quản trị danh mục đầu tư trái phiếu

... rủi ro lãi suất (immunization) Quản lý danh mục đầu tư thụ động: • Immunization chiến lược quản lý danh mục đầu tư trái phiếu để loại bỏ độ nhạy danh mục trái phiếu thay đổi lãi suất thị trường ... rủi ro giá rủi ro tái đầu tư • Cách làm xây dựng danh mục trái phiếu cho duration danh mục với duration tài sản nợ nhà đầu tư Ví dụ • • • Nhà đầu tư xem xét đầu tư vào trái phiếu không trả lãi ... nợ $100 Thời hạn trái phiếu không trả lãi kỳ hạn Lập danh mục đầu tư với tỷ lệ w đầu tư vào trái phiếu kỳ hạn năm tỷ lệ (1 – w) đầu tư vào trái phiếu kỳ hạn năm Thời hạn danh mục bằng: D  w 1

Ngày tải lên: 14/04/2016, 12:02

... phiếu  Phát hành trái phiếu    Rủi ro trái phiếu Đo lường rủi ro trái phiếu Các chiến lược đầu tư trái phiếu QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU CÁC LOẠI TRÁI PHIẾU TRÁI PHIẾU  Khái niệm: ... ( đầu kỳ - định kỳ cuối kỳ) hoàn lại vốn gốc cho người cầm trái phiếu thời điểm đáo hạn KHÁI NIỆM DANH MỤC ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU    Danh mục đầu tư trái phiếu danh mục đầu tư mà tài sản danh mục ... CHƯƠNG 5: QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU GV: Nguyễn Phạm Thi Nhân Khoa Thị trường chứng khoán QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU   Các loại trái phiếu Ưu nhược điểm đầu tư vào trái phiếu 

Ngày tải lên: 22/11/2020, 14:46

... sau thuế, sau đầu tư vốn đầu tư vốn lưu động – Còn gọi dòng tiền trước địn bẩy (pre-levered cash flow) • FCFE – Tiền sẵn có cho người có vốn chủ sở hữu, sau toán cho người giữ trái phiếu sau tính ... khỏi NI • Áp dụng cho FCFE FCFF Đầu tư vào vốn lưu động • Áp dụng cho FCFE FCFF • Để tính FCF, đầu tư rịng vào vốn lưu động phải loại trừ: – Những thay đổi tiền/tương đương tiền – Các giấy nợ ... hao trả góp) • Int (1-t) = chi phí lãi sau thuế • FClnv = đầu tư vốn cố định ròng (tiền thu từ bán tài sản trừ chi tiêu vốn) • WCInv = đầu tư vốn lưu động • Vay rịng = nợ trừ hoàn trả nợ cũ Báo

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:53

... mục các tài sản rủi ro trong danh mục C  y=32,0013%, (1-y)=67,9987% nghĩa là nếu ta có một khoản đầu tư là M thì ta đầu tư vào danh mục tài sản có rủi ro gồm 2 cổ phiếu TRC và DHG là 33,0013%*M, ... ta đầu tư vào tài sản phi rủi ro.  Vậy số tiền đầu tư vào các chứng khoán trong danh mục C như sau: Khoản đầu tư Tỷ lệ Số Tiền (triệu đồng) Trang 28NHÓM 1Hệ số bêta β1=0,61734 β2=0,32246 Cổ phiếu ... Trang 24 Bài toán đầu tưTrang 25NHÓM 1 Tính toán một số chỉ tiêu Tính toán các chỉ tiêu Trang 26Đường biên phương sai bé nhấtTrang 27NHÓM 1Lựa chọn đầu tư Tỷ trọng đầu tư vào danh mục các tài sản

Ngày tải lên: 05/05/2024, 23:28

... số tiền đầu tư vào các chứng khoán trong danh mục C như sau Bước 3 Bước 2 Trang 43Lựa chọn đầu tư Vậy số tiền đầu tư vào các chứng khoán trong danh mục C như sau:  - Chúng tôi sẽ đầu tư 100% ... Trang 44DMĐT của chúng tôi tốt hơn DMTTDanh mục đầu tư nhóm xây dựng có tỷ lệ phần thương trên RR lớn hơn tỷ lệ phân thưởng trên RR của DMTT Danh mục đầu tư nhóm xây dựng có tỷ lệ phần thương ... gay gắt  Nguồn dược liệu hái theo mùa  Việc quản lý thị trường Dược của NN chưa thật sự hiệu quả Trang 38Lựa chọn danh mục đầu tư Bài toán đầu tư Trang 402 Xây dựng đường biên phương sai bé

Ngày tải lên: 05/05/2024, 23:29

... vốn đầu tư của tư nhân và của dân cư dẫn đầu bằng 31,2% vốn đầu tư toàn xã hội, nguồn vốn đầu tư nhà nước (gồm đầu tư từ ngân sách nhà nước, nguồn trái phiếu Chính phủ, nguồn tín dụng đầu tư theo ... công.Đầu tưKinh tế phục hồi là một nguyên nhân quan trọng trong việc thúc đẩy đầu tư phát triển Nguồn vốn đầu tư toàn xã hội năm 2010 đã đạt được những kết quả tích cực Ước tính tổng đầu tư toàn ... Giá trị và thu nhập trên cổ phiếuCổ phiếu DHG trên thị trường có giá trị cao và ổn định kể từ thời điểm công ty niêm yết EPS năm 2010 của DHG là 13.755 và hiện giờ đã lên đến 14.181, dẫn đầu

Ngày tải lên: 06/05/2024, 02:05

... chính trị và pháp lý: Khi tình hình chính trị của đất nước ổn định thì nhà đầu tư mới có đủ tự tin để tiếp tục đầu tư Ngược lại nếu chính trị trở nên bất ổn, nhà đầu tư trở nên e ngại thì giá cổ phiếu ... VÀ PHÂN LOẠI CỔ PHIẾUPhân loại dựa vào quyền lợi của chủ sở hữu cổ phiếu Cổ phiếu ghi danh Cổ phiếu vô danh Cổ phiếu penny (Penny stock hoặc small caps) Cổ phiếu blue - chip Cổ phiếu Employee ... MÔ VÀ PHÂN LOẠI CỔ PHIẾU5 Phân loại theo luật doanh nghiệp Cổ phiếu ưu đãi Cổ phiếu ưu đãi biểu quyết Cổ phiếu ưu đãi cổ tức Cổ phiếu ưu đãi hoàn lại Cổ phiếu ưu đãi khác Cổ phiếu thường Trang

Ngày tải lên: 05/06/2024, 10:15

... cùng kỳ năm ngoái Bộ Kế hoạch đầu tư. .. từ 10-15% trong năm 2008 là hợp lý Trong những chỉ tiêu được nhiều nhà đầu tư quan tâm khi đầu tư vào một cổ phiếu, đó là chỉ tiêu ROE (tỷ ... Tổng hợp Quản trị danh mục đầu tư ngân hàng , Tháng năm CHƯƠNG I : PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH VĨ MÔ VIỆT NAM 1.Môi trường ... hiện nay là 15,75% Tức là nếu đầu tư 100 đồng vào các doanh nghiệp thép đang niêm yết trên thì trung bình nhà đầu tư có thể thu được 15,75 đồng... vốn đầu tư nước ngoài (không kể dầu

Ngày tải lên: 07/07/2014, 18:20

... đầu tư cho sản xuất thép lớn, trong khi đó doanh Việt Nam hạn chế về vốn dẫn đến khó khăn thực hiện mở rộng sản xuất kinh doanh 27 So sánh các chỉ tiêu chọn ra công ty tốt nhất để đầu tư: ... chọn ra công ty tốt nhất để đầu tư: Chọn công ty CP thép Việt Ý 29 Công ty cổ phần Cao su Đà Nẵng... khoảng 770 nghìn tấn dự kiến sẽ xuất khẩu 750 nghìn tấn và trị giá xuất khẩu trên 1,5 ... lệ ban đầu là 49.000.000.000 đồng Sản xuất, kinh doanh, xuất nhập khẩu các sản phẩm cao su và vật tư thiết bị cho ngành công nghiệp cao su Ngày 31/05/2007, niêm yết và giao dịch cổ phiếu phát

Ngày tải lên: 22/12/2014, 09:23

... DANH MỤC ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN I Lý thuyết chung danh mục đầu tư Tổng quan danh mục đầu tư 1.1 Khái niệm danh mục đầu tư Danh mục đầu tư kết hợp hai hay nhiều tài sản tổng giá trị đầu ... giá trị đầu tư nhà đầu tư tổ chức đầu tư.Hay nói danh mục đầu tư việc nhà đầu tư thực việc đầu tư cách chọn lựa vị tài sản (position) tập hợp vị gọi danh mục đầu tư Danh mục đầu tư chứng khoán ... mục đầu tư 1.1 Khái niệm danh mục đầu tư 1.2 Đặc trưng danh mục đầu tư .3 1.2.1 Lợi suất tài sản 1.2.2 Lợi suất danh mục đầu tư 1.2.3 Rủi ro danh mục

Ngày tải lên: 24/03/2015, 12:58

... TRƯờNG ĐầU TƯ Những nội dung • Phân tích đầu tư – Các thước đo – Yếu tố quy định mức lợi suất đòi hỏi – Các bước phân tích đầu tư • Quản trị danh mục đầu tư     Bốn bước quy trình đầu tư Vai trị ... quán mục tiêu thiết thực nhà đầu tư – Giúp NĐT hiểu nhu cầu, mục tiêu điều kiện ràng buộc đầu tư họ – Giúp nhà đầu tư cụ thể hóa mục tiêu, hiểu rõ rủi ro phí tổn đầu tư – Giúp người quản trị danh ... định danh mục đầu tư chuẩn, để so sánh: phản ánh mức rủi ro chấp nhận địi hỏi hợp lý lợi suất – Tuyên bố sách xuất phát điểm cho việc rà soát danh mục đầu tư định kỳ liên hệ nhà đầu tư người quản

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:51

... biến tồn kinh tế • Giá cổ phiếu: chuỗi báo sớm Giá cổ phiếu trước kinh tế • Giá cổ phiếu phản ánh dự tính nhà đầu tư thu nhập, cổ tức, lãi suất tương lai • Thị trường cổ phiếu phản ứng với chuỗi ... Dòng tiền chiết khấu (DDM; FCFF; FCFE) – Định giá tương đối • Hai ước tính phải sử dụng mơ hình k g Ước tính k (lợi suất địi hỏi) • k tất khoản đầu tư chịu ảnh hưởng rf tỷ lệ lạm phát, nên phần khác ... ngành – Porter: Môi trường cạnh tranh ngành quy định khả hãng trì mức lợi suất trung bình vốn đầu tư Chiến lược cạnh tranh • Để xây dựng chiến lược cạnh tranh có lợi nhuận, cơng ty cần phải: –

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:51

... là tối đa. [...]... Tổn thất trên danh mục = 5% x 400 000$ = 20000$ – Lỗ ròng trên danh mục = 20000$ - 8000$ = -12000$; tức 3% giá trị danh mục (chưa tính khoản phí mua quyền) ... phiếu • Tình huống: Danh mục cổ phiếu hiện có giá trị 400000$ Dự báo: thị trường giảm sút trong ngắn hạn Mục tiêu: hạn chế... giá thực hiện của quyền chọn – Một cổ phiếu có thể có nhiều ... danh mục tài sản và muốn hạn chế tổn thất trước những biến động không dự báo được của lãi suất hoặc giá cả thị trường, họ sẽ sử dụng quyền chọn trên HĐTL • Với một danh mục trái phiếu

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:53

... nhà đầu tư, không phân biệt mức độ chấp nhận rủi ro – Kết hợp một tài sản phi rủi ro với những danh mục đầu tư khác nhau, tạo thành những “đường danh mục khả thi” tương ứng – Một nhà đầu tư hợp ... tương đối không gắn với mục tiêu và những điều kiện ràng buộc của đầu tư. Trang 4Sau 1960s– Lý thuyết đầu tư hiện đại được xây dựng, với mô hình CAPM – Đòi hỏi đánh giá thành tích quản trị danh ... trường) – Danh mục đa dạng hóa hoàn toàn có tương quan hoàn hảo với danh mục chuẩn Trang 9– Độ lệch khỏi đường đặc trưng cho thấy rủi ro riêng của danh mục, bắt nguồn từ lợi suất của các cổ phiếu

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:53

... sử: Giá HĐTL trái phiếu KB, giao 3-2002, là 103,91$ (trên 100$), và 3 mức giá trái phiếu có thể có trong tháng 3 là 102,91$; 103,91$ và 194,91$ Nếu hiện tại NĐT đang giữ 200 trái phiếu, (F= 1000$), ... 2 HĐTL, giá trị 100000$/hđ – Bảo vệ giá trị của một danh mục bằng một thế đoản với HĐTL, gọi là Rào chắn bằng thế đoản (short hedging) Giá TP Kho bạc tháng 3-2002 (PT) 102,91$ Danh mục đang nắm ... 207 820$ Khái quát 1 Trái phiếu có giá trị PT tại lúc đáo hạn HĐTL, trong khi lợi nhuận trên HĐTL là F0 – PT 2 Tổng hai vị thế là F0 $, độc lập với mức giá cuối cùng của trái phiếu Rào chắn rủi

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:53

... Chia tổng quỹ đầu tư vào những loại tài sản lớn (tín phiếu Kho bạc, trái phiếu, cổ phiếu…) • Danh mục hoàn chỉnh C bao gồm: – Danh mục P: bao gồm cổ phiếu A và cổ phiếu B, với một ... ro dương để các nhà đầu tư nắm giữ lượng cung cổ phiếu đang tồn tại thay vì bỏ tiền vào các tài sản phi rủi ro • Giả sử nhà đầu tư lựa chọn danh mục đầu tư. .. 150$, lợi ... quả của đầu tư dưới dạng tỷ lệ phần trăm năm, hay lợi suất, quy về năm. Lợi suất = (Số tiền nhận được – Số tiền đầu tư)/số tiền đầu tư = 100$/1000$ = 10% 10$ lợi tức trên 100$ đầu tư tạo ra

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:53

... như trung tâm dinh dưỡng, bệnh viện, nhà Trong những chỉ tiêu được nhiều nhà đầu tư quan tâm khi đầu tư vào một cổ phiếu, đó là chỉ tiêu ROE (tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu). Mức ROE trung ... trường dự án, là mã chứng khoán tin cậy của các nhà đầu tư. 1.1.5 Chiến lược đầu tư phát triển: Trong những năm gần đây Việt Nam đang dẫn đầu các quốc gia Đông Nam Á về tốc độ tăng trưởng kinh ... ưu tiên phát triển kinh tế theo chiều rộng và hiệu quả đầu tư khá thấp của khu vực kinh tế nhà nước so với khu vực tư nhân và vốn đầu tư nước ngoài. Chúng tôi kì vọng trong thời gian tới, chính...

Ngày tải lên: 27/10/2012, 10:33

... phiếu đối với nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư, bao gồm trái phiếu Chính phủ, trái phiếu công trình, trái phiếu công ty, trái phiếu bảo đảm và không bảo đảm, các trái phiếu cơ cấu, trái phiếu ... dùng tư ng đương nhau, với trọng tâm đề tài là nghiên cứu nội dung của nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư. 2.1.2. Khái niệm quản lý danh mục đầu tư Danh mục đầu tư chứng khoán: Là các khoản đầu tư ... cho từng danh mục đầu tư Để loại bỏ rủi ro cho một danh mục đầu tư, phải xây dựng một danh mục đầu tư sao cho TGĐHBQ của cả danh mục bằng kỳ đầu tư dự kiến. TGĐHBQ của cả danh mục được xác định...

Ngày tải lên: 29/08/2012, 13:20

... công cụ đầu tư có thể chia thành đầu tư vào trái phiếu Chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, đầu tư vào cổ phiếu. Căn cứ vào mục đích đầu tư, có thê phân thành đầu tư nhằm hưởng lợi và đầu tư nắm ... cho danh mục đầu tư. Độ rủi ro của danh mục cao hay thấp phu thuộc vào sự tư ng tác giữa các chứng khoán trong danh mục, càng đa dạng hóa danh mục thì rủi ro càng giảm. trong danh mục đầu tư ... Danh mục MVP: Ta có danh mục biên duyên là tập hợp các danh mục P( P r ) Danh mục MVP là danh mục biên duyên có phương sai nhỏ nhất Với nhóm tài sản rủi ro, danh mục MVP là danh mục có: Phương pháp...

Ngày tải lên: 04/09/2012, 01:42