Phân tích và đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty TNHH MTV kỹ thuật công nghệ someco

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế khác: từ sự đa dạng hoá hình thức sở hữu trong nền kinh tế thị trường đã tạo ra các mối quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với các doa

MỤC LỤC

DANH MỤC BẢNG BIỂU 1

DANH MỤC HÌNH VẼ 2

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT 2

LỜI MỞ ĐẦU 3

CHƯƠNG I 5

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 5

1.1 Tổng quan chung về tài chính doanh nghiệp 5

1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp 5

1.1.2 Chức năng của tài chính doanh nghiệp 6

1.1.3 Vai trò của tài chính doanh nghiệp 7

1.1.4 Quản lý tài chính doanh nghiệp 8

1.1.5 Các nhân tố ảnh hưởng tới tài chính doanh nghiệp 9

1.2 Phân tích tài chính doanh nghiệp 12

1.2.1 Thực chất, ý nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp 12

1.2.2 Trình tự phân tích tài chính doanh nghiệp 14

1.2.3 Tài liệu dùng để phân tích tình hình tài chính 15

1.2.4 Nội dung phân tích tình hình tài chính 18

1.2.5 Các phương pháp dùng để phân tích tài chính doanh nghiệp 26

1.3 Phương hướng và giải pháp để cải thiện tình hình tài chính doanh nghiệp 31

1.3.1 Đối với tài sản ngắn hạn 31

1.3.2 Đối với tài sản dài hạn 32

1.3.3 Đối với nguồn vốn 32

TÓM TẮT CHƯƠNG 1 32

CHƯƠNG II 33

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MTV KỸ THUẬT CÔNG NGHỆ SOMECO 33

2.1 Tổng quan về Công ty TNHH MTV Kỹ thuật Công nghệ SOMECO 33

2.1.1 Thông tin chung về Công ty 33

2.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty 33

2.1.3 Ngành nghề sản xuất kinh doanh của Công ty 35

2.1.4 Mô hình tổ chức của Công ty 36

2.2 Phân tích tình hình tài chính của Công ty TNHH MTV Kỹ thuật Công nghệ

SOMECO 39

2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính 39

2.2.2 Phân tích các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính 50

2.2.3 Phân tích các chỉ tiêu đánh giá an toàn tài chính 67

2.2.4 Đánh giá chung về tình hình tài chính của Công ty 69

2.3 Những kết quả đạt được và hạn chế của Công ty SOMECO TECH 70

TÓM TẮT CHƯƠNG 2 73

CHƯƠNG III 74

ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MTV KỸ THUẬT CÔNG NGHỆ SOMECO 74

3.1 Định hướng phát triển của Công ty SOMECO TECH giai đoạn 2015-2017 74

3.1.1 Những thuận lợi và khó khăn trong giai đoạn từ năm 2010 – 2014 74

3.1.2 Mục tiêu của Công ty giai đoạn 2016 - 2017 75

3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty SOMECO TECH 77

3.2.1 Giải pháp giảm các khoản phải thu 78

3.2.2 Một số giải pháp kiểm soát chi phí 84

3.2.3 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty SOMECO TECH 87

3.3 Một số kiến nghị với Nhà nước 95

KẾT LUẬN 96

TÀI LIỆU THAM KHẢO 97

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 2.1: Bảng cân đối kế toán công ty SOMECO TECH năm 2012 -2014 39

Bảng 2.2: Bảng cân đối kế toán rút gọn năm 2012, 2013, 2014 42

Bảng 2.3: Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của Công ty 44

Bảng 2.4: Báo cáo kết quả kinh doanh của công ty SOMECO TECH năm 2012-2014 45

Bảng 2.5: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2012-2014 47

Bảng 2.6: Sức sinh lợi vốn chủ sở hữu của Công ty năm 2013-2014 50

Bảng 2.7: So sánh chỉ số ROE với các công ty cùng ngành 51

Bảng 2.8 : Số liệu các chỉ tiêu thành phần trong đẳng thức Dupont 51

Bảng 2.9: Tỷ suất lợi nhuận doanh thu của Công ty năm 2013-2014 53

Bảng 2.10: Cơ cấu và biến động doanh thu của công ty SOMECO TECH 55

Bảng 2.11: Cơ cấu và biến động chi phí của công ty SOMECO TECH 55

Bảng 2.12: Các chỉ tiêu năng suất (vòng quay) tài sản của Công ty 57

Bảng 2.13: Tình hình biến động và cơ cấu tài sản của công ty SOMECO TECH 61

Bảng 2.14: Hệ số tài trợ của Công ty năm 2013-2014 62

Bảng 2.15: Tình hình biến động nguồn vốn của Công ty SOMECO TECH 64

Bảng 2.16: Khả năng thanh toán hiện hành 67

Bảng 2.17: Khả năng thanh toán nhanh 67

Bảng 2.18: Khả năng thanh toán tức thời 68

Bảng 2.19: Khả năng thanh toán lãi vay 68

Bảng 2.20: Chỉ số nợ 69

Bảng 2.21: Khả năng thanh toán tổng quát 69

Bảng 3.1: Bảng khách hàng thanh toán năm 2011 80

Bảng 3.2: Bảng đề xuất chiết khấu 83

Bảng 3.3: Bảng kết quả sau khi thực hiện biện pháp 83

DANH MỤC HÌNH VẼ

Hình 1.1: Các quyết định cơ bản của quản lý tài chính 9

Hình 1.2: Sơ đồ Du Pont 30

Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức của Công ty SOMECO TECH 37

Hình 2.2: Biểu đồ cơ cấu tài sản và nguồn vốn 44

Hình 2.3: Sơ đồ Du – pont của SOMECO năm 2013-2014 66

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

mà doanh nghiệp đã đề ra để tạo ra một sự nhất quán trong điều hành, quản lý doanh nghiệp Từ đó họ có thể ra những quyết định đúng đắn cho việc đầu tư vào các hoạt động liên quan đến chiến lược kinh doanh nhằm tạo điều kiện nâng

cao vị thế cạnh tranh của doanh ngiệp

Hiểu được tầm quan trọng của tài chính trong doanh nghiệp nên với sự hướng dẫn nhiệt tình của thầy giáo TS Nguyễn Đại Thắng, tôi đã chọn đề tài cho

luận văn tốt nghiệp của mình là : “Phân tích và đề xuất một số giải pháp nhằm cải

thiện tình hình tài chính của Công ty TNHH MTV kỹ thật công nghệ SOMECO”

Để hoàn thành luận văn này, tôi xin chân thành cảm ơn thầy Nguyễn Đại Thắng, người đã tận tình giúp đỡ tôi trong suốt quá trình làm luận văn Ngoài ra, tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến các thầy cô giáo trong Viện kinh tế và quản lý đã

giúp đỡ và tạo điều kiện cho tôi được làm luận văn tốt nghiệp

2 Mục đích nghiên cứu của đề tài

- Hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản về tài chính và phân tích tài chính doanh nghiệp

- Phân tích thực trạng tình hình tài chính của tài chính của Công ty TNHH MTV kỹ thật công nghệ SOMECO để từ đó chỉ ra được những điểm mạnh và những thiếu sót cần khắc phục

- Trên cơ sở khoa học và thực tiễn đề xuất một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty TNHH MTV kỹ thật công nghệ SOMECO để đảm bảo an toàn và hiệu quả tài chính cho Công ty

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: các vấn đề lý luận và thực tiễn liên quan tới tài

chính và phân tích tài chính doanh nghiệp

công nghệ SOMECO giai đoạn 2012-2014 và định hướng phát triển đến năm 2020

4 Phương pháp nghiên cứu

Luận văn sử dụng đồng bộ hệ thống các phương pháp nghiên cứu như: thống

kê, phân tích, so sánh, thay thế liên hoàn, phương pháp Du Pont và phương pháp nghiên cứu tại bàn (nghiên cứu tài liệu)

Nguồn dữ liệu thứ cấp: luận văn sử dụng nguồn dữ liệu thu thập từ các tài liệu, thông tin nội bộ: các báo cáo tài chính của Công ty Nguồn dữ liệu thu thập từ bên ngoài: số liệu các báo cáo thường niên của môi trường vĩ mô và môi trường ngành

5 Kết cấu của luận văn

Ngoài phần mở đầu và kết luận, nội dung luận văn được trình bày theo 3 chương, cụ thể như sau:

- Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp

- Chương 2: Phân tích thực trạng tình hình tài chính của Công ty TNHH

MTV kỹ thật công nghệ SOMECO

- Chương 3: Một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại Công ty

TNHH MTV kỹ thật công nghệ SOMECO

CHƯƠNG I

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan chung về tài chính doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp

Để tiến hành hoạt động kinh doanh, bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải có vốn tiền tệ nhất định, đó là một tiền đề cần thiết Quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm quá trình hình thành, phân phối và sử dụng các quỹ tiền

tệ của doanh nghiệp Trong quá trình đó đã phát sinh các luồng tiền tệ gắn liền với các hoạt động đầu tư và các hoạt động kinh doanh thường xuyên của doanh nghiệp, tạo thành sự vận động của các luồng tài chính của doanh nghiệp

Vì vậy, tài chính doanh nghiệp được hiểu là những quan hệ về mặt giá trị được biểu hiện bằng tiền trong lòng một doanh nghiệp và giữa nó với các chủ thể có liên quan ở bên ngoài mà trên cơ sở đó giá trị của doanh nghiệp được tạo lập

Các quan hệ tài chính chủ yếu của doanh nghiệp bao gồm:

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước: tất cả các doanh nghiệp thuộc

mọi thành phần kinh tế phải thực hiện các nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước như: nộp thuế cho ngân sách nhà nước Ngược lại, Nhà nước sẽ cấp vốn ngân sách cho các doanh nghiệp nhà nước hoặc cho vay thông qua hình thức mua trái phiếu, tuỳ theo mục đích yêu cầu quản lý đối với ngành kinh tế mà Nhà nước quyết định hình thức cấp vốn cho phù hợp

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế khác: từ sự đa dạng hoá

hình thức sở hữu trong nền kinh tế thị trường đã tạo ra các mối quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với các doanh nghiệp khác; giữa doanh nghiệp với các nhà đầu tư, nhà cho vay; giữa doanh nghiệp với bạn hàng và khách hàng thông qua việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ trong hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm các quan hệ thanh toán tiền mua vật tư, hàng hoá, phí bảo hiểm, chi trả tiền công, cổ tức, tiền lãi trái phiếu; giữa doanh nghiệp với ngân hàng và các tổ chức tín dụng trong quá trình doanh nghiệp phát sinh vay vốn, hoàn trả gốc, trả lãi cho ngân hàng

và các tổ chức tín dụng

- Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp: bao gồm quan hệ kinh tế giữa doanh

nghiệp với các phòng ban trong việc nhận tạm ứng, thanh toán tài sản; quan hệ kinh

tế giữa doanh nghiệp với cán bộ công nhân viên trong quá trình phân phối thu nhập cho lao động dưới hình thức tiền lương, tiền thưởng, tiền phạt và lãi cổ phần

Những quan hệ kinh tế trên được biểu hiện trong sự vận động của tiền tệ thông qua việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ, vì vậy thường xuyên được xem là quan hệ tiền tệ Những quan hệ này một mặt phản ánh rõ doanh nghiệp là một đơn vị kinh tế độc lập, chiếm địa vị chủ thể trong quan hệ kinh tế đồng thời phản ánh rõ nét giữa tài chính doanh nghiệp với các khâu khác trong hệ thống tài chính quốc gia

Như vậy có thể hiểu: Tài chính doanh nghiệp là hệ thống những quan hệ

kinh tế biểu hiện bằng hình thức giá trị phát sinh trong quá trình hình thành và

sử dụng các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp để phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và các nhu cầu chung của xã hội Hay nói một

cách khác tài chính doanh nghiệp là quá trình tạo lập, phân phối và sử dựng các quỹ tiền tệ phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp nhằm đạt các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp Như vậy, các hoạt động gắn liền với việc tạo lập, phân phối, sử dụng và vận động chuyển hóa của quỹ tiền tệ đều thuộc hoạt động tài chính của doanh nghiệp

1.1.2 Chức năng của tài chính doanh nghiệp

a) Chức năng tạo vốn đảm bảo vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh

Tài chính doanh nghiệp thanh toán nhu cầu vốn, lựa chọn nguồn vốn, tổ chức huy động và sử dụng đúng đắn nhằm duy trì và thúc đẩy sự phát triển có hiệu quả quá trình sản xuất kinh doanh

b) Chức năng phân phối thu nhập bằng tiền

Thu nhập bằng tiền của doanh nghiệp được tài chính doanh nghiệp phân phối như sau: thu nhập đạt được do bán hàng trước tiên phải bù đắp chi phí bỏ ra trong quá trình sản xuất như: hao mòn máy móc thiết bị, trả lương, mua nguyên, nhiên liệu, thực hiện nghĩa vụ đối với Nhà nước Phần còn lại hình thành các quỹ của doanh nghiệp, thực hiện bảo toàn vốn hoặc trả lợi tức cổ phần (nếu có)

c) Chức năng kiểm tra bằng tiền đối với hoạt động sản xuất kinh doanh

Tài chính doanh nghiệp căn cứ vào tình hình thu chi tiền tệ và các chỉ tiêu

Trên cơ sở đó giúp nhà quản lý phát hiện những khâu mất cân đối, sơ hở trong công tác điều hành để ngăn chặn các tổn thất có thể xảy ra nhằm duy trì và nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Chức năng này là toàn diện và thường xuyên trong suốt quá trình kinh doanh, vì vậy nó có ý nghĩa quan trọng hàng đầu

Ba chức năng trên quan hệ mật thiết với nhau, chức năng kiểm tra tiến hành tốt là cơ sở quan trọng cho những định hướng phân phối tài chính đúng đắn tạo điều kiện cho sản xuất liên tục Ngược lại, việc tạo vốn và phân phối tốt sẽ khai thông các luồng tài chính, thu hút nhiều nguồn vốn khác nhau tạo ra nguồn tài chính dồi dào, đảm bảo cho quá trình hoạt động của doanh nghiệp và tạo điều kiện thuận lợi cho chức năng kiểm tra

1.1.3 Vai trò của tài chính doanh nghiệp

a) Lựa chọn quyết định đầu tư

Triển vọng của một doanh nghiệp trong tương lai phụ thuộc rất lớn vào quyết định đầu tư dài hạn với quy mô như quyết định đầu tư đổi mới công nghệ,

mở rộng sản xuất kinh doanh, sản xuất và kinh doanh sản phẩm mới,…Để đi đến quyết định đầu tư, đòi hỏi doanh nghiệp phải xem xét cân nhắc nhiều mặt về kinh

tế, kỹ thuật và tài chính Trong đó, về mặt tài chính phải xem xét các khoản chi tiêu vốn cho đầu tư và thu nhập do đầu tư mang lại, hay nói cách khác là xem xét dòng tiền ra và dòng tiền vào liên quan đến khoản đầu tư để đánh giá cơ hội đầu

tư về mặt tài chính Đó là quá trình hoạch định dự toán vốn đầu tư và đánh giá hiệu quả tài chính của việc đầu tư

b) Xác định nhu cầu vốn và tổ chức huy động vốn đáp ứng đầy đủ, kịp thời nhu cầu vốn cho các hoạt động của doanh nghiệp

Tất cả các hoạt động của doanh nghiệp đều đòi hỏi phải có vốn Tài chính doanh nghiệp phải xác định các nhu cầu vốn cần thiết cho từng hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ Tiếp đó, phải tổ chức huy động các nguồn vốn đáp ứng đầy đủ, kịp thời và có lợi cho các hoạt động của doanh nghiệp Để có được cơ cấu vốn thích hợp, cần xem xét cân nhắc nhiều mặt như kết cầu nguồn vốn hiện tại của doanh nghiệp, chi phí sử dụng từng nguồn vốn, phân tích điểm lợi và bất lợi của từng nguồn vốn

c) Sử dụng có hiệu quả số vốn hiện có, quản lý chặt chẽ các khoản thu, chi

và đảm bảo khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp phải tìm mọi biện pháp huy động tối đa số vốn hiện có của doanh nghiệp vào hoạt động kinh doanh, giải phóng kịp thời số vốn

ứ đọng và thực hiện tốt việc thanh toán, thu hồi tiền bán hàng và các khoản thu khác, đồng thời quản lý chặt chẽ mọi khoản chi phí phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp Thường xuyên tìm biện pháp thiết lập và cân bằng giữa thu và chi bằng tiền, đảm bảo cho doanh nghiệp luôn có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn

d) Thực hiện phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ của doanh nghiệp

Phân phối lợi nhuận là việc giải quyết mối quan hệ lợi ích kinh tế giữa các bên có liên quan Việc phân phối và sử dụng tốt các quỹ của doanh nghiệp là cân đối lợi ích của chủ sở hữu doanh nghiệp và người lao động, qua đó góp phần quan trọng vào việc phát triển doanh nghiệp và cải thiện đời sống người lao động

e) Kiểm soát thường xuyên tình hình hoạt động của doanh nghiệp

Thông qua tình hình tiêu thụ, chi tiêu hằng ngày, các báo cáo tài chính, tình hình thực hiện các chỉ tiêu tài chính cho phép kiểm soát được tình hình hoạt động của doanh nghiệp Mặt khác, cần định kỳ tiến hành phân tích tài chính của doanh nghiệp Qua phân tích, cần đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn, những điểm mạnh, điểu yếu trong quá trình quản lý và dự báo tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó giúp cho các nhà quản trị đưa ra các quyết định thích hợp và kịp thời để điều chỉnh hoạt động sản xuất kinh doanh và hoạt động tài chính của doanh nghiệp

1.1.4 Quản lý tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là một phần không thể tách rời của hoạt động kinh doanh Vì mục tiêu cuối cùng của hoạt động kinh doanh chính là tối đa hóa giá trị của doanh nghiệp nên đây cũng chính là mục tiêu của quản lý tài chính Hình 1.1 dưới đây giới thiệu các nội dung chính của công tác quản lý tài chính, tức là các nhiệm vụ mà nhà quản lý tài chính phải thực hiện, cùng với các công cụ để thực hiện các nhiệm vụ đó

Hình 1.1: Các quyết định cơ bản của quản lý tài chính

1.1.5 Các nhân tố ảnh hưởng tới tài chính doanh nghiệp

a) Các nhân tố thuộc về môi trường của doanh nghiệp

- Tình trạng của nền kinh tế: Trong một nền kinh tế đang tăng trưởng thì sẽ có

nhiều cơ hội đầu tư phát triển hơn cho doanh nghiệp, từ đó đòi hỏi doanh nghiệp phải tích cực áp dụng các biện pháp huy động vốn để đáp ứng yêu cầu đầu tư, khả năng tìm kiếm các nguồn tài trợ cũng trở nên dễ dàng hơn, các chỉ số tài chính của doanh nghiệp

vì thế đều tốt hơn Ngược lại, với nền kinh tế suy thoái doanh nghiệp khó tìm thấy cơ hội đầu tư cũng nhưng những nguồn tài trợ vốn, dẫn đến các chỉ số tài chính có thể bị sụp giảm

- Lãi suất thị trường: Hầu hết các doanh nghiệp khi tham gia sản xuất kinh

doanh đều có sử dụng vốn vay, chi phí sử dụng vốn vay phụ thuộc lớn vào lãi suất thị trường Lãi suất thị trường ảnh hưởng đến quá trình đầu tư, chi phí vốn và cơ hội huy động các nguồn tài trợ của doanh nghiệp Mặt khác khi lãi suất thị trường cao, người dân có xu hướng tiết kiệm nhiều hơn tiêu dùng dẫn tới sản lượng tiêu thụ của

MỤC TIÊU CỦA DOANH NGHIỆP Tối đa hóa giá trị của doanh nghiệp

CÁC QUYẾT ĐỊNH TÀI CHÍNH CƠ BẢN

 Đánh giá, lựa chọn và phân bổ nguồn lực khan hiếm cho các cơ hội đầu tư

 Tổ chức, huy động vốn để cung cấp tài chính cho các cơ hội đầu tư

 Tổ chức thực hiện, hạch toán chi phí và xác định lợi nhuận

 Tổ chức phân phối lợi nhuận và tái đầu tư

 Phân tích và hoạch định tài chính

Các báo cáo tài chính và chỉ

số tài chính

Các mô hình dự báo tỷ suất sinh lợi và rủi ro

CÁC CÔNG CỤ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH

Nguyên tắc giá trị hiện tại

doanh nghiệp có thể giảm, khi đó các hệ số quay vòng tài sản ngắn hạn và vốn kinh doanh sẽ giảm, mức sinh lợi của doanh thu cũng giảm theo

- Lạm phát: Khi nền kinh tế có lạm phát ở mức độ cao, giá cả leo thang, việc

tiêu thụ của doanh nghiệp có chiều hướng giảm ảnh hưởng tiêu cực đến các chỉ số tài chính của doanh nghiệp Mặt khác do việc huy động vốn của các tổ chức tín dụng gặp khó khăn kết hợp chính sách thắt chặt tiền tệ của ngân hàng Nhà nước, nên ngân hàng thương mại và các tổ chức tín dụng chỉ có thể cung cấp phần nào nhu cầu vốn cho doanh nghiệp đối với những hợp đồng đã ký với mức đọ rủi ro cho phép Trong tình trạng đó, nếu doanh nghiệp không áp dụng các biện pháp tích cực có thế dẫn tới mất vốn kinh doanh, ảnh hưởng lâu dài đến tình hình tài chính của doanh nghiệp

- Chính sách kinh tế và tài chính của Nhà nước: Các chính sách của Nhà

nước như: chính sách thuế, chính sách khuyến khích đầu tư, chính sách suất khẩu, chế độ khấu hao tài sản cố định,… là những yếu tố tác động lớn đến tài chính của doanh nghiệp

- Mức độ cạnh tranh: Nếu doanh nghiệp đang hoạt động trong các linh vực

có mức độ cạnh tranh cao, đòi hỏi doanh nghiệp phải đầu tư nhiều hơn cho công tác đổi mới công nghệ, trang thiết bị và cải tiến, nâng cao chất lượng sản phẩm, công tác quảng cáo và xúc tiến bán hàng,… sẽ ảnh hưởng lớn đến vòng quay vốn và các chỉ số tài chính khác của doanh nghiệp

- Thị trường tài chính và hệ thống các trung gian tài chính: Hoạt động của

doanh nghiệp gắn liền với thị trường tài chính, nơi doanh nghiệp có thể huy động và gia tăng các nguồn lực thông qua việc huy động vốn của các cá nhân, tổ chức có nguồn vốn nhàn rỗi, hoặc có thể đầu tư các khoản tài chính tạm thời nhàn rỗi của doanh nghiệp mình nhằm gia tăng lợi nhuận Sự phát triển của thị thường vừa làm

đa dạng hóa các công cụ và hình thức huy động vốn, vừa làm tăng cơ hội đầu tư khác cho doanh nghiệp

- Tỷ giá: Đối với các doanh nghiệp phải nhập khẩu nguyên liệu thì yếu tố tỷ

giá luôn ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Chênh lệch

tỷ giá giữa các khoản nợ phải thu và nợ phải trả đôi khi làm lợi cho doanh nghiệp, nhưng đồng thời cũng có thể gây bất lợi thậm chí là gây lỗ cho doanh nghiệp

- Năng lực quản trị: Trong nền kinh tế hiện đại, năng lực quản trị của doanh

nghiệp là một nhân tố quan trọng, quyết định sự thành bại của doanh nghiệp trên thương trường Năng lực này bao gồm: khả năng lãnh đạo, khả năng ra quyết định

và khó khăn về chuyên môn Nhà quản trị có tầm nhìn, có thể hoạch định chiến lược đúng đắn có thể mang lại thành công cho doanh nghiệp trong một thời gian dài

- Chiến lược kinh doanh: Mọi doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh

đều luôn phụ thuộc vào khách hàng và nhà cung cấp, mặt khác các khách hàng thường có nhu cầu khác nhau Việc phát triển và giữ chân khách hàng đỏi hỏi doanh nghiệp phải có những chiến lược riêng cho từng nhóm khách hàng, với chiến lược hợp lý cho từng phân khúc, từng nhóm khách hàng có thể tạo sự ổn định cho doanh nghiệp về sản xuất kinh doanh cũng như về tài chính

- Công nghệ sản xuất: Công nghệ sản suất bao gồm phương thức, máy móc,

thiết bị tiên tiến, hiện đại cũng như trình độ bố trí, tổ chức sản xuất sẽ tạo ra những sản phẩm tốt, có tính đồng đều cao cũng như tăng năng suất lao động, hạ giá thành sản phẩm giúp cho sản phẩm của doanh nghiệp có tính cạnh tranh hơn, góp phần tăng doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp Khi đó các chỉ số tài chính của doanh nghiệp sẽ tốt hơn và thương hiệu của sản phẩm, của doanh nghiệp sẽ được củng cố và mạnh hơn

- Trình độ lao động: Bên cạnh việc bố trí sử dụng công nghệ hiện đại hợp

lý, thì một vấn đề quyết định khác có ảnh hưởng trực tiếp tới năng suất là yếu tố con người với trình độ lao động phù hợp Để tận dụng được công nghệ hiện đại trước hết doanh nghiệp cần có đội ngũ công nhân viên có trình độ, có khả năng đáp ứng yêu cầu của công nghệ mới Đề làm được điều này, ngoài công tác tuyển dụng hợp lý, doanh nghiệp cần thường xuyên đào tạo nâng cao tay nghề cho người lao động Kết hợp giữa yếu tố công nghệ hiện đại với con người có trình độ được đào tạo, sẽ gia tăng hiệu quả sử dụng các nguồn lực sẵn có của doanh nghiệp

- Hình thức pháp lý của doanh nghiệp: Hình thức pháp lý của doanh nghiệp

chi phối đến việc tổ chức, huy động vốn, quản lý vốn và phân phối kết quả kinh doanh Với một công ty TNHH thì vốn được hình thành giới hạn trong các thành viên và lợi nhuận do các thành viên góp vốn hưởng Tương tự như vậy đối với một công ty cổ phần, vốn được hình thành từ các cổ đông và có thể huy động vốn rộng

rãi thông qua việc phát hành cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, đồng nghĩa với việc lợi nhuận các cổ đông được hưởng trên cơ sở cổ tức được chia hàng kỳ,…

1.2 Phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1 Thực chất, ý nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp

a) Thực chất của việc phân tích tài chính

Phân tích tài chính doanh nghiệp là tổng thể các phương pháp được sử dụng

để đánh giá, xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu tài chính trong quá khứ với hiện tại Thông qua việc phân tích đó giúp nhà quản trị có thể đánh giá tiềm năng cũng như rủi ro trong tương lai, qua đó giúp đưa ra những quyết định quản trị hợp lý, kịp thời nhằm đạt được mục tiêu của doanh nghiệp

Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp là nhận dạng những điểm mạnh, điểu yếu, thuận lợi, khó khăn về mặt tài chính của doanh nghiệp, bao gồm:

- Hiệu quả tài chính (khả năng sinh lời và quản lý tài sản);

- An toàn tài chính (khả năng thanh toán và khả năng quản lý nợ);

- Các đòn bẩy tài chính

b) Ý nghĩa của việc phân tích tài chính doanh nghiệp

Mục đích cơ bản của việc phân tích tài chính là nhằm cung cấp những thông tin cần thiết, giúp các đối tượng sử dụng thông tin đánh giá khách quan về sức mạnh tài chính của doanh nghiệp, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Bởi vậy, phân tích tích tài chính là mối quan tâm của nhiều đối tượng sử dụng thông tin khác nhau, như: Hội đồng quản trị, ban giám đốc, các nhà đầu tư, các nhà cho vay, các nhà cung cấp, các chủ nợ, các cổ đông hiện tại

và tương lai, các khách hàng, các nhà quản lý cấp trên, các nhà bảo hiểm, người lao động… Mỗi một đối tượng sử dụng thông tin của doanh nghiệp có những nhu cầu

về các loại thông tin khác nhau Bởi vậy, mỗi một đối tượng sử dụng thông tin có xu hướng tập trung vào những khía cạnh riêng của “bức tranh tài chính” của doanh nghiệp

- Đối với chủ doanh nghiệp và các nhà quản trị doanh nghiệp: Việc ra quyết

định đúng đắn, kịp thời của nhà quản trị quyết định thành bại của doanh nghiệp trong sản xuất kinh doanh cũng như trong các hoạt động đầu tư Để làm được việc

được từ hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp Đối với những nhà quản trị thì phân tích tài chính có ý nghĩa cụ thể sau đâu:

+ Đánh giá hoạt động quản lý thông qua việc cân bằng tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và rủi ro của doanh nghiệp

+ Thông tin của phân tích tài chính doanh nghiệp là cơ sở của những dự đoán tài chính trong tương lai

+ Là công cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động quản lý của doanh nghiệp

- Đối với ngân hàng và các nhà cung cấp tín dụng: ngân hàng và các nhà

cung cấp tín dụng thì khả năng thanh toán nợ của doanh nghiệp là mối quan tâm hàng đầu Thông tin của phân tích tài chính doanh nghiệp giúp họ nắm bắt được khả năng tài chính của khách hàng, tiềm năng của khách hàng cũng như những rủi ro có thể gặp phải; từ đó có kế hoạch cho vay và giải ngân cho khách hàng

- Đối với các nhà cung cấp: Trong chuỗi cung ứng, doanh nghiệp không chỉ

phụ thuộc vào khách hàng mà còn phụ thuộc vào nhà cung cấp Thông tin phân tích tài chính của doanh nghiệp giúp nhà cung cấp biết khả năng thanh toán hiện tại và tương lai của doanh nghiệp, để từ đó nhà cung cấp có thể cung ứng đầy đủ, kịp thời các yếu tố nguyên liệu và chấp nhận cho doanh nghiệp mua chịu, thanh toán chậm hay không

- Đối với khách hàng: các khách hàng lớn thì khả năng sản xuất, chất

lượng và sản lượng của doanh nghiệp là mối quan tâm hàng đầu để quyết định

có gắn bó lâu dài với doanh nghiệp hay không Để đánh giá được điều đó, khách hàng phải căn cứ vào khả năng sản xuất cũng như tiềm lực tài chính của doanh nghiệp qua những chỉ số phân tích tài chính

- Đối với các nhà đầu tư: từ các yếu tố mức sinh lời, khả năng thanh toán

vốn, thời gian hoàn vốn và sự rủi ro là mối quan tâm hàng đầu Thông tin phân tích tài chính sẽ cho biết tình hình hoạt động kinh doanh, kết quả kinh doanh và tiềm năng của doanh nghiệp, từ đó có các quyết định đầu tư thích hợp vào doanh nghiệp

- Đối với các cơ quan nhà nước: các cơ quan nhà nước quan tâm tới doanh

nghiệp bao gồm: cơ quan thuế, cơ quan thanh tra tài chính, kiểm toán,… Các cơ quan này dựa vào số liệu phân tích tài chính để phân tích, đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp với mục đích kiểm tra, giám sát hoạt động sản xuất kinh doanh, qua đó

giúp các cơ quan nhà nước hoạch định các chính sách vĩ mô phù hợp với tình hình chung của các doanh nghiệp

- Đối với người lao động: là những người hưởng lương của doanh nghiệp,

và thu nhập duy nhất của họ chính là tiền lương Kết quả kinh doanh, khả năng tài chính cũng như tương lai của doanh nghiệp giúp họ định hướng việc làm ổn định, yên tâm gắn bó với doanh nghiệp

- Đối với đối thủ cạnh tranh: quan tâm đến tình hình tài chính của doanh

nghiệp, các chỉ tiêu mức sinh lời, doanh thu và các chỉ tiêu tài chính khác phục vụ cho việc đề ra các biện pháp cạnh tranh với doanh nghiệp

Phân tích tài chính của doanh nghiệp là một công việc có ý nghĩa cực kỳ quan trọng trong công tác quản trị doanh nghiệp Nó không chỉ có ý nghĩa đối với bản thân doanh nghiệp, mà còn cần thiết cho các chủ thể quản lý khác có liên quan đến doanh nghiệp Phân tích tài chính của doanh nghiệp sẽ giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp khắc phục được những thiếu sót, phát huy những mặt tích cực và dự đoán được tình hình phát triển của doanh nghiệp trong tương lai Trên cơ sở đó, nhà quản trị doanh nghiệp đề ra được những giải pháp hữu hiệu nhằm lựa chọn quyết định phương án tối ưu cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.2.2 Trình tự phân tích tài chính doanh nghiệp

a) Bước 1: Thu thập thông tin

Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải và thuyết minh thực trạng sử dụng tình hình tài chính của doanh nghiệp, phục vụ cho quá trình dự đoán tài chính Nó bao gồm những thông tin nội bộ đến những thông tin bên ngoài, những thông tin kế toán và những thông tin quản lý khác, những thông tin về số lượng và giá trị, trong đó các thông tin kế toán phản ánh tập trung trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, là những nguồn thông tin đặc biệt quan trọng Do vậy, phân tích tài chính trên thực tế là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghiệp

b) Bước 2: Xử lý thông tin

Giai đoạn tiếp theo của phân tích tài chính là quá trình xử lý thông tin đã thu thập được Trong giai đoạn này, người sử dụng thông tin ở các góc độ nghiên cứu,

phân tích đã đặt ra: xử lý thông tin là quá trình sắp xếp các thông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tính toán so sánh, giải thích, đánh giá, xác định nguyên nhân các kết quả đã đạt được phục vụ cho quá trình tổng hợp kết quả và rút ra kết luận

Một trong những mục tiêu rất cơ bản của phân tích tài chính là dự đoán xu thế phát triển về tình hình tài chính của doanh nghiệp trong tương lai Đây là một vấn đề mà chắc chắn mọi đối tượng sử dụng thông tin trên báo cáo tài chính đều quan tâm Dự đoán ở đây có thể căn cứ vào mục tiêu của hoạt động tài chính doanh nghiệp, chẳng hạn: muốn tăng tổng lợi nhuận cần phải tăng doanh thu Muốn tăng tổng doanh thu thì phải tăng vốn, để tăng trưởng về vốn thì phải dự đoán về nhu cầu vốn, thị trường vốn của doanh nghiệp trong tương lai

c) Bước 3: Tổng hợp kết quả, rút ra kết luận

Phân tích tài chính có thể được tiến hành trên từng báo cáo tài chính, hoặc chỉ một chỉ tiêu nào đó trên một báo cáo tài chính, hoặc phân tích các chỉ tiêu có mối liên hệ giữa các

báo cáo tài chính hoặc phân tích toàn diện các mặt hoạt động tài chính của doanh nghiệp Song, cuối giai đoạn của quá trình phân tích cần phải tổng hợp lại, đưa ra một số chỉ tiêu tổng hợp để đánh giá chung toàn bộ hoạt động tài chính của doanh nghiệp hoặc phản ánh đúng theo mục tiêu và nội dung phân tích đã được đề ra trong chương trình phân tích

Trên cơ sở tổng hợp những kết quả đã phân tích cần rút ra những nhận xét, những đánh giá, những ưu điểm và những tồn tại, những thành tích đã đạt được, những yếu kém cần khắc phục trong hoạt đông tài chính doanh nghiệp

1.2.3 Tài liệu dùng để phân tích tình hình tài chính

a) Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính phản ánh tình hình tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể trong quá trình hoạt động kinh doanh Báo cáo này bao gồm 2 phần là tài sản và nguồn vốn; phần tài sản cho biết

cơ cấu và giá trị của các tài sản của doanh nghiệp tại thời điểm xem xét; phần nguồn vốn cho biết cơ cấu và giá trị của các nguồn vốn tài trợ cho các tài sản đó Điều này

giải thích vì sao bảng cân đối kế toán luôn tuân thủ đẳng thức kế toán của doanh nghiệp:

Tổng tài sản = Nợ phải trả + Nguồn vốn chủ sở hữu Các khoản mục của phần tài sản được sắp xếp theo một trình tự phản ánh tính thanh khoản của tài sản Tính thanh khoản của một tài sản là khả năng nó có thể chuyển đổi thành tiền trong khoảng thời gian ngắn nhất và với một chi phí thấp nhất Các tài sản dễ bán đi để chuyển thành tiền được coi là có tính thanh khoản cao Trong bảng cân đối kế toán, tài sản có tính thanh khoản cao nhất sẽ được xếp trước, tài sản đó chính là tiền; tiếp theo là các tài sản khác mà để chuyển thành tiền cần phải có nhiều thời gian hơn hoặc phải chấp nhận một giá trị tính bằng tiền thấp hơn so với giá trị sổ sách Nói cách khác, các tài sản nào gần tiền mặt nhất sẽ được xếp trước

Tài sản của một doanh nghiệp được chia thành hai nhóm: tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn là những tài sản mà giá trị và hình thái của chúng thay đổi thường xuyên theo thời gian, và chúng có tính thanh khoản cao hơn, bao gồm tiền và chứng khoán dễ bán, khoản phải thu và hàng tồn kho Thuộc nhóm tài sản dài hạn là những tài sản có giá trị và hình thái ít thay đổi theo thời gian (hay có tính thanh khoản thấp hơn) như máy móc, thiết bị, nhà xưởng, đất đai…

Phần nguồn vốn được sắp xếp theo thứ tự ưu tiên phải thanh toán Như vậy, khoản phải trả sẽ được xếp trước tiên vì đây là những món nợ có kỳ hạn ngắn nhất,

và cuối cùng là vốn chủ sở hữu, loại nguồn vốn này, về mặt pháp lý, sẽ được coi như không phải “thanh toán” vì khi thực hiện quyền sở hữu đối với doanh nghiệp

mà mình góp vốn, các cổ đông có trách nhiệm đối với toàn bộ rủi ro cũng như lợi nhuận của doanh nghiệp

b) Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Một thông tin không kém phần quan trọng được sử dụng trong phân tích tài chính là thông tin phản ánh trong báo cáo kết quả kinh doanh Khác với bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh cho biết sự dịch chuyển tiền trong quá tŕnh sản xuất-kinh doanh của doanh nghiệp và cho phép dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai Báo cáo kết quả kinh doanh giúp nhà phân tích so

doanh thu và chi phí, có thể xác định được kết quả sản xuất-kinh doanh: lãi hay lỗ trong năm Như vậy báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh kết quả hoạt động sản xuất-kinh doanh, phản ánh tình hình tài chính của một doanh nghiệp trong một thời

kỳ nhất định Nó cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình và kết quả sử dụng tiềm năng về vốn, lao động, kĩ thuật và trình độ quản lý sản xuất-kinh doanh của doanh nghiệp

Những khoản mục chủ yếu được phản ánh trên báo cáo kết quả kinh doanh: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh thu từ hoạt động tài chính, doanh thu từ hoạt động bất thường và chi phí tương ứng từ các hoạt động đó

c) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một phần quan trọng trong báo cáo hàng năm, phản ánh tác động của các hoạt động của doanh nghiệp đến dòng tiền vào và ra trong một kỳ kế toán Nói cách khác, đây là báo cáo thu chi ngân quỹ trong một kỳ

kế toán, nó cho biết vị thế tiền mặt của doanh nghiệp thể hiện qua lượng tiền huy động và sử dụng trong các hoạt động của doanh nghiệp, từ đó cho biết số dư tiền mặt cuối kỳ, giúp trả lời một số câu hỏi quan trọng như:

- Doanh nghiệp có lâm vào tình trạng thiếu hụt ngân quỹ dẫn tới việc phải huy động thêm các nguồn vốn để duy trì hoạt động kinh doanh và đầu tư hay không?

- Doanh nghiệp có tạo ra đủ lượng tiền mặt cần thiết để mua sắm thêm tài sản phục vụ tăng trưởng hay không?

- Doanh nghiệp có dư thừa tiền mặt để thanh toán nợ, mua lại cổ phiếu hoặc đầu tư phát triển sản phẩm mới hay không ?

- Các nguyên nhân nào đưa doanh nghiệp đến tình trạng trên? Các hoạt động thu chi ngân quỹ trong kỳ diễn ra như thế nào và có hợp lý hay không?

Các dòng tiền trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ được chia thành 3 loại:

+ Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: đây là các lưu chuyển phát sinh hoặc liên quan trực tiếp đến việc sản xuất hàng hóa và cung cấp dịch vụ theo chức năng của doanh nghiệp Chúng ta cũng có thể coi đây là các hoạt động sinh lời trên

cơ sở chuyên môn nghiệp vụ của doanh nghiệp

+ Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư: đây là các lưu chuyển nảy sinh từ việc góp vốn liên doanh liên kết, đầu tư dài hạn vào các doanh nghiệp khác, cũng như việc mua bán tài sản cố định (như nhà xưởng, đất đai, máy móc thiết bị)

+ Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: thuộc về nhóm này gồm có các lưu chuyển phát sinh do việc huy động vốn như phát hành trái phiếu, vay ngân hàng, thanh toán nợ và lãi vay, phát hành hoặc mua lại cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu đại chúng, chi trả cổ tức

d) Thuyết minh báo cáo tài chính

Thuyết minh các báo cáo tài chính là báo cáo tổng hợp được sử dụng để giải trình một cách khái quát những chỉ tiêu về tình hình hoạt động và kết quả kinh doanh trong kỳ giúp cho việc quản lý của lãnh đạo doanh nghiệp và các cơ quan có liên quan trong việc kiểm tra giám sát việc chấp hành các chế độ tài chính, kế toán

Nội dung của thuyết minh báo cáo tài chính gồm các phần sau:

- Đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp

- Chế độ kế toán áp dụng tại doanh nghiệp

- Chi tiết một số chỉ tiêu trong báo cáo tài chính

- Giải thích và thuyết minh tình hình kết quả hoạt động kinh doanh

- Một số chỉ tiêu đánh giá khái quát tình hình tài chính của đơn vị

- Phương hướng kinh doanh trong kỳ tới

- Các kiến nghị

1.2.4 Nội dung phân tích tình hình tài chính

1.2.4.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính

a) Phân tích bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính phản ánh tình hình tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp tại một thời điểm cụ thể trong quá trình hoạt động kinh doanh Báo cáo này bao gồm 2 phần là tài sản và nguồn vốn; phần tài sản cho biết

cơ cấu và giá trị của các tài sản của doanh nghiệp tại thời điểm xem xét; phần nguồn vốn cho biết cơ cấu và giá trị của các nguồn vốn tài trợ cho các tài sản đó Điều này giải thích vì sao bảng cân đối kế toán luôn tuân thủ đẳng thức kế toán của doanh nghiệp:

Các khoản mục của phần tài sản được sắp xếp theo một trình tự phản ánh tính thanh khoản của tài sản Tính thanh khoản của một tài sản là khả năng nó có thể chuyển đổi thành tiền trong khoảng thời gian ngắn nhất và với một chi phí thấp nhất Các tài sản dễ bán đi để chuyển thành tiền được coi là có tính thanh khoản cao Trong bảng cân đối kế toán, tài sản có tính thanh khoản cao nhất sẽ được xếp trước, tài sản đó chính là tiền; tiếp theo là các tài sản khác mà để chuyển thành tiền cần phải có nhiều thời gian hơn hoặc phải chấp nhận một giá trị tính bằng tiền thấp hơn so với giá trị sổ sách Nói cách khác, các tài sản nào gần tiền mặt nhất sẽ được xếp trước

Tài sản của một doanh nghiệp được chia thành hai nhóm: tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn là những tài sản mà giá trị và hình thái của chúng thay đổi thường xuyên theo thời gian, và chúng có tính thanh khoản cao hơn, bao gồm tiền và chứng khoán dễ bán, khoản phải thu và hàng tồn kho Thuộc nhóm tài sản dài hạn là những tài sản có giá trị và hình thái ít thay đổi theo thời gian (hay có tính thanh khoản thấp hơn) như máy móc, thiết bị, nhà xưởng, đất đai…

Phần nguồn vốn được sắp xếp theo thứ tự ưu tiên phải thanh toán Như vậy, khoản phải trả sẽ được xếp trước tiên vì đây là những món nợ có kỳ hạn ngắn nhất,

và cuối cùng là vốn chủ sở hữu, loại nguồn vốn này, về mặt pháp lý, sẽ được coi như không phải “thanh toán” vì khi thực hiện quyền sở hữu đối với doanh nghiệp

mà mình góp vốn, các cổ đông có trách nhiệm đối với toàn bộ rủi ro cũng như lợi nhuận của doanh nghiệp

b) Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Một thông tin không kém phần quan trọng được sử dụng trong phân tích tài chính là thông tin phản ánh trong báo cáo kết quả kinh doanh Khác với bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh cho biết sự dịch chuyển tiền trong quá tŕnh sản xuất-kinh doanh của doanh nghiệp và cho phép dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai Báo cáo kết quả kinh doanh giúp nhà phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên cơ sở doanh thu và chi phí, có thể xác định được kết quả sản xuất-kinh doanh: lãi hay lỗ trong năm Như vậy báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh kết quả hoạt động sản xuất-kinh doanh, phản ánh tình hình tài chính của một doanh nghiệp trong một thời

kỳ nhất định Nó cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình và kết quả sử dụng tiềm năng về vốn, lao động, kĩ thuật và trình độ quản lý sản xuất-kinh doanh của doanh nghiệp

Những khoản mục chủ yếu được phản ánh trên báo cáo kết quả kinh doanh: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh thu từ hoạt động tài chính, doanh thu từ hoạt động bất thường và chi phí tương ứng từ các hoạt động đó

c) Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một phần quan trọng trong báo cáo hàng năm, phản ánh tác động của các hoạt động của doanh nghiệp đến dòng tiền vào và ra trong một kỳ kế toán Nói cách khác, đây là báo cáo thu chi ngân quỹ trong một kỳ

kế toán, nó cho biết vị thế tiền mặt của doanh nghiệp thể hiện qua lượng tiền huy động và sử dụng trong các hoạt động của doanh nghiệp, từ đó cho biết số dư tiền mặt cuối kỳ, giúp trả lời một số câu hỏi quan trọng như:

- Doanh nghiệp có lâm vào tình trạng thiếu hụt ngân quỹ dẫn tới việc phải huy động thêm các nguồn vốn để duy trì hoạt động kinh doanh và đầu tư hay không?

- Doanh nghiệp có tạo ra đủ lượng tiền mặt cần thiết để mua sắm thêm tài sản phục vụ tăng trưởng hay không?

- Doanh nghiệp có dư thừa tiền mặt để thanh toán nợ, mua lại cổ phiếu hoặc đầu tư phát triển sản phẩm mới hay không ?

- Các nguyên nhân nào đưa doanh nghiệp đến tình trạng trên? Các hoạt động thu chi ngân quỹ trong kỳ diễn ra như thế nào và có hợp lý hay không?

Các dòng tiền trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ được chia thành 3 loại:

- Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: đây là các lưu chuyển phát sinh hoặc liên quan trực tiếp đến việc sản xuất hàng hóa và cung cấp dịch vụ theo chức năng của doanh nghiệp Chúng ta cũng có thể coi đây là các hoạt động sinh lời trên

cơ sở chuyên môn nghiệp vụ của doanh nghiệp

- Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư: đây là các lưu chuyển nảy sinh từ việc góp vốn liên doanh liên kết, đầu tư dài hạn vào các doanh nghiệp khác, cũng như việc mua bán tài sản cố định (như nhà xưởng, đất đai, máy móc thiết bị)

- Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: thuộc về nhóm này gồm có các lưu chuyển phát sinh do việc huy động vốn như phát hành trái phiếu, vay ngân hàng, thanh toán nợ và lãi vay, phát hành hoặc mua lại cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu đại chúng, chi trả cổ tức

Các báo cáo tài chính tập hợp lại cho biết khái quát vị thế tài chính của doanh nghiệp tại từng thời điểm hoặc trong một kỳ hoạt động Tuy nhiên, để có thể hiểu rõ hơn hiệu quả hoạt động tài chính và đánh giá đúng sức mạnh và giá trị của doanh nghiệp người ta cần phải tiến hành phân tích các chỉ số tài chính

Chỉ số tài chính là những độ đo định lượng được thiết lập nhằm đánh giá tất

cả các khía cạnh khác nhau của hoạt động tài chính Về mặt bản chất, chỉ số tài chính biểu thị mối liên hệ giữa các khoản mục của các báo cáo tài chính, có chức năng trợ giúp việc phân tích, đánh giá và dự báo vị thế tài chính của doanh nghiệp

Về phần mình, vị thế tài chính thường được đánh giá trên 2 tiêu chí chính là hiệu quả tài chính và rủi ro tài chính Nhóm chỉ tiêu hiệu quả tài chính bao gồm: khả năng quản lý tài sản và khả năng sinh lợi Trong khi đó nhóm rủi ro tài chính bao gồm: khả năng thanh toán và khả năng quản lý vốn vay

1.2.4.2 Phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tài chính

Phân tích hiệu quả tài chính là xem xét tình hình tài chính của doanh nghiệp

có hiệu quả hay không, do những nhân tố nào tác động và nguyên nhân gây ra những tác động đó Việc phân tích này có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà đầu tư, nhà quản trị, các tổ chức tín dụng, các cổ đông, nó gắn liền với lợi ích của họ ở hiện tại và trong tương lai Để phân tích các chỉ tiêu hiệu quả tài chính, ta sử dụng các chỉ tiêu sau đây:

a) Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lợi

Mục tiêu của quản lý tài chính là góp phần cùng các hoạt động chức năng khác phấn đấu cho sự tối đa hóa giá trị của doanh nghiệp Vì vậy, câu hỏi đầu tiên

mà người phân tích cần trả lời là doanh nghiệp có khả năng sinh lợi hay không và ở mức độ như thế nào ? Khả năng sinh lợi là kết quả cuối cùng của hàng loạt chính sách và quyết định được đề xuất và thực hiện bởi các nhà quản lý Đây là nhóm chỉ tiêu đánh giá tác động phối hợp của các hoạt động quản lý tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp

 Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu (ROE)

Tỷ số giữa lợi nhuận sau thuế và vốn chủ sở hữu bình quân được gọi là tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu ROE Chỉ số này cho biết 100 đồng vốn đầu tư vào vốn chủ sở hữu tại công ty có thể góp phần tạo ra được bao nhiêu đồng lãi cho chính chủ

sở hữu Lợi thế của chỉ số này là nó phản ánh trực tiếp mức độ sinh lời mà các chủ

sở hữu được hưởng trong kỳ Vì vậy, đây là chỉ số tài chính quan trọng nhất và thiết thực nhất đối với chủ sở hữu

Tỷ suất thu hồi vốn CSH (ROE) = Lợi nhuận sau thuế

Vốn CSH bình quân

 Tỷ suất thu hồi tài sản (ROA)

Tỷ suất thu hồi tài sản ROA phản ánh cứ 100đ tài sản đưa vào sản xuất kinh doanh đem lại bao nhiều đồng lợi nhuận Trong điều kiện bình thường, chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ khả năng sinh lời của tài sản càng tốt

Tỷ suất thu hồi tài sản (ROA) = Lợi nhuận sau thuế

Tổng TS bình quân

 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS)

Chỉ số này cho biết trong 100 đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lãi cho chủ

sở hữu, nó được tính toán bằng cách chia lợi nhuận sau thuế cho doanh thu thuần

ROS = Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuần

b) Các chỉ tiêu phản ánh khả năng quản lý tài sản

Để phản ánh khả năng quản lý tài sản thường dùng chỉ tiêu năng suất (vòng quay) của tài sản, các nhà quản trị sử dụng chỉ tiêu doanh thu thuần hoặc giá vốn hàng bán theo công thức sau:

Tổng TS bình quân Hoặc có thể sử dụng công thức:

Tổng TS bình quân

Chỉ tiêu này phản ánh một đồng tài sản được sử dụng tạo ra bao nhiêu doanh thu thuần (hoặc giá vốn hàng bán) Chỉ tiêu này càng lớn thì tốc độ luân chuyển tài sản của doanh nghiệp càng nhanh, hiệu quả sử dụng tài sản càng tốt và ngược lại

Tài sản của doanh nghiệp bao gồm: tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn; vì vậy chỉ tiêu năng suất tài sản được chia thành:

- Năng suất (vòng quay) tài sản ngắn hạn

Tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp được sử dụng trực tiếp cho mục đích sản xuất kinh doanh, nó trực tiếp tạo ra các yếu tố đầu vào và đầu ra của doanh nghiệp như nguyên vật liệu, công cụ, thành phẩm, hàng hóa,… chính vì vậy các nhà quản trị tiến hành đo lường hiệu quả tài sản ngắn hạn bằng công thức:

Trong tài sản ngắn hạn bao gồm các yếu tố cấu thành như: tiền, khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác; vì vậy có những chỉ tiêu thành phần sau:

tư, hoặc tổ chức sản xuất, hoặc tổ chức bán hàng chưa tốt

+ Kỳ thu nợ bán chịu

Chỉ số này được xác định bằng cách lấy khoản phải thu bình quân chia cho doanh thu và sau đó nhân với 360 ngày Chỉ số này phản ánh mức độ bán chịu của doanh nghiệp, về bản chất đây chính là phần doanh thu chưa thu hồi được tính theo ngày

Kỳ thu nợ bán chịu = Khoản phải thu bq x 360

Doanh thu thuần

Kỳ thu nợ dài phản ánh chính sách bán chịu táo bạo, điều này có thể là dấu hiệu tốt nếu tốc độ tăng doanh thu lớn hơn tốc độ tăng khoản phải thu Nếu vận dụng đúng, chính sách bán chịu là một công cụ tốt để mở rộng thị phần và làm tăng doanh thu Kỳ thu nợ dài cũng có thể do sự yếu kém trong việc thu hồi khoản phải thu, doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn, khả năng sinh lợi thấp Kỳ thu nợ ngắn có thể

do khả năng thu hồi khoản phải thu tốt, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn, lợi nhuận có thể cao Tuy nhiên, một chính sách bán chịu quá chặt chẽ có thể đánh mất

cơ hội bán hàng và cơ hội mở rộng quan hệ kinh doanh

- Năng suất tài sản dài hạn

Chỉ tiêu này phán ánh với mỗi đồng tài sản dài hạn được sử dụng trong kỳ sẽ tạo ra bao nhiêu doanh thu thuần hoặc giá vốn hàng bán

TS dài hạn bình quân Trong tài sản dài hạn, tài sản cố định chiếm một tỷ trọng lớn vì vậy người ta thường tính chỉ tiêu năng suất TSCĐ

Tỷ số giữa doanh thu thuần và tài sản cố định bình quân được định nghĩa là năng suất sử dụng tài sản cố định Chỉ số này đo lường mức độ hiệu quả của việc doanh nghiệp sử dụng tài sản cố định của mình Năng suất sử dụng tài sản cố định nói lên cứ 1 đồng tài sản cố định đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong một

kỳ thì tạo ra bao nhiều đồng doanh thu thuần

Năng suất tài sản cố định = Doanh thu thuần

TSCĐ bình quânNăng suất sử dụng tài sản cố định cao chứng tỏ tài sản cố định có chất lượng cao, được tận dụng đầy đủ, không bị nhàn rỗi và phát huy hết công suất Hiệu suất

sử dụng tài sản cố định cao là một cơ sở tốt để có lợi nhuận cao nếu doanh nghiệp

tiết kiệm được chi phí sản xuất Chỉ số này thấp là do nhiều tài sản cố định không hoạt động, chất lượng tài sản kém, hoặc không hoạt động hết công suất

1.2.4.3 Phân tích các chỉ tiêu phản ánh an toàn tài chính

Nhóm chỉ tiêu này thể hiện tình hình tài chính doanh nghiệp có an toàn hay không, thể hiện thông qua các chỉ tiêu cơ bản sau đây:

a) Khả năng thanh toán

Việc phân tích này cho biết doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hay không? Tài sản dài hạn của doanh nghiệp có được tài trợ một cách vững chắc bằng nguồn vốn chủ sở hữu hay bằng nợ dài hạn hay không?

- Khả năng thanh toán hiện hành

Chỉ số này được tính toán bằng cách lấy tài sản ngắn hạn chia cho tổng nợ ngắn hạn Chỉ số này cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn có thể được “che chở” bởi bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn thường bao gồm tiền, khoản phải thu,

và hàng tồn kho Trong khi đó, nợ ngắn hạn bao gồm khoản phải trả, vay ngắn hạn,

nợ dài hạn đến hạn và nợ định kỳ

Khả năng thanh toán hiện hành = Tài sản ngắn hạn

Tổng nợ ngắn hạn

- Khả năng thanh toán nhanh

Trong số các tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp, hàng tồn kho là tài sản có tính thanh khoản thấp nhất Ngoài ra, hàng tồn kho (vật tư, sản phẩm dở dang và thành phẩm) khi sử dụng cho sản xuất và bán, chứ không phải để trả nợ, thì sẽ mang lại giá trị lớn hơn Chính vì 2 lý do trên mà người ta thường sử dụng một chỉ số khác có khả năng đánh giá chặt chẽ hơn khả năng thanh toán nợ ngắn hạn đó là chỉ

số khả năng thanh toán nhanh Chỉ số này được tính toán bằng cách lấy tài sản ngắn hạn trừ đi hàng tồn kho rồi chia cho nợ ngắn hạn

Tổng nợ ngắn hạn

- Khả năng thanh toán tổng quát

Về bản chất, chỉ số này là nghịch đảo của chỉ số nợ, chỉ số này cho biết 1đ nợ của doanh nghiệp được che chở bởi bao nhiêu đồng tài sản các loại mà doanh nghiệp sở hữu

Khả năng thanh toán tổng quát = Tổng tài sản

Nợ phải trả

b) Khả năng quản lý vốn vay

- Chỉ số nợ

Chỉ số nợ được định nghĩa như là tỷ số giữa tổng nợ so với tổng tài sản Chỉ

số này cho biết mức độ doanh nghiệp sử dụng vốn vay để tài trợ cho các tài sản của mình, tức là phản ánh mức độ doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài trợ

Chỉ số nợ = Tổng nợ

Tổng tài sảnChỉ số nợ cao chứng tỏ doanh nghiệp đã mạnh dạn sử dụng nhiều vốn vay trong cơ cấu vốn, đây là một cơ sở để có được lợi nhuận cao Chỉ số nợ cao cũng có thể là một minh chứng về uy tín của doanh nghiệp đối với các chủ nợ Tuy nhiên, điều ngược lại cũng có thể xảy ra, chỉ số nợ cao sẽ làm cho khả năng thanh toán giảm Hơn nữa, vì tổng nợ bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn nên mức độ rủi ro còn cao hơn nếu nợ ngắn hạn chiếm một tỷ trọng cao trong tổng nợ Kết quả là những hạn chế này làm cho độ rủi ro của doanh nghiệp cao, làm giảm niềm tin của chủ nợ, và công ty sẽ khó huy động thêm vốn vay khi cần

- Khả năng thanh toán lãi vay

Khả năng thanh toán lãi vay được xác định bằng cách lấy EBIT chia cho lãi vay Chỉ số này cho biết một đồng lãi vay đến hạn được che chở bởi bao nhiêu đồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT)

Khả năng thanh toán lãi vay = EBIT

Lãi vayLãi vay là một trong các nghĩa vụ ngắn hạn rất quan trọng của doanh nghiệp Việc mất khả năng thanh toán lãi vay có thể làm giảm uy tín đối với chủ nợ, tăng rủi

ro và nguy cơ phá sản của doanh nghiệp Vì lãi vay được thanh toán bằng thu nhập trước thuế nên khả năng thanh toán lãi vay không bị ảnh hưởng bởi thuế thu nhập

1.2.5 Các phương pháp dùng để phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.5.1 Phương pháp so sánh

- Phương pháp so sánh là phương pháp được sử dụng để xác định xu hướng phát triển và mức độ biến động của các chỉ tiêu phân tích

- Tiêu chuẩn so sánh: Là chỉ tiêu được chọn làm căn cứ so sánh, Tùy theo yêu cầu của phân tích mà chọn làm căn cứ thích hợp

- Điều kiện so sánh:

+ Tồn tại ít nhất hai đại lượng

+ Các đại lượng phải đảm bảo tính so sánh được, đó là sự thống nhất về nội dung kinh tế, thống nhất về phương pháp tính toán, thống nhất về thời gian

và đơn vị đo lường

1.2.5.2 Phương pháp tỷ lệ

- Phương pháp tỷ lệ là phương pháp trong đó các tỷ số được sử dụng để phân tích Các tỷ số thường được thiết lập bởi hai hoặc nhiều chỉ tiêu khác nhau, trong đó các chỉ tiêu phải có mối quan hệ với nhau

- Phương pháp này có tính hiện thực cao với các điều kiện áp dụng ngày càng được bổ sung và hoàn thiện hơn, vì:

+ Nguồn thông tin kế toán và tài chính được cải thiện và cung cấp đầy đủ hơn, là cơ sở đề hình thành những tỷ lệ tham chiếu tin cậy cho việc đánh giá một tỷ

số của doanh nghiệp hay một nhóm doanh nghiệp

+ Việc áp dụng công nghệ thông tin cho phép tích lũy dữ liệu và đẩy nhanh quá trình tính toán hàng loạt các tỷ số

+ Phương pháp này giúp nhà phân tích khai thác có hiệu quả số liệu phân tích một cách có hệ thống hàng loạt tỷ số theo chuỗi thời gian hoặc theo từng giai đoạn

- Phương pháp tỷ số yêu cầu xác định được các ngưỡng, các định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, trên cơ sở so sánh các tỷ lệ của doanh nghiệp với giá trị các tỷ lệ tham chiếu

1.2.5.3 Phương pháp thay thế liên hoàn

- Phương pháp thay thế liên hoàn là phương pháp được sử dụng để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh doanh khi các nhân

tố này có quan hệ tích số, thương số hoặc kết hợp cả tích số, thương số và kết quả kinh tế

- Yêu cầu:

+ Phải biết các nhân tố ảnh hưởng, mối quan hệ của chúng với chỉ tiêu phân tích, từ đó xác định được công thức tính các chỉ tiêu

+ Cần sắp xếp thứ tự các nhân tố theo một trình tự nhất định, nhân tố số lượng xếp trước, nhân tố chất lượng xếp sau, trường hợp có nhiều nhân tố số lượng cùng ảnh hưởng thì nhân tố chủ yếu xếp trước, nhân tố thứ yếu xếp sau

+ Tiến hành thay thế từng nhân tố một theo trình tự nhân tố nào được thay thế sẽ thay đổi, nhân tố chưa được thay thế được giữ nguyên giá trị ở kỳ gốc và kỳ kế hoạch, thay thế song một nhân tố phải tính ra một kết quả cụ thể,

so sánh với kết quả kỳ trước thì mức chênh lệch chính kết quả ảnh hưởng của nhân tố được thay thế

+ Có bao nhiêu nhân tố ảnh hưởng sẽ phải thay thế bấy nhiêu lần, tổng hợp ảnh hưởng của nhân tố phải bằng đối tượng của phân tích

1.2.5.4 Phương pháp Dupont

- Mô hình Dupont là kỹ thuật có thể được sử dụng để phân tích khả năng sinh lãi của một doanh nghiệp bằng các công cụ quản lý hiệu quả truyền thống Mô hình Dupont tích hợp nhiều yếu tố của báo cáo thu nhập với bản cân đối kế toán

Về bản chất phương pháp này là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh mức sinh lợi của doanh nghiệp như: Lợi nhuận sau thuế TNDN trên tài sản (ROA), Lợi nhuận sau thuế TNDN trên vốn chủ sở hữu (ROS) thành tích số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả Từ đó cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đó đối với số tổng hợp

- Đẳng thức Dupont

Như vậy có thể nói ROE phụ thuộc ba yếu tổ: ROS; Vòng quay tổng TS và

+ So sánh với những doanh nghiệp khác cùng ngành kinh doanh;

+ Phân tích những thay đổi thường xuyên theo thời gian;

+ Cung cấp những kiến thức căn bản nhằm tác động đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp;

+ Cho thấy sự tác động của việc chuyên nghiệp hóa chức năng mua hàng

Hình 1.2: Sơ đồ Du Pont

1.3 Phương hướng và giải pháp để cải thiện tình hình tài chính doanh nghiệp

1.3.1 Đối với tài sản ngắn hạn

a) Quản lý dự trữ, tồn kho

Dự trữ, tồn kho là một bộ phận quan trọng của tài sản ngắn hạn, là những bước đệm cần thiết cho quá trình hoạt động của doanh nghiệp.Trong quá trình sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp không thể tiến hành sản xuất đến đâu mua hàng đến đó mà cần phải có nguyên vật liệu dự trữ Nguyên vật liệu dự trữ không trực tiếp làm ra lợi nhuận nhưng nó có vai trò rất lớn để cho quá trình sản xuất kinh doanh tiến hành được bình thường Quản lý vật liệu dự trữ hiệu quả sẽ giúp phần nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn Do vậy, doanh nghiệp tính toán dự trữ một lượng hợp lý vật liệu, nếu dự trữ quá lớn sẽ tốn kém chi phí, ứ đọng vốn, còn nếu dự trữ quá ít sẽ làm cho quá trình sản xuất kinh doanh bị gián đoạn gây ra hàng loạt các hậu quả như mất thị trường, giảm lợi nhuận của doanh nghiệp…

b) Quản lý tiền mặt và các chứng khoán thanh khoản cao

Trong kinh doanh, doanh nghiệp phải lưu giữ tiền mặt cần thiết cho các hoá đơn thanh toán, khi tiền mặt xuống thấp thì doanh nghiệp sẽ phải bổ sung tiền mặt bằng cách bán các chứng khoán thanh khoản cao Chi phí cho việc lưu giữ tiền mặt ở đây chính là chi phí cơ hội, là lãi suất mà doanh nghiệp bị mất đi

c) Quản lý các khoản phải thu

Các doanh nghiệp cần đưa ra những phân tích về khả năng tín dụng của khách hàng và quyết định có nên cấp tín dụng thương mại cho đối tượng khách hàng đó hay không Đây là nội dung chính của quản lý các khoản phải thu

Theo dõi các khoản phải thu là một nội dung quan trọng trong quản lý các khoản phải thu Thực hiện tốt công việc này sẽ giúp cho doanh nghiệp có thể kịp thời thay đổi các chính sách tín dụng thương mại phù hợp với tình hình kinh tế

1.3.2 Đối với tài sản dài hạn

Tăng khối lượng sản phẩm hàng hóa sản xuất kinh doanh, giúp khai thác hết công suất của tài sản cố định, thiết bị máy móc từ đó giảm được chi phí cố định cho sản phẩm

Xây dựng kết cấu tài sản dài hạn hợp lý tùy tính chất cụ thể của từng loại hình doanh nghiệp, trong đó tài sản dài hạn trực tiếp sản xuất sản phẩm cần chiếm tỷ trọng cao, tài sản dài hạn phục vụ gián tiếp cần chiếm tỷ trọng nhỏ, từ đó giúp doanh nghiệp khai thác có hiệu quả tài sản dài hạn Theo dõi quản lý chặt chẽ, tổ chức hoạch toán đầy

đủ chính xác để tránh hư hỏng mất mát tài sản dài hạn Quản lý chặt chẽ các chi phí trong quá trình xây dựng cơ bản

1.3.3 Đối với nguồn vốn

Phân bổ nguồn vốn cho các tài sản hợp lý, tổ chức công tác cấp phát vốn kịp thời, thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh

Tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh để không ngừng tăng giá trị sản xuất, tăng doanh thu, và làm giảm chi phí nhằm tăng sức sản xuất của đồng vốn

TÓM TẮT CHƯƠNG 1

Chương 1 đã trình bày một cách tổng quan về những vấn đề cơ bản về tài chính doanh nghiệp bao gồm: khái niệm, vai trò, nhiệm vụ, chức năng, các nhân tố ảnh hưởng tới tình hình tài chính doanh nghiệp Đặc biệt, chương nay đề cập đến những vấn đề cơ bản trong phân tích tài chính doanh nghiệp như: Các phương pháp phân tích; trình tự phân tích tài chính và nội dung của phân tích tài chính doanh nghiệp làm cơ sở để tiến hành việc phân tích và để xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty TNHH một thành viên kỹ thuật công nghệ SOMECO ở các chương tiếp theo

CHƯƠNG II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH MTV KỸ

THUẬT CÔNG NGHỆ SOMECO 2.1 Tổng quan về Công ty TNHH MTV Kỹ thuật Công nghệ SOMECO

2.1.1 Thông tin chung về Công ty

Tên Công ty: CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN KỸ THUẬT CÔNG NGHỆ SOMECO

Tên quốc tế : SOMECO TECHNOLOGY ONE MEMBER COMPANY LIMITED

Tên viết tắt: SOMECO TECH CO.,LTD

Địa chỉ trụ sở chính: C40 - TT6 Khu đô thị mới Văn Quán - Yên Phúc, Phường Phúc La, Quận Hà Đông, Thành phố Hà Nội

2.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty

Công ty TNHH một thành viên kỹ thuật công nghệ SOMECO (gọi tắt là Công ty

SOMECO TECH TECH) được thành lập theo quyết định số 34 QĐ/HĐQT ngày 29

tháng 04 năm 2010 của Hội đồng quản trị Công ty cổ phần SOMECO Sông Đà, giấy phép hoạt động kinh doanh số 0104755407 cấp ngày 15/06/2010 của Sở kế hoạch và đầu tư thành phố Hà Nội

Sự ra đời của SOMECO TECH chính là một mắt xích để kép kín các công đoạn của công nghệ sản xuất của SOMECO từ khâu thiết kế, đồng bộ sản phẩm, chế tạo, cung cấp, lắp đặt thiết bị, thí nghiệm hiệu chỉnh đưa vào vận hành các công trình

Sau bốn năm hoạt động, đến nay công ty đã kiện toàn và ổn định được tổ chức Xây dựng đội ngũ cán bộ nòng cốt giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực xây lắp, thí nghiệm hiệu chỉnh các công trình điện bên cạnh lực lượng kỹ sư trẻ khỏe nhiệt huyết và các công nhân lành nghề từ các công trình Đường dây 110kV Sử Pán - Lào Cai, Thủy điện

Sử Pán 33MW 6,3/110kV, Nậm Khánh 12MW 6,3/110kV, Sông Chảy 5 16MW 6,3/35kV, Nậm Chiến 200MW 15,75/220kV,

Công ty đã đầu tư năng lực thiết bị và con người xây dựng được hai phòng thí nghiệm Cao thế hóa dầu, Rơ le đo lường theo tiêu chuẩn quốc tế ISO/IEC 17025: 2005 Đặc biệt ngày 25/04/2011, Văn phòng Công nhận chất lượng (BOA) thuộc Bộ khoa học

và công nghệ “ là thành viên của Tổ chức công nhận phòng thí nghiệm quốc tế (ILAC)

và Tổ chức công nhận phòng thí nghiệm châu Á - Thái Bình Dương (APLAC)” cấp chứng chỉ công nhận phòng thí nghiệm hợp chuẩn với mã hiệu VILAS 479

Công ty xây dựng Phòng thử nghiệm không phá hủy (NDT) kiểm tra đánh giá chất lượng sản phẩm cơ khí chế tạo như: Kiểm tra siêu âm, X-Quang, Chỉ thị màu (PT), kiểm tra độ sạch, chiều dày sơn, … cho vật liệu kim loại, mối hàn kim loại và các sản phẩm

Cùng với sự phát triển và trưởng thành của Tổ hợp SOMECO Sông Đà đã tích luỹ được nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực sản xuất, điều hành: “Thiết kế, chế tạo và lắp đặt đường ống áp lực, thiết bị cơ khí thuỷ công, kết cấu thép, cột cao, bình bể dung tích lớn, các sản phẩm đúc và các thiết bị cơ khí cho các dự án thuỷ điện, thuỷ lợi, nhà máy xi măng, các công trình công nghiệp, giao thông cũng như thi công xây lắp đường dây và trạm biến thế đến 500KV”

Ngày nay, Công ty TNHH một thành viên kỹ thuật công nghệ SOMECO có đội ngũ hơn 120 cán bộ kỹ sư và công nhân kỹ thuật lành nghề (trong đó có hơn 50 người

có trình độ đại học trở lên)

Cùng với sự phát triển của đội ngũ CBCNV, Công ty TNHH một thành viên kỹ thuật công nghệ SOMECO liên tục đầu tư nâng cao trình độ kỹ thuật, năng lực quản lý của cán bộ, kỹ sư cũng như tay nghề của công nhân và năng lực xe máy, thiết bị Nhiều khóa đào tạo nâng cao trình độ và tay nghề đã được tổ chức cho CBCNV của Công ty Hàng loạt các dự án đầu tư nâng cao năng lực xe máy, thiết bị đã được thực hiện Hiện tại, Công ty TNHH một thành viên kỹ thuật công nghệ SOMECO có một lực lượng xe máy, thiết bị hiện đại được nhập khẩu từ các nước công nghiệp phát triển như: Nhật

bản, Hàn Quốc, EU, Mỹ,… Qua đó, Công ty TNHH một thành viên kỹ thuật công nghệ SOMECO luôn hoàn thành các công trình đảm bảo đúng tiến độ, chất lượng, kỹ thuật,

mỹ thuật và hiệu quả

2.1.3 Ngành nghề sản xuất kinh doanh của Công ty

- Thi công, xây lắp các công trình hệ thống điện, nhà máy, đường dây và trạm biến

áp đến cấp điện áp 500kV;

- Xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi, công trình

hạ tầng kỹ thuật, công trình nhiệt điện, thủy điện;

- Lắp đặt, thí nghiệm hiệu chỉnh, nghiệm thu thiết bị, đường dây của hệ thống thông tin, hệ thống SCADA, hệ thống điều khiển phân tán (DCS) và các hệ thống khác trong lĩnh vực ứng dụng công nghệ thông tin (SCADA/EMS, DMS, RTU);

- Thí nghiệm, hiệu chỉnh đưa vào vận hành, thí nghiệm, hiệu chỉnh định kỳ các hệ thống điện nhà máy, đường dây và trạm biến áp đến cấp điện áp 500kV;

- Thí nghiệm, hiệu chỉnh, vận hành liên động có tải hệ thống thiết bị công nghệ; thí nghiệm, hiệu chỉnh, vận hành thử đồng bộ hệ thống máy móc thiết bị công nghệ;

- Tư vấn chuyên ngành kỹ thuật điện cho quản lý xây dựng nhà máy điện, hệ thống điện - điện tử và tự động hoá, bao gồm cả công tác đồng bộ thiết kế, đồng bộ thiết

bị, lập sơ đồ khởi động và thử đồng bộ thiết bị cho các nhà máy điện, trạm biến áp các dây chuyền công nghệ công nghiệp;

- Thiết kế đường dây tải điện và trạm biến áp đến 220kV, điện chiếu sáng công trình dân dụng và công nghiệp;

- Thiết kế công trình thủy lợi, thủy điện và hạ tầng kỹ thuật;

- Giám sát thi công xây dựng loại công trình thủy điện; lĩnh vực chuyên môn giám sát: lắp đặt thiết bị, công nghệ điện;

- Giám sát thi công xây dựng loại công trình đường dây và trạm biến áp Điện dân dụng, điện công nghiệp; lĩnh vực chuyên môn giám sát: lắp đặt thiết bị công trình xây dựng - hoàn thiện;

- Giám sát thi công xây dựng loại công trình đường dây và Trạm biến áp Điện nông nghiệp; lĩnh vực chuyên môn giám sát: lắp thiết bị công trình xây dựng - hoàn thiện;

- Giám sát thi công xây dựng loại công trình thủy điện, thủy lợi; lĩnh vực chuyên môn giám sát: xây dựng - hoàn thiện

- Giám sát thi công xây dựng loại công trình thủy điện, công nghiệp, hạ tầng kỹ thuật; lĩnh vực chuyên môn giám sát: Xây dựng - hoàn thiện;

- Thử nghiệm không phá hủy: Kiểm tra các bộ phận và kết cấu bằng kỹ thuật không phá hủy như chụp tia X, siêu âm, thẩm thấu, hạt từ tính và dòng xoáy;

- Kiểm tra và phân tích kỹ thuật: Kiểm tra kỹ thuật hàn và mối hàn;

- Vận hành, sửa chữa trang thiết bị điện nhà máy, đường dây và Trạm biến áp;

2.1.4 Mô hình tổ chức của Công ty

Mô hình tổ chức bộ máy quản lý của Công ty theo kiểu trực tuyến – chức năng, với hai cấp quản lý:

- Cấp công ty: bao gồm hội đồng thành viên, ban kiểm soát, ban giám đốc và các

phòng ban chức năng

- Cấp xưởng, đội: bao gồm quản đốc (đội trưởng) và các nhân viên giúp việc

Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của Công ty theo hình 2.1 sau đây

Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức của Công ty SOMECO TECH

PHÒNG TCKT

PHÒNG KTCG

CÁC ĐỘI THI CÔNG

PGĐ THI CÔNG

PGĐ

KỸ THUẬT PGĐ

KINH TẾ

+ Các phó giám đốc: giúp việc cho giám đốc, chịu trách nhiệm trước giám đốc về các phần việc được phân công và thực hiện quyền điều hành công ty nếu được tổng giám đốc ủy nhiệm

- Các phòng chức năng: giúp ban giám đốc quản lý công ty theo chức năng của từng phòng

+ Phòng tổ chức – hành chính: Tham mưu, giúp việc cho giám đốc công ty và tổ chức thực hiện các việc trong lĩnh vực tổ chức lao động, quản lý và bố trí nhân lực, bảo

hộ lao động, chế độ chính sách, chăm sóc sức khỏe cho người lao động, bảo vệ quân sự theo luật và quy chế công ty.Kiểm tra , đôn đốc các bộ phận trong công ty thực hiện nghiêm túc nộ quy, quy chế công ty Làm đầu mối liên lạc cho mọi thông tin của giám đốc công ty

+ Phòng kinh tế - kế hoạch: Lập kế hoạch SXKD tháng, quý, năm các công trình của Công ty đảm nhận Lập kế hoạch tiếp thị đấu thầu, chủ trì lập hồ sơ đấu thầu của Công ty Trực tiếp phụ trách công tác lập dự toán; hồ sơ thanh toán, quyết toán các hạng mục xây lắp hoàn thành

+ Phòng tài chính – kế toán: giúp việc cho ban giám đốc công ty tổ chức và thực hiện toàn bộ công tác tài chính kế toán, thông tin kế toán, tổ chức hạch toán kinh tế trong nội bộ công ty, hàng tháng lập kế hoạch tài chính cho công ty, thực hiện công tác quản lý và sử dụng vốn

+ Phòng kỹ thuật - cơ giới: thực hiện công tác kỹ thuật, công tác cơ giới, an toàn lao động của toàn công ty

- Các xưởng, đội thi công: thực hiện các nghiệp vụ liên quan công tác lắp đặt - thí nghiệm - hiệu chỉnh các hệ thống Rơ le - Đo lường, hệ thống Hóa dầu và thi công công trình