạt động đầutư họ có thu nhập từ hoạt động đầutư Đây yếu tố nhà đầutư quan tâm phân tích để định đầutưTrong hoạt động đầutư cổ phiếu, thu nhập tồn...
... tài Ngồi ra, hoạt động đầutư tài ngân hàng tìm ẩn rủiro lãi suất lớn Rủiro lãi suất hoạt động đầu tư, đặc biệt đầutư vào tài sản tài có thu nhập cố định tín phiếutráiphiếu loại, thể chỗ giá ... động đầutư gián tiếp, tức đầutư thị trường tài Ví dụ minh họa cách nhận dạng rủiro tỷ giá hoạt động đầutư gián tiếp Ví dụ 2: Nhận dạng rủiro tỷ giá hoạt động đầutư gián tiếp Một nhà đầutư ... nhà đầutư tài có danh mục đầutư đa dạng hố bình diện quốc tế Có thể nói đầutư trực tiếp đầutư gián tiếp chịu ảnh hưởng rủiro tỷ giá Ví dụ minh họa cách nhận dạng rủiro tỷ giá hoạt động đầu...
... trị đầutư vào cổ phiếu công ty niêm yết chiếm đến 68% tổng giá trị đầutư nhà đầutư nước ngoài; đầutư vào tráiphiếu niêm yết chiếm 25%; đầutư vào tráiphiếu không niêm yết chiếm 6% đầutư vào ... phiếu khác nhau, bổ sung thêm trái phiếu, đầutư quốc tế, … Khi thực đa dạng hoá đầutư nhà đầutư phải hàng tuần để mua tất loại đầutư danh mục đầutư Tuy nhiên, nhà đầutưđầutư vào quỹ tư ng ... đến cổ tức nhà đầutư giảm, giá trị cổ phiếu mà nhà đầutư nắm giữ giảm - Còn nhà đầutư cá nhân đầutư vào trái phiếu, vấn đề lạm phát rủiro lớn, lạm phát cao, lãi xuất thực tráiphiếu (bằng lãi...
... HÌNH XÁC Đ NH GIÁ TR CH U R I RO XÁC TRONG Đ U TƯ C PHI U - R i ro ñư c c u thành b i hai y u t b n: Tính b t đ nh 2.1 CÁCH TI P C N KINH T LƯ NG XÁC Đ NH VaR TRONG Đ U TƯ C PHI U THEO PHƯƠNG PHÁP ... i ngu n v n ñ u tư hay khơng Qua xác l p m c v n an tồn RRTT q trình đ u tư 25 + D báo kỳ v ng c a th trư ng v m c bù r i ro ñ u tư vào c phi u khác Đây s quan tr ng đ nhà đ u tư phân tích l ... R I RO TH TRƯ NG VÀ MƠ HÌNH XÁC Đ NH GIÁ TR CH U R I RO XÁC Toàn b n i dung c a chương I nghiên c u v n ñ mang - Trên s cách ti p c n b ng mơ hình ARMA – IGARCH, tính lý lu n v r i ro, r i ro...
... tài Ngồi ra, hoạt động đầutư tài ngân hàng tìm ẩn rủiro lãi suất lớn Rủiro lãi suất hoạt động đầu tư, đặc biệt đầutư vào tài sản tài có thu nhập cố định tín phiếutráiphiếu loại, thể chỗ giá ... động đầutư gián tiếp, tức đầutư thị trường tài Ví dụ minh họa cách nhận dạng rủiro tỷ giá hoạt động đầutư gián tiếp Ví dụ 2: Nhận dạng rủiro tỷ giá hoạt động đầutư gián tiếp Một nhà đầutư ... nhà đầutư tài có danh mục đầutư đa dạng hố bình diện quốc tế Có thể nói đầutư trực tiếp đầutư gián tiếp chịu ảnh hưởng rủiro tỷ giá Ví dụ minh họa cách nhận dạng rủiro tỷ giá hoạt động đầu...