... có số ngày chuyển giao định - Quyđịnhngày cụ thể để chuyển giao tài sản - Phòng ngừa rủi ro vào bất - Phòng ngừa rủi ro vào ngày kỳ thời điểm trước đến hạn xác địnhngày đến hạn xác định Hợp ... Cuối ngày 04/01 15775 Cuối ngày 05/01 15700 Cuối ngày 06/01 15680 Cuối ngày 07/01 15660 Cuối ngày 08/01 15690 Ngày 8/1 ngày toán Các giao dịch Tỷ giá Công ty A mua Ký quỹ 15730 triệu triệu Ngày ... xảy ngày hai công ty phòng toán bù trừ Yêu cầu ký quỹ lần đầu triệu đồng trì tối thiểu triệu đồng Bài tập Các giao dịch Giá CK biến động Ký quỹNgày đầu 02/ 01 15730 Cuối ngày 02/ 01 15740 Cuối ngày...
... chính: Bài 26 Xác định tỷ giá kỳ hạn Hoạt động đầu tư Giá trị nhận sau năm Chiến lược đầu tư Gửi tiết kiệm USD kỳ hạn T = 12 tháng với lãisuất rUS = 0,4%/tháng (1 + rUS)T = (1 + 0,4% )12 = 1,05 ... nhận đáo hạn Mua kỳ hạn ST-F0 F0 ST Giá tài sản sở đáo hạn F0-ST Bán kỳ hạnĐịnh giá kỳ hạn Giá vàng hành thị trường: S0 = 26, 4 triệu VND/lượng Hợp đồng kỳ hạn mua bán vàng với kỳ hạn T = ... trước áp dụng ngày tốn hợp đồng gọi giá kỳ hạn Các loại hợp đồng kỳ hạn phân theo tài sản sở: Hợp đồng kỳ hạn hàng hóa (nơng sản, kim loại, nhiên liệu) Hợp đồng kỳ hạnlãisuất (liên ngân...
... hàng Cách yết giá, biên độ giao động giá, giới hạn trị giá giao dịch vị nhằmhạnchế thay đổi giá lớn hành vi đầu • - Chuẩn hóa tài sản sở: Sở giao dịch hàng hóa tương lai thường chuẩn hóa quy cách ... thời hạn tháng 12 Phát tín hiệu bán hợp đồng tương lai bông, thời hạn tháng 12 Cơ chế giao dịch truyền thống (open outcry system): nhà môi giới gặp trực tiếp để định giá giao dịch Cơ chế giao ... Hợp đồng kỳ hạn giao dịch thị trường phi tập trung – Hợp đồng tương lai tính hàng ngàytheo giá thị trường (market to market daily) Hợp đồng kỳ hạn toán vào ngày đáo hạn Hợp đồng kỳ hạn (Forwards)...
... Thời hạn giao dịch – Thời hạn giao dịch hoán đổi từ ngày đến tháng Nếu ngày đáo hạn rơi vào ngày Chủ nhật ngày lễ hai bên thoả thuận chọn ngày đáo hạn thích hợp thời hạn hợp đồng tính số ngày ... đời từ Ngân hàng nhà nước ban hành Quychế hoạt động giao dịch hối đoái kèm theoQuy t định số 17/1998/QĐ -NHNN7 ngày 10 tháng 01 năm 1998 Theođịnh này, giao dịch hoán đổi giao dịch hối đoái ... kỳ hạn Để thực giao dịch hoán đổi với khách hàng, ngày hiệu lực ngân hàng phải thu thập thông tin tỷ giá lãisuất để xác định tỷ giá chào cho khách hàng Giả sử vào ngày hiệu lực có tỷ giá lãi suất...
... lý từ năm 90, cụ thể Quy t định số 430/QĐ -NHNN1 3 ngày 24 /12/ 1997, sửa đổi,bổ sung Quy t định số 893/2001 /QĐ -NHNN ngày 17/7/2001 Tiếp đến Quy t định số 1133/Q NHNNngày 30/09/2003 quychế thực ... suất hành lãisuất VND (tính theo năm) NHNNcông bố lãisuất mục tiêu Cục dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) công bố; (iii) kì hạn hợp đồng - Các giao dịch mua bán ngoại tệ NHTM làm chuyển giao quy n sở ... hợp NHTM trì trạng thái ngoại tệ đoản Để kiểm soát giới hạn rủi ro cho NHTM, Quy t định số 1081/2 002/ QĐ -NHNN ban hành ngày 7/10/2 002Quy t định 1168/2003/QĐ -NHNN ban hành ngày 2/10/2003 quy định...
... trước áp dụng ngày tốn hợp đồng gọi giá kỳ hạn • Các loại hợp đồng kỳ hạn phân theo tài sản sở: – Hợp đồng kỳ hạn hàng hóa (nơng sản, kim loại, nhiên liệu) – Hợp đồng kỳ hạnlãisuất (liên ngân ... vàng gần • Lãisuất tiền gửi cho vay gần lãisuất phi rủi ro – Được phép bán khống – Lãisuất gửi vàng khơng đáng kể – Chi phí lưu giữ vàng khơng đáng kể – Lãisuất phi rủi ro kỳ hạn tháng: rf ... – 22.500) = 60 triệu VND Xác định tỷ giá kỳ hạn Hoạt động đầu tư Giá trị nhận sau năm Chiến lược đầu tư Gửi tiết kiệm USD kỳ hạn T = năm với lãisuất rUS = 0,75% /năm (1 + rUS)T = (1 + 0,75%)1...
... từ ngày bắt đầu nắmquy n hết ngày đáo hạn; Quy n chọn kiểu châu Âu: dạng quy n chọn mà người nắmquy n thực mua/bán mức giá thực vào ngày thực hay ngày đáo hạnCác loại quy n chọn trao đổi ... định với giá xác định vào thời điểm xác định khoảng thời gian xác định - Theo kiểu hợp đồng Quy n chọn kiểu Mỹ: dạng quy n chọn mà người nắmquy n thực mua/bán mức giá thực vào ngày kể từ ngày ... phải mua/bán tài sản định với mức giá xác định khoảng thời gian xác định vào thời điểm xác định tương lai 17 Phân loại hợp đồngquy n chọn: - Theo loại quy n Hợp đồngquy n chọn mua (call...
... lệch lãisuấtđóng vai trò quan trọng việc định giá quy n chọn Chẳng hạn, quy n chọn mua CAD theo kiểu châu Âu có giá cao lãisuấtđồng USD cao lãisuất CAD ngược lạiQuy n chọn bán CAD theo ... phải lấy số ngày thời hạn hợp đồng chia cho 360 ngày để quy đổi thời hạn từ đơn vị ngày đơn vị năm Chẳng hạn hợp đồngquy n chọn có thời hạn 90 ngày hay tháng quy đổi thành 90/360 = 0,25 năm Do mô ... có giá cao lãisuất CAD cao lãisuất USD ngược lại Vấn đề đặt lãisuất có ảnh hưởng đến giá quy n chọn? Bởi yếu tố lãisuất có ảnh hưởng đến tỷ giá thời hạnđịnh tỷ giá thay đổi giá quy n chọn...
... trình tái toán ngày làm hợp đồng tương lai giống chuỗi hợp đồng kỳ hạnngày có F(1,T) = S(T) = F(1,1) = S(1).Mỗi ngày, hợp đồng kỳ hạn toán, lời, lỗ nhận biết, hợp đồng kỳ hạnngày tạo Tổng dòng ... thiểu lớn - Các nhà huyđộngquỹ hàng hóa (Commodity pool operatorsCPOs): Hoạt độngquỹ tương hỗ thị trường chứng khoán, huyđộng vốn nhà đầu tư nhỏ sử dụng để giao dịch tương laiCác đối tượng ... lai tái toán ngày, ấn định, ghi nhận thị trường, nên khoản lời lỗ nhận biết ngày Còn hợp đồng kỳ hạn nhận biết rõ lời lỗ vào ngày giao hàng tương lai Vì vậy, khả xuất khoản lỗ lớn vào ngày giao...
... từ ngày bắt đầu nắmquy n hết ngày đáo hạn; Quy n chọn kiểu châu Âu: dạng quy n chọn mà người nắmquy n thực mua/bán mức giá thực vào ngày thực hay ngày đáo hạnCác loại quy n chọn trao đổi ... định với giá xác định vào thời điểm xác định khoảng thời gian xác định - Theo kiểu hợp đồng Quy n chọn kiểu Mỹ: dạng quy n chọn mà người nắmquy n thực mua/bán mức giá thực vào ngày kể từ ngày ... phải mua/bán tài sản định với mức giá xác định khoảng thời gian xác định vào thời điểm xác định tương lai 17 Phân loại hợp đồngquy n chọn: - Theo loại quy n Hợp đồngquy n chọn mua (call...
... trình tái toán ngày làm hợp đồng tương lai giống chuỗi hợp đồng kỳ hạnngày có F(1,T) = S(T) = F(1,1) = S(1).Mỗi ngày, hợp đồng kỳ hạn toán, lời, lỗ nhận biết, hợp đồng kỳ hạnngày tạo Tổng dòng ... thiểu lớn - Các nhà huyđộngquỹ hàng hóa (Commodity pool operators-CPOs): Hoạt độngquỹ tương hỗ thị trường chứng khoán, huyđộng vốn nhà đầu tư nhỏ sử dụng để giao dịch tương laiCác đối tượng ... khoán Theo dõi, ghi nhận thị trường (marking to market) Mọi vị trí người giao dịch tương laitheo dõi ghi nhận thị trường ngày. Qui trình gọi tái toán ngày (daily resettlement) Nghĩa là ,lãi hay...
... Thời hạn giao dịch – Thời hạn giao dịch hoán đổi từ ngày đến tháng Nếu ngày đáo hạn rơi vào ngày Chủ nhật ngày lễ hai bên thoả thuận chọn ngày đáo hạn thích hợp thời hạn hợp đồng tính số ngày ... đổi, ngày toán bao gồm hai loại ngày khác nhau: ngày hiệu lực ngày đáo hạnNgày hiệu lực ngày thực toán giao dịch giao ngày đáo hạnngày thực toán giao dịch có kỳ hạn Nguyển Minh Kiều/Nguyễn Xuân ... đời từ Ngân hàng nhà nước ban hành Quychế hoạt động giao dịch hối đoái kèm theoQuy t định số 17/1998/QĐ -NHNN7 ngày 10 tháng 01 năm 1998 Theođịnh này, giao dịch hoán đổi giao dịch hối đoái...
... ngang lãisuất Gọi lãisuất tiền gửi đồng VN rVN (% /năm) lãisuất tiền gửi USD rUS (% /năm) Tỷ giá hối đoái hành E (đ/USD) Giả sử người tiết kiệm có khoản tiền E đồng (i) Nếu gửi tiết kiệm kỳ hạnnăm ... PV(X) Số hạng N(d) coi gần xác suất hiệu chỉnh theo rủi ro mà quy n chọn mua đáo hạn tình có lời Nếu hai số hạng N(d) gần 1, chắn quy n chọn mua có lời vào đáo hạn thực Điều có nghóa vào đáo hạn, ... đồngquy n chọn đến ngày toán gọi kỳ hạnquy n chọn Mức giá xác đònh áp dụng ngày đáo hạn gọi giá thực (exercise price hay strike price) http://www.ebook.edu.vn 115 Các loại quy n chọn Quy n...
... t, gi i quy t xung t, ki n t o ho bỡnh sau xung t, khuụn kh th ch th c hi n; kốm theo l danh m c 75 chng trỡnh v bi n phỏp h p tỏc c th xõy d ng ASC Cỏc chng trỡnh v bi n phỏp ny c a theo h ng ... t cỏc c ch nhõn quy n qu c gia S tham gia c a qu n chỳng nhõn dõn vo cỏc ho t ng chớnh tr ang c tng c ng V ngn ng a v gi i quy t xung t, ASEAN t c th a thu n v phng h ng gi i quy t xung t l ... ninh t bờn ngoi i v i t ng thnh viờn Cỏc qu c gia thnh viờn v n cú quy n theo u i cỏc chớnh sỏch i ngo i c a riờng mỡnh v ch quy n qu c gia khụng b gỏc l i m c g n k t v i nh m m b o ho bỡnh...