Phân tích và đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tài chính tại tổng công ty sông đà

Bộ giáo dục đào tạo Trường đại học bách khoa hà nội ========***======== Nguyễn Thị VƯỢng Tên đề tài: phân tích đề xuất số giảI pháp nhằm cảI thiện tài tổng cơng ty sơng đà luận văn thạc sĩ kỹ thuật Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh Hà Nội, 2012 MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Chức tài doanh nghiệp 1.1.3 Các tiêu đánh giá tình hình tài doanh nghiệp 11 1.1.4 Các nhân tố ảnh hưởng tới tiêu tài 18 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 21 1.2.1 Thực chất, ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 21 1.2.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 25 1.2.3 Trình tự phân tích tài doanh nghiệp 30 TÓM TẮT CHƯƠNG I 34 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY SÔNG ĐÀ 35 2.1 Khái quát chung Tổng công ty Sông Đà 35 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Tổng công ty Sông Đà 35 2.1.2 Cơ cấu tổ chức quản lý tổ chức kinh doanh Tổng công ty Sông Đà 37 2.1.3 Cơ chế hoạt động Tổng công ty Sông Đà 39 2.1.4 Cơ cấu sản xuất kinh doanh lực tổ hợp Công ty mẹ - Công ty Sông Đà 39 2.1.5 Sơ lược tình hình hoạt động Công ty số năm gần 40 2.1.6 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng công ty 43 2.2 Phân tích tình hình tài Tổng công ty Sông Đà 48 2.2.1 Phân tích tổng qt tình hình tài doanh nghiệp 48 2.2.2.Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến tiêu hiệu tài 53 2.2.3.Phân tích tiêu an tồn tài 77 2.3 Những vấn đề đặt sau phân tích tình hình tài Tổng cơng ty Sông Đà 85 2.3.1 Những kết đạt 85 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 88 TÓM TẮT CHƯƠNG II 91 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI TỔNG CÔNG TY SÔNG ĐÀ 93 3.1 Định hướng phát triển công ty giai đoạn 2011- 2015 93 3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội nuớc quốc tế 93 3.2 Định hướng phát triển công ty thời gian tới ( 2012 - 2015) 95 3.3 Một số giải pháp chủ yếu góp phần nhằm cải thiện tình hình tài nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Tổng Công ty Sông Đà 97 3.3.1 Tổ chức quản lý chặt chẽ chi phí sản xuất kinh doanh 97 3.3.2 Đẩy mạnh công tác thu hồi nơ, hạn chế đến mức thấp lượng vốn bị chiếm dụng 97 3.3.3 Đẩy nhanh công tác thi cơng cơng trình tiến độ để bàn giao cơng trình đẩy nhanh tiêu thụ sản phẩm thu hồi vốn 98 3.3.4 Xây dựng cấu vốn tối ưu cho doanh nghiệp 102 3.3.5 Hoàn thiện tổ chức hoạt động cơng tác tài cơng ty cách chun nghiệp 106 3.4 Điều kiện thực giải pháp 107 3.4.1 Điều kiện từ phía nhà nước 107 3.4.2 Điều kiện từ phía cơng ty 108 3.5 Một số kiến nghị với nhà nước 109 TÓM TẮT CHƯƠNG III 112 KẾT LUẬN 113 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 115  DANH MỤC VIẾT TẮT STT  Viết tắt  Nghĩa đầy đủ  1  DNNN  Doanh nghiệp Nhà nước  2  HTK  Hàng tồn kho  3  LNST  Lợi nhuận sau thuế  4  NSNN  Ngân sách Nhà nước  5  SXKD  Sản xuất kinh doanh  6  TSCĐ  Tài sản cố định  7  TSCĐHH  Tài sản cố định hữu hình  8  TSDH  Tài sản dài hạn  9  TSLĐ  Tài sản lưu động  10  TSNH  Tài sản ngắn hạn  11  VCSH  Vốn chủ sở hữu  12  VCĐ  Vốn cố định  13  VKD  Vốn kinh doanh  14  TSNH  Tài sản ngắn hạn  DANH MỤC BẢNG BIỂU Stt  Tên danh mục  Trang 1  Biểu đồ 2.1 Kết sản xuất kinh doanh đạt từ 2009 – 2011  41  2  Bảng 2.1 BẢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HĐKD TỔNG CÔNG TY SÔNG ĐÀ(2011)  49  Bảng 2.2 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN TỔNG CƠNG TY SƠNG 3  ĐÀ (2009 - 2011) 50    4  5  6  Bảng 2.3 Chỉ tiêu sức sinh lời nguồn vốn chủ sở hữu (ROE)  Bảng 2.4 Chỉ tiêu thành phần ảnh hưởng đến sức sinh lời nguồn vốn chủ sở hữu  Bảng 2.5 Một số tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí Tổng cơng ty Sơng Đà (2010 - 2011)  51  54  57  Bảng 2.6 Chỉ tiêu suất thành phần ảnh hưởng đến suất 7  tổng tài sản 60    Bảng 2.7 Bảng cấu tài sản Tổng công ty Sông Đà (2010 8  2011) 63    9  Bảng 2.8 Cơ cấu nguồn vốn Tổng công ty Sông Đà (2010 - 2011)  73  Bảng 2.9 Các tiêu phản ánh khả toán Tổng công 10  ty Sông Đà (2009 – 2011)   79  Bảng 2.10 Mức độ tác động đòn bẩy tài địn bẩy tổng 11  hợp Tổng công ty Sông Đà (2009 - 2011) 85    12  Bảng 3.1 Một số tiêu kế hoạch SXKD Tổng công ty ( 2012 – 2016)  96  MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong xu hướng hội nhập kinh tế quốc tế, trình cạnh tranh doanh nghiệp ngày gay gắt khốc liệt Để doanh nghiệp đứng vững trước cạnh tranh ngày gay gắt, doanh nghiệp phải hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả, phải có sách, chiến lược quản lý doanh nghiệp nói chung quản lý tài nói riêng Phân tích tài sử dụng cơng cụ đánh giá tình hình tài q khứ, tại, đánh giá rủi ro hiệu hoạt động doanh nghiệp, từ giúp nhà quản trị doanh nghiệp có nhìn sâu hơn, tồn diện tình hình tài doanh nghiệp Hơn nữa, phân tích tài có ý nghĩa cho việc định tài phân tích tài làm giảm tín nhiệm vào linh cảm, chuẩn đoán trực giác t, điều góp phần thu hẹp phạm vi khơng chắn q trình định Trước tính sàng lọc kinh tế thị trường tạo ra, để tồn phát triển buộc Tổng công ty Sơng Đà phải có tình hình tài doanh nghiệp tốt Vì lí mà tơi chọn đề tài “Phân tích đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tài Tổng cơng ty Sơng Đà” lựa chọn nghiên cứu nhằm góp phần đáp ứng địi hỏi thực tiễn Mục đích nghiên cứu - Hệ thống hóa vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp - Phân tích thực trạng tình hình tài Tổng cơng ty Sơng Đà tìm ngun nhân gây nên hạn chế tình hình tài Tổng công ty - Đề xuất số giải pháp kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài Tổng công ty Sông Đà Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: Tình hình tài Tổng cơng ty Sông Đà giác độ nhà quản trị doanh nghiệp, thời gian từ 2009 đến 2011 Phương pháp nghiên cứu Trong trình thực luận văn, phương pháp nghiên cứu chủ yếu sử dụng là: - Phương pháp luận vật lịch sử, biện chứng - Phương pháp thống kê, phân tích, tổng hợp - Phương pháp điều tra, khảo sát thực tế Kết cấu luận văn Ngoài mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục, luận văn kết cấu theo chương: Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài Tổng cơng ty Sông Đà Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài Tổng công ty Sông Đà CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp khâu hệ thống tài kinh tế, phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hóa tiền tệ Bất kỳ doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh cần có lượng vốn tiền tệ định Mỗi loại hình doanh nghiệp, chí doanh nghiệp thời kỳ khác có phương thức khác để tạo lập nguồn vốn Hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp việc dùng số vốn tiền tệ ban đầu để mua sắm yếu tố đầu vào sản xuất xong, bán hàng hóa thu tiền Số tiền bán hàng doanh nghiệp sử dụng để trang trải chi phí, nộp thuế, sau tiếp tục phân phối Do vậy, q trình hoạt động kinh doanh từ góc độ tài q trình phân phối để tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp nhằm thực mục tiêu doanh nghiệp Trong q trình ln diễn vận động chuyển hóa liên tục nguồn tài chính, tạo luồng chuyển dịch giá trị mà biểu luồng tiền tệ vào khỏi chu kỳ kinh doanh Xét hình thức, TCDN quỹ tiền tệ trình tạo lập, phân phối, sử dụng vận động gắn liền với hoạt động doanh nghiệp Xét chất, TCDN quan hệ kinh tế hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình hoạt động doanh nghiệp nhằm tăng cường khả tự chủ tài đương đầu với khó khăn thời điểm kinh tế khó khăn, tín dụng thắt chặt Việc huy động thêm VCSH thực cách huy động thêm nguồn vốn đầu tư chủ sở hữu hay huy động nguồn vốn cách phát hành cổ phiếu – tiến tới cổ phần hóa tồn Tổng cơng ty để góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Sông Đà, tăng vốn điều lệ nhằm mục đích huy động vốn tồn xã hội, cá nhân tổ chức nước để đầu tư đổi công nghệ, đổi phương thức quản lý nhằm nâng cao sức cạnh tranh với doanh nghiệp Tập đồn Bên cạnh đó, hàng năm cơng ty cịn có phần vốn từ lợi nhuận để lại Tự tài trợ lợi nhuận để lại phương thức tạo nguồn tài quan trọng hấp dẫn nguồn có chi phí thấp khơng lệ thuộc vào bên ngồi Tuy nhiên, nguồn vốn tái đầu tư từ lợi nhuận để lại thực cơng ty hoạt động có hiệu Cơng ty cần coi trọng sách đầu tư từ lợi nhuận để lại Do đó, cần đặt ra mục tiêu có khối lượng lợi nhuận để lại đủ lớn nhằm tự đáp ứng nhu cầu vốn ngày tăng, giảm tỷ lệ nợ tổng nguồn vốn chiếm tỷ trọng cao Nếu làm Tổng công ty đưa hệ số đảm bảo nợ từ 0.45 lên theo chiến lược phát triển Sông Đà từ năm 2012 đến năm 2016 Tuy nhiên doanh nghiệp đạt điểm cấu tối ưu mà tiến gần tới điểm cấu tối ưu Để xây dựng cấu vốn tối ưu nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty cần vào số yếu tố sau: + Xác định chi phí sử dụng vốn nguồn vốn huy động thời điểm huy động vốn Mỗi nguồn vốn, cơng ty huy động cơng ty có chi phí sử dụng vốn khác Sử dụng nguồn vốn vay ngân hàng công ty phải trả lãi vay ngân hàng theo mức lãi suất huy động thời kỳ Nếu sử dụng nguồn vốn phát hành trái phiếu cơng ty phải trả lãi định kỳ, đồng thời tính thêm chi phí phát hành trái phiếu Nếu huy động từ hình thức tín dụng th mua, cơng ty phải chịu mức chi phí cao cho cơng ty cho th tài đơn vị kinh doanh tính lợi nhuận họ phần chi phí cơng ty phải trả Do đó, xác định cấu vốn tài trợ cho hoạt động mình, cơng ty cần xác định chi phí sử dụng loại nguồn vốn để cân nhắc lựa chọn hình thức huy động vốn có chi phí rẻ phù hợp với mục đích sử dụng vốn + Kế hoạch sử dụng vốn công ty: Việc lựa chọn hình thức huy động vốn phải vào kế hoạch sử dụng vốn công ty Nếu sử dụng vốn để bổ sung tài sản ngắn hạn sử dụng nguồn vốn ngắn hạn vay ngắn hạn, tín dụng thương mại Nếu huy động vốn để đầu tư vào tài sản cố định sử dụng lâu dài phải sử dụng hình thức tài trợ nguồn vay dài hạn vay dài hạn, thuê tài chính, huy động vốn chủ sở hữu Với việc lực chọn hình thức huy động trên, cơng ty có cân đối thời gian khai thác thời gian hồn vốn Qua đó, cơng ty có đủ nguồn vốn tài trợ cho hoạt đọng theo tiến độ thực hiện, đồng thời tăng khả hoàn trả vốn hạn 3.3.4 Linh hoạt việc áp dụng phương thức toán Phương thức toán cách thức mà doanh nghiệp hay cá nhân sử dụng để trả tiền cho hàng hóa mà dịch vụ sử dụng Doanh nghiệp tốn tiền mặt tốn không dùng tiền mặt Trong kinh tế thị trường, để thúc đẩy nhanh q trình giao thương bn bán hàng hóa, người ta thường vận dụng tốn khơng dùng tiền mặt Hiện Việt Nam, hoạt động tốn quốc tế, tốn khơng dùng tiền mặt hình thức phổ biến với tất doanh nghiệp có hoạt động xuất nhập Có nhiều phương thức toán mà doanh nghiệp thường dùng tốn thư tín dụng (L/C), toán điện chuyển tiền (T/T) hay toán ủy thác thu (D/A D/P) Ưu điểm hình thức tốn khơng dùng tiền mặt tiết kiệm thời gian, người mua người bán không cần gặp trực tiếp để trả tiền trao đổi hàng hóa việc mua bán diễn dễ dàng, hạn chế rủi ro tiền phải gặp trực tiếp để trao đổi… Theo tìm hiểu, hầu hết hợp đồng kinh tế Tổng công ty Sông Đà đối tác nước ngồi dùng phương pháp tốn L/C Điều làm Tổng Công ty phải tốn khoản tiền lớn để ký quỹ, tùy theo giá trị hợp đồng Để tiết kiệm chi phí khâu toán này, hợp đồng kinh tế mà đối tác bạn hàng lâu năm với Habeco, có tin tưởng định với nhau, Cơng ty áp dụng phương thức tốn T/T, phương thức khơng an tồn cao phương thức L/C lại giúp Công ty không bị đọng vốn khơng phải đặt cọc tiền ngân hàng để toán, phương thức toán T/T nhanh gọn rẻ phương thức L/C Ngồi ra, Cơng ty sử dụng phương thức tốn D/A phương thức toán D/P , hai phương thức tốn có ưu điểm khơng khơng phải ký quỹ mà cịn có lợi cho Tổng cơng ty phải tốn hàng đến cảng nhà nhập ( Tổng công ty Sông Đà Việt Nam), thời gian Cơng ty chiếm dụng vốn nhà cung cấp, điều vừa giúp Tổng cơng ty tiết kiệm chi phí thu mua ngun liệu, lại vừa giúp doanh nghiệp có tài sản ngắn hạn tạm thời để đáp ứng cho nhu cầu sản xuất kinh doanh Để hiểu rõ lợi ích kinh tế từ việc áp dụng hình thức tốn D/A thay cho hình thức tốn L/C, ta xem xét trường hợp sau: Giả sử Tổng công ty nhập lô tụ điện từ Thụy Điển ( để phục vụ cho việc xây dựng cơng trình thủy điện máy truyền tải điện ) có giá trị 80,000 EUR, phương thức toán áp dụng phương thức L/C, Tổng cơng ty phải thực nghiệp vụ ký quỹ Ngân hàng Vietcombank với số tiền tương đương 70% giá trị hợp đồng, tức khoảng 56,000 EUR Sau tháng hàng cập cảng Việt Nam Như vịng tháng Tổng công ty phải đặt cọc số tiền Ngân hàng mà không hưởng khoản tiền lãi nào, tính tốn đơn giản với lãi suất huy động đồng USD Việt Nam 2%/ năm Tổng cơng ty bị thiệt hại khoản (56,000 x 2%) : 12 tháng = 93.33 EUR, (khoảng triệu đồng/ tháng), chưa kể khoản phí chuyển tiền loại phí khác Tổng cơng ty áp dụng phương thức tốn Nhưng với giá trị hợp đồng kinh tế trên, Tổng công ty áp dụng phương thức tốn D/A khơng khơng phải ký quỹ mà chiếm dụng vốn đối tác đến thời điểm hàng hóa cảng Việt Nam, lúc Tổng cơng ty phải tốn tiền hàng nhận chứng từ để nhập hàng kho Cũng với bước tính tốn đơn giản trên, khoảng thời gian tháng Tổng công ty tiết kiệm chi phí triệu đồng, giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí ngun vật liệu, góp phần gia tăng lợi nhuận, từ cải thiện tiêu ROE Như vậy, Tổng cơng ty áp dụng linh hoạt phương thức tốn hàng năm tiết kiệm chi phí cách tối đa, số lên tới hàng ngàn EUR Tuy nhiên việc áp dụng phương thức tốn có lợi cho Tổng công ty không phụ thuộc vào định phía Sơng Đà mà cịn phụ thuộc vào Cơng ty đối tác nước ngồi, trình ký kết hợp đồng, việc thương lượng để tiến tới thỏa ước có lợi cho đơi bên khó quan trọng • Tăng cường sử dụng tín dụng thuê mua việc tài trợ cho tài sản dài hạn Việc mua sắm tài sản cố định đòi hỏi doanh nghiệp phải bỏ nguồn tài lớn để đầu tư vào Doanh nghiệp mua TSCĐ nguồn vốn chủ sở hữu, sử dụng vốn vay hay hình thức thuê tài sản… Nếu dùng vốn chủ sở hữu lúc phải bỏ lượng vốn lớn phân tán rủi ro được, dùng vốn vay chịu áp lực trả lãi gốc Đặc biệt giai đoạn lãi suất cho vay Ngân hàng tổ chức tín dụng cao dùng vốn vay để mua sắm TSCĐ làm doanh nghiệp phải tốn nhiều chi phí dẫn đến tình trạng vốn vơ hình Trong trường hợp doanh nghiệp khơng có đủ vốn chủ sở hữu để đầu tư lại khó vay vốn ngân hàng để mua sắm TSCĐ sử dụng hình thức tài trợ dài hạn thuê tài sản Thuê tài sản có phương thức chủ yếu thuê vận hành thuê tài Ưu điểm hình thức th tài quyền sở hữu tài sản thuê chuyển giao cho người thuê kết thúc hợp đồng, kết thúc thời hạn thuê, bên thuê quyền chọn mua tài sản thuê theo giá danh nghĩa thấp giá trị thực tế tài sản thuê thời điểm mua lại giúp doanh nghiệp thuê nhanh chóng đổi thiết bị công nghệ Đây phương thức tài trợ tín dụng trung dài hạn cho doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp không cần thiết phải bỏ lượng vốn lớn mà có thiết bị để phục vụ sản xuất Trong tương lai có nhiều dự án, cơng trình mà Tổng cơng ty nhận thầu, Tổng cơng ty phải có chuẩn bị đầu tư cho TSCĐ tương đối lớn, Như phân tích chương 2, Tổng công ty Sông Đà hầu hết tài sản cố định dây truyền sản xuất đầu tư nguồn vốn chủ sở hữu phần vốn vay dài hạn ngân hàng tổ chức tín dụng Trong điều kiện lãi suất Ngân hàng tăng cao việc sử dụng vốn vay để đầu tư cho tài sản tạo áp lực trả nợ lớn cho doanh nghiệp Do vậy, Tổng cơng ty tìm kiếm nguồn tài trợ dài hạn khác vốn vay để tài trợ cho nhu cầu đầu tư vào tài sản dài hạn thời gian tới Với điều kiện kinh tế Việt Nam nay, việc dùng hình thức th tài th vận hành để có tài sản cố định khơng cịn lạ với hầu hết doanh nghiệp sản xuất Xét tình hình thiết bị Tổng cơng ty Sơng Đà, ta thấy TSCĐ Tổng công ty nhập khẩu, doanh nghiệp có nhu cầu sử dụng th tài để có thiết bị dự án mới, gặp khó khăn việc tiếp cận với nhà cung cấp nước Do vậy, th tài trực tiếp khơng Sơng Đà tiến hành th tài với tham gia ba bên, thuê mua giáp lưng • Trích lập dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi để giảm rủi ro khơng thu hồi nợ Theo phân tích đây, kỳ thu tiền bình qn Tổng cơng ty Sơng Đà dài vịng quay khoản phải thu ít, trung bình năm quay vịng, tức tháng Tổng cơng ty thu hồi khoản phải thu khách hàng có tài sản ngắn hạn để đưa vào sản xuất kinh doanh từ khoản Trong tình hình nay, khả tốn doanh nghiệp ngành xây dựng bất động sản xuống thấp, Tổng cơng ty đối mặt với rủi ro không thu hồi nợ Qua trình xem xét đối tượng khách hàng tình hình tốn đối tác với Sơng Đà, ta thấy số khoản phải thu năm 2011 có đến 20% khoản phải thu hạn tháng Như dự kiến năm 2012 năm 2013 tỷ trọng khoản phải thu hạn có xu hướng tăng lên đến 25% Chính phủ thực sách tiền tệ thắt chặt giảm cho vay phi sản xuất điều kiện Chính việc trích lập khoản phải thu ngắn hạn khó địi quan trọng với Sơng Đà, giúp Tổng cơng ty đương đầu với việc không thu hồi khoản phải thu giúp Tổng công ty giảm số thuế TNDN phải nộp cách hợp pháp Theo tính tốn tác giả, đến năm 2012 năm 2013 Tổng công ty phải trích khoảng tiền từ 23.5 tỷ đồng đến 30 tỷ đồng cho khoản phải thu ngắn hạn khó địi Nếu thời gian tới Tổng cơng ty khơng xuất khoản nợ xấu dấu hiệu tốt đảm bảo an tồn tài chính, xuất khoản nợ xấu dự báo việc trích lập khoản dự phịng phải thu ngắn hạn khó địi giúp Tổng cơng ty tiết kiệm khoản tiền thuế TNDN khoảng tỷ đồng cách hợp pháp • Hồn thiện tổ chức cơng tác phân tích tài cơng ty cách chun nghiệp Hiện phịng Tài - kế tốn Tổng cơng ty chủ yếu làm nhiệm vụ kế tốn Cơng tác tài cơng ty yếu chưa chuyên nghiệp, chưa thể giúp lãnh đạo công ty việc định việc huy động sử dụng vốn cách có hiệu Nhu cầu cần phải có phận tài riêng cần thiết Bộ phận tài cung cấp cho lãnh đạo công ty thông tin đầy đủ để định tài Chức phận tài là: + Thu thập số liệu từ phịng kế tốn phân tích tình hình sản xuất kinh doanh cơng ty thời gian vừa qua, tổng hợp số liệu tình hình tài cơng ty + Phân tích tài cơng ty, tìm hiểu ngun nhân đánh giá nguyên nhân cách rõ ràng chi tiết + Lập kế hoạch tài dài hạn công ty theo định hướng chiến lược phát triển cơng ty thời gian tới + Phân tích hiệu đầu tư Nghiên cứu, phân tích, đánh giá giúp cho lãnh đạo công ty định đầu tư, hoạt động sản xuất kinh doanh ngắn hạn dài hạn, dự án đầu tư, phương án đầu tư công ty đạt hiệu cao + Lập kế hoạch huy động vốn tương ứng với kế hoạch huy động vốn, tính tốn chi phí sử dụng vốn thiết lập cấu vốn tối ưu cho công ty 3.4 Điều kiện thực giải pháp 3.4.1 Điều kiện từ phía nhà nước + Tăng cường kiểm tra, giám sát hoạt động daong nghiệp nhà nước, đổi phương thức quản lý doanh nghiệp, hình thành khung pháp lý đồng đảm bảo quyền tự chủ sản xuất kinh đoanh doanh nghiệp nhà nước theo hướng: Nhà nước ban hành sách, chế độ, giám sát theo tiêu tài loại hình doanh nghiệp, không can thiệp trực tiếp cào hoạt động doanh nghiệp, nhà nước thực đầu tư vốn vào doanh nghiệp, ngân sách không thực cấp vốn cho doanh nghiệp, xóa bỏ bảo hộ bất hợp lý, bao cấp doanh nghiệp khoanh nợ, giãn nợ, xoá nợ, cấp bù lỗ…doanh nghiệp tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh nâng cao tính tự chủ, tự chịu trách nhiệm hiệu sản xuất kinh doanh đơn vị + Tổ chức kiểm tra, thực nghiêm túc việc giám sát, đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp nhà nước theo tiêu chí ban hành, nghiên cứu chế giám sát quản lý hoạt động doanh nghiệp phần vốn nhà nước đầu tư vào doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn + Thiết lập chế để khơng ngừng nâng cao tính tự chủ, tự chịu trách nhiệm doanh nghiệp với việc tăng cường minh bạch tình hình sản xuất kinh doanh, tài doanh nghiệp thơng qua thực chế độ kế toán, kiểm toán báo cáo tài + Hỗ trợ doanh nghiệp giảm chi phí đầu vào, nâng cao khả cạnh tranh thông qua tăng cường xây dựng sở hạ tầng, giao thông, điện nước, hỗ trợ lãi suất sau đầu tư, hỗ trợ xuất khẩu, nghiên cứu đổi mới, phát triển khoa học công nghệ, tiếp tục hỗ trợ, đào tạo bồi dưỡng cán quản lý, tay nghề người lao động doanh nghiệp 3.4.2 Điều kiện từ phía cơng ty + Phải thành lập phận chuyên biệt phụ trách mảng phân tích tài cơng ty Hiện nay, phịng tài kế tốn cơng ty thực hai chức kế toán quản trị tài chính, cơng ty khơng cố phân chun biệt phục trách mảng tài Điều cơng ty chưa trọng đến cơng tác tài mà coi nhiệm vụ phịng kế tốn phải đảm nhận Do khơng có phận quản trị mảng tài riêng làm cho cơng ty khơng có phận tư vấn kịp thời trước định tài huy động sử dụng vốn, làm giảm hiệu việc huy động sử dụng vốn Do đó, để thực tốt giải pháp nâng cao hiệu huy động sử dụng vốn cơng ty cần thực thành lập phận tài riêng biệt tách riêng phận kế toán + Thành lập phận kiểm soát nội bộ, xây dựng quy chế kiểm sốt tài nội triển khai đến tất phận, đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh công ty thực theo quy chế ban hành, đảm bảo việc kiểm sốt tài thực cách thường xuyên liên tục, khắc phục kịp thời vướng mắc bất cập xảy q trình điều hành hoạt động cơng ty + Tiết kiệm tối đa chi phí quản lý, chi phí vận hành tồn cơng ty Trên tinh thần chia sẻ khó khăn lợi ích chung, cơng ty chủ động đàm phán với ngân hàng, tổ chức tín dụng để điều chỉnh lãi suất cho phù hợp với tình hình nhằm đảm nguồn vốn phục vụ sản xuất kinh doanh công ty + Tận dụng tối đa kênh huy động vốn thông qua cổ đông chiến lược, công ty mà công ty có cổ phần chi phối, cần coi trọng kênh huy động vốn thơng qua thị trường chứng khốn, bối cảnh lãi suất cho vay ngân hàng tăng cao 3.5 Một số kiến nghị với nhà nước - Hồn thiện hệ thống thơng tin kinh tế dự báo thị trường để doanh nghiệp có định kịp thời sáng suốt hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn - Nhanh chóng bổ sung, sửa đổi ban hành văn pháp lý nhà nước để phù hợp với loại hình doanh nghiệp, đưa quy định điều kiện, tiêu chí huy động vốn, đầu tư thẩm quyền định cho phù hợp nhằm phát huy tính tự chủ doanh nghiệp công tác huy động sử dụng vốn có hiệu - Nhà nước cần đạo ngân hàng thương mại phải thực hợp đồng tín dụng ký kết với tổng cơng ty, tập đồn, Ban quản lý dự án nhà nước kịp thời giải ngân khoản vay sở đàm phán, điều chỉnh lãi suất phù hợp với tình hình thực tế, đảm bảo lợi ích hài hồ ngân hàng tập đồn, tổng cơng ty để đơn vị có nguồn vốn đảm bảo hoạt động - Trong tình hình khó khăn vốn trước mắt nay, nhà nước nên xem xét cho phép doanh nghiệp chậm nộp thuế năm, giải pháp nhằm hố trợ vốn tạm thời cho doanh nghiệp đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh Bên cạnh đó, Chính phủ nên giảm thuế VAT (từ 10% xuống cịn 5%) số cơng trình bất động sản có giá trị thấp giảm thuế mặt hàng vật liệu xây dựng sơn bột bả, sắt, thép, xi măng … để kích cầu cho loại hàng hóa này, giúp thị trường vật liệu xây dựng thị trường bất động sản hoạt động bình thường trở lại - Thành lập sàn giao dịch vật liệu xây dựng Các sàn giao dịch vật liệu xây dựng thành lập giúp cho nhà cung cấp nguyên vật liệu xây dựng bán nhiều sản phẩm chủ đầu tư lĩnh vực xây dựng mua vật liệu với giá rẻ Trong điều kiện kinh tế khó khăn nay, việc thúc đẩy công tác bán hàng đẩy nhanh tốc độ luân chuyển hàng tồn kho ngành xây dựng quan trọng Một chủ đầu tư lớn đứng thu mua nhiều nguyên vật liệu nhiều công ty cung cấp vật liệu xây dựng để hưởng chiết khấu lớn từ 10% - 20%, sau vừa phục vụ cho mục đích xây dựng, vừa bán cho cá nhân hay doanh nghiệp khác với giá chiết khấu khoảng 10%, bên có lợi: Nhà cung cấp vật liệu xây dựng bán hàng, chủ đầu tư người dân có vật liệu để xây dựng, giá thành xây dựng giảm người dân mua nhà với giá rẻ, giá bất động sản quay với giá trị thực Tuy nhiên việc chủ đầu tư lớn gom hàng nên áp dụng thời điểm nhằm giúp thị trường xây dựng bất động sản ấm trở lại Khi kinh tế phát triển, thị trường bất động sản sơi động Nhà nước lại phải kiểm sốt tình hình giao dịch sàn giao dịch bất động sản để tránh tình trạng gom hàng nhằm mục đích đẩy giá vật liệu xây dựng lên cao - Ngoài ra, để giúp doanh nghiệp xây dựng doanh nghiệp cung cấp vật liệu xây dựng thoát khỏi tình trạng khả tốn thua lỗ nay, Chính phủ nới lỏng tiền tệ cách cho phép ngân hàng thương mại tài trợ bảo lãnh cho khoản vay công ty xây dựng với nhà cung cấp nguyên vật liệu; tức ngân hàng đứng toán cho doanh nghiệp cung cấp vật liệu xây dựng thay cho công ty xây dựng, khoản nợ công ty xây dựng với nhà cung cấp vật liệu chuyển thành khoản nợ công ty xây dựng với ngân hàng, thời gian tới thị trường bất động sản sôi động trở lại, giá bất động sản quay với giá trị thực cơng ty xây dựng bán hàng, người dân vay ngân hàng để mua nhà, chủ đầu tư công ty xây dựng khỏi tình trạng thua lỗ khả toán, họ trả hết khoản nợ ngân hàng - Một cách khác tương tự trên, ngân hàng lớn mua lại khoản nợ xấu công ty xây dựng với ngân hàng nhỏ, giúp cơng ty xây dựng tốn hết khoản nợ xấu đối tác cung cấp vật liệu xây dựng bước sau trên… Làm giúp thị trường bất động sản, thị trường xây dựng cung cấp vật liệu xây dựng khỏi tình trạng ảm đạm nay, kinh tế phát triển trở lại họ có hội để trả hết khoản nợ vay ngân hàng tổ chức tín dụng TĨM TẮT CHƯƠNG Chương trình bày cách tổng quát bối cảnh kinh tế xã hội, định hướng phát triển Tổng công ty Sông Đà, đồng thời dựa hạn chế đề cập đến chương tình hình tài Tổng cơng ty, kết hợp với chiến lược phát triển Tổng công ty từ năm 2012 đến năm 2016 để đưa số giải pháp giúp cải thiện tình hình tài thực sách mà Tổng công ty đề Các giải pháp đưa xoay quanh việc giúp Tổng cơng ty Sơng Đà tiết kiệm chi phí, nâng cao lợi nhuận tiêu sinh lời, xây dựng cấu vốn hợp lý để giảm rủi ro tài Để thực giải pháp cần có tạo điều kiện từ phía Nhà nước tâm ban lãnh đạo toàn thể cán công nhân viên Tổng công ty Sông Đà KẾT LUẬN Nâng cao chất lượng phân tích tài nội dung không nhiên lại quan tâm Việt Nam Sự đời Thị trường Chứng khoán lại khẳng định tầm quan trọng chất lượng phân tích tài chính, yếu tố định đến việc Nhà đầu tư chi đồng vốn đâu, thời gian Thực tế nghề phân tích tài lên ngơi, giới trẻ đề cao Tuy nhiên để đưa phân tích tài có chất lượng khơng dễ, mang tính rủi ro cao ảnh hưởng trực tiếp đến việc đưa định sách tài Đây vấn đề nhạy cảm, việc phân tích có chất lượng tốt hữu ích cho chủ doanh nghiệp nhà đầu tư, ngược lại đưa thơng tin sai lệch làm sách tài định đầu tư khơng hiệu Luận văn tổng kết số nội dung sau: Thứ nhất, hệ thống hóa vấn đề mang tính chất lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp Thực tế có nhiều tài liệu đề cập đến vấn đề nhiên tài liệu hệ thống đầy đủ xác, chí loại tài liệu khai thác tập trung vào nhóm tiêu việc hệ thống lại cần thiết tảng cho trình phân tích Thứ hai, đưa nhìn tổng quát chất lượng phân tích tài Tổng công ty Sông Đà đồng thời mặt đạt mặt hạn chế Thứ ba, luận văn đưa biện pháp khắc phục mặt hạn chế để nâng cao chất lượng phân tích tài Tổng công ty Sông Đà Do hiểu biết thân cịn hạn chế nên luận văn cịn nhiều sai sót, Em mong nhận đóng góp ý kiến quý báu nhằm hồn thiện nội dung phân tích Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo, PGS.TS Từ Sỹ Sùa giúp đỡ em nhiều trình em viết luận văn TÀI LIỆU THAM KHẢO • Giáo trình Tài doanh nghiệp – Học viện Tài Chính • Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp – Học viện Tài Chính • Giáo trình Tài doanh nghiệp – Đại học Kinh tế Quốc dân • Giáo trình Thống kê doanh nghiệp – Học viện Tài • Tạp chí Ngân hàng • www.cafes.vn website khác • Luận văn thạc sỹ kinh tế: giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Tổng cơng ty Sơng Đà – Triệu Thị Hịa ... tích tài đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Tổng công ty Sông Đà chương CHƯƠNG PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY SÔNG ĐÀ 2.1 Khái quát chung Tổng cơng ty Sơng... triển buộc Tổng cơng ty Sơng Đà phải có tình hình tài doanh nghiệp tốt Vì lí mà tơi chọn đề tài ? ?Phân tích đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tài Tổng công ty Sông Đà? ?? lựa chọn nghiên cứu nhằm góp... lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài Tổng cơng ty Sơng Đà Chương 3: Một số giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài Tổng cơng ty Sơng Đà CHƯƠNG