đề cương bài giảng quản lý danh mục đầu tư

... TF Qu n lý danh m c trái phi u • Qu n lý ch ng: dùng kh n ng d báo th thu t u t t o danh m c có kh n ng sinh l i cao h n m c sinh l i chung c a th tr ng • Qu n lý danh m c c phi u • Qu n lý th ... ng: qu n lý d a m t ch s chu n ó n m gi CP lâu dài • Qu n lý ch ng: T o danh m c v i k v ng thu l i t c cao h n danh m c b ng hay l i t c m c trung bình ng v i m i m c r i ro Qu n lý danh m c ... ro c a danh m c • L i t c c a danh m c: L it c c tính c a m t danh m c u t bình quân gia quy n c a l i t c thu c t m i CK danh m c ó E(rp) = w1E(r1) + w2E(r2) +…+ wnE(rn) • R i ro c a danh m...

Ngày tải lên: 26/01/2014, 01:20

... ro danh mục đầu t:Để loại bỏ rủi ro cho danh mục đầu t, phải xây dựng danh mục đầu t cho TGĐHBQ danh mục kỳ đầu t dự kiến TGĐHBQ danh mục đợc xác định TGĐHBQ gia quyền tất trái phiếu danh mục ... MBA Quản lý danh mục đầu t 14-37 â Bộ môn TCQT&TTCK, Khoa NH-TC 14-38 Nguyễn Đức Hiển, MBA Xõy dng v qun lý danh mc u t Quản lý danh mục đầu t Là xây dựng danh mục loại chứng khoán, tài sản đầu ... tránh rủi ro hệ thống Để danh mục đạt đợc mục tiêu đề phòng tránh đợc rủi ro hệ thống, nhà quản lý danh mục mặt thiết lập danh mục theo phơng pháp thụ động, mặt quản lý danh mục mang tính chủ động...

Ngày tải lên: 20/05/2013, 18:06

... vic xỏc nh ri ro ca danh mc gm nhiu ti sn ó c a dng ho Ri ro ca danh mc s bng bỡnh quõn gia quyn ca ri ro ca cỏc ti sn danh mc vi t trng bng t trng ca cỏc ti sn ú danh mc Danh mc P vi t trng ... Chuyên đề thực tập tốt nghiệp Khoa Toán Kinh Tế n p = i i2 i =1 Cn c vo cỏc loi ti sn danh mc ta s xỏc nh c ri ro cng nh bin ng ca danh mc, t ú cú nhng iu chnh hp lý v c cu ti sn danh mc ... hiu qu hn Do vy vic phõn tớch v qun lý danh mc u t úng vai trũ quan trng quyt nh s thnh cụng ca mt d ỏn.Th trng ti chớnh cng phỏt trin thỡ phõn tớch v qun lý danh mc u t cng quan trng nú s to ng...

Ngày tải lên: 07/11/2013, 00:20

... Treynor danh mục P danh mục B Nếu TP  TB danh mục P đánh giá thực thi tốt 1.3 Quản lý danh mục đầu tư 1.3.1 Khái niệm quản lý danh mục đầu tư Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán (gọi tắt quản lý danh ... điều chỉnh danh mục nhằm tái tối ưu hoá danh mục để đạt mục tiêu đầu tư đề 1.3.2 Chiến lược quản lý danh mục đầu tư Khi có danh mục nhà đầu tư có chiến lược phù hợp để quản lý danh mục Thực tế ... định danh mục đầu tư hiệu quả, phù hợp với nhu cầu lợi nhuận nhà đầu tư Thứ ba, với hình thức đầu tư danh mục, nhà đầu tư đầu tư vốn vào chứng khoán cách đầu tư gián tiếp Tức hình thức đầu tư thông...

Ngày tải lên: 25/03/2014, 19:20

... NĐT hiểu nhu cầu, mục tiêu điều kiện ràng buộc đầu tư họ – Giúp nhà đầu tư cụ thể hóa mục tiêu, hiểu rõ rủi ro phí tổn đầu tư – Giúp người quản trị danh mục đầu tư xây dựng danh mục phù hợp, đáp ... (HPR2) x…x (HPR)n]1/n – • Một danh mục đầu tư: HPY danh mục bình quân gia quyền HPY khoản đầu tư cấu thành danh mục, tức thay đổi tổng thể giá trị danh mục ban đầu Lợi suất kỳ vọng E(r) • Phân ... Phân tích đầu tư – Các thước đo – Yếu tố quy định mức lợi suất đòi hỏi – Các bước phân tích đầu tư • Quản trị danh mục đầu tư     Bốn bước quy trình đầu tư Vai trò tuyên bố sách Đầu vào tuyên...

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:51

... rộng • Rủi ro ngành khác tư ng đổi ổn định qua thời gian Chuyển đổi danh mục đầu tư • • CKKD tác động tới ngành, chu kỳ kinh doanh lại khác Chiến lược chuyển đổi danh mục theo nhóm ngành CKKD ... ngành cụ thể gì? • • • • • Định nghĩa ngành Độ nhạy cảm với chu kỳ kinh doanh Chuyển đổi danh mục đầu tư theo ngành Chu kỳ sống ngành Phân tích cạnh tranh Định nghĩa ngành – Phân loại ngành, ... CKKD – Nhận biết theo dõi biến số liên quan tới xu hướng kinh tế đặc trưng ngành Chuyển đổi danh mục đầu tư theo ngành Hoạt động kinh tế Đỉnh Đỉnh Thu hẹp Mở rộng Đáy Thời gian Khi kết thúc giai...

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:51

... HĐTL = (1552 – 1520) x 250$ = 8000$ – Tổn thất danh mục = 5% x 400 000$ = 20000$ – Lỗ ròng danh mục = 20000$ - 8000$ = -12000$; tức 3% giá trị danh mục (chưa tính khoản phí mua quyền) • Quyền chọn ... chọn HĐTL • Khi định chế tài có danh mục tài sản muốn hạn chế tổn thất trước biến động không dự báo lãi suất giá thị trường, họ sử dụng quyền chọn HĐTL • Với danh mục trái phiếu hay khoản vay BĐS: ... chọn = 5000$ –2000$ Quyền chọn HĐTL số cổ phiếu • Tình huống: Danh mục cổ phiếu có giá trị 400000$ Dự báo: thị trường giảm sút ngắn hạn Mục tiêu: hạn chế tổn thất (3%) giá giảm + trì tiềm lợi nhuận...

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:53

... khỏi NI • Áp dụng cho FCFE FCFF Đầu tư vào vốn lưu động • Áp dụng cho FCFE FCFF • Để tính FCF, đầu tư ròng vào vốn lưu động phải loại trừ: – Những thay đổi tiền /tư ng đương tiền – Các giấy nợ ... hao trả góp) • Int (1-t) = chi phí lãi sau thuế • FClnv = đầu tư vốn cố định ròng (tiền thu từ bán tài sản trừ chi tiêu vốn) • WCInv = đầu tư vốn lưu động • Vay ròng = nợ trừ hoàn trả nợ cũ Báo ... tức Định nghĩa FCF • FCFF – Tiền sẵn có cho cổ đông người giữ trái phiếu, sau thuế, sau đầu tư vốn đầu tư vốn lưu động – Còn gọi dòng tiền trước đòn bẩy (pre-levered cash flow) • FCFE – Tiền...

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:53

... đường danh mục khả thi lớn danh mục tốt nhà đầu tư – So sánh T danh mục với T thị trường để biết danh mục có nằm bên SML không Ví dụ: tính giá trị T; RM = 14%; RFR = 8% Nhà quản trị danh mục Lợi ... Kết hợp tài sản phi rủi ro với danh mục đầu tư khác nhau, tạo thành “đường danh mục khả thi” tư ng ứng – Một nhà đầu tư hợp lý, sợ rủi ro luôn thích đường danh mục khả thi cao (có độ dốc lớn ... tư ng đối không gắn với mục tiêu điều kiện ràng buộc đầu tư Sau 1960s – Lý thuyết đầu tư đại xây dựng, với mô hình CAPM – Đòi hỏi đánh giá thành tích quản trị danh mục đầu tư phải gắn lợi nhuận...

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:53

... giao 250$x1300 = 325000$ để đổi lấy 250 x F0 (giá tư ng lai ban đầu) Các chiến lược với thị trường hợp đồng tư ng lai Hai ứng dụng – Người đầu cơ: sử dụng HĐTL để kiếm lợi nhuận từ chuyển động ... bán HĐTL, giá trị 100000$/hđ – Bảo vệ giá trị danh mục đoản với HĐTL, gọi Rào chắn đoản (short hedging) Giá TP Kho bạc tháng 3-2002 (PT) 102,91$ Danh mục nắm giữ (= 2000 x PT) Lợi nhuận (lỗ) HĐTL ... thời điểm T, giá giao ST – Chiến lược B: Tạo trường với HĐTL, đầu tư tiền đủ để trả giá HĐTL hợp đồng đáo hạn • Chiến lược B đòi hỏi đầu tư khoản PV giá HĐTL vào chứng khoán phi rủi ro, với lãi suất...

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:53

... phi rủi ro • Giả sử nhà đầu tư lựa chọn danh mục đầu tư vào lợi suất dự tính lẫn rủi ro Mức bù rủi ro mà nhà đầu tư đòi hỏi danh mục lớn – Mức độ sợ rủi ro (A) lớn – Danh mục có rủi ro lớn 28 Sợ ... pháp: Biểu diễn kết đầu tư dạng tỷ lệ phần trăm năm, hay lợi suất, quy năm Lợi suất = (Số tiền nhận – Số tiền đầu tư) /số tiền đầu tư = 100$/1000$ = 10% 10$ lợi tức 100$ đầu tư tạo lợi suất 10%; ... (rP ) − r f A= σ2 P • Ví dụ: Nếu nhà đầu tư cho RP danh mục bà 8%, σ =20%, suy A = 0,08/(0,5 x 0,202) = 27 • Luôn phải có mức bù rủi ro dương để nhà đầu tư nắm giữ lượng cung cổ phiếu tồn thay...

Ngày tải lên: 29/05/2015, 11:53

... hiệu KD, vấn đề KD có liên quan đến điều kiện môi trường - CL thu hồi vốn đầu tư – trình lý, giải thể, bán hay nhượng lại số tài sản, phận KD để thu hồi vốn đầu tư vào tài sản đầu tư vào lĩnh ... (Promotion) -Quảng cáo -Khuyến -Địa điểm bán - Chào bán trực tiếp -Quầy hàng -Kho hàng -Vận chuyển 13 c Quản lý vật tư - Tạo nguồn vật tư cung ứng - Phân phối sử dụng, dự trữ, tiết kiệm vật tư d Nghiên ... CLSP Phân loại khai thác lợi ích lý tính lợi ích cảm tính Lý tính túy Cảm tính túy Thiên cảm tính Cân lý tính cảm tính Thiên lý tính Sơ đồ: Phân loại chức cảm tính lý tính SP 37 b Một số phương...

Ngày tải lên: 16/03/2014, 06:20

...  Lý thuyết rủi ro tỷ lệ sinh lời đầu tư chứng khoán Lý thuyết áp dụng quản lý danh mục đầu tư chứng khoán Các chiến lược quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu Các công cụ phòng vệ cho danh mục đầu ... r(b) (1-y) : y tỷ trọng đầu tư vào danh mục a (1-y) tỷ trọng đầu tư vào danh mục b Thay số giải y=0.46 => thành phần danh mục tối ưu gồm 46% danh mục C2 54% danh mục C3, tư ng đương sau: 45 ... thu từ danh mục  Quá trình xây dựng quản lí danh mục đầu tư Vạch sách đầu tư Phân tích định giá cổ phiếu Chiến lược mua bán cổ phiếu Xây dựng danh mục Chỉnh sửa danh mục Đánh giá  Lý thuyết...

Ngày tải lên: 06/10/2015, 23:08

... tích danh mục đầu t Trong thị trờng tài đại,các nhà đầu t cần tiến hành đầu t theo danh mục nhằm mục đích đa dạng hoá để giảm thiểu rủi ro.Một danh mục đầu t thờng nhiều cổ phiếu để thiết lập danh ... rP Khi cảm sinh tập danh mục biên duyên duyên Tính chất 2 :Danh mục danh mục biên duyên danh mục biên Chuyờn thc tt nghip - Tính chất 3 :Danh mục có phơng sai nhỏ MVP -danh mục MVP nghiệm toán ... 4:Sự tồn danh mục không tơng quan với danh mục biên duyên(phơng sai hai danh mục= 0) - Nếu P danh mục biên duyên tồn nhát danh mục biên duyên ZC(P) cho PZC ( P ) =0 - Tính chất 5: Một danh mục khả...

Ngày tải lên: 30/10/2012, 14:30

... Quản lý danh mục đầu tư GVHD: Nguyễn Phạm Thi Nhân Mục lục Quản lý danh mục đầu tư GVHD: Nguyễn Phạm Thi Nhân Xây dựng sách đầu tư 1.1 Mục tiêu sinh lời Mục tiêu mong muốn đầu tư vào danh mục ... tư 15% tổng giá trị chứng khoán lưu hành tổ chức phát hành • Không đầu tư vào quỹ đầu tư chứng khoán khác • TRANG / 45 Quản lý danh mục đầu tư GVHD: Nguyễn Phạm Thi Nhân Lựa chọn chiến lược đầu ... chuyên nghiệp cao Hướng đến tư ng lai Mục tiêu hoạt động: Phát triển sản xuất kinh doanh, đầu tư xây dựng nhà ở, đất ở, đất xây TRANG 40 / 45 Quản lý danh mục đầu tư GVHD: Nguyễn Phạm Thi Nhân...

Ngày tải lên: 02/11/2013, 10:19

... NỘI DUNG I MỤC TIÊU ĐẦU TƯ II PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG ĐẦU TƯ HIỆN TẠI III CHIẾN LƯỢC ĐẦU TƯ IV DANH MỤC ĐẦU TƯ V ĐÁNH GIÁ I .Mục tiêu đầu tư Danh mục đầu tư: + Lợi nhuận kỳ vọng: 0.424%/1 ... •Lợi nhuận kỳ vọng danh mục ban đầu nhóm 0.424% tức đầu tư 100 triệu thu 100,424 triệu, sau đầu tư nhóm 97836000VNĐ, tức lỗ 2,164% Lý do: Vào thời điểm thiết lập danh mục đầu tư nhóm chưa có đầy ... nhóm đầu tư gặp phải khó khăn, nằm xu giảm điểm chung toàn thị trường Kết luận! Việc thiết lập danh mục đầu tư có ý nghĩa vô quan trọng, vấn đề cốt lõi việc định nhà đầu tư, việc thiết lập danh mục...

Ngày tải lên: 16/03/2014, 02:20