(Thảo luận Định giá tài sản) Vận dụng phương pháp giá trị tài sản thuần để định giá giá trị của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam

(Thảo luận Định giá tài sản) Vận dụng phương pháp giá trị tài sản thuần để định giá giá trị của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Thảo luận Định giá tài sản) Vận dụng phương pháp giá trị tài sản thuần để định giá giá trị của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Thảo luận Định giá tài sản) Vận dụng phương pháp giá trị tài sản thuần để định giá giá trị của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Thảo luận Định giá tài sản) Vận dụng phương pháp giá trị tài sản thuần để định giá giá trị của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Thảo luận Định giá tài sản) Vận dụng phương pháp giá trị tài sản thuần để định giá giá trị của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI Khoa Tài Chính - Ngân Hàng  BÀI THẢO LUẬN Môn: Định Giá Tài Sản ĐỀ TÀI: Vận dụng phương pháp giá trị tài sản để định giá giá trị Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam Lớp HP: 2103EFIN3011 Nhóm 13 Giảng viên hướng dẫn: Nguyễn Thị Minh Hạnh MỤC LỤC CHƯƠNG I: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ ĐỊNH GIÁ GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP 1.1 Các nhận định giá trị doanh nghiệp Giá trị doanh nghiệp khái niệm khác với giá bán doanh nghiệp thị trường Giá trị doanh nghiệp đo độ lớn khoản thu nhập mà doanh nghiệp đem lại cho nhà đầu tư Giá bán doanh nghiệp mức giá hình thành thị trường cịn chịu tác động yếu tố cung cầu hàng hóa doanh nghiệp cung cầu tiền tệ thị trường Giá trị doanh nghiệp đơn giản khái niệm nhà đầu tư chuyên gia sử dụng việc đánh giá tổng thể khoản thu nhập mà doanh nghiệp đem lại Giá trị doanh nghiệp tồn việc mua bán chuyển nhượng Xác định giá trị doanh nghiệp không đơn giản để mua bán sát nhập hợp chia nhỏ doanh nghiệp mà nhằm phục vụ cho nhiều hoạt động giao dịch kinh tế khác như: xác định vị tín dụng, cung cấp thông tin cho hoạt động quản lý kinh tế vĩ mô, cho hoạch định chiến lược doanh nghiệp,… 1.2 Khái niệm xác định giá trị doanh nghiệp Xác định giá trị doanh nghiệp ước tính với độ tin cậy cao khoản thu nhập mà doanh nghiệp tạo q trình sản xuất kinh doanh, làm sở cho hoạt động giao dịch thông thường thị trường Nhu cầu xác định giá trị doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, chủ thể kinh tế xã hội quan tâm đến doanh nghiệp từ người tiêu dùng sản phẩm dịch vụ đến nhà đầu tư Nhà nước, tổ chức xã hội nhà quản lý doanh nghiệp Đặc biệt nhà đầu tư, nhà quản trị doanh nghiệp nhà nước nói riêng Họ ln ln cần thiết nắm vững thơng tin tình hình tài chính, tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, giá trị doanh nghiệp họ quan tâm hàng đầu, cần thiết phải xác định giá trị doanh nghiệp Xác định giá trị doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu giao dịch: mua, bán, chuyển nhượng, sát nhập, chia tách doanh nghiệp Nhu cầu giao dịch tài doanh nghiệp diễn thường xuyên phổ biến kinh tế thị trường Trong trình tồn phát triển doanh nghiệp nhu cầu tài trợ vốn cho phát triển nhu cầu tất yếu khách quan doanh nghiệp Để mở rộng quy mô hoạt động sản xuất doanh tăng lợi nhuận, tăng sức mạnh doanh nghiệp thị trường, doanh nghiệp phải huy động vốn đầu tư thị trường nói chung, thị trường tài nói riêng Mặt khác việc di chuyển vốn nhà đầu tư trực tiếp nhà đầu tư giản tiếp vào doanh nghiệp diễn thường xuyên theo mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận họ Vì cần nắm rõ xác định hay dự báo lợi ích mà doanh nghiệp đem lại cho họ từ việc họ đầu tư vốn vào doanh nghiệp, nói cách khác họ phải biết già trị doanh nghiệp từ đógiúp họ đưa định đầu tư hiệu CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG TỚI GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP Một khả sinh lời doanh nghiệp xu thể tăng trưởng tương lai Chỉ có xu tăng trưởng lợi nhuận mà doanh nghiệp tạo tương lai cao mức lợi tức hấp dẫn nhiều nhà đầu tư Như làm tăng giá trị doanh nghiệp Hai là, tình hình tài Một doanh nghiệp có tình hình tài lành mạnh làm giảm rủi ro đồng vốn đầu tư, hay nói cách khác, nhà đầu tư đánh giá cao hội đầu tư tương đối an toàn Ba là, mức độ tin cậy báo cáo tài Nếu báo cáo tài doanh nghiệp cơng bố khơng đảm bảo tính tin cậy, chỉnh xác làm doanh nghiệp uy tín thị trưởng ảnh hưởng lớn đến định đầu tư nhà đầu tư vào doanh nghiệp Bốn tài sản hữu hình doanh nghiệp Như ta biết tài sản hữu hình doanh nghiệp bao gồm nhà xưởng, máy móc, trang thiết bị cũ, mới, … Vì vậy, giá trị tài sản hữu hình doanh nghiệp lớn giá trị doanh nghiệp cao Mặt khác, tài sản hữu hình doanh nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến việc sản xuất sản phẩm dịch vụ tương lai, khả cạnh tranh sản phẩm doanh nghiệp thị trường Điều định thị phần doanh nghiệp trực tiếp ảnh hưởng đến lợi nhuận kì vọng nhà đầu tư Năm nguồn nhân lực Nhân lực xem yếu tố tạo nên thành công doanh nghiệp để đánh giá nguồn nhân lực doanh nghiệp tốt hay xấu thẩm định viên cần đánh giá mặt sau: văn hóa doanh nghiệp thể qua triết lý kinh doanh, sách phát triển nguồn nhân lực doanh nghiệp, tiềm nhân doanh nghiệp, lực ban lãnh đạo doanh nghiệp Đây lợi để hình thành nên giá trị vơ hình doanh nghiệp Sáu trình độ quản lý Trong phần ta cần xem xét máy quản trị doanh nghiệp xem xét trình độ quản lý nhân viên thông qua việc xem xét kết kinh doanh doanh nghiệp qua năm Bảy chiến lược kinh doanh Muốn thành công kinh doanh, doanh nghiệp cần có chiến lược kinh doanh cụ thể giai đoạn định nhằm đạt hiệu kinh doanh cao Vì thẩm định viên cần đánh giá chiến lược kinh doanh doanh nghiệp, sở để hình thành giá trị doanh nghiệp, là: chiến lược sản phẩm, chiến lược giá, chiến lược phân phối chiến lược hỗ trợ bán hàng Tám khoản đầu tư doanh nghiệp Khi đánh giá doanh nghiệp, ta cần xem xét khoản đầu tư ngắn hạn dài hạn doanh nghiệp tỷ suất lợi nhuận khoản đầu tư tương lai để điều chỉnh cho phù hợp PHƯƠNG PHÁP GIÁ TRỊ TÀI SẢN THUẦN 3.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN Phương pháp giá trị tài sản phương pháp ước tính giá trị doanh nghiệp dựa tổng giá trị tài sản thực tế mà doanh nghiệp sử dụng vào sản xuất kinh doanh sau trừ khoản nợ phải trả Để xác định giá trị doanh nghiệp, ta tính tổng giá trị thị trường số tài sản mà doanh nghiệp sử dụng vào sản xuất kinh doanh Để xác định giá trị doanh nghiệp chủ sở hữu, áp dụng cơng thức sau: VE = VA – VD Trong đó: VE: Giá trị doanh nghiệp thuộc chủ sở hữu; VA: Tổng giá trị tài sản; VD: Giá trị khoản nợ (được xác định theo số dư thực tế sổ kế toán vào thời điểm thẩm định giá) 3.2 PHƯƠNG PHÁP XÁC ĐỊNH Bước 1: Kiểm kê tài sản doanh nghiệp Bước 2: Dựa vào kết kiểm kê tiến hành phân loại tài sản Tùy theo mục đích thẩm định có cách phân loại tài sản khác Thẩm định viên lựa chọn danh mục tài sản cần thiết có khả đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp loại bỏ tài sản không cần thiết dùng đến trình thẩm định giá doanh nghiệp Bước 3: Thẩm định viên đánh giá số tài sản cịn lại theo thị trường, tính sở tổng giá trị thị trường toàn tài sản doanh nghiệp Việc tính tốn cụ thể giá trị thị trường tài sản doanh nghiệp thực sau: • Đối với tài sản cố định tài sản lưu động vật (bất động sản, máy móc thiết bị, hàng hóa, nguyên vật liệu…) đánh giá lại giá trị theo phương pháp thẩm định giá phù hợp: Phương pháp so sánh; Phương pháp chi phí; Phương pháp thu nhập… • Đối với tài sản tiền tiến hành kiểm quỹ, đối chiếu số dư tài khoản Còn loại giấy tờ có giá, ngoại tệ, vàng, bạc, đá quý…sẽ quy đổi đồng tiền quy định theo giá thị trường thời điểm thẩm định giá Tỷ giá ngoại tệ xác định theo tỷ giá mua ngoại tệ ngân hàng thương mại nơi doanh nghiệp có giá trị giao dịch ngoại tệ lớn thời điểm thẩm định giá Trường hợp doanh nghiệp cần thẩm định giá khơng có giao dịch ngoại tệ thời điểm thẩm định giá xác định theo tỷ giá trung tâm Ngân hàng Nhà nước công bố áp dụng thời điểm thẩm định giá • Đối với tài sản cho thuê quyền thuê bất động sản: Nếu doanh nghiệp chọn thuê đất trả tiền hàng năm khơng tính giá trị quyền sử dụng đất vào giá trị doanh nghiệp, phải tính giá trị lợi đất thuê vào giá trị doanh nghiệp Đối với tiền thuê đất trả tiền lần tính lại tiền thuê đất theo số năm trả trước tiền thuê đất lại giá thuê đất thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp; phần chênh lệch tăng so với tiền thuê đất ghi sổ kế tốn tính vào vốn chủ sở hữu • Đối với khoản phải thu cần tiến hành đối chiếu cơng nợ xác minh rõ tính pháp lý khoản nợ phân chia thành loại: Loại chắn địi được; Loại khó địi; Loại khơng có khả địi Loại chắn địi ghi vào giá trị, loại cơng nợ khó địi ước tính giá trị cịn lại để ghi nhận vào giá trị doanh nghiệp Bên cạnh đối giá trị tài sản ký cược, ký quỹ ngắn hạn dài hạn xác định theo số dư thực tế sổ kế toán đối chiếu xác nhận vào thời điểm thẩm định giá • Đối với khoản mà doanh nghiệp đầu tư bên cần vào đánh giá lại giá trị thị trường thời điểm thẩm định giá khoản đầu tư đó, việc đánh giá thực tùy thuộc vào loại hình đầu tư, cách đầu tư phương pháp đầu tư Về nguyên tắc phải đánh giá cách toàn diện giá trị doanh nghiệp sử dụng khoản đầu tư Tuy nhiên khoản đầu tư không lớn đáng tin cậy dựa vào số liệu bên đối tác đầu tư để tính tốn • Đối với tài sản vơ hình: tài sản vơ hình (tên thương mại, nhãn hiệu, sáng chế, kiểu dáng công nghiệp, liệu…) doanh nghiệp ghi nhận sổ kế toán, việc xác định giá trị loại tài sản nguyên tắc xác định theo giá thị trường phương pháp phù hợp với loại tài sản vô hình • Đối với khoản nợ cần tính toán theo giá thị trường khoản nợ • Tùy theo mục đích thẩm định giá, tài sản khơng thỏa mãn quy định hạch tốn, kế tốn nên báo cáo tài chính, kế tốn khơng đưa vào phân tích Tuy nhiên thực tế cịn có đóng góp cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp xem xét để đưa vào tính giá trị doanh nghiệp Ví dụ tài sản vơ hình, giá trị tài sản vơ hình doanh nghiệp: theo phương pháp này, người ta thừa nhận giá trị tài sản vơ hình xác định sổ kế toán (số dư sổ kế toán vào thời điểm thẩm định giá) lợi quyền thuê tài sản thường khơng tính đến lợi thương mại doanh nghiệp… Bước 4: Xác định giá trị tổng tài sản doanh nghiệp cách cộng tất giá trị tài sản thẩm định giá lại theo giá trị thị trường theo đánh giá Bước Bước 5: Xác định giá trị doanh nghiệp chủ sở hữu cách lấy tổng giá trị tài sản đánh giá lại trừ nợ phải trả 3.3 KHẢ NĂNG ỨNG DỤNG TRONG THỰC TẾ Phương pháp giá trị tài sản giá trị tài sản cụ thể cấu thành giá trị doanh nghiệp Có thể nói, giá trị tài sản cụ thể có tính pháp lí rõ ràng khoản thu nhập mà người mua chắn nhận sở hữu doanh nghiệp Nó nói lên rằng, số tiền mà người mua bỏ đảm bảo lượng tài sản có thật Phương pháp xác định giá trị tài sản xác định thị trường số tài sản bán thời điểm đánh giá Như có khoản thu nhập tối thiểu mà người sở hữu nhận Đó mức đánh giá thấp nhất, sở để bên có liên quan đưa trình giao dịch đàm phán giá bán doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp nhỏ mà số lượng tài sản không nhiều, việc định giá tài sản khơng địi hỏi kỹ thuật phức tạp, giá trị yếu tố vơ hình khơng đáng kể, doanh nghiệp có chiến lược kinh doanh không rõ ràng, thiếu xác định khoản thu nhập tương lai giá trị tài sản trở thành tiêu chuẩn thích hợp để bên xích lại gần trình đàm phán CHƯƠNG II: VẬN DUNG PHƯƠNG PHÁP GIÁ TRỊ TÀI SẢN THUẦN ĐỂ ĐỊNH GIÁ GIÁ TRỊ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN KỸ THƯƠNG VIỆT NAM (TECHCOMBANK) KHÁI QUÁT CHUNG VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TECHCOMBANK 1.1 TẦM NHÌN “ Trở thành ngân hàng tốt doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam ” 1.2 SỨ MỆNH  Trở thành đối tác tài lựa chọn đáng tin cậy khách hàng nhờ khả cung cấp đầy đủ sản phẩm dịch vụ tài đa dạng dựa sở coi khách hàng làm trọng tâm  Tạo dựng cho cán nhân viên môi trường làm việc tốt với nhiều hội để phát triển lực, đóng góp giá trị tạo dựng nghiệp thành đạt  Mang lại cho cổ đơng lợi ích hấp dẫn, lâu dài thông qua việc triển khai chiến lược phát triển kinh doanh nhanh mạnh song song với việc áp dụng thông lệ quản trị doanh nghiệp quản lý rủi ro chặt chẽ theo 1.3 tiêu chuẩn quốc tế GIÁ TRỊ CỐT LÕI Giá trị Techcombank cam kết mang lại cho khách hàng nhiều năm qua bao gồm:  Khách hàng trọng tâm “Vì thành công khách hàng thành công”  Đổi sáng tạo "Để dẫn đầu" 10  Hợp tác mục tiêu chung “Tạo nên sức mạnh tập thể để mang lại kết vượt trội cho cá nhân lẫn tổ chức"  Phát triển thân “Để có khả nắm bắt hội phát triển với tổ chức”  Làm việc hiệu "Để mang lại thành công lớn với nguồn lực phù hợp” 1.4 LỊCH SỬ Techcombank thành lập năm 1993, bối cảnh kinh tế chuyển từ chế độ kinh tế tập trung sang kinh tế thị trường Tại thời điểm đó, Việt Nam thực nhiều cải cách cho thấy thay đổi kinh tế ngoạn mục, bật tăng trưởng GDP tăng gấp hai lần thập kỷ trước Với số vốn điều lệ ban đầu 20 tỷ Việt Nam đồng, Techcombank hôm trở thành ngân hàng lớn hàng đầu vốn điều lệ Sự thành công đến từ chiến lược tập trung giải nhu cầu thay đổi khách hàng Đến nay, Techcombank cung cấp nhiều loại sản phẩm, dịch vụ đa dạng cho triệu khách hàng cá nhân doanh nghiệp Việt Nam Với trụ sở chính, văn phịng đại diện 314 điểm giao dịch 45 tỉnh thành nước, không đáp ứng nhu cầu giao dịch ngân hàng thơng thường mà cịn đảm bảo nhu cầu an tồn tài cho người Việt Năm 2018, số ngân hàng thương mại cổ phần (TMCP) lớn nước, Techcombank ngân hàng dẫn đầu tỷ lệ doanh thu ngồi lãi, chi phí doanh thu, lợi nhuận ròng tài sản, thu nhập hoạt động trung bình cán nhân viên Với Techcombank, chúng tơi đặt tầm nhìn tương lai, thành cơng khơng phải đích đến cuối mà dấu ấn trình chuyển đổi Năm 2018 đánh dấu cột mốc quan trọng, Techcombank 11 hoàn thành thương vụ IPO lớn lịch sử ngành ngân hàng Việt Nam, tiến hành niêm yết Sở GDCK Thành phố Hồ Chí Minh Sự tham gia nhà đầu tư chiến lược củng cố thêm vị Techcombank Chúng xin cảm ơn hợp tác hỗ trợ họ chặng đường đến tương lai lớn mạnh Techcombank không ngừng đổi để đáp ứng nhu cầu khách hàng Dù khách hàng cá nhân hay doanh nghiệp, mục tiêu Techcombank trở thành điểm tập trung cho giải pháp tài Với tầm nhìn sứ mệnh Techcombank trở thành ngân hàng số Việt Nam, đồng hành người dân doanh nghiệp Việt Nam đường chinh phục ước mơ 1.5 HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ Chức vụ Họ tên Ơng Hồ Hùng Anh Chủ tịch Phó chủ tịch Ông Đỗ Tuấn Anh 12 Tiểu sử Tốt nghiệp kỹ sư điện tử Liên Bang Nga, ông Hồ Hùng Anh tham gia quản trị Ngân hàng với vị trí khác Hội đồng Quản trị Ngân hàng từ năm 2004 Ông Chủ tịch HĐQT Techcombank từ tháng 05/2008 tới Tốt nghiệp Thạc sĩ Quản lý tài sản đầu tư Đại học tổng hợp Quản lý Singapore cử nhân Ngoại ngữ - Đại học Ngoại ngữ Hà Nội Ông Đỗ Tuấn Anh có nhiều năm kinh nghiệm làm việc lĩnh vực ngân hàng đảm nhiệm nhiều vị trí quản lý Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Techcombank tổ chức, doanh nghiệp khác Ông Đỗ Tuấn Anh thành viên HĐQT Techcombank từ tháng 12/2012, Quyền Tổng Giám đốc Techcombank từ Ơng Nguyễn Cảnh Sơn Phó chủ tịch Ơng Nguyễn Thiều Quang Phó chủ tịch Ơng Nguyễn Đăng Quang Phó chủ tịch thứ Thành viên Ông Lee Boon Huat 13 tháng 08/2013 đến tháng 3/2015 Ông Đỗ Tuấn Anh thành viên thường trực HĐQT Techcombank từ tháng 04/2015 đến Tốt nghiệp Kỹ sư xây dựng Liên Bang Nga, ông Nguyễn Cảnh Sơn thành viên HĐQT Techcombank từ 05/2008 tới 03/2009 Từ tháng 04/2009 tới Phó chủ tịch HĐQT Techcombank Tốt nghiệp Kỹ sư xây dựng Liên Bang Nga, ông Nguyễn Thiều Quang tham gia quản trị Ngân hàng vị trí khác Hội đồng Quản trị Ngân hàng từ năm 1999 Ơng Phó chủ tịch HĐQT Techcombank từ 05/2008 tới Tốt nghiệp Tiến sỹ kỹ thuật vật lý hạt nhân trình độ sau đại học Quản trị Tài Liên Bang Nga, ông Nguyễn Đăng Quang tham gia điều hành quản trị Ngân hàng với vị trí khác từ năm 1995 Ơng Phó chủ tịch thứ HĐQT Techcombank từ 05/2008 tới Tốt nghiệp Cử nhân kinh doanh (ngành kế tốn) Viện Cơng nghệ Tây Australia (nay Đại học Curtin) Ông Lee Boon Huat có nhiều năm kinh nghiệm làm việc lĩnh vực ngân hàng đảm nhiệm nhiều vị trí quản lý Ủy ban tiền tệ Singapore tổ chức tài lớn Ơng Saurabh Narayan Agarwal Ông Saurabh Narayan Agarwal Thành viên HĐQT Techcombank từ tháng 4/2019 Ơng có nhiều năm kinh nghiệm làm việc lĩnh vực tài chính, đầu tư tài đảm nhiệm vị trí quản lý sau: Giám đốc Công ty McKinsey, New Delhi, Ấn Độ New Jersey, Hoa Kỳ; Giám đốc Warburg Pincus New York, Hoa Kỳ Singapore Thành viên Thành viên như: Ngân hàng Hồng Kơng Thượng Hải, Ngân hàng Thương Mại Hồng gia, Ngân hàng Hóa học, Ngân hàng Standard Chartered Từ tháng 12/2012 đến tháng 04/2014, ông Lee Boon Huat thành viên HĐQT độc lập Từ tháng 05/2014 đến nay, ông thành viên HĐQT Techcombank Tốt nghiệp Cử nhân chuyên ngành Công nghệ, Kỹ thuật Điện Thạc sỹ Công nghệ, Vi Điện tử Học viện Công nghệ Ấn Độ Bombay; Thạc sỹ Quản trị kinh doanh (MBA) Trường Quản trị kinh doanh Harvard, Hoa Kỳ Ông Nguyễn Nhân Nghĩa Tốt nghiệp Kỹ sư Thiết kế cơng trình sơng Trường Đại học Thủy Lợi Thạc sỹ Kinh tế Tài Trường Đại học Tổng hợp London Được cấp chứng CFA (Chartered Financial Analyst), chương trình Phân tích Tài chuyên nghiệp quốc tế Viện CFA, US Ơng có nhiều năm làm việc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Ngân hàng Đầu tư Phát triển 14 Việt Nam đảm nhiệm vị trí quản lý: Phó giám đốc - Sở giao dịch - Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, Phó Tổng giám đốc, Tổng giám đốc - Công ty Liên doanh Quản lý Đầu tư BIDV- Vietnam Partners (BVIM) 1.6 Thành tựu Năm 2020 Techcombank đồng thời vinh danh nhiều giải thưởng uy tín : • • • • Ngân hàng cung cấp giải pháp tốt cho doanh nghiệp vừa nhỏ; Ngân hàng cung cấp sản phẩm cho vay mua nhà tốt Việt Nam 2020; Ngân hàng có tỉ số ROA cao hệ thống ngân hàng Việt Nam; Top doanh nghiệp tư nhân có lợi nhuận tốt 2019… Bên cạnh đó, thành tựu quản trị hoạt động quản trị rủi ro Techcombank đáng ca ngợi McKinsey, công ty tư vấn quản trị hàng đầu giới xếp hạng Techcombank top 25% doanh nghiệp đứng đầu số sức khỏe tổ chức (OHI - số theo dõi hiệu tài hoạt động) khu vực Đông Nam Á Trong năm qua, Techcombank liên tục nâng cao tỉ suất sinh lời tài sản (ROA) từ 0,8% năm 2015 lên 3% vào tháng 3/2020, mức cao hệ thống ngân hàng Việt Nam Đồng thời, chi phí tín dụng Techcombank cải thiện mạnh mẽ từ 3,8% năm tài 2015 xuống cịn 0,5% vào cuối năm 2019 Cuối tháng 7/2020, Techcombank ngân hàng Việt Nam đáp ứng tiêu chuẩn Basel II đến hết quí I, tỉ lệ an toàn vốn (CAR) ngân hàng đạt 16,6%, mức cao hệ thống 15 ĐỊNH GIÁ GIÁ TRỊ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN KỸ THƯƠNG VIỆT NAM (TECHCOMBANK) 2.1 Bảng cân đối kế toán hợp Đối với phương pháp định giá giá trị theo tài sản thuần: Dữ liệu đầu vào lấy từ báo cáo tài thời điểm định giá thực đánh giá lại thông qua tài sản, công nợ hữu doanh nghiệp Để xác định giá trị tài sản theo giá thị trường, cần loại bỏ tài sản khơng cần thiết khơng có khả đáp ứng yêu cầu kinh doanh khỏi danh mục đánh giá tiến hành định giá tài sản ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ Thương Việt Nam: Bảng cân đối kế toán hợp Đơn vị: (Triệu Đồng) 16 30/9/2020 Triệu VNĐ A I II III IV VI VII VII I IX X a b a b XI a b XII TÀI SẢN Tiền mặt vàng 4.205.407 Tiền gửi Ngân hang nhà nước (NHNN) 9.728.941 Tiền gửi cấp tín dụng cho tổ 26.597.264 chức tín dụng (TCTD) khác Tiền gửi tổ chức tín dụng khác 22.303.474 Cấp tín dụng cho tổ chức tín dụng khác 4.293.790 Chứng khốn kinh doanh 10.054.880 Chứng khốn kinh doanh 10.063.292 Dự phịng chứng khốn kinh doanh (8.412) Cho vay khách hàng 228.667.892 Cho vay khách hàng 230.715.706 Dự phòng rủi ro cho vay khách hang (2.047.814) Hoạt động mua vay nợ _ Mua nợ 1.682 Dự phòng rủi ro hoạt động mua nợ (1.682) Chứng khoán đầu tư 94.911.279 Chứng khoán đầu tư sẵn sang để bán 95.198.963 Chứng khoán dầu tư giữ đến ngày đáo hạn 200.000 Dự phịng chứng khốn đầu tư (487.684) Góp vốn, đầu tư dài hạn 11.806 Đầu tư dài hạn khác 12.466 Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn (660) Tài sản cố định 4.272.535 Tài sản cố định hữu hình 1.184.445 Ngun giá 2.065.130 Hao mịn (880.685) Tài sản cố định vơ hình 3.088.090 Ngun giá 3.837.044 Hao mòn (748.954) Bất động sản đầu tư 1.133.674 Nguyên giá 1.435.699 Hao mòn (302.025) Tài sản khác 21.878.051 Các khoản phải thu 14.800.995 Các khoản khoản lãi, phí phải thu 5.988.496 Tài sản khác 1.321.618 Các khoản dự phòng rủi ro cho tài sản có (233.058) nội bảng khác TỔNG TÀI SẢN 401.461.729 17 B II III IV VI VII VII I a b 2.2 NỢ PHẢI TRẢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU NỢ PHẢI TRẢ Tiền gửi vay tổ chức tài chính, TCTD khác Tiền gửi tổ chức tài chính, TCTD khác Vay tổ chức tài chính, TCTD khác Tiền gửi khác hàng Các cơng cụ tài phái sinh khoản nợ tài khác Phát hành giấy tờ có giá Các khoản nợ khác Các khoản lãi, phí phải trả Các khoản phải trả công nợ khác 42.459.349 16.856.490 25.602.859 252.572.479 425.907 22.784.847 12.610.794 3.736.099 8.874.695 TỔNG NỢ PHẢI TRẢ 330.853.376 VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn quỹ Vốn Vốn cổ phần Thặng dư vốn cổ phần Các quỹ Chênh lệch tỷ giá hối đoái Lợi nhuận chưa phân phối Lợi nhuận cổ đơng khơng kiểm sốt 35.477.962 35.001.400 476.562 5.172.187 (1.749) 29.503.180 456.773 TỔNG VỐN CHỦ SỞ HỮU 70.608.353 TỔNG NỢ PHẢI TRẢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU 401.461.729 Quy trình xử lý tính tốn số liệu định giá: Quy trình thể qua sơ đồ sau: 18 Dự kiến: Tốc độ tăng trường dài hạn • Tổng hợp dự đốn: Doanh thu, chi phí, kết hoạt động kinh doanh, … • Dự kiến số liệu tài chính, kế tốn: dự kiến số tài chính, bảng cân đối kế tốn,… • Tổng hợp tính tốn liệu • Định giá doanh nghiệp • 2.3 Giả định chung: Giá chứng khốn cơng ty đầu tư thời điểm đánh giá lãi 15% so với số tiền đầu tư Vàng giảm giá nên giá trị vàng bạc công ty giảm 150 triệu Cho vay khách hàng rơi vào tình trạng khó địi, khơng địi 10% TSCĐ hữu hình đánh giá lại theo giá thị trường tăng lên 175 triệu đồng Tài sản có khác đánh giá lại tăng 205 triệu đồng Góp vốn đầu tư dài hạn bị rút vốn, số tiền rút vốn 50 triệu đồng Bất động sản đầu tư đánh giá lại theo thị trường tăng lên 100 triệu 2.4 Đánh giá lại giá trị tài sản sau giả định: Dựa vào thay đổi đánh giá lại giá trị số tài sản sau: - Giá trị chứng khoán đầu tư thời điểm lãi 10% 94.911.279 x 15%=1.436.691,85 ( triệu đồng) - Cho vay khách hang rơi vào tình trạng khó địi 10% 19 228.667.892 x 10%= 22.866.789,2 ( triệu đồng) - Đối với lợi quyền thuê tài sản, giả sử tỉ suất hố 15% giá trị lợi quyền th tài sản tính sau: Đơn vị: triệu đồng Năm Giá thuê hành thị trường Giá thuê theo hợp đồng Khoản tiền tiết kiệm Căn vào bảng trên, giá trị lợi quyền thuê tài sản tính giá trị dịng tiền tiết kiệm 10 năm Sử dụng cơng thức tính giá trị dịng tiền cuối kì: => Giá trị lợi quyền thuê tài sản là: 5* 5,0187 = 25,094 (triệu đồng) Vậy tổng tài sản Ngân hàng sau đánh giá lại VT = 401.461.792 + 1.436.691,85 – 150 – 22.866.789,2 + 175 + 205 -50 + 100 + 25,094 = 380.031.999,7 Tổng giá trị tài sản Ngân hàng sau đánh giá lại V o = V T - VN = Tổng tài sản – Các khoản nợ phải trả = 380.031.999,7 – 330.853.376 = 49.178.623,7 (triệu đồng) 20 CHƯƠNG III: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ BIỆN PHÁP HOÀN THIỆN VIỆC ĐỊNH GIÁ DOANH NGHIỆP THEO PHƯƠNG PHÁP XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ TÀI SẢN THUẦN Thành lập quan độc lập chuyên thực công tác định giá Thành lập doanh nghiệp định giá để đảm bảo tăng độ xác cho việc định giá doanh nghiệp Những doanh nghiệp thẩm định giá quyền yêu cầu quan, tổ chức, cá nhân cung cấp thông tin, tài liệu, số liệu, có liên quạn đến tài sản định giá Các công ty phải tuân thủ tiêu chuẩn thẩm định giá Việt Nam quy định, chịu trách nhiệm trước pháp luật trước khách hàng kết định giá Trường hợp kết thẩm định giá không đúng, gây thiệt hại cho Nhà nước, tổ chức, cá nhân phải bồi thường thiệt hại theo quy định pháp luật Ngoài phủ phải hồn thiện khung pháp lí trách nhiệm doanh nghiệp chuyên thực phương pháp định giá Nghiêm cấm việc doanh nghiệp thẩm định giá thông đồng với đơn vị thẩm định giá nhằm làm sai lệch kết thẩm định giá, gợi ý nhân lợi ích với hình thức ngồi giá dịch vụ thẩm định giá, dùng lợi ích vật chất, gây sức ép, mua chuộc đơn vị thẩm định giá nhằm làm sai lệch kết Xây dựng hệ thống thông tin giá thị trường Theo phương pháp giá trị tài sản giá trị doanh nghiệp xác định giá thị trường thuộc toàn giá trị tài sản có phục vụ SXKD doanh nghiệp hệ thống thông tin giá thị trường quan trọng việc định giá doanh nghiệp phương pháp giá trị tài sản Kết hợp với phương pháp khác để định giá doanh nghiệp Trong thực tiễn áp dụng phương pháp giá trị tài sản bộc lộ nhiều hạn chế việc xác định giá trị doanh nghiệp doanh nghiệp lớn thường phức tạp, tốn chi phí,…, chưa phản ánh yếu tố phi vật chất doanh nghiệp trình độ quản lí, điều hành,…, tiến hành định giá doanh 21 nghiệp nên kết hợp phương pháp với phương pháp khác để tăng tính hiệu việc định giá Đào tạo sinh viên thi tốt nghiệp đáp ứng tiêu chí định giá viên, đồng thời thực đào tạo chỗ nâng cao cán định giá có Một nhân tố định thành cơng trình định giá đội ngũ định giá viên Vì người cung cấp dịch vụ cho khách hàng nên định giá viên phải người có kiến thức chuyên sâu việc định giá, động việc xử lí mối quan hệ, tình phát sinh Ngồi ra, tính chất đặc biệt việc định giá, tố chất kể trên, định giá viên cần phải đáp ứng số yêu cầu đặc thù nghề nghiệp  Thứ nhất: tính kỉ luật tuân thủ tiêu chuẩn định giá, chịu trách nhiệm trước pháp luật hoạt động nghề nghiệp kết thẩm định giá bảo đảm tính độc lập chun mơn nghiệp vụ tính trung thực, khách quan hoạt động định giá bảo mật thông tin đơn vị thẩm định giá…  Thứ hai: tính trung thực, định giá viên khơng nhận khoản tiền lợi ích khác từ tổ chức nhân có nhu cầu thẩm định giá mức giá dịch vụ thỏa thuận hợp đồng thẩm định không điều khoản hợp đồng định giá,… Đào tạo đội ngũ định giá viên có đồng thời phải nâng cao chất lượng cho sinh viên theo học chuyên ngành định giá Đảm bảo cho sinh viên có kĩ thu thập phân tích thơng tin thị trường tài sản, xây dựng kế hoạch tổ chức việc thẩm định giá có thẩm định giá doanh nghiệp 22 Biên đánh giá thành viên ST T Họ tên 108 Nguyễn Quốc Trung 109 Nguyễn Thành Trung 110 Đỗ Cẩm Tú 111 Trần Ngọc Tú 112 Đào Thị Thu Uyên 113 Lương Minh Vũ 114 Nguyễn Thị Lan Vy 115 Nguyễn Hương Xuân Ghi 23 Điểm tự đánh giá cá nhân Điểm nhóm trưởng đánh giá ... PHƯƠNG PHÁP GIÁ TRỊ TÀI SẢN THUẦN 3.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN Phương pháp giá trị tài sản phương pháp ước tính giá trị doanh nghiệp dựa tổng giá trị tài sản thực tế mà doanh nghiệp sử dụng vào sản xuất... định khoản thu nhập tương lai giá trị tài sản trở thành tiêu chuẩn thích hợp để bên xích lại gần trình đàm phán CHƯƠNG II: VẬN DUNG PHƯƠNG PHÁP GIÁ TRỊ TÀI SẢN THUẦN ĐỂ ĐỊNH GIÁ GIÁ TRỊ CỦA NGÂN... với phương pháp định giá giá trị theo tài sản thuần: Dữ liệu đầu vào lấy từ báo cáo tài thời điểm định giá thực đánh giá lại thông qua tài sản, công nợ hữu doanh nghiệp Để xác định giá trị tài sản