rủi ro và tỷ suất sinh lợi cần thiết

... hơn; tỷ suất sinh lợi cao trở nên cao tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư thấp tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần chí thấp Rủi ro tài chính: Rủi ro có hệ thống hay khơng hệ thống? Giống rủi ro kinh ... với tỷ suất sinh lợi mong đợi 35% Rủi ro việc sử dụng đòn bẩy tài tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư thấp chi phí sử dụng vốn vay đòn bẩy tài làm giảm tỷ suất sinh lợi mong đợi cổ đông Giả dụ rủi ro ... phần tỷ suất sinh lợi mong đợi -5%, bạn vay nợ 500$ tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần chí -20% Đòn bẩy tài có khả làm gia tăng tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần lúc đưa cổ đông tới rủi ro...

Ngày tải lên: 17/09/2012, 16:47

... hơn; tỷ suất sinh lợi cao trở nên cao tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư thấp tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần chí thấp Rủi ro tài chính: Rủi ro có hệ thống hay khơng hệ thống? Giống rủi ro kinh ... với tỷ suất sinh lợi mong đợi 35% Rủi ro việc sử dụng đòn bẩy tài tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư thấp chi phí sử dụng vốn vay đòn bẩy tài làm giảm tỷ suất sinh lợi mong đợi cổ đông Giả dụ rủi ro ... phần tỷ suất sinh lợi mong đợi -5%, bạn vay nợ 500$ tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần chí -20% Đòn bẩy tài có khả làm gia tăng tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần lúc đưa cổ đông tới rủi ro...

Ngày tải lên: 17/09/2012, 16:47

... động đòn bẩy đến rủi ro tỷ suất sinh lợi Cty TNHH Việt An Phân tích tác động đòn bẩy đến rủi ro Chương GVHD: NGƠ VĂN Q PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA ĐỊN BẨY ĐẾN RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI ***************** ... đòn bẩy đến rủi ro tỷ suất sinh lợi Cty TNHH Việt An Phân tích tác động đòn bẩy đến rủi ro Chương GVHD: NGƠ VĂN Q CƠ SỞ LÝ THUYẾT ************* 2.1 Rủi ro doanh nghiệp 2.1.1 Rủi ro kinh doanh ... thấy tỷ suất sinh lợi kinh doanh lớn lãi suất nợ vay nợ vay có tác động tích cực Ngược lại, tỷ suất sinh lợi kinh doanh nhỏ lãi suất nợ vay nợ vay có tác động tiêu cực Để hạn chế tiêu cực RRTC cần: ...

Ngày tải lên: 26/11/2012, 15:36

... độ mặc định 37 Mar RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI 38 Nhấn nút Solve để tìm lời giải Mar RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI Kết chạy Solver Ứng dụng hàm tính tốn rủi ro tỷ suất sinh lợi : III a Dùng hàm thông ... BETA : 43 Mar RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI - • • • Ta gõ “=G72/$O$68” ,sau kéo ngang qua lại Tỷ suất sinh lợi mong đợi danh mục : - Ta gõ “=SUMPRODUCT(G80:K80,G81:K81)” Tỷ suất sinh lợi yêu cầu : ... thường…………………………………………………… 35 Dùng hàm SOLVER để tính tỷ trọng đầu tư……………………………………41 LỜI MỞ ĐẦU Mar RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI Chọn cổ phiếu giao dịch sàn : Mar RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI • • • • • AGF - Công ty Cổ...

Ngày tải lên: 04/04/2013, 15:55

... rủi ro tỷ suất sinh lợi Cty TNHH Việt An Chương GVHD: NGƠ VĂN Q CƠ SỞ LÝ THUYẾT ************* 2.1 Rủi ro doanh nghiệp 2.1.1 Rủi ro kinh doanh Khái niệm: RRKD rủi ro gắn liền với bất ổn định suất ... 19 - Phân tích tác động đòn bẩy đến rủi ro tỷ suất sinh lợi Cty TNHH Việt An Chương GVHD: NGÔ VĂN Q PHÂN TÍCH TÁC ĐỘNG CỦA ĐỊN BẨY ĐẾN RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI ***************** 4.1 Đòn bẩy hoạt ... thấy tỷ suất sinh lợi kinh doanh lớn lãi suất nợ vay nợ vay có tác động tích cực Ngược lại, tỷ suất sinh lợi kinh doanh nhỏ lãi suất nợ vay nợ vay có tác động tiêu cực Để hạn chế tiêu cực RRTC cần: ...

Ngày tải lên: 22/03/2014, 16:21

... tổng rủi ro riêng doanh nghiệp, cần phải xem xét hai yếu tố có hệ thống khơng hệ thống rủi ro 14.2 Rủi ro tài 14.2.1 Khái niệm Rủi ro tài rủi ro biến động lợi nhuận cổ phần kết hợp với rủi ro khả ... phân tích tác nhân ảnh hưởng đến rủi ro tài rút kết luận: Rủi ro tài rủi ro vừa hệ thống vừa khơng hệ thống 14.3 Tác động đòn bẩy kinh doanh lên rủi ro tỷ suất sinh lợi doanh nghiệp 14.3.1 Phân tích ... EBIT Đây nhân tố gây rủi ro khơng hệ thống  Tóm lại, thơng qua định nghĩa rủi ro nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro kinh doanh vừa trình bày, ta kết luận rằng: Rủi ro kinh doanh rủi ro có hệ thống lẫn...

Ngày tải lên: 10/03/2015, 21:57

... lai d , giá vàng, giá d nhân t Các tác gi ìm th th Nghiên c mơ bao g ãi su m Chen Roll Ross (1986), tác gi cung ti c l phi c Chen, Roll, Ross ùr su M : t nghiên c ày xem xét nhân t sinh l th ài ... Heteroskedasticity) 1.3.3.2 Mơ hình GARCH Các t c sai s m ngh sai s ý sinh l ài s ài theo APT d ên gi hay g t , t ên h ~ N (0, ) Trong ình GARCH sai s t ~ N (0, t ), 31 ng trình ph c êm vào bên ... su mà c òng ti nên giá có ch , cho t sinh l , ên ìm nh Trong m xét t ên c ình vào n nhân t Fama French ã xem êng l ên c 981), Basu (1983), Rosenberg, Reid, Lanstein (1985) Bhandari (1988) k òn...

Ngày tải lên: 18/05/2015, 07:55

... trung bình dựa giả định tỷ suất sinh lợi tuân theo phân phối chuẩn TCDN1 NHÓM Logo I TỔNG QUAN VỀ RR VÀ TSSL Tỷ suất sinh lợi tỷ suất sinh lợi mong đợi a Tỷ suất sinh lợi - Lợi nhuận thu nhập hay ... 110$, lợi tức cổ phần dự kiến 5$ Xác định tỷ suất sinh lợi sau năm nắm giữ cổ phiếu TCDN1 NHÓM Logo I TỔNG QUAN VỀ RR VÀ TSSL Tỷ suất sinh lợi tỷ suất sinh lợi mong đợi b Tỷ suất sinh lợi mong ... niệm lợi nhuận, rủi ro tỷ suất sinh lợi Biết cách xác định tỷ suất sinh lợi rủi ro tài sản cá biệt danh mục đầu tư Xác định phân loại thái độ rủi ro Phân tích tác động chứng khốn riêng lẻ đến rủi...

Ngày tải lên: 22/07/2015, 23:47

... QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CHỨNG KHOÁN Bất kỳ định đầu tư tài xem xét cân nhắc góc độ rủi ro tỷ suất sinh lợi kỳ vọng kết thực tế đạt Vì vậy, rủi ro tỷ suất sinh lợi mối quan ... hệ độ lệch chuẩn tỷ suất sinh lợi tương lai chiều nhà nhà đầu tư ngại rủi ro cân nhắc đầu tư vào tài sản rủi ro có đánh đổi rủi ro tỷ suất sinh lợi Phương pháp 2: đo lường rủi ro “downside risk” ... hệ rủi ro tỷ suất sinh lợi chứng khoán 11 2.2 Các chứng thực nghiệm mối quan hệ rủi ro tỷ suất sinh lợi chứng khốn sở nghiên cứu tính khoản biến động chứng khoán mối quan hệ với tỷ suất sinh lợi...

Ngày tải lên: 09/08/2015, 11:11

... (Gemadept) ROA ROE (PV Trans Corp) 2011 18% 11% 10% 0.33 7% 7% 1% 2% 1% 0.46 16.% 1% 1% 0.35 3% 5% 9% 2% 1% 0.52 -2% -10% -9% 0.02 -4% -2% -1% 0% 0% 0.06 33 ROA ROE Safi ROA ROE (Transimex SG) ROA ROE ... 33 ROA ROE Safi ROA ROE (Transimex SG) ROA ROE Vinafco ROA ROE Thuê Tàu (Vietfratch) ROA ROE Container Phía Nam (Viconship SG) ROA ROE ROA 3% 2% 30% 21% 18% 0.46 11% 19% 19% 3% 1% 35% 17 15% ... 15% 23% 12% 7% 7% 0.04 0% -0.47% -1% -2% -2% -0.27 -7% 34 ROE 35% 6% 8% 7% 2.30 22% 19% 14% (Vinalink) ROA ROE 10 Bình quân ngành ROA ROE -6% 0% 0% 0% 0.11 -5% 2% -1% 7% 6% 0.46 6% 7% CTC 29%...

Ngày tải lên: 09/08/2015, 15:50

... PHÂN TÍCH HÒA VỐN ĐÒN BẨY KINH DOANH VÀ TÁC ĐỘNG LÊN RỦI RO KINH DOANH ĐỊN BẨY TÀI CHÍNH VÀ TÁC ĐỘNG LÊN RỦI RO TÀI CHÍNH ĐỊN BẨY TỔNG HỢP VÀ TÁC ĐỘNG LÊN RỦI RO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Một số khái ... định Rủi ro kinh doanh: tính khơng chắn chắn EBIT tính khơng chắn chắn doanh thu việc sử dụng đòn bẩy kinh doanh Độ nghiêng Đòn bẩy kinh doanh (DOL): % thay đổi EBIT/ % thay đổi doanh thu Rủi ro ... Phân tích hòa vốn đánh giá rủi ro Giả dụ doanh số mong đợi cho AMC µS=15.000 đơn vị với độ lệch chuẩn σS= 4.000 đơn vị => Xác định xác suất chịu lỗ hoạt động (xác suất bán mức doanh số HV S0=10.000...

Ngày tải lên: 10/08/2015, 18:16

... tương quan = Tỷ suất sinh lợi B Tỷ suất sinh lợi A • Nếu chứng khốn có TSSL di chuyển ngược hướng chúng có tương quan phủ định • Hệ số tương quan = - Tỷ suất sinh lợi B Tỷ suất sinh lợi A • Hệ ... + xB rP : tỷ suất sinh lợi mong đợi danh mục xA, xB : tỷ trọng vốn đầu tư CK A, CK B , : TSSL mong đợi CK A, CK B TỶ SUẤT SINH LỢI MONG ĐỢI CỦA DANH MỤC • • Tổng quát : Tỷ suất sinh lợi mong đợi ... TÍNH TỐN RỦI RO DANH MỤC Tỉ suất sinh lợi mong đợi danh mục Hiệp phương sai Hệ số tương quan Phương sai hai danh mục chứng khoán TỶ SUẤT SINH LỢI MONG ĐỢI CỦA DANH MỤC Tỷ suất sinh lợi mong đợi...

Ngày tải lên: 26/08/2015, 23:28

... tích hòa vốn 4.2 Các loại rủi ro Rủi ro có hệ thống Rủi ro kinh doanh Rủi ro khơng có hệ thống Rủi ro Rủi ro có hệ thống Rủi ro tài Rủi ro khơng có hệ thống - Rủi ro kinh doanh: Là tính khả ... cao rủi ro kinh doanh nhỏ Phạm vi đa dạng hóa sản phẩm: danh mục sản phẩm sản xuất doanh nghiệp đa dạng hóa rủi ro kinh doanh doanh nghiệp giảm 4.2.2 Các yếu tố ảnh hƣởng đến rủi ro tài Tỷ trọng ... 360.000 Thu nhập cổ phần 18 16% 36% Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần 12% Tiếp theo VD (mệnh giá cổ phần 50$/cổ phần) a Hãy xác định thu nhập vốn cổ phần (EPS) tỷ suất thu nhập vốn cổ phấn trường hợp...

Ngày tải lên: 24/09/2015, 13:52

... chi phí tài cố định Rủi ro tình mà đem đến không tốt cho nhà đầu tư Rủi ro xuất đem đến bất ổn, không chắn hay độ nhạy cảm kết mà nhà đầu tư mong đợi tương lai Tỷ suất sinh lợi đo lường tổng khoản ... khơng đổi 2.2 RỦI RO KINH DOANH VỚI VIỆC PHÂN TÍCH ĐỊN BẨY KINH DOANH Rủi ro kinh doanh gì? Là không chắn thu nhập hoạt động DN (EBIT) Là loại rủi ro gắn liền với định đầu tư Là rủi ro tìm ẩn thân ... xét Rủi ro kinh doanh khơng thể triệt tiêu F cao DOL lớn nghĩa định phí cao khả khuyếch đại EBIT lớn rủi ro kinh doanh cao Tại mức sản lượng hòa vốn rủi ro kinh doanh DN lớn ĐÁNH GIÁ RỦI RO KINH...

Ngày tải lên: 06/12/2015, 23:37

... Rủi ro kinh doanh Rủi ro tài Tác động đòn bẩy kinh doanh lên rủi ro tỷ suất sinh lợi doanh nghiệp Tác động đòn bẩy tài lên rủi ro tỷ suất sinh lợi doanh nghiệp EPS, tính khả biến doanh thu, rủi ... phần, tỷ suất sinh lợi mong đợi – 20% => Như vậy, đòn bẩy tài có khả gia tăng tỷ suất sinh lợi mong đợi vốn cổ phần lúc đưa cổ đông tới rủi ro lớn hơn: tỷ suất sinh lợi cao trở nên cao tỷ suất sinh ... doanh nghiệp có tỷ trọng nợ vay cấu vốn cao rủi ro tài cao II Rủi ro tài Rủi ro tài chính: rủi ro có hệ thống hay khơng hệ thống? Giống rủi ro kinh doanh, rủi ro tài góp phần vào rủi ro có hệ thống...

Ngày tải lên: 29/12/2015, 16:34

...  Rủi ro việc sử dụng đòn bẩy tài : tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư thấp chi phí sử dụng vốn vay đòn bẩy tài làm giảm tỷ suất sinh lợi mong đợi hay EPS Tác động đòn bẩy lên rủi ro tỷ suất sinh lợi ... lên rủi ro tỷ suất sinh lợi PGS.TS Trần Ngọc Thơ Đại học Kinh Tế TPHCM Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp Rủi ro kinh doanh : rủi ro có hệ thống hay hệ thống?  Rủi ro kinh doanh có yếu tố rủi ro hệ ... lên rủi ro tỷ suất sinh lợi PGS.TS Trần Ngọc Thơ EBIT ∆ EBIT 10 Đại học Kinh Tế TPHCM Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp Rủi Ro Tài Chính: rủi ro có hệ thống hay hệ thống?  Rủi ro tài : Giống rủi ro...

Ngày tải lên: 05/12/2016, 19:20

... thức sau: 𝑹𝒆 = 𝑹𝒇 + 𝜷(𝑹𝒎 - 𝑹𝒇 ) Trong đó:  𝑹𝒆 : Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần kỳ vọng/ Tỷ suất sinh lợi đòi hỏi chứng khốn  𝑹𝒇 : Lãi suất phi rủi ro, xác định lãi suất trái phiếu phủ kỳ hạn năm, ... lại vào thời điểm 0, lợi ích biên tiết kiệm giảm Nếu khơng có chi phí phát hành vốn cổ phần, doanh nghiệp khơng tiết kiệm tỷ suất sinh lợi khoản tiết kiệm nội thấp tỷ suất sinh lợi phi rủi ro ... lãi suất phi rủi ro với tỷ suất sinh lợi nội cao doanh nghiệp phải tốn nhiều chi phí 15 để tích trữ tiền mặt Kết khoản tiền mặt chuyển từ kỳ đến kỳ giảm R / Rˆ giảm 2.2.3 Rủi ro, tiết kiệm tỷ suất...

Ngày tải lên: 13/03/2017, 21:27

... khốn có tỷ suất sinh lợi ước lượng nằm SML xem bị định giá thấp bạn ước lượng nhận tỷ suất sinh lợi cao tỷ suất sinh lợi yêu cầu tương ứng với mức độ rủi ro  Các tài sản có tỷ suất sinh lợi ước ... sản rủi ro tài sản phi rủi ro  Tài sản rủi ro: tài sản có tỷ suất sinh lợi khơng chắn tương lai Rủi ro tài sản đo lường sở phương sai/độ lệch chuẩn  Tài sản phi rủi ro: tài sản có tỷ suất sinh ... TSSL phi rủi ro + phần bù rủi ro chứng khoán  Phần bù rủi ro chứng khoán = Thước đo rủi ro x Phần bù rủi ro thị trường  Phần bù rủi ro thị trường = TSSL thị trường – TSSL phi rủi ro 5.2 MƠ...

Ngày tải lên: 21/11/2014, 11:02

... sản rủi ro tài sản phi rủi ro  Tài sản rủi ro: tài sản có tỷ suất sinh lợi khơng chắn tương lai Rủi ro tài sản đo lường sở phương sai/độ lệch chuẩn  Tài sản phi rủi ro: tài sản có tỷ suất sinh ... TSSL phi rủi ro + phần bù rủi ro chứng khoán  Phần bù rủi ro chứng khoán = Thước đo rủi ro x Phần bù rủi ro thị trường  Phần bù rủi ro thị trường = TSSL thị trường – TSSL phi rủi ro 5.2 MƠ ... DỰNG LÝ THUYẾT DANH MỤC MARKOWITZ Tỷ suất sinh lợi mong đợi 5.1 LÝ THUYẾT MARKOWITZ Tỷ suất sinh lợi mong đợi Độ lệch chuẩn 5.1 LÝ THUYẾT MARKOWITZ Tỷ suất sinh lợi mong đợi Hiệu biên Độ lệch chuẩn...

Ngày tải lên: 28/11/2014, 14:49

... rf , nghóa tỷ suất sinh lợi chứng khoán với lãi suất phi rủi ro Giả đònh = => r = rm, nghóa tỷ suất sinh lợi chứng khoán với tỷ suất sinh lợi thò trường 27 Mối quan hệ tỷ suất sinh lợi khoán (mô ... 21 Tỷ suất sinh lợi công ty Jelco danh mục thò trường 22 5.3 MỐI QUAN HỆ GIỮA RỦI RO VÀ TỶ SUẤT SINH LI (CAPM) Phần đề cập đến nội dung sau: Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng thò trường Tỷ suất sinh lợi ... Ford 20% Ford đưa tỷ suất sinh lợi cao rủi ro nhiều đáng kể Kết hợp cổ phần vào danh mục đầu tư Ví dụ: ̇ Bạn đầu tư 25% vốn vào Ford Motor 75% vốn vào Bristol Myers, tỷ suất sinh lợi dự kiến bạn...

Ngày tải lên: 23/12/2014, 20:51