(Bài thảo luận định giá tài sản) Vận dụng phương pháp hiện tại hóa lợi nhuận thuần để định giá Ngân hàng BIDV

(Bài thảo luận định giá tài sản) Vận dụng phương pháp hiện tại hóa lợi nhuận thuần để định giá Ngân hàng BIDV (Bài thảo luận định giá tài sản) Vận dụng phương pháp hiện tại hóa lợi nhuận thuần để định giá Ngân hàng BIDV (Bài thảo luận định giá tài sản) Vận dụng phương pháp hiện tại hóa lợi nhuận thuần để định giá Ngân hàng BIDV (Bài thảo luận định giá tài sản) Vận dụng phương pháp hiện tại hóa lợi nhuận thuần để định giá Ngân hàng BIDV (Bài thảo luận định giá tài sản) Vận dụng phương pháp hiện tại hóa lợi nhuận thuần để định giá Ngân hàng BIDV (Bài thảo luận định giá tài sản) Vận dụng phương pháp hiện tại hóa lợi nhuận thuần để định giá Ngân hàng BIDV

Thảo luận Định giá tài sản LỜI MỞ ĐẦU Thực tế ngân hàng thương mại Việt Nam có cách định giá tài sản khác nhau, tài sản ngân hàng cho kết định giá khác Việc định giá doanh nghiệp dựa số liệu sổ sách, bảng cân đối kế tốn nên khó xác định xác giá trị đích thực doanh nghiệp, đặc biệt giá trị doanh nghiệp ngân hàng lại khó định giá ngồi tài sản hữu hình cịn có nhiều tài sản vơ hình với giá trị lớn như: thương hiệu, quyền sáng chế, sản phẩm truyền thống, uy tín đội ngũ lãnh đạo ngân hàng… Việc lựa chọn phương pháp định giá tài sản xác, sát với giá trị thực tài sản giá trị doanh nghiệp, đảm bảo lợi ích bên thúc đẩy giao dịch xử lý nợ, gán nợ, mua bán, sáp nhập, hợp ngân hàng diễn thuận lợi góp phần giải tỏa nguồn vốn tín dụng bất động sản bị đóng băng, tái tạo vốn cung cấp cho kinh tế Nhóm xin lựa chọn đề tài “Vận dụng phương pháp hóa lợi nhuận để định giá Ngân hàng BIDV” dựa kiến thức học nhằm vận dụng Thảo luận Định giá tài sản CHƯƠNG I LÝ THUYẾT Quy trình định giá doanh nghiệp *Khái niệm định giá doanh nghiệp Là ước tính với độ tin cật cao khoản thu nhập mà doanh nghiệp tạo trình kinh doanh,làm sở cho hoạt động giao dịch thông thường thị trường *Quy trình định giá doanh nghiệp Bước : Đánh giá môi trường lực nội doanh nghiệp Bước : Xác định giả thiết dòng tiền kỳ vọng đánh giá độ mao hiểm đầu tư Bước : Đánh giá giá trị doanh nghiệp Thảo luận Định giá tài sản Phương pháp giá trị tài sản -Ưu điểm + Phương pháp sử dụng để xác định giá trị tài sản cụ thể cấu thành giá trị doanh nghiệp + Xác định giá trị thị trường số tài sản bán rời thời điểm đánh giá,là rõ ràng khoản thu nhập mà người mua chắn nhận được,là sở để bên có liên quan đưa trình giao dịch đàm phán giá bán doanh nghiệp + Đối với doanh nghiệp nhỏ mà số lượng tài sản không nhiều,việc định giá tài sản không đòi hỏi kỹ thuật phức tạp,giá trị yếu tố vơ hình khơng đáng kể,thiếu xác định khoản thu nhập tương lai giá trị doanh nghiệp xác định theo phương pháp trở nên thích hợp để bên xích lại gần trình đàm phán -Hạn chế + Giá trị doanh nghiệp cố định giá trị tài sản.Điều có nghĩa là,phương pháp đánh giá doanh nghiệp trạng thái tĩnh.Vì khơng phù hợp với tầm nhìn chiến lược doanh nghiệp + Phương pháp không cung cấp xây dựng sở thông tin cần thiết để bên có liên quan đánh giá triển vọng sinh lời doanh nghiệp + Phương pháp bỏ qua phần lớn yếu tố phi vật chất lại có giá trị thực như:trình độ quản lý,trình độ cơng nhân,uy tín,thị phần…của doanh nghiệp + Trong nhiều trường hợp,phương pháp xác định giá trị tài sản lại trở nên phức tạp Thảo luận Định giá tài sản CHƯƠNG II VẬN DỤNG Lịch sử hình thành Ngân hàng BIDV 1.1 Lịch sử hình thành phát triển: Sơ lược ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam – BIDV Tên đầy đủ: Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Tên giao dịch quốc tế: Bank for Investment and Development of Viet Nam Tên gọi tắt: BIDV Địa chỉ: Tháp BIDV, 35 Hàng Vơi, Quận Hồn Kiếm, Hà Nội Slogan: Chia sẻ hội, hợp tác thành công Điện thoại: 04.2220.5544 Fax: 04.2220.5544 Website: www.bidv.com.vn Email: Info@bidv.com.vn Chủ sở hữu: Chính phủ Việt Nam (100%) Mã số thuế: 0100150619 - Giai đoạn 1957 -1980: Thành lập ngày 26/04/1957 với tên gọi Ngân hàng Kiến thiết Việt Nam – tiền thân Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam – thành lập với qui mô ban đầu gồm 11 chi nhánh, 200 nhân viên với nhiệm vụ chủ yếu cấp phát, quản lý vốn kiến thiết từ nguồn vốn ngân sách cho tất lĩnh vực kinh tế, xã hội - Giai đoạn 1981 – 1989: Ngân hàng Kiến thiết Việt Nam đổi tên thành Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam (BIDV) với nhiệm vụ thay đổi Ngoài việc tiếp nhận vốn ngân sách vay dự án thuộc tiêu Nhà nước BIDV thực huy động nguồn vốn trung dài hạn vay đầu tư, phát triển; kinh doanh tiền tệ tín dụng dịch vụ ngân hàng lĩnh vực xây lắp phục vụ đầu tư phát triển - Giai đoạn 1995 – 2000: BIDV phép kinh doanh đa tổng hợp ngân hàng thương mại, phục vụ chủ yếu cho đầu tư phát triển đất nước, Đây thời kì BIDV khẳng định vị trí, vai trị ngân hàng thương mại hàng đầu Việt Nam nghiệp cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước với danh hiệu đơn vị Anh Hùng lao động thời kỳ đổi - Giai đoạn 2001 – nay: BIDV triển khai đồng Đề án cấu lại Chính phủ phê duyệt dự án đại hóa ngân hàng hệ thống tốn Ngân hàng giới tài trợ tiến tới phát triển thành ngân hàng đa hàng đầu Việt Nam hoạt động ngang tầm với ngân hàng khu vực 1.2 Mục tiêu: Thảo luận Định giá tài sản Trở thành ngân hàng chất lượng, uy tín hàng đầu Việt Nam 1.3.Sứ mệnh: BIDV đồng hành, chia sẻ cung cấp dịch vụ tài – ngân hàng đại, tốt cho khách hàng; cam kết đem lại giá trị tốt cho cổ đông; tạo lập môi trường làm việc chuyên nghiệp, thân thiện, hội phát triển nghề nghiệp lợi ích xứng đáng cho nhân viên; ngân hàng tiên phong hoạt động phát triển cộng đồng Đánh giá môi trường lực nội BIDV 2.1 Đánh giá mơi trường 2.1.1.Thời - Q trình hội nhập quốc tế giúp ngân hàng BIDV có hội tiếp cận với vốn, cơng nghệ, kinh nghiệm, trình độ quản lý số ngân hàng thương mại lớn có uy tín trường quốc tế - Mặt khác, để nâng cao chất lượng hoạt động kinh doanh theo kịp yêu cầu phát triển thị trường nước, tự thân ngân hàng BIDV phải chủ động thực cấu lại hoạt động tổ chức theo hướng hợp lý chuyên nghiệp hơn, tiệm cận chuẩn mực chung quốc tế Các ngân hàng thương mại nước tham gia vào thị trường tài ngân hàng nước làm tăng sức ép cạnh tranh với ngân hàng nội, làm gia tăng lành mạnh an toàn toàn hệ thống ngân hàng thương mại - Hiện nay, BIDV đứng trước áp lực tăng vốn nâng cao lực quản trị nhằm đáp ứng chuẩn mực khắt khe Tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước phần lớn ngân hàng đạt gần chạm ngưỡng tối đa 30% theo quy định Do vậy, EVFTA thức có hiệu lực, việc tổ chức tín dụng EU sở hữu đến 49% cổ phần ngân hàng Việt giúp nới lỏng room ngoại, tạo hội cho BIDV thu hút nguồn lực đầu tư, cải thiện tỷ lệ an toàn vốn - Trong giai đoạn nay, với khả thu hút nguồn vốn chất lượng để đẩy mạnh phát triển kinh doanh, tham gia đối tác chiến lược EU tạo điều kiện để BIDV tiếp cận máy quản trị công nghệ Thảo luận Định giá tài sản đại quy trình, nghiệp vụ quản trị rủi ro; quản lý tín dụng, tài sản đầu tư; kiểm toán nội theo chuẩn quốc tế 2.1.2 Thách thức - Bên cạnh hội đến từ hội nhập quốc tế, ngân hàng BIDV phải đối mặt với nhiều khó khăn nội kinh tế nội ngân hàng, thể chế hệ thống ngân hàng nhiều bất cập, chưa phù hợp với yêu cầu cải cách lộ trình hội nhập thách thức lớn ngân hàng thương mại Việt Nam trình hội nhập - BIDV ngân hàng có lợi nguồn vốn từ Nhà nước Nguồn vốn thường có lãi suất thấp so với lãi suất liên ngân hàng lãi suất tiền gửi khách hàng Tuy nhiên, nguồn vốn thường không ổn định phụ thuộc nhiều vào kế hoạch phân bổ ngân sách cho dự án cơng - Ngồi điểm yếu vốn, hệ số CAR thấp, BIDV phải đối mặt với vấn đề trích lập chi phí dự phòng Đây yếu tố ăn mòn phần lớn lợi nhuận ngân hàng từ - năm tới muốn xử lí hết nợ xấu tồn đọng - Lợi nhuận BIDV bị ăn mòn phần lớn chi phí dự phịng cho dù tổng thu nhập hoạt động tăng trưởng mạnh ngân hàng chuyển hướng sang bán lẻ - Việc thu hút dịng vốn đầu tư nước ngồi tạo điều kiện cho ngân hàng tăng cường tiềm lực tài chính, đẩy mạnh phát triển sản xuất, kinh doanh, điều tiềm ẩn nhiều thách thức BIDV Đó nguy bị thơn tính, sáp nhập ngân hàng quản trị khơng tốt, khơng có biện pháp phòng ngừa; rủi ro pháp lý kiện tụng, tranh chấp tăng lên; thị trường vốn nước biến động mạnh có động thái rút vốn nhanh - Mở cửa thị trường tạo áp lực ngày lớn ngân hàng BIDV việc nâng cao chất lượng, sản phẩm dịch vụ để cạnh tranh, sản phẩm hàm lượng cơng nghệ, số hóa lớn Các phương thức tốn khơng dùng tiền mặt, tốn di động vốn phát triển mạnh châu Âu trở thành xu hướng phổ biến thị trường Việt Nam Yêu cầu khách hàng dịch vụ tài khơng dừng lại ở đa Thảo luận Định giá tài sản dạng chất lượng dịch vụ Bởi vậy, BIDV cần nhanh chóng chuyển mình, đổi mới, sáng tạo, đáp ứng yêu cầu thị trường 2.2 Đánh giá nội *Nguồn lực tài dồi -Điểm mạnh + Giúp tơi đa hóa lợi nhuận cổ đơng nhằm thu hút thêm nguồn vốn đầu tư + Sử dụng có biện pháp đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh thực tế thông qua giá trị gia tăng hợp đồng bảo hiểm + Đảm bảo hiệu sử dụng vốn,quản lý chặt chẽ khoản phí sử dụng để thu hút khách hàng,ngăn chặn tình trạng lợi dụng lỗ hổng hệ thống để trục lợi bảo hiểm giảm mức độ rủi ro tổn thất mức thấp -Điểm yếu +Có nguồn lực tài dồi đơi khiến cho DN khơng bị sức ép phải tính tốn điều hành hợp lý để tránh lãng phí *Nguồn lực cơng nghệ -Điểm mạnh + Cải thiện công nghệ,áp dụng khoa học quản lý giúp DN ngày chủ động + Xây dựng mơ hình tổ chức quiarn lý kinh doanh theo thông lệ,được phân cấp chức rõ ràng -Điểm yếu + An ninh,bảo mật thông tin khách vấn đề nhức nhối áp công nghê DN + Mặc dù có cải thiện nhờ hệ thống quản lý liệu tập trung Silverlake, so với so với đối thủ cạnh tranh tiềm so với yêu cầu hệ thống thơng tin nhiều chiều, tức thời, an tồn có khả Thảo luận Định giá tài sản phân tích cao hỗ trợ việc định, hệ thống thơng tin quản lý BIDV cịn yếu *Nguồn lực sở vật chất -Điểm mạnh +Với mạng lưới rộng khắp hoạt động mở rộng với 190 chi nhánh nước,1 chi nhánh nước 854 phòng giao dịch đảm bảo yêu cầu khách hàng ngày tốt hơn.Các số chất lượng ngày cải thiện theo số quy định giới +Cơ sở vật chất đại đáp ứng xu giúp BIDV tăng cường hoạt động công nghệ,ưu tiên phát triển ngân hàng số -Điểm yếu +Một số nơi dân cư cịn khó tiếp cận chí cịn khơng thể tiếp cận đến chi nhánh,phịng giao dịch +Việc phát triển nước ngồi cịn hạn chế có chi nhánh nước ngồi *Nguồn nhân lực -Điểm mạnh +Hoàn thiện đội ngũ quản lý với trình độ cao thơng qua hệ thống tuyển dụng công ty +Đánh giá chất lượng phòng ban hệ thống quản lý bảo hiểm nhân thọ công ty -Điểm yếu +Việc đánh giá,bổ nhiệm quản lý đơi cịn chưa chặt chẽ,cơng tâm khơng nhận hết tín nhiệm nhân viên công ty *Môi trường làm việc văn minh lấy khách hàng làm trung tâm -Điểm mạnh +Giúp xây dựng thương hiệu DN thị trường +Khách hàng dễ dàng theo dõi,kiểm sốt q trình thực hợp đồng bảo hiểm Thảo luận Định giá tài sản -Điểm yếu +Có nhiều quy định pháp luật kinh doanh,pháp luật kinh doanh bảo hiểm,các sách cạnh tranh,chống độc quyền mà DN cần phải ý Định giá doanh nghiệp BIDV BẢNG THỐNG KÊ TỔNG TÀI SẢN VÀ TỔNG NỢ NĂM 2019 (Đơn vị tính: Triệu đồng) Tài sản Tiền khoản tương đương tiền - Tiền mặt, vàng, bạc - Tiền gửi NHNN - Tiền gửi cho vay TCTD Chứng khoán - Chứng khoán kinh doanh - Chứng khoán đầu tư Công cụ phái sinh tài sản phái sinh khác Cho vay khách hàng Góp vốn, đầu tư dài hạn - Vốn góp liên doanh - Đầu tư vào cơng ty liên kết - Góp vốn, đầu tư dài hạn khác - Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn Tài sản cố định - Tài sản cố định hữu hình - Tài sản cố định vơ hình Tài sản Có khác - Các khoản phải thu - Các khoản lãi, phí phải thu - Tài sản thuế TNDN hỗn lại - Tài sản Có khác - Dự phịng rủi ro TS Có nội bảng Tổng tài sản Nợ phải trả Các khoản nợ Chính phủ NHNN Tiền gửi vay TCTD khác - Tiền gửi TCTD khác - Vay TCTD khác Tiền gửi khách hàng Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư, cho vay TCTD chịu rủi ro Phát hành giấy tờ có giá Các khoản nợ khác - Các khoản lãi, phí phải trả Số tiền 203.662.329 14.116.720 135.255.429 54.290.180 144.630.611 6.346.190 138.284.421 92.130 1.102.365.849 2.737.661 2.020.226 605.550 214.679 (102.794) 10.604.686 6.294.519 4.310.167 25.864.027 9.159.704 12.846.132 38.579 4.460.435 (640.823) 1.489.957.293 Số tiền 108.760.008 76.683.179 28.904.853 47.778.326 1.114.162.624 12.386.421 62.772.362 37.539.718 24.695.986 Thảo luận Định giá tài sản - Thuế TNDN hoãn lại phải trả 111.935 - Các khoản phải trả công nợ khác 12.731.797 Tổng nợ phải trả 1.412.304.312 (Theo Báo cáo tài kiểm tốn Hợp năm 2019- BIDV) Nguyên giá khấu hao lũy kế tài sản cố định BIDV tính đến ngày 31/12/2019 (Đvt: Triệu đồng) Tài sản cố định TSCĐ hữu hình TSCĐ vơ hình Tổng cộng Ngun giá 12.784.828 5.866.116 18.650.944 10 Khấu hao lũy kế 6.490.309 1.555.949 8.046.258 Giá trị lại 6.294.519 4.310.167 10.604.686 Thảo luận Định giá tài sản Việc đánh giá lại tài sản BIDV cho thấy có thay đổi sau: - Một số khoản phải thu khơng có khả địi 50 triệu đồng Doanh thu thực tế thu kinh doanh chứng khoán sau đánh giá lại tăng 30 - triệu đồng Tài sản cố định hữu hình sau đánh giá lại tăng 200 triệu đồng Các tài sản khác khoản nợ không thay đổi * Định giá tài sản BIDV Giá trị tài sản thuộc chủ sở hữu doanh nghiệp V0 = VT – VN Trong đó: VT: Tổng giá trị tài sản mà doanh nghiệp sử dụng vào sản xuất kinh doanh VN: Giá trị khoản nợ Từ số liệu bảng, ta có: Tổng giá trị tài sản BIDV sau đánh giá lại là: VT = 1.489.957.293 + 200 + 30 – 50 = 1.489.957.473 (triệu đồng) Có: VN = 1412304312 (triệu đồng) V0 = VT – VN = 1.489.957.473 – 1.412.304.312 = 77.653.161 (triệu đồng) Vậy, giá trị tài sản BIDV năm 2019 77.653.161 triệu đồng KẾT LUẬN 11 Thảo luận Định giá tài sản Thời gian gần năm tháng đầy sóng gió kinh tế hệ thống ngân hàng Nhiều thách thức diễn tầm quản lý kinh tế vĩ mô, tác động lớn ảnh hưởng đến sản xuất kinh doanh doanh nghiệp ngân hàng Hệ tích tụ có hàng trăm ngàn doanh nghiệp phá sản, nợ xấu hoạt động kinh doanh ngân hàng gia tăng đáng kể Theo đánh giá có khoảng 60% giá trị nợ xấu ngân hàng thương mại tài sản chấp bất động sản, chiếm khoảng 180 ngàn tỷ đồng, việc xử lý tài sản chấp gặp nhiều khó khăn, ngân hàng có phương pháp định giá khác cho kết định giá khác trình xử lý tài sản Vì vậy, cần thiết lựa chọn phương pháp định giá phù hợp để có kết khách quan, xác bảo đảm lợi ích bên tham gia giao dịch với ngân hàng như: xử lý cấn trừ nợ tài sản chấp, công ty khai thác tài sản mua lại, định giá để phát tài sản, định giá tài sản để thực việc mua bán, sáp nhập, hợp (M&A) ngân hàng Có số phương pháp định giá áp dụng hoạt động ngân hàng: (i) Phương pháp tài sản; (ii) Phương pháp dòng tiền vốn chủ sở hữu; (iii) Phương pháp so sánh thị trường; (iv) Phương pháp chi phí; (v) Phương pháp thu nhập (vi) Phương pháp lợi kinh doanh Chính thế, ngân hàng nói riêng doanh nghiệp kinh doanh kinh tế thị trường nói chung cần lựa chọn phương pháp định giá phù hợp, đồng thời có giải pháp nhằm nâng cao giá trị tài sản hữu hình vơ hình doanh nghiệp nhằm phát triển xa tương lai 12 ... (M&A) ngân hàng Có số phương pháp định giá áp dụng hoạt động ngân hàng: (i) Phương pháp tài sản; (ii) Phương pháp dòng tiền vốn chủ sở hữu; (iii) Phương pháp so sánh thị trường; (iv) Phương pháp. .. hợp ,phương pháp xác định giá trị tài sản lại trở nên phức tạp Thảo luận Định giá tài sản CHƯƠNG II VẬN DỤNG Lịch sử hình thành Ngân hàng BIDV 1.1 Lịch sử hình thành phát triển: Sơ lược ngân hàng. .. luận Định giá tài sản Phương pháp giá trị tài sản -Ưu điểm + Phương pháp sử dụng để xác định giá trị tài sản cụ thể cấu thành giá trị doanh nghiệp + Xác định giá trị thị trường số tài sản bán