Luận văn thạc sĩ tác động của giá dầu đến cán cân thương mại nghiên cứu thực nghiệm tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ TƯỜNG VI TÁC ĐỘNG CỦA GIÁ DẦU ĐẾN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI - NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh, năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ TƯỜNG VI TÁC ĐỘNG CỦA GIÁ DẦU ĐẾN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI - NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành : TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang TP Hồ Chí Minh, năm 2015 Lời cam đoan Tôi cam đoan luận văn Thạc Sĩ kinh tế với đề tài " Tác động giá dầu đến cán cân thương mại - nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam" cơng trình nghiên cứu riêng hướng dẫn PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang Các số liệu, kết luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tơi chịu trách nhiệm nội dung tơi trình bày luận văn TP.Hồ Chí Minh, ngày 08 tháng 09 năm 2015 Tác giả Nguyễn Thị Tường Vi MỤC LỤC Phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục chữ viết tắt Danh mục hình Danh mục bảng Danh mục phụ lục TÓM TẮT CHƯƠNG 1: MỞ ĐẦU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Tính cấp thiết đề tài 1.3 Mục tiêu đề tài 1.4 Đối tượng nghiên cứu .3 1.5 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Bố cục luận văn CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA GIÁ DẦU VÀ CÁN CÂN THƯƠNG MẠI .5 2.1 Cán cân thương mại góc độ xuất nhập 2.2 Cán cân thương mại theo cách tiếp cận mối quan hệ đầu tư tiết kiệm 2.2.1 Quan hệ cán cân thương mại đầu tư tiết kiệm 2.2.2 Thâm hụt ngân sách thâm hụt thương mại 2.3 Vai trò giá dầu cán cân thương mại .7 2.4 Các chứng thực nghiệm mối quan hệ giá dầu cán cân thương mại 10 2.4.1 Các nghiên cứu tác giả nước 10 2.4.2 Các nghiên cứu tác giả nước 12 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 15 3.1 Mơ hình nghiên cứu est (Trace) Hypothesized No of CE(s) Eigenvalue Trace Statistic 0.05 Critical Value Prob.** None At most At most At most 0.106766 0.068470 0.021176 0.000619 36.84819 16.63798 3.942088 0.110832 47.85613 29.79707 15.49471 3.841466 0.3547 0.6666 0.9081 0.7392 Trace test indicates no cointegration at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) Hypothesized No of CE(s) Eigenvalue Max-Eigen Statistic 0.05 Critical Value Prob.** None At most At most At most 0.106766 0.068470 0.021176 0.000619 20.21022 12.69589 3.831256 0.110832 27.58434 21.13162 14.26460 3.841466 0.3268 0.4806 0.8767 0.7392 Max-eigenvalue test indicates no cointegration at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I): LNOIL_SA 2.127049 0.277511 3.330436 -0.242715 LNEX_SA -5.380313 5.914010 -15.65874 6.766151 IP_SA 0.226715 0.101581 -0.085448 -0.039157 TB2_SA 11.79115 -8.185188 2.330129 2.716604 Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha): D(LNOIL_SA) D(LNEX_SA) D(IP_SA) D(TB2_SA) -0.002272 -0.000967 -2.236973 -0.003422 Cointegrating Equation(s): 0.002669 0.000771 -0.495676 0.014745 -0.008288 0.000607 -0.151080 -0.001836 Log likelihood 473.5734 -0.000642 -0.000165 0.064436 0.000473 Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNOIL_SA LNEX_SA IP_SA TB2_SA 1.000000 -2.529473 0.106587 5.543432 (1.10365) (0.02884) (1.41813) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNOIL_SA) -0.004832 (0.01110) D(LNEX_SA) -0.002056 (0.00154) D(IP_SA) D(TB2_SA) -4.758151 (1.27146) -0.007279 (0.01073) Cointegrating Equation(s): Log likelihood 479.9214 Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNOIL_SA LNEX_SA IP_SA TB2_SA 1.000000 0.000000 0.134115 1.825841 (0.03305) (1.93642) 0.000000 1.000000 0.010883 -1.469710 (0.00995) (0.58289) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNOIL_SA) -0.004091 0.028010 (0.01118) (0.04168) D(LNEX_SA) -0.001842 0.009758 (0.00154) (0.00576) D(IP_SA) -4.895707 9.104178 (1.27927) (4.76814) D(TB2_SA) -0.003188 0.105614 (0.01051) (0.03917) Cointegrating Equation(s): Log likelihood 481.8370 Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) LNOIL_SA LNEX_SA IP_SA TB2_SA 1.000000 0.000000 0.000000 -8.098322 (3.63110) 0.000000 1.000000 0.000000 -2.275025 (0.68807) 0.000000 0.000000 1.000000 73.99736 (24.0219) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNOIL_SA) -0.031693 0.157786 0.000464 (0.02048) (0.09089) (0.00136) D(LNEX_SA) 0.000178 0.000259 -0.000193 (0.00285) (0.01263) (0.00019) D(IP_SA) -5.398868 11.46989 -0.544598 (2.36201) (10.4831) (0.15664) D(TB2_SA) -0.009304 0.134370 0.000879 (0.01940) (0.08609) (0.00129) Có xu hướng Sample (adjusted): 1999M09 2014M07 Included observations: 179 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend (restricted) Series: LNOIL_SA LNEX_SA IP_SA TB2_SA Lags interval (in first differences): to Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) Hypothesized No of CE(s) Eigenvalue Trace Statistic 0.05 Critical Value None 0.117511 49.42846 63.87610 At most 0.097224 27.05192 42.91525 At most 0.029168 8.743633 25.87211 At most 0.019061 3.444925 12.51798 Trace test indicates no cointegration at the 0.05 level Prob.** 0.4395 0.6781 0.9672 0.8200 * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) Hypothesized No of CE(s) Eigenvalue Max-Eigen Statistic 0.05 Critical Value Prob.** None At most At most At most 0.117511 0.097224 0.029168 0.019061 22.37654 18.30829 5.298707 3.444925 32.11832 25.82321 19.38704 12.51798 0.4645 0.3540 0.9793 0.8200 Max-eigenvalue test indicates no cointegration at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I): LNOIL_SA -1.626513 4.122071 -4.984065 -1.093236 LNEX_SA -22.07514 12.63478 -8.233953 22.84893 TB2_SA 15.59357 0.198442 -3.537638 -1.295139 @TREND(99M 02) 0.073453 -0.060180 0.086030 -0.046361 -0.002647 -0.000436 -1.581838 0.011778 0.009117 0.000718 -0.299946 0.002698 0.004659 -0.001020 0.317344 0.001680 Log likelihood 474.6566 IP_SA 0.147729 0.190966 0.104462 0.044597 Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha): D(LNOIL_SA) D(LNEX_SA) D(IP_SA) D(TB2_SA) 0.000442 -0.000729 -1.684226 -0.015257 Cointegrating Equation(s): Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) @TREND(99M LNOIL_SA LNEX_SA IP_SA TB2_SA 02) 1.000000 13.57207 -0.090826 -9.587121 -0.045160 (4.41586) (0.03711) (2.24298) (0.01105) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNOIL_SA) -0.000719 (0.00849) D(LNEX_SA) 0.001186 (0.00118) D(IP_SA) 2.739415 (0.99185) D(TB2_SA) 0.024816 (0.00796) Cointegrating Equation(s): Log likelihood 483.8107 Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) @TREND(99M LNOIL_SA LNEX_SA IP_SA TB2_SA 02) 1.000000 0.000000 0.086339 2.859008 -0.005684 (0.02355) (1.13435) (0.00218) 0.000000 1.000000 -0.013054 -0.917040 -0.002909 (0.00384) (0.18496) (0.00036) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNOIL_SA) -0.011630 -0.043206 (0.02312) (0.13270) D(LNEX_SA) -0.000612 0.010585 D(IP_SA) D(TB2_SA) (0.00321) -3.781033 (2.64053) 0.073365 (0.02127) (0.01841) 17.19337 (15.1562) 0.485608 (0.12210) Cointegrating Equation(s): Log likelihood 486.4601 Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) @TREND(99M LNOIL_SA LNEX_SA IP_SA TB2_SA 02) 1.000000 0.000000 0.000000 2.220307 -0.012504 (1.12815) (0.00197) 0.000000 1.000000 0.000000 -0.820474 -0.001878 (0.21059) (0.00037) 0.000000 0.000000 1.000000 7.397608 0.078985 (15.8682) (0.02774) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(LNOIL_SA) -0.057071 -0.118278 0.000512 (0.03443) (0.13804) (0.00136) D(LNEX_SA) -0.004192 0.004671 -0.000116 (0.00481) (0.01928) (0.00019) D(IP_SA) -2.286085 19.66311 -0.582218 (3.97060) (15.9170) (0.15662) D(TB2_SA) 0.059919 0.463396 0.000277 (0.03198) (0.12821) (0.00126) Phụ lục 4: Kết phân rã phương sai Period S.E LNOIL_SA IP_SA LNEX_SA TB2_SA 0.069146 0.102535 0.128281 0.151319 0.175130 0.197272 0.215625 0.231094 0.243775 10 0.254410 11 0.262469 12 0.268369 13 0.272718 14 0.276192 15 0.279000 16 0.281285 17 0.283362 18 0.285381 19 0.287369 20 0.289303 21 0.291219 22 0.293146 23 0.295061 24 0.296951 3.304733 (2.45850) 3.366735 (3.09160) 3.376997 (2.40885) 6.583869 (3.67236) 7.001251 (4.65607) 6.388213 (4.95614) 6.097732 (5.21890) 5.855438 (5.33776) 5.691286 (5.33590) 5.880311 (5.23760) 5.935103 (5.28772) 5.938308 (5.38799) 5.929626 (5.51022) 5.962333 (5.61751) 6.002174 (5.73263) 6.004610 (5.83640) 5.997259 (5.91565) 5.988953 (5.98033) 5.981493 (6.05016) 5.980522 (6.12694) 5.985812 (6.22260) 5.986966 (6.32019) 5.982996 (6.43058) 5.977150 (6.55021) 0.315632 (1.21218) 0.644538 (1.99003) 0.926627 (2.78718) 2.257193 (3.75903) 4.997412 (5.36916) 5.536030 (5.97011) 5.284679 (5.80575) 5.095492 (5.66001) 4.934043 (5.71979) 4.947252 (6.06921) 4.983928 (6.38219) 4.989508 (6.57188) 4.981629 (6.69502) 4.975550 (6.79524) 4.978507 (6.88817) 5.014941 (6.90746) 5.083701 (6.90834) 5.127290 (6.87960) 5.144964 (6.86587) 5.155269 (6.84203) 5.178708 (6.81265) 5.202087 (6.79667) 5.220877 (6.79994) 5.236795 (6.79040) 0.001404 (0.75162) 2.849855 (2.06277) 2.781877 (2.27566) 3.615538 (3.22774) 5.441861 (4.26677) 7.385536 (5.38883) 7.051569 (5.24254) 7.022454 (5.49246) 6.993273 (5.64076) 7.290572 (5.96510) 7.662206 (6.26667) 7.805360 (6.43030) 7.863261 (6.53486) 7.888961 (6.60011) 7.906713 (6.62114) 7.931514 (6.64160) 7.969492 (6.66979) 8.029819 (6.70176) 8.104505 (6.73715) 8.186126 (6.77780) 8.266913 (6.82737) 8.355167 (6.89563) 8.444635 (6.97215) 8.538245 (7.05323) 96.37823 (2.65388) 93.13887 (4.16547) 92.91450 (4.73042) 87.54340 (6.14107) 82.55948 (7.86439) 80.69022 (8.84102) 81.56602 (8.91964) 82.02662 (9.06932) 82.38140 (9.06612) 81.88186 (9.23377) 81.41876 (9.44175) 81.26682 (9.61423) 81.22548 (9.74477) 81.17316 (9.79867) 81.11261 (9.83346) 81.04894 (9.85799) 80.94955 (9.92194) 80.85394 (9.98496) 80.76904 (10.0676) 80.67808 (10.1518) 80.56857 (10.2400) 80.45578 (10.3376) 80.35149 (10.4449) 80.24781 (10.5551) Cholesky Ordering: LNOIL_SA IP_SA LNEX_SA TB2_SA Standard Errors: Monte Carlo (100 repetitions) ...BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ TƯỜNG VI TÁC ĐỘNG CỦA GIÁ DẦU ĐẾN CÁN CÂN THƯƠNG MẠI - NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM Chuyên ngành :... GIỮA GIÁ DẦU VÀ CÁN CÂN THƯƠNG MẠI .5 2.1 Cán cân thương mại góc độ xuất nhập 2.2 Cán cân thương mại theo cách tiếp cận mối quan hệ đầu tư tiết kiệm 2.2.1 Quan hệ cán cân thương. .. thương mại đầu tư tiết kiệm 2.2.2 Thâm hụt ngân sách thâm hụt thương mại 2.3 Vai trò giá dầu cán cân thương mại .7 2.4 Các chứng thực nghiệm mối quan hệ giá dầu cán cân thương mại