mô hình 3 nhân tố của fama french

... Financial Economics 33 : 3? ??56 Fama, E F and K R French 1995 Size and Book to Market Factors in Earnings and Returns Journal of Finance 50: 131 -155 P a g e | 26 Fama, E F and K R French 1996 Multifactor ... Prices Journal of Business 38 : 34 -105 Fama, E F and K R French 1992 The cross-section of expected stock returns Journal of Finance 47: 427–465 Fama, E F and K R French 19 93 Common risk factors in ... estimates for the HML portfolio are generally consistent with the findings of Fama and French (19 93, 1996) Fama and French (19 93, 1996) report that High BE/ME stocks load positively on the HML portfolio

Ngày tải lên: 29/12/2013, 17:00

... 1 .3. 2 Mơ hình Fama – French nhân tố 13 1 .3. 2.1 Sự đời mơ hình Fama- French nhân tố 13 1 .3. 2.2 Giới thiệu mơ hình Fama- French nhân tố . 13 1 .3. 3 So sánh mơ hình Fama- French với mơ hình ... 0.000602 1.78E-05 35 9.2567 0 .38 9222 0. 934 627 0.020 539 0. 036 867 0. 033 052 0.001694 0.028029 0. 035 231 0.002 431 0.0 236 57 0.001797 -0.9941 43 0. 038 2 43 -0 .30 34 83 0.1822 53 -0.0225 73 -0.85 132 3 0. 136 384 -0.759977 ... 76.50 DPM 33 .22 33 .78 42 .30 34 .84 31 .04 cK họ DPR 51.59 49.70 41.97 33 .46 37 .50 38 .22 58.44 44 .36 54.01 52.45 46.40 42.49 53. 43 47.71 15.56 17. 93 22.27 32 .67 41.66 19.70 18.88 21.62 34 .40 34 .04 29.80

Ngày tải lên: 19/10/2016, 15:06

... 2.4098 43 ̣c K in h tê ́H 0.000 830 ho PHỤ LỤC 7: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH TÍNH ỔN ĐỊNH CỦA MƠ HÌNH Tr ươ ̀ng Đ ại Kết kiểm định tính ổn định mơ hình BL: Kết kiểm định tính ổn định mơ hình BM: ́ ... ại ho Kết kiểm định tính ổn định mơ hình BH: Kết kiểm định tính ổn định mơ hình SL: ́ ́H tê h in ̣c K ho ại Tr ươ ̀ng Đ Kết kiểm định tính ổn định mơ hình SM: ́ Tr ươ ̀ng Đ ại ho ̣c K in ... tê ́H uê Kết kiểm định tính ổn định mơ hình SH: Kết kiểm định tính ổn định mơ hình B: ́ ́H tê h in ̣c K ho ại Đ Tr ươ ̀ng Kết kiểm định tính ổn định mơ hình S: ́ uê ́H tê h in ̣c K Tr ươ ̀ng

Ngày tải lên: 14/06/2021, 09:08

... 0.000602 1.78E-05 35 9.2567 0 .38 9222 0. 934 627 0.020 539 0. 036 867 0. 033 052 0.001694 0.028029 0. 035 231 0.002 431 0.0 236 57 0.001797 -0.9941 43 0. 038 2 43 -0 .30 34 83 0.1822 53 -0.0225 73 -0.85 132 3 0. 136 384 -0.759977 ... tố 13 1 .3. 2.1 Sự đời mơ hình Fama- French nhân tố . 13 1 .3. 2.2 Giới thiệu mơ hình Fama- French nhân tố 13 1 .3. 3 So sánh mơ hình Fama- French với mơ hình CAPM 15 1.4 Mơ hình nghiên ... 19,414,985 22, 238 ,9 43 25,045,171 28, 131 ,945 TRA 12 ,33 8, 036 12 ,33 6,691 23, 889,871 24,6 73, 300 24,6 73, 300 VCB 1,646,087,9 83 2,1 43, 610,795 2 ,31 7,417,076 2,491,218,705 2,665,020 ,33 4 VIC 38 1,887,565 545,805,974

Ngày tải lên: 03/12/2022, 07:28

... cùng một mô hình 3. 2 .3 Kết quả hồi quy các danh mục với các 3 nhân tố của mô hình Fama- French 3. 2 .3. 1 Hồi quy các danh mục với các 3 nhân tố của mô hình FamaFrench Dựng ... II: Mô hình Fama- French ba nhân tố khắc phục được hạn chế của mô hình CAPM.  Chương III: Sử dụng mô hình Fama- French ba nhân tố để đánh giá ảnh hưởng của các nhân tố tới tỷ suất sinh lợi của ... tính phù hợp mô hình 3 nhân tố Fama- French trên thị trường Việt Nam Mô hình có dạng:... nghiệm cho thấy mô hình 3 nhân tố do Fama- French đưa ra vào năm 19 93 đã làm được

Ngày tải lên: 04/06/2015, 17:10

... 43 3 .3 Ước lượng TSSL kỳ vọng mơ hình nhân tố Fama- French 48 3. 3.1 Mơ hình hồi quy 48 3. 3.2 Kiểm định giả thiết thống kê 52 3. 4 So sánh kết mơ hình FF3FM CAPM 64 3. 4.1 ... mơ hình CAPM FF3FM 64 Bảng 3. 25: Kết hồi quy theo nhân tố thị trường quy mô 64 Bảng 3. 26: Kết hồi quy theo nhân tố thị trường nhân tố giá trị 66 Bảng 3. 27 : Kết hồi quy theo nhân tố quy mô ... định Wald nhân tố HML danh mục B/M 54 Bảng 3. 15 : Ma trận hệ số tương quan nhân t 55 Bảng 3. 16: Kết hồi quy nhân tố quy mô theo nhân tố thị trường 55 Bảng 3. 17: Kết hồi quy nhân tố giá trị

Ngày tải lên: 20/03/2015, 09:40

... lượng TSSL kỳ vọng mơ hình nhân tố Fama- French 38 3. 3.1 Mơ hình hồi quy 38 3. 3.1.1 Kiểm tra tính dừng chuỗi liệu: 38 3. 3.1.2 Ước lượng mơ hình hồi quy: 40 3. 3.2 Kiểm định giả thiết ... với nhân tố thị trường nhân tố quy mô .50 3. 4.2.2 Hồi quy với nhân tố thị trường nhân tố giá trị 51 3. 4.2 .3 Hồi quy với nhân tố quy mô nhân tố giá trị .52 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ ÁP DỤNG MƠ HÌNH ... hình Fama- French 40 Bảng 3. 12: kết kiểm định giả thiết hệ số mô hình Fama- French 42 Bảng 3. 13: ma trận hệ số tương quan nhân tố 44 Bảng 3. 14: kết hồi quy nhân tố quy mô

Ngày tải lên: 20/03/2015, 09:40

... các mô hình 33 Bng 4.6 kt qu hi quy TSSL vt tri ca 4 danh mc theo mô hình 3 nhân t Fama - French 37 Bng 4.7 Phn bù th trng, quy mô và giá tr trong mô hình 3 nhân t Fama - French: ... nghiên c u Fama và French (1992): nhân t quy mô và nhân t giá tr Mô hình 3 nhân t Fama nghi m bác b CAPM và cho r French. .. i k 1 K t qu là mô hình 3 nhân t Fama French gi ... Chng 2. MỌ HỊNH 3 NHỂN T FAMA ậ FRENCH VÀ BNG CHNG THC NGHIM 7 2.1 Mô hình 3 nhân t Fama ậ French 7 2.2 Bng chng thc nghim ca mô hình 3 nhân t Fama ậ French 10 Chng 3. PHNG PHÁP

Ngày tải lên: 07/08/2015, 13:19

... u thc nghim v∃ mơ hình nhân t Fama French (Fama French, 19 93) th tr ng ch ng khoán ∋ mt s qu c gia th gii Ki&m nh mơ hình nh giá tài s n v n mơ hình nhân t Fama French th tr ng ch ... hình nhân t Fama French th tr ng ch ng khoán Vit Nam Kt qu ki&m nh mơ hình nhân t Fama French th tr ng ch ng khoán Vit Nam giai o n 2004-2012 cho thy r−ng mơ hình nhân t Fama French gi ... tài liu tham kh o Kt qu M U Tác gi nghiên c u ch ng c thc nghim v∃ mơ hình nhân t Fama French (Fama French, 19 93) th tr ng ch ng khoán ∋ mt s n c Th gii kt qu cho thy r−ng tùy vào

Ngày tải lên: 08/08/2015, 13:39

... 33 TP.HCM: 33 34 2 .3. 3 BE/ME: 36 37 38 2 .3. 6 2.4 French Carhart: 38 French mơ hình Carhart: 39 39 42 42 43 ... SMB HML WML -0.0 037 88 0.9 530 90 0.59 039 5 0.414 033 0.6446 43 0.006970 0.0698 13 0.176480 0.184962 0.184206 -0.5 434 53 13. 652 03 3 .34 539 8 2. 238 477 3. 4995 83 0.5890 0.0000 0.0015 0.02 93 0.0009 R-squared ... RMRF SMB HML WML -0.002011 0.947569 0. 833 069 0.772868 0.0978 03 0.005188 0.051968 0. 131 369 0. 137 684 0. 137 121 -0 .38 7 632 18. 233 69 6 .34 1418 5.6 133 63 0.7 132 63 0.6998 0.0000 0.0000 0.0000 0.4787 R-squared

Ngày tải lên: 08/08/2015, 16:10

... Mơ hình ba nhân t c a Fama French .6 2.2.1 Nghiên c u th c nghi m c a Fama 2.2.2 Mơ hình Fama 2.2 .3 Th c nghi m c a mơ hình Fama French ba nhân t : 2 .3 French .6 French ba nhân ... kê mô t .25 4.2 S a bi n 27 4 .3 K t qu h i quy .28 4 .3. 1 Mô hình m t nhân t 28 4 .3. 2 Mơ hình ba nhân t 30 4 .3. 3 Mơ hình b n nhân t 32 ... Mơ hình nhân t g m nhân t c a Fama- French VaR: 10 2 .3. 1 Nghiên c u c a Bali-Cakici TTCK M .10 2 .3. 2 Nghiên c u t i th ng ch .11 U VÀ D LI U 13 3.1 Mơ hình nghiên c u 13 3.2

Ngày tải lên: 09/08/2015, 15:22

... 02/26/2010 3, 34% 02/25/2011 7,60% 03/ 07/2008 -15 ,38 % 03/ 06/2009 5,89% 03/ 05/2010 -3, 11% 03/ 04/2011 -7,07% 03/ 14/2008 -6,19% 03/ 13/ 2009 7,65% 03/ 12/2010 -2,26% 03/ 11/2011 -0, 93% 03/ 21/2008 3, 80% 03/ 20/2009 ... 03/ 04/2011 -3, 10% 03/ 14/2008 -12,25% 03/ 13/ 2009 1,48% 03/ 12/2010 -4,88% 03/ 11/2011 1,68% 03/ 21/2008 8,69% 03/ 20/2009 10,09% 03/ 19/2010 0,78% 03/ 18/2011 3, 37% 03/ 28/2008 -2,10% 03/ 27/2009 5, 63% 03/ 26/2010 ... 2. 83% 18/02/2011 -3. 09% 29/02/2008 -3. 46% 27/02/2009 -2.70% 26/02/2010 -1.99% 25/02/2011 -7 .33 % 07/ 03/ 2008 -3. 49% 06/ 03/ 2009 -0.02% 05/ 03/ 2010 3. 32% 04/ 03/ 2011 -1.66% 14/ 03/ 2008 0.57% 13/ 03/ 2009

Ngày tải lên: 09/08/2015, 15:51

... hình ba nhân t Fama- French 4 1.2.1. Mô hình ba nhân t : “ Fama- French three-factors model 5 1.2.2.Ý ngha mô hình 9 1 .3. Thc nghim mô hình Fama- Frech  các nc 11 1 .3. 1. Mô hình ba nhân ... Veeraraghavan, 2002, 20 03) Khác v nhân t nghi y ta s hình 3 nhân t 3 nhân t hay không 1 .3. 3.1.Th T ng ch ng khoán. .. v hình 3 nhân t Eom, Jong-Ho Park phát hi th hình 3 nhân t -Titman ... CAPM- mô hình m r ch... Theory) M Nh Mô hình APT không ã phát tri trong mô hình CAPM), qui mô và t l và hi Fama và French có th APT 1.2 Mô hình ba nhân t c a Fama - French

Ngày tải lên: 10/08/2015, 14:40

... mô hình Fama French 3 trong Thông qua k Fama French 3 không ? Mô hình Fama French 3 hích Mô hình Fama French qu mô hình Fama French riêng r Fama French ... hình Fama French 3 trong Thông qua k Fama French 3 không ? Mô hình Fama French 3 hích Mô hình Fama French qu mô hình Fama French riêng r Fama French ... ca 3 mô hình - top 5 medium 90 Bng 3. 28 So sánh mc đ phù hp ca 3 mô hình - top 5 small size 91 Bng 3. 29 nh giá theo 3 mô hình - top 5 big size 92 Bng 3. 30 nh giá theo 3 mô hình

Ngày tải lên: 10/08/2015, 14:40

... Đây là nhân tố được định giá (Pricing) mạnh mẽ nhất và phù hợp nhất trong 3 nhân tô của mô hình Fama- French 3 nhân tố Trong khi đó, kết quả Bước 2 cho thấy giữa 2 nhân tố thêm vào mô hình là ... của danh mục thị trường; và Bi, s¡ hị lần lượt là hệ số beta của các nhân tố: Phần bù rủi ro thị trường, SMB và HML 2.2 Các nghiên cứu về mơ hình Fama- French 3 nhân tố Fama & French (19 93, ... động của yếu tố thị trường, tỉ suất sinh lời cổ phiếu còn chịu sự tác động của đặc tính doanh nghiệp như quy mô công ty, tỉ lệ BE/ME Nói cách khác, các nhân tố của mơ hình Fama- French 3 nhân tố

Ngày tải lên: 08/09/2015, 23:49

... rf+ I,j I MÔ HÌNH 3 NHÂN TỐ FAMA- FRENCH 1 Phát hiện của Fama và French 2 Giải thích ý nghĩa của các nhân tố 3 Xây dựng mô hình ba nhân tố 1 Phát hiện của Fama và French ... I,j I MÔ HÌNH NHÂN TỐ FAMA- FRENCH 1. Phát Fama French 2. Giải thích ý nghĩa nhân tố 3. Xây dựng mô hình ba nhân tố 1. Phát Fama French  Năm 1992, ông tìm nhân tố "quy mô công ty" (size) ... B/M cao. Ý nghĩa mô hình Fama French Mặc dù thiếu lý thuyết tảng, mô hình Fama? ? French thành công việc giải nhược điểm mô hình thông thường. Các nhân tố rủi ro mô hình yếu tố cần xét phương

Ngày tải lên: 14/09/2015, 11:59

... 3. 3 Ước lượng TSSL kỳ vọng mơ hình nhân tố Fama- French 41 3. 3.1 Mơ hình hồi quy 41 3. 3.1.1 Kiểm tra tính dừng chuỗi liệu 41 3. 3.1.2 Ước lượng mơ hình hồi quy 43 3 .3. 2 ... mơ hình 52 3. 4.2.1 Hồi quy với nhân tố thị trường nhân tố quy mô 52 3. 4.2.2 Hồi quy với nhân tố thị trường nhân tố giá trị 54 3. 4.2 .3 Hồi quy với nhân tố quy mô nhân tố giá trị ... mơ hình Fama- French 43 Bảng 3. 12: Kết kiểm định giả thiết hệ số mô hình Fama- French 45 Bảng 3. 13: Ma trận hệ số tương quan nhân tố 47 Bảng 3. 14: Kết hồi quy nhân tố quy mô theo nhân

Ngày tải lên: 23/10/2015, 14:38

... dụng cao nhất của mình. 1.4.2 Mô hình một nhân tố 1.4.2.1 Khái niệm Mô hình một nhân tố diễn tả tỷ suất sinh lợi của chứng khoán i (r i ) chịu sự tác động của một nhân tố (F). Nhân tố này thường ... phương sai mô hình hình hai nhân tố - ngành DVDK: COM PVC SFC PVD COM 0,05107 0, 033 287 0,062222 0, 030 717 PVC 0, 033 287 0,0666 53 0,048978 0,04 432 2 SFC 0,062222 0,048978 0,118274 0,04 935 2 PVD 0, 030 717 ... chuỗi số liệu của chúng ta đều dừng với một mức ý nghĩa xác định, đảm bảo cho sự phù hợp của mô hình 1 . 2.1.4 .3 Kiểm tra độ tin cậy của mô hình. Sau khi xây dựng được mô hình nhân tố, chúng ta...

Ngày tải lên: 17/11/2012, 17:00

... % 1 9.264 38 .600 38 .600 9.264 38 .600 38 .600 2 1.862 7.758 46 .35 9 1.862 7.758 46 .35 9 3 1 .36 0 5.667 52.026 1 .36 0 5.667 52.026 4 .968 4. 033 56.059 .968 4. 033 56.059 5 .864 3. 600 59.659 6 .8 43 3.512 63. 171 ... 0918.775 .36 8 yếu tố mô tả trong mô hình cũng cho ta một gợi ý về các giải thích tương ứng về các nhân tố. 1.2 .3. Phân tích nhân tố thống kê Phương pháp thứ 3 được dùng để ước lượng mô hình nhân tố ... 4,410 .3 6,698.9 3, 919 .3 Doanh Thu/CP (đồng/CP) 18 ,39 5.4 26,9 93. 9 35 ,742.8 54 ,38 7.7 33 ,761.1 BV (đồng/CP) 11,875.5 13, 921.9 23, 171 18,565.8 44,481.5 CP lưu hành 18,000,000 18,000,000 23, 400,000 37 ,440,000...

Ngày tải lên: 12/04/2013, 11:41

... 0.18079 0. 138 90 1 .35 932 6 NhTanViet -0.6 933 1 1.06268 -0.544 83 7 NhXuatNhapKhau 0.07277 -0.59 935 0.70162 8 NhCPNhaHaNoi -2.41 130 -0.7 033 3 -0. 434 01 9 NhCpAChau 0.44129 -1.20 438 1 .37 481 10 NhcpBacA ... 7 .39 1 1.96 4 0 70.64 3. 864 2 .31 2 0 2 NhQuanDoi 5.478 2.86 1 7 .30 5 71.67 1.8 63 1.466 2.751 3 NhRachKien 28.81 3. 21 0 79 .38 2.0 53 3.594 0 4 SaiGonCongThuong 9 .32 4 3. 26 3 5.828 77.25 2.612 1.555 1 .35 2 5 NhVietA ... danh mục nhân tố : có thể nói đây là ứng dụng chính của mô hình nhân tố : -Khái niệm danh mục nhân tố P(j) với j=1,2, ,K Đó là danh mục có Pj = 1 Pk =0 với j # k -Lập danh mục nhân tố +Chọn...

Ngày tải lên: 06/11/2013, 20:20