Đề tài phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần bao bì biên hòa

Vì vậy, vấn đề đặt ra cho các doanh nghiệp là phải thường xuyên tiến hành công tác phân tích tài chính và không ngừng hoàn thiện công tác này, trên cơ sở đó, định hướng cho các quyết địn

LỜI MỞ ĐẦU

W X

1 Lý do chọn đề tài:

Với bối cảnh nền kinh tế nước ta hiện nay đang vận hành theo cơ chế thị trường

và trong xu thế hội nhập, cạnh tranh diễn ra ngày càng quyết liệt hơn Do hạn chế về khả năng và nguồn lực, các doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế buộc phải hợp tác với nhau trong quá trình điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như nghiên cứu phát triển mở rộng theo chiều rộng và chiều sâu [9] Nhưng trước khi quyết định đầu

tư, các nhà đầu tư cần phải có được bức tranh toàn cảnh về tình hình tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của đối tác

Nhìn chung, các nhà quản trị doanh nghiệp và các bên liên quan đến doanh nghiệp đều muốn biết tình hình tài chính của doanh nghiệp như thế nào? hiệu quả sản xuất kinh doanh, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán Để có câu trả lời cho các vấn đề nêu trên họ phải thực hiện việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp [9] Hơn thế nữa, một doanh nghiệp trong cơ chế thị trường muốn phát triển bền vững

và cạnh tranh lành mạnh, trước hết phải có được cơ cấu tài chính phù hợp và đảm bảo được khả năng thanh toán [9] Vì vậy, vấn đề đặt ra cho các doanh nghiệp là phải thường xuyên tiến hành công tác phân tích tài chính và không ngừng hoàn thiện công tác này, trên cơ sở đó, định hướng cho các quyết định nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp Thực tiễn đã chứng minh, nếu các nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm đúng mức tới công tác phân tích tài chính thì họ sẽ có những quyết định đúng đắn và có nhiều cơ hội thành đạt trong kinh doanh, ngược lại họ sẽ khó tránh khỏi những quyết định tài chính sai lầm và thất bại Nhận thấy tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính, em quyết định

chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần bao bì Biên Hòa”

làm chuyên đề tốt nghiệp của em Tuy nhiên, với thời gian tiếp cận thực tế chưa nhiều nên bài luận không tránh những sai sót Em rất mong nhận được được sự giúp đỡ và ý kiến đóng góp chân thành của quý thầy cô, các cô chú, anh chị trong công ty

2 Tổng quan lịch sử nghiên cứu của đề tài:

Tài chính là khâu rất quan trọng trong hoạt động của doanh nghiệp, bởi vì tài chính bao gồm các quá trình liên quan đến việc huy động vốn, sử dụng vốn và làm thế nào để đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp được sử dụng có hiệu quả [9] Tài chính không chỉ tác động bên trong doanh nghiệp mà còn ảnh hưởng đến tài chính quốc gia

Nó không những là nguồn thu ngân sách mà còn là nguồn chi chủ yếu cho các ngành kinh tế [7] Phân tích tình hình tài chính là nhiệm vụ thường xuyên và không kém phần quan trọng đối với các nhà quản trị, các nhà đầu tư, các chủ nợ và cơ quan quản lý nhà nước trong việc đưa ra các quyết định kinh tế [9]

Phân tích tài chính cung cấp cho nhà quản lý cái nhìn tổng quát về thực trạng của doanh nghiệp hiện tại, dự báo các vấn đề tài chính trong tương lai, cung cấp cho các nhà đầu tư tình hình phát triển và hiệu quả hoạt động, giúp các nhà hoạch định chính sách đưa ra biện pháp quản lý hữu hiệu

Đã có nhiều đề tài nghiên cứu về việc phân tích tình hình tài chính, song việc phân tích tài chính của mỗi doanh nghiệp qua mỗi năm lại mang một ý nghĩa khác nhau Mặt khác, qua tìm hiểu tại đơn vị thực tập, em thấy có rất nhiều đề tài được sinh viên chọn để nghiên cứu như: “Kế toán Chi Phí Sản Xuất Và Tính Giá Thành Sản Phẩm”, “Kế toán xác định kết quả kinh doanh và phân phối lợi nhuận, “Công tác quản

lý và sử dụng tài sản cố định”, “Tổ chức hạch toán kế toán nguyên vật liệu”, “Kế toán

tiền lương”…Nhưng các đề tài này vẫn chưa làm rõ được thực trạng tài chính của

doanh nghiệp, nên khi thực hiện đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ

phần bao bì Biên Hòa”, em sẽ phân tích và làm rõ từng bộ phận cấu thành các chỉ tiêu

tài chính, và mối quan hệ giữa các chỉ tiêu Qua đó, thấy được thực trạng tài chính của doanh nghiệp, đồng thời đề ra những giải pháp giúp doanh nghiệp cải thiện tình hình tài chính nhằm đạt được hiệu quả kinh doanh cao nhất

3 Phương pháp nghiên cứu:

- Thu thập số liệu các báo cáo và tài liệu liên quan của công ty cổ phần bao bì Biên Hòa

- Sử dụng phương pháp so sánh, phân tích, tổng hợp số liệu và đánh giá số liệu

về số tuyệt đối và số tương đối Từ đó đưa ra nhận xét về thực trạng tài chính của doanh nghiệp

4 Mục tiêu nghiên cứu:

Vận dụng những lý luận về phân tích tình hình tài chính nhằm thấy rõ xu hướng, tốc độ tăng trưởng và thực trạng tại chính của Doanh nghiệp Trên cơ sở đó, đề xuất những giải pháp và kiến nghị giúp cải thiện tình hình tài chính để doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn

5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

- Đối tượng nghiên cứu: thông tin, số liệu, các chỉ tiêu thể hiện tình hình và kết quả tài chính được tổng hợp trên báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần bao

bì Biên Hòa

- Phạm vi nghiên cứu: tập trung nghiên cứu về tình hình tài chính của toàn Doanh nghiệp trong năm 2007, 2008

- Không gian nghiên cứu: Công ty Cổ phần bao bì Biên Hòa

6 Những đóng góp mới của đề tài:

- Làm rõ được thực trạng tài chính cũng như tình hình sản xuất kinh doanh của

doanh nghiệp trong năm 2008

- Đề ra những giải pháp nhằm giúp doanh nghiệp cải thiện tình hình tài chính

trong tương lai

7 Kết cấu nội dung:

Ngoài phần mở đầu và kết luận, đề tài nghiên cứu gồm 3 chương:

× Chương 1 : Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính

× Chương 2: Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần bao bì Biên

Hòa

× Chương 3: Một số nhận xét & giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài

chính tại doanh nghiệp

CHƯƠNG 1:

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

1.1 Ý NGHĨA, NHIỆM VỤ, MỤC TIÊU CỦA PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH:

1.1.1, Ý NGHĨA:

Hoạt động tài chính có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh

Do đó tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh đều có ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu đều có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm đối với quá trình sản xuất kinh doanh [3]

Các báo cáo tài chính phản ánh kết quả và tình hình các mặt hoạt động của doanh nghiệp bằng các chỉ tiêu kinh tế Những báo cáo này do kế toán soạn thảo định

kỳ nhằm mục đích cung cấp thông tin về kết quả và tình hình tài chính của doanh nghiệp cho những người cho những người có nhu cầu sử dụng các thông tin đó [3] Qua phân tích tình hình tài chính mới đánh giá đầy đủ, chính xác tình hình phân phối, sử dụng và quản lý các loại vốn, vạch rõ khả năng tiềm tàng về vốn của doanh nghiệp, trên cơ sở đó đề ra các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn [9]

Phân tích tình hình tài chính là công cụ không thể thiếu phục vụ cho công tác quản lý của cơ quan cấp trên, cơ quan tài chính, ngân hàng như: đánh giá tình hình thực hiện các chế độ, chính sách về tài chính của Nhà nước, xem xét việc cho vay vốn

[9]

1.1.2, NHIỆM VỤ:

Đánh giá tình hình sử dụng vốn, nguồn vốn, tài sản: như xem xét việc phân bổ nguồn vốn có hợp lý không? Xem xét mức độ đảm bảo vốn cho nhiệm vụ sản xuất kinh doanh, phát hiện những nguyên nhân dẫn đến tình trạng thừa, thiếu vốn

Đánh giá tình hình thanh toán, khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Đánh giá tình hình chấp hành các chế độ, chính sách tài chính, tín dụng Nhà nước

Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn

Phát hiện những khả năng tiềm tàng, đề ra các biện pháp động viên, khai thác các khả năng tiềm tàng nhằm nâng cao hiệu qủa sử dụng vốn [9]

Các chủ nợ cung cấp tín dụng bằng các hình thức như bán chịu, thương phiếu, trái phiếu để hưởng tiền lời Họ mong đợi các khoản tín dụng sẽ được hoàn trả theo các điều khoản tín dụng Các nhà đầu tư mua cổ phiếu để hy vọng nhận được cổ tức và giá trị cổ phiếu gia tăng Cả hai nhóm đối tượng này đều đối diện với những rủi ro Các chủ nợ đối diện với rủi ro là các con nợ sẽ không có khả năng trả nợ Các nhà đầu

tư lại đối diện với rủi ro là cổ tức sẽ bị cắt giảm hoặc không được chi trả hoặc thị giá của cổ phiếu sẽ giảm Đối với cả hai nhóm, mục tiêu đều là đạt được một khoản lợi nhuận để bù đắp những rủi ro xảy ra Nói chung, rủi ro càng lớn thì lợi nhuận phải càng cao [4]

Bất kỳ một khoản tín dụng hoặc một khoản đầu tư nào cũng có thể trở nên khó thu hồi Do đó, hầu hết các chủ nợ và các nhà đầu tư thường đầu tư theo danh mục đầu

tư, hoặc nhóm các khoản tín dụng hoặc đầu tư Danh mục đầu tư cho phép họ quân bình lợi nhuận và rủi ro Tuy nhiên, danh mục đầu tư vào những khoản tín dụng hoặc

cổ phiếu nào cũng tùy thuộc vào những quyết định cá biệt Chính khi đưa ra những quyết định cá biệt này, phân tích báo cáo tài chính là có ích nhất [4]

Mục tiêu cụ thể khi phân tích báo cáo tài chính của từng đối tượng sử dụng báo cáo tài chính khác nhau là không như nhau Tuy nhiên, tất cả các đối tượng sử dụng báo cáo tài chính, khi phân tích báo cáo tài chính đều tiến hành theo hai cách:

- Đánh giá kết quả quá khứ và tình hình tài chính hiện hành

- Đánh giá những tiềm lực tương lai và những rủi ro gắn với những tiềm lực

đó

1.2 NGUỒN TÀI LIỆU PHÂN TÍCH :

Các nhà phân tích bên ngoài doanh nghiệp thường bị hạn chế trong giới hạn của những thông tin công khai có sẵn về một doanh nghiệp Những nguồn thông tin chủ yếu về các doanh nghiệp được niêm yết là các báo cáo được phát hành, các báo cáo gửi Ủy ban Chứng khoán nhà nước, các tạp chí kinh doanh được xuất bản định kỳ, và các dịch vụ tư vấn về tín dụng và đầu tư [4]

1.2.1, Các báo cáo được phát hành:

Các báo cáo hàng năm của các doanh nghiệp là một nguồn thông tin tài chính quan trọng Các phần chính của báo cáo hàng năm là:

- Phân tích hoạt động năm qua của các nhà quản trị

- Các báo cáo tài chính

- Thuyết minh các báo cáo

- Báo cáo kiểm toán

- Tóm tắt hoạt động trong 5 hoặc 10 năm

Hầu hết các doanh nghiệp còn công bố các báo cáo tài chính tạm thời hàng quý Các báo cáo này thông tin có hạn dưới hình thức các báo cáo tài chính cô đọng, có thể

là đối tượng để kiểm toán viên kiểm tra đầy đủ Các báo cáo tạm thời được các tổ chức tài chính xem xét một cách chặt chẽ đối với các dấu hiệu ban đầu của những thay đổi

quan trọng trong xu hướng lợi nhuận của doanh nghiệp [4]

1.2.2, Các báo cáo cho Uỷ ban chứng khoán nhà nước:

Các công ty cổ phần niêm yết phải đệ trình các báo cáo năm (Mẫu CBTT-02 kèm

theo thông tư 57/2004/TT-BTC ngày 17 tháng 6 năm 2004 của Bộ Tài chính – Hướng dẫn về việc công bố thông tin trên thị trường Chứng khoán), báo cáo quý, 06 tháng (Mẫu CBTT-03 kèm theo thông tư này), và báo cáo bất thường cho Ủy ban chứng khoán nhà nước Tất cả các báo cáo này công chúng có thể có từ trang Web của Ủy ban chứng khoán nhà nước Báo cáo thường niên được thực hiện theo Mẫu CBTT-02

là một nguồn thông tin có giá trị Các công ty cổ phần niêm yết công bố báo cáo tài chính quý, 06 tháng tóm tắt (Mẫu CBTT-03) thông qua phương tiện công bố thông tin của Trung tâm giao dịch Chứng khoán hoặc Sở giao dịch chứng khoán Báo cáo hàng quý 06 tháng (Mẫu CBTT-03) phản ánh những sự kiện quan trọng về kết quả tài chính tạm thời Báo cáo bất thường phải được công bố trong vòng 24 giờ kể từ khi xảy ra sự kiện và phải công bố các sự kiện đó trên phương tiện công bố thông tin của Trung tâm giao dịch chứng khoán hoặc Sở giao dịch chứng khoán Nó thường là dấu hiệu đầu tiên

về những thay đổi quan trọng có thể ảnh hưởng đến những kết quả tài chính tương lai của một doanh nghiệp [4]

1.2.3, Các tạp chí kinh doanh được xuất bản định kỳ và các dịch vụ tư vấn về tín dụng và đầu tư:

Các nhà phân tích tài chính phải theo kịp những sự kiện thời sự trong thế giới tài

chính

Ở Mỹ, nguồn thông tin tài chính tốt nhất là Tạp chí phố Wall, được phát hàng ngày và là tờ báo về tài chính hoàn hảo nhất ở Mỹ Một số tạp chí có ích khác, được phát hành hàng tuần hoặc mỗi hai tuần, là Forbes, Barron’s, Fortune và Commercial and Financial Chronicle Chi tiết hơn về lịch sử tài chính của các doanh nghiệp có các xuất bán sản phẩm như Moody’s Investors Service và Standard & Poor’s Industrial Surveys Các dữ liệu về tiêu chuẩn ngành, các tỷ số bình quân và các mối liên hệ, những ước tính đáng tin cậy được cung cấp từ các cơ quan thông tấn như Dun & Bradstreet Corporation, Robert Morris Associates [4]

1.3 PHÂN TÍCH ẢNH HƯỞNG CỦA KẾ TOÁN ĐẾN TÍNH XÁC THỰC CỦA THÔNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH:

Các nhà phân tích cần hiểu rõ ảnh hưởng của kế toán đến tính xác thực của thông tin trên báo cáo tài chính Điều này được thực hiện bằng cách đánh giá ảnh hưởng của các chính sách kế toán đến báo cáo tài chính và điều chỉnh báo cáo để phản ánh xác thực và phục vụ tốt hơn cho phân tích [4]

Các nhà phân tích cần hiểu rằng: kế toán là quá trình liên quan đến lựa chọn các chính sách kế toán (phương pháp khấu hao, phương pháp đánh giá hàng tồn kho…), và các ước tính kế toán (các khoản phải thu khó đòi; giá trị hàng lỗi thời tồn kho; thời gian sử dụng hữu ích hoặc cách thức sử dụng tài sản cố định làm cơ sở tính khấu hao;

nghĩa vụ bảo hành…) được chuẩn mực kế toán cho phép Điều nay làm phát sinh hai vấn đề trong phân tích: tính so sánh và tính chính xác của thông tin

Vấn đề liên quan đến tính so sánh được của thông tin phát sinh khi hai doanh nghiệp khác nhau áp dụng những chính sách kế toán khác nhau cho cùng một nghiệp

vụ hoặc sự kiện Vấn đề liên quan đến tính so sánh được của thông tin cũng phát sinh khi doanh nghiệp thay đổi chính sách kế toán giữa các kỳ

Vấn đề liên quan đến tính chính xác của thông tin phát sinh khi ước tính kế toán sai; vận dụng những chính sách kế toán khác nhau dẫn đến thông tin được trình bày trên báo cáo tài chính sẽ khác nhau; chuẩn mực kế toán cũng hạn chế tính xác thực của thông tin (không cho phép trình bày các chỉ tiêu không được đánh giá một cách đáng tin cậy: giá trị nguồn nhân lực, giá trị của thương hiệu…) Chính những yếu tố này tạo

ra những rủi ro kế toán khi phân tích báo cáo tài chính

Mục tiêu chính của phân tích ảnh hưởng của kế toán đến tính xác thực của thông tin trên báo cáo tài chính là nhằm đánh giá và làm giảm bớt những rủi ro kế toán và để cải thiện nội dung kinh tế của báo cáo tài chính, bao gồm tính so sánh được của thông tin báo cáo tài chính Để đáp ứng mục tiêu này, thường đòi hỏi phải điều chỉnh thông tin trên báo cáo tài chính nhằm cải thiện nội dung kinh tế và khả năng so sánh của thông tin Phạm vi điều chỉnh phụ thuộc vào mục tiêu phân tích [4]

1.4 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH:

Các con số tự nó không có nhiều ý nghĩa Chính mối quan hệ của chúng với những con số khác hoặc những thay đổi của chứng từ kỳ này so với kỳ khác mới là quan trọng Các công cụ phân tích tài chính được dùng để chỉ ra các mối quan hệ và những sự thay đổi đó Trong số các kỹ thuật phân tích tài chính, các kỹ thuật sau được

sử dụng rộng rãi hơn: phân tích theo chiều ngang, phân tích xu hướng, phân tích theo chiều dọc, và phân tích tỷ số [4]

1.4.1, Phân tích theo chiều ngang:

Nguyên tắc kế toán được thừa nhận chung đòi hỏi phải trình bày thông tin của năm

hiện hành và năm trước trên báo cáo tài chính Điểm khởi đầu chung cho việc nghiên cứu các báo cáo tài chính đó là phân tích theo chiều ngang, bằng cách tính số tiền chênh lệch và tỷ lệ % chênh lệch từ năm này so với năm trước Tỷ lệ % chênh lệch

Tỷ lệ chênh lệch = Error!

phải được tính toán để cho thấy quy mô thay đổi tương quan ra sao với quy mô của số tiền liên quan

Số tiền chênh lệch phản ánh quy mô biến động, và tỷ lệ chênh lệch phản ánh tốc độ

biến động, phải được xem xét đồng thời [4]

1.4.2, Phân tích xu hướng:

Một biến thể của phân tích theo chiều ngang là phân tích xu hướng Trong phân

tích xu hướng, các tỷ lệ chênh lệch được tính cho nhiều năm thay vì hai năm Phân tích

xu hướng quan trọng do, với cách nhìn rộng của nó, phân tích xu hướng có thể chỉ ra những thay đổi cơ bản về bản chất của hoạt động kinh doanh Ngoài các báo cáo tài chính, hầu hết các doanh nghiệp còn tóm tắt các hoạt động và đưa ra các dữ liệu chủ

yếu trong năm năm hoặc nhiều hơn

Phân tích xu hướng sử dụng tỷ số để chỉ những thay đổi của chỉ tiêu liên quan trong một giai đoạn Đối với các tỷ số, năm gốc có tỷ số là 100% Các năm khác được

đo lường trong mối tương quan với giá trị đó [4]

1.4.3, Phân tích theo chiều dọc:

Trong phân tích theo chiều dọc, tỷ lệ % được sử dụng để chi mối quan hệ của các

bộ phận khác nhau so với tổng số trong một báo cáo Con số tổng cộng của một báo cáo sẽ được đặt là 100% và từng phần của báo cáo sẽ được tính tỷ lệ % so với con số

đó (Đối với bảng cân đối kế toán, con số tổng cộng sẽ là tổng tài sản hoặc tổng nguồn vốn, và doanh thu thuần đối với báo cáo kết quả kinh doanh) Báo cáo bao gồm kết quả tính toán của các tỷ lệ % trên được gọi là báo cáo quy mô chung

Phân tích theo chiều dọc có ích trong việc so sánh tầm quan trọng của các thành phần nào đó trong hoạt động kinh doanh Nó cũng có ích trong việc chỉ ra những thay đổi quan trọng về kết cấu của một năm so với năm tiếp theo ở báo cáo qui mô chung Báo cáo quy mô chung thường được sử dụng để so sánh giữa các doanh nghiệp Chúng cho phép nhà phân tích so sánh các đặc điểm hoạt động và đặc điểm tài trợ có

quy mô khác nhau trong cùng ngành [4]

1.4.4, Phân tích tỷ số:

Phân tích tỷ số là một phương pháp quan trọng để thấy được các mối quan hệ có

ý nghĩa giữa hai thành phần của một báo cáo tài chính Để có ích nhất, nghiên cứu một

tỷ số cũng phải bao gồm việc nghiên cứu dữ liệu đằng sau các tỷ số đó Các tỷ số là những hướng dẫn hoặc những phân tích có ích trong việc đánh giá tình hình tài chính

và các hoạt động của một doanh nghiệp và trong việc so sánh chúng với những kết quả của các năm trước hoặc các doanh nghiệp khác Mục đích chính của việc phân tích tỷ

số là chỉ ra những lĩnh vực cần được nghiên cứu nhiều hơn Nên sử dụng những tỷ số gắn với những hiểu biết chung về doanh nghiệp và môi trường của nó [4]

1.5 VẬN DỤNG PHƯƠNG PHÁP TỶ SỐ ĐỂ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH:

Ở các phần sau, phân tích chỉ số được áp dụng cho năm mục tiêu:

+ Khả năng thanh toán ngắn hạn

+ Khả năng thanh toán dài hạn

+ Hiệu quả hoạt động

+ Khả năng sinh lợi

+ Năng lực của dòng tiền

+ Sức mạnh thị trường

1.5.1, Đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn:

Khả năng thanh toán ngắn hạn là khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn khi đến hạn và khả năng thỏa mãn những nhu cầu tiền không mong đợi Tất cả các tỷ số liên quan đến mục tiêu này phải thực hiện với vốn luân chuyển hoặc một vài bộ phận của

nó, bởi vì chính những khoản nợ đến hạn đã được thanh toán nằm ngoài vốn luân chuyển Một vài tỷ số được sử dụng phổ biến để đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn là hệ số thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh toán nhanh, số vòng quay các khoản phải thu, số vòng quay hàng tồn kho [4]

1.5.1.1, Hệ số thanh toán ngắn hạn [4]:

Hệ số thanh toán ngắn hạn = Error!

Hệ số thanh toán nhanh = Error!

Hệ số thanh toán bằng tiền = Error!

Hệ số thanh toán ngắn hạn diễn tả mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn Nó được sử dụng một cách rộng rãi như một tín hiệu rõ ràng về khả năng thanh toán ngắn của một doanh nghiệp

1.5.1.2, Hệ số thanh toán nhanh:

Một trong những thiếu sót của hệ số thanh toán ngắn hạn là không quan tâm đến

đặc điểm của các tài sản ngắn hạn khi thanh toán… Rõ ràng, một đồng tiền mặt hoặc ngay cả một đồng các khoản phải thu có thể đáp ứng nghĩa vụ thanh toán tốt hơn một

đồng của hầu hết các khoản hàng tồn kho Hệ số thanh toán nhanh được lập ra để khắc

phục vấn đề này Đó là, nó đo lường mối quan hệ của các tài sản ngắn hạn có khả năng chuyển đổi thành tiền nhanh (tiền, các khoản đầu tư ngắn hạn, các khoản phải thu) so với nợ ngắn hạn Hệ số này được tính như sau [4]:

1.5.1.3, Hệ số Khả năng thanh toán bằng tiền :

Hệ số khả năng thanh toán bằng tiền cho biết trong một đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bao nhiêu đồng tiền mặt [8]

1.5.2, Đánh giá khả năng thanh toán dài hạn:

Khả năng thanh toán dài hạn của doanh nghiệp gắn với khả năng sống còn của

doanh nghiệp qua nhiều năm Mục đích của phân tích khả năng thanh toán dài hạn là

để chỉ ra sớm nếu doanh nghiệp đang trên con đường phá sản Các nghiên cứu cho thấy rằng các tỷ số kế toán có thể chỉ ra sớm hơn năm năm một doanh nghiệp có thể thất bại Giảm các tỷ số về khả năng sinh lợi và khả năng thanh toán là dấu hiệu chủ yếu của khả năng kinh doanh thất bại Hai tỷ số khác mà các nhà phân tích thường

Nợ phải trả trên nguồn vốn chủ sở hữu = Error!

Số lần hoàn trả lãi vay = Error!

xem là tín hiệu của khả năng thanh toán dài hạn là tỷ số nợ phải trả trên nguồn vốn chủ

sở hữu và số lần hoàn trả lãi vay [4]

1.5.2.1, Nợ phải trả trên nguồn vốn chủ sở hữu:

Tăng số nợ phải trả trong cơ cấu nguồn tài trợ của doanh nghiệp là có rủi ro

Doanh nghiệp có nghĩa vụ pháp lý trong việc chi trả lãi vay đúng kỳ và trả nợ gốc khi đáo hạn Nghĩa vụ này có hiệu lực bất kể mức lợi nhuận của doanh nghiệp là bao nhiêu Nếu không thanh toán nợ phải trả, Doanh nghiệp có thể bị buộc phá sản Ngược lại, cổ tức và những chứng khoán phân phối khác cho cổ đông chỉ được thực hiện khi hội đồng quản trị công bố Tỷ số nợ phải trả trên nguồn vốn chủ sở hữu cho thấy số tài sản của Doanh nghiệp được tài trợ từ các chủ nợ trong mối quan hệ với số được tài trợ

từ chủ sở hữu Tỷ số nợ phải trả trên nguồn vốn chủ sở hữu càng cao, Doanh nghiệp có nghĩa vụ cố định càng lớn, và do đó càng lâm vào tình thế rủi ro hơn Tỷ số này được

tính như sau [4]:

1.5.2.2, Số lần hoàn trả lãi vay:

Có một phương tiện để đo lường mức độ bảo vệ cho các chủ nợ khỏi nguy cơ không trả được lãi là tỷ số lần hoàn trả lãi vay, được tính như sau [4]:

1.5.3, Đánh giá hiệu quả hoạt động:

Các tỷ số về hiệu quả hoạt động được sử dụng để đánh giá hiệu quả của việc sử dụng tài sản (hàng tồn kho, các khoản phải thu, tổng tài sản) trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Các tỷ số về hiệu quả hoạt động còn được sử dụng để đánh giá chu kỳ hoạt động của doanh nghiệp và khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp Chu kỳ hoạt động là khoảng thời gian gắn với các nghiệp vụ liên quan đến đầu

tư vào hàng tồn kho, chuyển hàng tồn kho thành các khoản phải thu qua bán hàng, thu tiền các khoản phải thu, dùng tiền trả nợ ngắn hạn và mua lại các hàng tồn kho đã bán

Số vòng quay của thành phẩm = Error!

Các tỷ số về hiệu quả hoạt động (hay các tỷ số về số vòng quay) có thể được tính cho hàng tồn kho, các khoản phải thu và tổng tài sản [4]

1.5.3.1, Các tỷ số về hàng tồn kho:

Hệ số quay vòng của hàng tồn kho thiết lập mối quan hệ giữa khối lượng hàng bán và tồn kho Sự luân chuyển hàng tồn kho của các doanh nghiệp ở các ngành khác nhau và trong nội bộ các ngành có thể rất khác nhau Số vòng quay của hàng tồn kho được tính như sau [4]:

Sử dụng hàng tồn kho bình quân (nếu dữ liệu cho phép) ở mẫu số vì tỷ số này đo lường hiệu quả hoạt động hay số vòng quay của hàng tồn kho trong kỳ

Hàng tồn kho bình quân được tính như sau: hàng tồn kho đầu kỳ cộng hàng tồn kho cuối kỳ rồi chia hai Nếu không có thông tin về hàng tồn kho đầu kỳ, hàng tồn kho cuối kỳ sẽ được sử dụng ở mẫu số của công thức Khi không có thông tin về giá vốn hàng bán, một số nhà phân tích dùng doanh thu thuần ở tử số [4]

Khả năng chuyển đổi thành tiền của hàng tồn kho còn được thể hiện qua số ngày

dự trữ hàng tồn kho, và được tính theo công thức:

Số ngày dự trữ hàng tồn kho cho biết độ dài của thời gian dự trữ và sự cung ứng hàng tồn kho trong thời gian đó Nó cũng cho biết doanh nghiệp có dự trữ thừa hay thiếu không

Để phân tích hàng tồn kho của doanh nghiệp sản xuất, nếu có dữ liệu có thể tính toán một vài tỷ số khác Số vòng quay của thành phẩm cho biết khả năng chuyển đổi thành tiền của thành phẩm, nghĩa là số lần bán ra của thành phẩm bình quân trong kỳ

Số vòng quay của vật liệu cho biết số lần vật liệu được sử dụng bình quân trong

kỳ Tỷ số này được tính như sau:

Số vòng quay hàng tồn kho = Error!

Số ngày dự trữ hàng tồn kho = Error!

Số vòng quay của vật liệu = Error!

Số vòng quay của sản phẩm dở dang =Error!

Số vòng quay các khoản phải thu = Error!

Cũng có thể tính số vòng quay của sản phẩm dở dang Tỷ số này được tính như sau:

1.5.3.2, Các tỷ số về các khoản phải thu:

Khả năng thu tiền bán chịu kịp thời của doanh nghiệp có ảnh hưởng đến khả năng thanh toán ngắn của nó Số vòng quay các khoản phải thu đo lường mối quan hệ tương quan của các khoản phải thu với sự thành công của chính sách bán chịu và thu tiền của doanh nghiệp Nó cho biết các khoản phải thu bình quân được chuyển đổi thành tiền bao nhiêu lần trong kỳ Tuy nhiên, nó cũng chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố bên ngoài, như các điều kiện kinh tế và lãi suất đi vay [4]

Số vòng quay các khoản phải thu được tính bằng cách chia doanh thu thuần cho các khoản phải thu bình quân Về lý thuyết, tử số nên là doanh thu bán chịu thuần, nhưng doanh thu bán chịu thuần hiếm khi được trình bày trên các báo cáo Vì vậy, chúng ta sẽ sự dụng doanh thu thuần Ngoài ra, ở tỷ số này và các tỷ số khác nữa đòi hỏi có sự tính toán bình quân, chúng ta sẽ lấy số dư đầu kỳ cộng số dư cuối kỳ rồi chia cho 2 Nếu có dữ liệu tài chính từ nội bộ, tốt hơn nên dùng số dư hàng tháng để tìm số bình quân, vì số dư các khoản phải thu, hàng tồn kho, và các khoản khác có thể có chênh lệch rất lớn trong năm Khi số dư của năm trước không có sẵn để tính số bình quân, thì người ta sử dụng số dư cuối năm hiện hành để làm số dư bình quân cho năm hiện hành [4]

Trong giới hạn cho phép, số vòng quay các khoản phải thu càng lớn, các khoản phải thu chuyển đổi thành tiền càng nhanh Tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền phụ thuộc vào các điều khoản tín dụng của doanh nghiệp Do các điều khoản tín dụng của doanh nghiệp thường được xác định bằng ngày, ví dụ như 2/10, n/30 (khách hàng được mắc nợ trong vòng 30 ngày, nếu thanh toán trong vòng 10 ngày

Số ngày thu tiền bán hàng bình quân = Error!

Số vòng quay của tài sản = Error!

sẽ được hưởng chiết khấu 2% trên số tiền mua chịu), nên việc chuyển đổi số vòng quay các khoản phải thu thành số ngày thu tiền bán hàng bình quân sẽ có ích Việc chuyển đổi này đực thực hiện bằng cách chia độ dài của kỳ kế toán (thường là 365 ngày) cho số vòng quay các khoản phải thu (được tính ở trên), như sau:

Khi so sánh thông tin này với chính sách bán chịu, với các dữ liệu có thể so sánh của các doanh nghiệp cùng ngành, và với các năm trước, doanh nghiệp có thể đạt được một số thông tin về hiệu quả thu tiền và xu hướng quản lý tín dụng [4]

1.5.3.3, Số vòng quay của tài sản:

Số vòng quay của tài sản là một thước đo sử dụng hiệu quả sử dụng tài sản trong việc tạo ra doanh thu Tỷ số này cho biết mỗi một đồng đầu tư vào tài sản tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu

Nói chung, tỷ số này càng cao thì doanh nghiệp sử dụng tài sản càng có hiệu quả

Tỷ số này được tính như sau:

Các khoản đầu tư dài hạn thường được loại trừ ra khỏi tổng tài sản bình quân do chúng không đóng góp vào việc tạo ra doanh thu Nếu doanh thu được thay bằng số lượng sản phẩm tiêu thụ, tỷ lệ giữa số lượng sản phẩm tiêu thụ so với tổng tài sản cung cấp thông tin tương tự như số vòng quay của tài sản Tuy nhiên, số lượng sản phẩm tiêu thụ không chịu ảnh hưởng của sự thay đổi giá [4]

1.5.3.4, Chu kỳ hoạt động của một doanh nghiệp:

Chu kỳ hoạt động của một doanh nghiệp có thể tính bằng cách cộng thêm số ngày tồn kho vào số ngày bán chịu của doanh nghiệp

Đặc điểm của một doanh nghiệp mà có chu kỳ hoạt động ngắn là chỉ cần một lượng nhỏ vốn luân chuyển, được phản ánh ở hệ số thanh toán ngắn hạn và hệ số thanh toán nhanh thấp tương ứng Còn doanh nghiệp có chu kỳ hoạt động dài thì cần một

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu = Error!

lượng lớn của tài sản ngắn hạn, và hệ số thanh toán ngắn hạn và hệ số thanh toán nhanh cao, trừ phi các nhà cung cấp của doanh nghiệp đó mở rộng các điều khoản tín dụng của họ Chu kỳ hoạt động của doanh nghiệp được minh họa ở sơ đồ 1.1 [4]

Sơ đồ 1.1: Chu kỳ hoạt động thông thường của một doanh nghiệp

Mua Bán

Tiền Hàng tồn kho Các khoản phải thu

Thu tiền các khoản phải thu

1.5.4, Đánh giá khả năng sinh lời:

Một doanh nghiệp có tồn tại lâu dài hay không phụ thuộc vào khả năng kiếm

được lợi nhuận mong muốn của nó Các nhà đầu tư trở thành cổ đông và vẫn còn là cổ đông chỉ vì một lý do: họ tin rằng các khoản cổ tức phân phối và lợi nhuận từ chênh lệch giá cổ phiếu sẽ lớn hơn lợi nhuận từ những khoản đầu tư khác có rủi ro tương tự Đánh giá khả năng sinh lợi của một doanh nghiệp có thể cung cấp một căn cứ tốt hơn cho việc ra quyết định của nhà đầu tư Khả năng sinh lời của một doanh nghiệp cũng phù thuộc vào tình hình thanh toán ngắn hạn của nó Vì lý do này, đánh giá khả năng sinh lợi có tầm quan trọng đối với cả các nhà đầu tư và các chủ nợ [4] Để xem xét khả năng sinh lời của Doanh nghiệp, chúng ta sử dụng năm tỷ số sau:

- Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

- Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản

- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

- Lợi nhuận mỗi cổ phiếu

- Tỷ lệ chi trả cổ tức

1.5.4.1, Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu:

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu phản ánh tỷ lệ của lợi nhuận thuần so với doanh thu thuần Tỷ số này được tính cho Doanh nghiệp như sau:

Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản = Error!

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu = Error!

(*)Để so sánh các công ty cùng ngành, một số nhà phân tích sử dụng lợi nhuận thuần trước thuế thu nhập doanh nghiệp ở tử số để loại trừ ảnh hưởng của thuế thu

nhập doanh nghiệp đối với các doanh nghiệp [4]

1.5.4.2, Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản:

Thước đo bao quát nhất khả năng sinh lợi của một doanh nghiệp là Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản, đo lường số lợi nhuận kiếm được trên mỗi đồng tài sản được đầu tư

Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản được tính như sau:

(*)Nhiều tác giả cộng chi phí lãi vay vào tử số vì họ xem chi phí lãi vay là chi phí

để đạt được nguồn tài trợ chứ không phải chi phí hoạt động [4]

Hay:

Tỷ suất lợi nhuận Số vòng quay Tỷ suất lợi nhuận

trên doanh thu x của tài sản = trên tài sản Lợi nhuận thuần Doanh thu thuần Lợi nhuận thuần

Doanh thu thuần x Tổng tài sản BQ = Tổng tài sản BQ

1.5.4.3, Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu:

Một thước đo quan trọng về khả năng sinh lợi từ quan điểm của chủ sở hữu là tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu Tỷ số này cho biết một đồng được chủ sở hữu đầu

tư kiếm được bao nhiêu lợi nhuận

Một câu hỏi tự nhiên là: Tại sao có sự khác nhau giữa tỷ suất lợi nhuận trên tài sản và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu? Câu trả lời nằm ở việc sử dụng đòn bẩy, hoặc nguồn tài trợ từ nợ phải trả của doanh nghiệp Một doanh nghiệp có nợ phải trả mang lại lợi nhuận gọi là có đòn bẩy Nếu doanh nghiệp kiếm được lợi nhuận từ nguồn

nợ phải trả nhiều hơn so với số lãi phải trả cho các nguồn tài trợ đó, khi đó số chênh lệch sẽ làm tăng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sỡ hữu Đòn bẫy cũng có thể chống lại doanh nghiệp Một tình huống bất lợi phát sinh khi tỷ suất lợi nhuận trên tài sản nhỏ

hơn tỷ lệ lãi phải trả cho các nguồn tài trợ từ nợ phải trả [4]

Lợi nhuận mỗi cổ phiếu = Error!

1.5.4.4, Lợi nhuận mỗi cổ phiếu:

Ngoài các tỷ số trên, đối với các doanh nghiệp, một trong những thước đo khả năng sinh lợi được sử dụng một cách rộng rãi nhất là lợi nhuận mỗi cổ phiếu của các

cổ phiếu thường

Tỷ số này được tính như sau:

Các nhà đầu tư quan tâm đến tỷ số này do lợi nhuận là cơ sở để chi trả cổ tức và gia tăng trong tương lai giá trị của cổ phiếu

Thông tin về lợi nhuận mỗi cổ phiếu không thể so sánh được giữa các doanh nghiệp do số lượng cổ phiếu khác nhau giữa các doanh nghiệp [4]

1.5.4.5, Tỷ lệ chi trả cổ tức:

Tỷ lệ chi trả cổ tức phản ánh mối quan hệ giữa cổ tức phân phối với lợi nhuận mỗi cổ phiếu Tỷ số này được tính như sau [4]:

1.5.5, Đánh giá năng lực của dòng tiền:

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có ích trong việc dự đoán kết quả hoạt động trên cơ sở

năng lực sản xuất thực tế và kế hoạch Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cũng được sử dụng

để đánh giá việc mở rộng năng lực sản xuất tương lai, nhu cầu vốn đầu tư, nguồn của các dòng tiền thu vào Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là cầu nối quan trọng giữa báo cáo kết quả kinh doanh và bảng cân đối kế toán Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho biết các dòng tiền thu vào và dòng tiền chi ra của một doanh nghiệp và khả năng thanh toán các khoản nợ khi đáo hạn Ngoài ra, báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp cho chúng ta những thông tin quan trọng về:

- Tính khả thi của việc tài trợ cho vốn đầu tư

- Các nguồn tiền để tài trợ mở rộng

- Phụ thuộc vào tài trợ bên ngoài

- Các chính sách phân phối lợi nhuận tương lai

Tỷ lệ chi trả cổ tức = Error!

Tỷ suất dòng tiền/lợi nhuận = Error!

Tỷ suất dòng tiền/doanh thu = Error!

- Linh hoạt về tài chính trước những cơ hội và nhu cầu bất ngờ

Một số tỷ số liên quan đến các dòng tiền thường được sử dụng: Tỷ suất dòng

tiền/Lợi nhuận; Tỷ suất dòng tiền/Doanh thu; Tỷ suất dòng tiền/Tài sản; Dòng tiền tự

do; Tỷ suất đủ tiền; Tỷ suất tái đầu tư tiền [4]

1.5.5.1, Tỷ suất dòng tiền / lợi nhuận:

Tỷ số này được sử dụng để đo lường khả năng tạo ra tiền từ hoạt động kinh doanh trong mối quan hệ với lợi nhuận Tỷ số này được tính như sau [4]:

Những vấn đề về dòng tiền có thể xảy ra nếu tỷ số này nhỏ hơn đáng kể so với 1

1.5.5.2, Tỷ suất dòng tiền / Doanh thu:

Tỷ số này đo lường khả năng tạo ra tiền từ hoạt động kinh doanh ở mức doanh thu khác nhau

Tỷ số này có ích hơn khi được tính chi tiết cho các bộ phận, chẳng hạn cho từng loại sản phẩm, khi đó, nhà quản trị có thể thấy được bộ phận nào tạo ra (hoặc sử dụng) nhiều tiền nhất trong mối quan hệ với doanh thu

Tỷ số này được tính như sau [4]:

1.5.5.3, Tỷ suất dòng tiền / Tài sản:

Tỷ số này đo lường khả năng tạo ra tiền từ hoạt động kinh doanh trong mối quan

hệ với tài sản

Các nhà quản trị của doanh nghiệp có thể cải thiện kết quả dựa vào thước đo này bằng cách hạn chế đầu tư vào tài sản cố định Vì mục đích cải thiện kết quả qua tỷ số này, máy móc thiết bị cũ có thể không được thay thế kịp thời Điều này có thể làm giảm năng lực sản xuất khi thiết bị hư hỏng Tỷ số này có thể làm cho các nhà quản trị

Tỷ suất dòng tiền/tổng tài sản= Error!

Dòng tiền tự do = Dòng tiền thuần từ HĐKD – cổ tức –Vốn đầu tư thuần

Tỷ suất đủ tiền =

Error!

Tỷ suất tái đầu tư tiền = Error!

dè dặt đối với các sản phẩm mới do họ có thể không muốn đầu tư vào thiết bị hoặc sản phẩm mà họ chưa có kinh nghiệm với nhu cầu đầu tư lớn mà khả năng hoàn vốn không chắc chắn [4]

1.5.5.4, Dòng tiền tự do:

Tỷ số này đo lường số tiền còn lại từ hoạt động kinh doanh sau khi chi trả cổ tức

và các nhu cầu đầu tư

Tỷ số này được tính như sau:

Dòng tiền tự do nếu là số dương chính là số tiền có thể sử dụng cho các hoạt động kinh doanh sau khi chi trả cổ tức và các nhu cầu đầu tư để duy trì năng lực sản xuất ở mức hiện hành Khả năng linh hoạt tài chính và mức độ tăng trưởng của doanh nghiệp phụ thuộc vào mức độ đầy đủ của dòng tiền tự do [4]

1.5.5.5, Tỷ suất đủ tiền:

Tỷ suất này đo lường khả năng của doanh nghiệp trong việc tạo ra đủ tiền để trang trãi nhu cầu vốn đầu tư, nhu cầu đầu tư vào hàng tồn kho, và chi trả cổ tức Tỷ số này được tính như sau:

Ở tỷ số này, tổng số ba năm thường được sử dụng trong tính toán nhằm loại bỏ các tác động mang tính chu kỳ và các tác động bất thường khác [4]

1.5.5.6, Tỷ suất tái đầu tư tiền:

Tỷ số này đo lường tỷ lệ tiền được giữ lại để tái đầu tư cho cả nhu cầu thay thế và

mở rộng hoạt động kinh doanh Tỷ số này được tính như sau:

P/E (lần) = Error!

1.5.6, Các tỷ số kiểm tra thị trường:

Thị giá cổ phiếu của một doanh nghiệp được các nhà phân tích quan tâm do nó phản ánh những gì mà các nhà đầu tư nghĩ về một doanh nghiệp tại một thời điểm Thị giá là giá mà người ta mua và bán cổ phiếu Nó cung cấp thông tin về việc nhà đầu tư xem xét lợi nhuận và rủi ro tiềm tàng liên quan đến việc nắm giữ cổ phiếu của một doanh nghiệp Tuy nhiên, thông tin này không chỉ được xem xét một cách đơn giản chỉ dựa vào chính thị giá của cổ phiếu Các doanh nghiệp khác nhau ở số lượng cổ phiếu lưu hành, số lợi nhuận và cổ tức phân phối Do đó, thị giá phải đực xem xét trong mối tương quan với lợi nhuận mỗi cổ phiếu, cổ tức phân phối mỗi cổ phiếu Điều này đạt được qua tỷ số giá trên lợi nhuận, cổ tức mang lại [4]

1.5.6.1, Tỷ số giá cả trên lợi nhuận (P/E):

Tỷ số giá cả trên lợi nhuận đo lường mối quan hệ giữa thị giá mỗi cổ phiếu và lợi nhuận mỗi cổ phiếu của một doanh nghiệp, có thể tính P/E như sau:

P/E rất có ích và nó được sử dụng rộng rãi vì nó cho phép so sánh giữa các doanh nghiệp Khi P/E của một doanh nghiệp cao hơn một doanh nghiệp khác, điều đó thường có nghĩa là các nhà đầu tư cảm thấy rằng lợi nhuận của doanh nghiệp sẽ tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn các doanh nghiệp khác Mặt khác, P/E thấp thường có nghĩa các nhà đầu tư đánh giá tiêu cực hơn [4]

1.5.6.2, Cổ tức mang lại:

Cổ tức mang lại là một thước đo lợi nhuận thu lại cho một nhà đầu tư vào một cổ phiếu Nó được xác định bằng cách chia cổ tức phân phối mỗi cổ phiếu cho thị giá mỗi

cổ phiếu Công thức tính cổ tức mang lại như sau:

Cổ tức mang lại = Error!

Giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu = Error!

Cổ tức mang lại chỉ là phần trong tổng số lợi nhuận thu được từ việc đầu tư vào Doanh nghiệp của nhà đầu tư Nhà đầu tư phải cộng thêm hoặc trừ bớt tỷ lệ biến động của giá thị trường (lên hoặc xuống) của cổ phiếu [4]

1.5.6.3, Giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu:

Giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu là tỷ số cho biết số tiền mỗi cổ đông nắm giữ mỗi cổ phiếu thường được phân phối sau khi toàn bộ tài sản được bán với giá trị trên bảng cân đối kế toán (giá trị sổ sách) và trả nợ cho tất cả các chủ nợ Tỷ số này hoàn toàn dựa vào giá trị lịch sử Công thức để tính giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu như sau [4]:

Chương này giúp cho người đọc thấy được vai trò quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính, cung cấp những kỹ thuật về phân tích báo cáo tài chính: như phân tích theo chiều ngang, phân tích xu hướng, phân tích theo chiều dọc, phân tích tỉ số Trong chương sau, tác giả sẽ sử dụng các kỹ thuật trên để phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần bao bì Biên Hòa

CHƯƠNG 2:

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ

PHẦN BAO BÌ BIÊN HÒA

2.1 TÌNH HÌNH TỔ CHỨC QUẢN LÝ SẢN XUẤT KINH DOANH VÀ TỔ CHỨC CÔNG TÁC KẾ TOÁN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN BAO BÌ BIÊN HÒA:

2.1.1, Tình hình tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh tại Công ty Cổ phần ba

bì Biên Hò a:

2.1.1.1, Lịch sử hình thành và phát triển:

a Giới thiệu chung [10]:

Tên Công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN BAO BÌ BIÊN HÒA

Tên tiếng Anh: BIEN HOA PACKAGING COMPANY

Tên viết tắt: SOVI

Trụ sở chính: đường số 7, KCN Biên Hoà 1, tỉnh Đồng Nai

Ó 1968 khi mới thành lập SOVI, tiền thân là nhà máy sản xuất bao bì giấy gợn sóng đầu tiên tại miền nam Việt Nam với công nghệ tiên tiến của Nhật Bản, công suất thiết kế 4.000 tấn/năm SOVI luôn khẳng định uy thế trên thương trường trong ngành, tạo được uy tín và xây dựng được hình ảnh thương hiệu tạo khả năng cạnh tranh cao

Ó Năm 1978, nhà máy này được Nhà nước tiếp quản và chuyển thành doanh nghiệp quốc doanh được lấy tên là nhà máy bao bì Biên Hòa Khi được tiếp quản, nhà máy có công suất thiết kế toàn bộ dây chuyền thiết bị là 5.000 tấn/năm, chuyên sản xuất thùng Carton 3 lớp, 5 lớp, và sản lượng bình quân chỉ chiếm khoảng 4.000 – 4.500 tấn/năm

Ó Năm 1997 với việc đầu tư mới dây chuyền công nghệ, thiết bị hiện đại

đã nâng công suất lên 20.000 tấn / năm và trở thành Nhà sản xuất bao bì carton gợn sóng hàng đầu của Việt Nam

Ó Năm 2000 Đầu tư thêm phân xưởng sản xuất hộp giấy cao cấp với dây chuyền công nghệ offset hiện đại của Đức, Ý, Thuỵ Sĩ, Nhật Bản

Ó Thực hiện chủ trương của Nhà nước, với mục đích nâng cao năng lực sản xuất và tính tự chủ trong kinh doanh, tháng 9/2003, nhà máy chính thức chuyển sang hình thức Công ty Cổ phần, lấy tên là Công ty Cổ phần Bao bì Biên Hoà trực thuộc Tổng Công ty Công nghiệp Thực phẩm Đồng Nai, vẫn duy trì tên thương hiệu là

“SOVI”

Ó Từ 2004 đến 2006 SOVI hoạch định sự phát triển mở rộng và xây dựng thêm nhà máy với 4.5 hecta mặt bằng diện tích trên đường số 3, khu Công nghiệp Biên Hoà 1, tỉnh Đồng Nai Năm 2006, chính thức hoạt động nhà máy mới với

½ của diện tích xây dựng, theo dự án sẽ hoạt động 100% diện tích xây dựng vào đầu năm 2008

2.1.1.2, Chức năng, nhiệm vụ của Công ty:

a Chức năng:

Sản xuất, kinh doanh bao bì giấy và giấy; kinh doanh nguyên vật liệu liên

quan đến bao bì và giấy

2.1.1.3, Quy mô Công ty:

Tính đến ngày 03.03.2009, quy mô Công ty như sau:

* Quy mô lao động [2]:

Tổng số lao động: 543 người, trong đó nam: 453 người, nữ: 90 người

Bảng 2.2: Quy mô lao động Phân theo loại hình lao động Số người

Lao động gián tiếp 79 Lao động phục vụ sản xuất 43

Lao động trực tiếp 421

Nguồn: Phòng kế toán [2]

* Diện tích nhà máy [2]:

Tổng diện tích đất Công ty đang quản lý & sử dụng: 62,600 m2,trong đó:

- Trụ sở văn phòng và phân xưởng offset: 13,658 m2

- Phân xưởng Carton : 45,000 m2

- Phân xưởng xeo : 3,942 m2

2.1.1.4, Tổ chức bộ máy quản lý:

2.1.1.4.1, Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý:

Sơ đồ 2.1: SƠ ĐỒ CƠ CẤU TỔ CHỨC, QUẢN LÝ CỦA SOVI

Nguồn: phòng kế toán [10]

2.1.1.4.2, Chức năng, nhiệm vụ các bộ phận trong sơ đồ:

* Đại hội đồng cổ đông: (ĐHĐCĐ)

Là cơ quan có thẩm quyền cao nhất quyết định mọi vấn đề quan trọng của Công ty theo Luật Doanh nghiệp và Điều lệ Công ty ĐHĐCĐ là cơ quan thông qua chủ trương chính sách đầu tư dài hạn trong việc phát triển Công ty, quyết định cơ cấu vốn, bầu ra cơ quan quản lý và điều hành sản xuất kinh doanh của Công ty [10]

* Hội đồng quản trị: (HĐQT)

Là cơ quan quản lý Công ty, có toàn quyền nhân danh Công ty để quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của Công ty, trừ những vấn đề thuộc ĐHĐCĐ quyết định Định hướng các chính sách tồn tại và phát triển để thực

hiện các quyết định của ĐHĐCĐ thông qua việc hoạch định chính sách, ra nghị quyết hành động cho từng thời điểm phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty [10]

* Ban Kiểm soát:

Là cơ quan trực thuộc ĐHĐCĐ, do ĐHĐCĐ bầu ra Ban Kiểm soát có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp trong điều hành hoạt động kinh doanh, báo cáo tài chính của Công ty Ban kiểm soát hoạt động độc lập với Hội đồng quản trị và Ban Giám đốc [10]

* Ban Giám đốc:

Do HĐQT bổ nhiệm, bãi nhiệm, Giám đốc là người đại diện theo pháp luật của Công ty, chịu trách nhiệm trước HĐQT, quyết định tất cả các vấn đề liên quan đến

hoạt động hàng ngày của Công ty [10]

* Bộ phận Tổ chức nhân sự & Kiểm soát nội bộ:

Tham mưu cho Giám đốc về công tác: Tổ chức bộ máy, cán bộ, nhân sự, lương, thưởng, các chế độ phúc lợi và kiểm soát việc thực hiện các nội quy, quy định của Công ty [10]

để chuẩn bị cho sản xuất; Quản lý kho nguyên vật liệu và giấy cuộn; Quản lý đội xe

nâng hàng [10]

* Bộ phận nghiên cứu phát triển:

Tham mưu cho Giám đốc về các chiến lược phát triển Công ty, nghiên cứu triển khai các sản phẩm mới [10]

* Bộ phận kỹ thuật cơ điện:

Tham mưu cho Giám đốc về hoạch định, quản lý và cải tiến công nghệ, quản lý và giám sát việc sữa chữa thiết bị, xây dựng định mức, năng suất, an toàn lao động, môi trường nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng công nghệ thiết bị trong sản xuất kinh doanh [10]

Tham mưu cho Giám đốc về công tác văn thư lưu trữ, lễ tân, công tác bảo

vệ an ninh trật tự, phòng cháy chữa cháy và bảo quản trang thiết bị, tài sản, vệ sinh công nghiệp nhằm phục vụ tốt nhất cho các bộ phận khác theo yêu cầu mục tiêu của Công ty [10]

* Các Phân xưởng sản xuất:

Tổ chức sản theo đúng quy cách về chất lượng, số lượng, tiến độ sản xuất

và giao hàng trên cơ sở đảm bảo chất lượng, định mức vật tư, năng suất, bảo quản, sử dụng có hiệu quả các thiết bị theo quy định của Công ty

Duy trì kiểm tra, đánh giá thực hiện công tác an toàn lao động, vệ sinh công nghiệp, bảo vệ môi trường, phòng chống thiên tai theo quy định của Công ty; triển khai và duy trì hệ thống quản lý chất lượng tại phân xưởng theo đúng tiêu chuẩn ISO 9001: 2000 [10]

* Chi nhánh Cần Thơ:

Tham mưu cho Ban giám đốc trong việc hoạch định chiến lược kinh doanh, chăm sóc khách hàng và mở rộng và phát triển thị trường ở tỉnh Miền Tây

2.1.1.5, Một số chỉ tiêu kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh:

Bảng 2.3: Doanh thu qua các năm

Doanh thu thuần của doanh nghiệp năm 2006 là 225,058,572,843 đồng, tăng

29,307,633,985 đồng so với năm 2005, tỷ lệ tăng là 14.97% Năm 2007, đạt

282,108,631,508 đồng, tăng 57,050,058,665 đồng, tương ứng tỷ lệ 25.35% Năm 2008,

chỉ tiêu này đạt 402,122,370,983 đồng, tăng so với năm 2007 là 42.54%, tương ứng số

Lợi nhuận của doanh nghiệp năm 2006 là 8,002,883,938 đồng, tăng

672,347,430 đồng so với năm 2005, tỷ lệ tăng là 9.17% Năm 2007 lợi nhuận đạt

9,095,990,368 đồng, tăng1,093,106,430 đồng, tương ứng tỷ lệ 13.66% Năm 2008,

chỉ tiêu này đạt 13,114,760,958đồng, tăng so với năm 2007 là 44.18%, tương ứng số

tiền 4,018,770,590 đồng Chứng tỏ doanh nghiệp ngày càng làm ăn có hiệu quả

2.1.1.6, Thuận lợi, khó khăn và định hướng phát triển của Sovi:

2.1.1.6.1, Thuận lợi:

- Ban lãnh đạo của Sovi bề dày kinh nghiệm, có trình độ chuyên môn cao,

luôn chú trọng công tác bồi dưỡng phát triển nguồn nhân lực, nâng cấp cải tiến hệ

thống quản lý, qua đó thúc đẩy quá trình cải cách các cấp quản trị, tạo động lực để

Sovi phát triển Toàn thể CB-CNV có sự đoàn kết, thống nhất, nhiệt tình, sáng tạo và

trách nhiệm cao trong công việc; là trợ thủ đắc lực cho Ban lãnh đạo; cùng Ban lãnh đạo duy trì sự ổn định và phát triển bền vững của Công ty

- Sovi nằm ở vị trí trung tâm Biên Hoà giáp với KCN Biên Hoà 1 và KCN Biên Hoà 2, nằm trong khu vực ranh giới giữa 3 vùng kinh tế trọng điểm của cả nước

Tp Hồ Chí Minh - Đồng Nai - Bình Dương vị trí rất thuận lợi trong việc phát triển

- Bao bì giấy có tính thân thiện với môi trường và có khuynh hướng thay thế các loại bao bì không tiêu hủy gây ô nhiễm môi trường

- 80% khách hàng lớn của Sovi là những doanh nghiệp sản xuất hàng tiêu dùng, dẫn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của Sovi ít bị tác động do suy thoái, điều

đó khẳng định Sovi ngày càng được tín nhiệm và có uy tín trên thị trường [2]

- Sovi đã có Xưởng Xeo giấy chuyên sản xuất giấy cuộn từ phế liệu (giấy vụn) thải ra trong quá trình sản xuất sản phẩm bao bì Carton và bao bì offset nên Công ty có khả năng hạn chế tối đa những rủi ro khan hiếm nguồn nguyên liệu mang lại [2]

2.1.1.6.2, Khó khăn:

- Khủng hoảng tài chính Mỹ dẫn đến suy thoái toàn cầu đã tác động mạnh đến nền kinh tế Việt Nam làm cho sức mua tiêu dùng và xuất khẩu giảm, sản xuất công nghiệp giảm mạnh Vì vậy, quy mô sản xuất trong thời điểm này có xu hướng không mở rộng, thậm chí còn thu hẹp lại [2]

- Ngoài ra, việc Việt Nam gia nhập WTO cùng với sự dỡ bỏ các hàng rào thuế quan, điều này có khả năng thu hút một số công ty hoạt động cùng ngành có tiềm lực tài chính mạnh của các nước trong khu vực và trên thế giới Do đó, Công ty có thể

bị cạnh tranh khốc liệt về giá, chiến lược kinh doanh cũng như chất lượng sản phẩm và dịch vụ [2]

Đẩy mạnh hệ thống marketing sản phẩm bao bì in offset nhằm khai thác khách hàng có nhu cầu đang gia tăng của sản phẩm này; Từng bứơc tăng dần tỷ trọng doanh

số sản phẩm in offset trong cơ cấu doanh thu Công ty [2]

Ó Về sản phẩm mới :

Nghiên cứu phát triển và sản xuất thêm các sản phẩm theo hướng tận dụng những nguyên liệu sẵn có của Công ty như các sản phẩm từ bột giấy ép, pallet giấy, nòng giấy, khay giấy,… nhằm đa dạng hóa sản phẩm, nâng cao sức cạnh tranh [2]

Ó Về thiết bị và công nghệ :

Công ty đã đầu tư xong một dây chuyền sản xuất tấm carton hiện đại với công suất thiết kế tương đương với các nhà sản xuất bao bì carton lớn ở khu vực Vì vậy, thời gian tới, Công ty chỉ chú trọng đầu tư một số máy móc thiết bị nhằm đồng bộ hoá các thiết bị đã đầu tư trước đó, đặc biệt là các máy móc thiết bị phục vụ cho sản xuất bao bì in offset, nâng công suất bao bì in offset có công suất hiện nay từ 3.000 tấn/năm lên 5.000 tấn/năm [2]

Ngoài ra, để tận dụng giấy vụn phế thải từ công nghệ sản xuất bao bì carton và offset, Công ty xúc tiến việc đầu tư một Nhà máy Xeo giấy với công suất thiết kế 7.000 tấn/năm

Ó Về con người :

- Tăng cường chế độ đãi ngộ và thu hút nhân tài

- Nâng cao hiệu quả quản trị nguồn nhân lực

b Về định lượng [2]:

Sản xuất bao bì carton đạt sản lượng từ 35.000 tấn/năm trở lên

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn điều lệ đạt 35%

Doanh thu bao bì in Offset đạt 120 tỷ/năm

Sản lượng giấy bìa hộp đạt sản lượng 7.000 tấn/năm

2.1.2, Tình hình tổ chức công tác kế toán tại Sovi:

2.1.2.1, Tình hình tổ chức hệ thống sổ sách kế toán:

* Trình tự ghi sổ kế toán theo hình thức kế toán chứng từ ghi sổ:

Hằng ngày, căn cứ vào các chứng từ kế toán hoặc Bảng tổng hợp chứng từ kế toán cùng loại đã được kiểm tra, được dùng làm căn cứ ghi sổ, kế toán lập Chứng từ ghi sổ Căn cứ vào chứng từ ghi sổ để ghi vào sổ Đăng ký chứng từ ghi sổ, sau đó được dùng để ghi vào Sổ Cái Các chứng từ kế toán sau khi làm căn cứ lập Chứng từ ghi sổ được dùng để ghi vào Sổ, Thẻ kế toán chi tiết có liên quan [6]

Cuối tháng phải khóa sổ tính ra tổng tiền của các nghiệp vụ kinh tế, tài chính phát sinh trong tháng trên sổ Đăng ký chứng từ ghi sổ, tính ra Tổng số phát sinh Nợ, tổng

số phát sinh Có và Số dư của từng tài khoản trên Sổ Cái Căn cứ vào Sổ Cái lập Bảng Cân đối số phát sinh [6]

Sau khi đối chiếu khớp đúng, số liệu ghi trên Sổ Cái và Bảng tổng hợp chi tiết (được lập từ các sổ, thẻ kế toán chi tiết) được dùng để lập Báo cáo tài chính [6]

Sơ đồ 2.2: Sơ đồ trình tự ghi sổ kế toán theo hình thức kế toán chứng từ ghi sổ

Sổ quỹ

Chứng từ ghi sổ

Sổ thẻ kế toán chi tiết

Bảng tổng hợp chi tiết

Ghi chú:

Nguồn: Sách “Kế toán tài chính” [6]

Hằng ngày, nhân viên kế toán căn cứ vào các Chứng từ kế toán hoặc Bảng tổng hợp chứng từ kế toán các loại đã được kiểm tra để nhập dữ liệu vào máy vi tính theo các bảng biểu được thiết kế sẵn trên phần mềm kế toán và quản lý ERP

Sơ đồ 2.3: Sơ đồ quy trình kế toán tại Sovi

Ghi chú: Nhập số liệu hàng ngày

In sổ, báo cáo kế toán cuối tháng, cuối năm Đối chiếu, kiểm tra

Nguồn: phòng kế toán [2]

Theo quy trình của phần mềm kế toán, các thông tin được tự động nhập vào Sổ cái, Sổ thẻ kế toán chi tiết, Bảng tổng hợp chi tiết liên quan Cuối tháng (hoặc bất kỳ vào thời điểm nào cần thiết), kế toán thực hiện các thao tác khóa sổ (cộng sổ) và lập báo cáo tài chính Việc đối chiếu giữa số liệu tổng hợp với số liệu chi tiết được thực hiện tự động và luôn đảm bảo chính xác, trung thực theo thông tin đã được nhập trong

kỳ Tuy nhiên, Kế toán tổng hợp thường sẽ kiểm tra, đối chiếu số liệu giữa sổ kế toán chi tiết của các phần hành kế toán với báo cáo tài chính sau khi đã in ra giấy

Ghi hằng ngày Ghi cuối tháng Đối chiếu, kiểm tra

Các sổ chi tiết:

- Sổ chi tiết thanh toán bán hàng

- Sổ chi tiết thanh toán bán hàng

- Sổ tiền gửi Ngân hàng

- Sổ chi tiết TSCĐ

- Sổ chi tiết vật tư hàng hóa

- Sổ chi tiết tiền vay

2.1.2.2, Tình hình tổ chức bộ máy kế toán:

2.1.2.2.1, Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán:

Sơ đồ 2.4: Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán của Sovi:

Nguồn: Phòng kế toán [5]

2.1.2.2.2, Chức năng, nhiệm vụ các bộ phận trong sơ đồ:

* Trưởng Bộ phận KTTC:

Trưởng Bộ phận KTTC là người chịu trách nhiệm trước Ban Giám đốc Công

ty về việc tổ chức thực hiện các chức năng, nhiệm vụ cuả Bộ phận nhằm phục vụ tốt nhất cho mục tiêu phát triển cuả Công ty

Thiết lập và duy trì hệ thống tài chính, kế toán

Thiết lập quy trình chuẩn kiếm soát nội bộ trong các nghiệp vụ liên quan tới phòng kế toán, tài chính của Công ty [5]

Tổ chức phổ biến và hướng dẫn kịp thời các chế độ, thể lệ tài chính, kế toán, thống kê hiện hành cho cấp dưới và các bộ phận liên quan Tổ chức bảo quản, lưu trữ các tài liệu kế toán, giữ bí mật các tài liệu và số liệu kế toán của Công ty [5]

* Kế toán tổng hợp kiêm giá thành:

Tập hợp các chứng từ ghi vào nhật kỳ chung và sổ cái Kiểm tra sự cân đối giữa số liệu kế toán chi tiết và tổng hợp, kiểm tra số liệu cuối kỳ có hợp lý và khớp đúng với các báo cáo chi tiết In sổ chi tiết và tổng hợp khối văn phòng công ty theo qui định

Tập hợp chi phí vá tính giá thành theo từng sản phẩm Phân bổ chi phí và tính kết quả hoạt động kinh doanh

Mở sổ theo dõi tính tăng giảm TSCĐ Hạch toán thu nhập, chi phí, Khấu hao TSCĐ, công nợ, nghiệp vụ khác và báo cáo thuế

Theo dõi công nợ khối văn phòng công ty, quản lý tổng quát công nợ toàn công ty Xác định và đề xuất lập dự phòng hoặc xử lý công nợ phải thu khó đòi toàn công ty

Lập báo cáo tài chính theo từng quí, 6 tháng, năm và các báo cáo giải trình chi tiết [5]

* Kế toán vật tư, thành phẩm:

Dựa vào chứng từ gốc hợp lệ lập phiếu nhập, phiếu xuất Cùng Kế toán công

nợ, Kế toán thanh toán, đối chiếu các số liệu nhập xuất với các chứng từ liên quan Theo dõi và báo cáo tình hình sử dụng vật tư, thành phẩm, hàng hóa theo định mức và những qui định đã ban hành nhằm kịp thời phát hiện những bất hợp lý, lãng phí trong quá trình sử dụng

Mở sổ theo dõi tổng hợp, chi tiết số dư tài khoản 152, 153, 155, 154 Lưu trữ, bảo quản và bảo mật chứng từ số liệu kế toán

Chấp hành lệnh điều động, chỉ đạo của Trưởng bộ phận KTTC và Kế toán trưởng [5]

* Kế toán thanh toán:

Lập chứng từ thanh toán trên cơ sở kiểm tra tính hợp lý, hợp lệ của chứng từ gốc và các chứng từ khác theo qui định Nhập liệu vào hệ thống, xử lý, theo dõi, quản

lý và báo cáo mọi phát sinh, biến động, hiện hữu của vốn bằng tiền trong phạm vi được giao theo chế độ báo cáo hiện hành hoặc theo yêu cầu của BGĐ

Theo dõi đối chiếu Công nợ phải trả cho nhà cung cấp và các khoản phải thụ tạm ứng ứng CBCNV Mở sổ theo dõi số dư tổng hợp chi tiết Tài khoản 331, 141,

1121, 1122, 1111, 133, 334, 3383, 3384

Lập tờ khai thuế VAT đầu vào và tờ khai thuế VAT Tháng, quý, năm

Nhận và kiểm tra hợp đồng mua hàng dịch vụ gia công bên ngoài, hóa đơn, giá mua vật tư và chịu trách nhiệm tính pháp lý cuả hoá đơn chứng từ

Làm việc với các tổ chức tín dụng trong việc huy động nguồn vốn tài trợ khi Công ty có nhu cầu sử dụng vốn, theo dõi các hoạt động mở thư tín dụng và các dịch

vụ Ngân hàng

Tư vấn cho trưởng bộ phận KTTC, Kế toán trưởng và Giám đốc trong việc sử dụng chi phí vốn thấp nhất [5]

* Kế toán phải thu:

Theo dõi Kiểm tra các hoá đơn bán ra do kế toán hoá đơn phát hành trước khi cập nhật vào sổ doanh thu bán hàng Theo dõi doanh thu bán hàng toàn công ty và chi tiết theo từng khách hàng, lập bảng kê bán ra theo mẩu báo cáo

Đôn đốc, kết hợp với bộ phận bán hàng trong việc thu hồi công nợ trong hạn

và ngoài hạn hoặc các khoản thu khó đòi Báo cáo tình hình công nợ định kỳ hoặc thời điểm theo chế độ báo cáo hiện hành hoặc theo yêu cầu của Ban Giám đốc

Theo dõi hợp đồng bán hàng, lập bảng chi hoa hồng hoặc tính lãi nợ quá hạn cho từng khách hàng (nếu có).Thanh lý các hợp đồng đã ký kết (nếu cần)

Mở sổ theo dõi tổng hợp, chi tiết số dư tài khoản 131, 3331, 13881 và tài khoản liên quan Lập bảng kê VAT đầu ra

Cung cấp các số liệu nợ đã thu trong tháng cho Bộ phận TCNS làm lương tiếp thị Cung cấp số liệu tổng hợp, chi tiết phục vụ cho công tác quyết toán [5]

* Kế toán tiền:

Thực hiện việc chi, thu tiền mặt theo chứng từ phòng phát hành, theo qui định Rút hoặc nộp tiền qua ngân hàng khi có yêu cầu và lấy sổ phụ ngân hàng Theo dõi và đối chiếu số dư chi tiết theo từng ngân hàng

Quản lý tiền mặt tại quỹ, kiểm quỹ và lập báo cáo kiểm quỹ theo định kỳ Phát lương hàng tháng theo bảng lương cho từng bộ phận

Mở sổ theo dõi số dư tài khoản 1111, 1121, 1122 và các taì khoản liên quan [5]

* Kế toán xuất hóa đơn:

Kiểm tra chứng từ hợp lý hợp lệ liên quan đến việc xuất hóa đơn

Viết hoá đơn GTGT xuất giao hàng Báo cáo tình hình sử dụng hoá đơn trong tháng, năm

Kiểm tra theo dõi việc thu hồi hoá đơn bán ra cũng như phiếu giao hàng cho khách hàng xác nhận [5]

2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN BAO BÌ BIÊN HÒA:

2.2.1, Phân tích chung tình hình tài chính thông qua Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:

Bảng 2.5: Bảng phân tích kết quả hoạt động kinh doanh

Tỷ

lệ (%)

Qua bảng phân tích trên, ta thấy lợi nhuận sau thuế năm 2008 tăng 3,717,362,795

đồng so với năm 2007, tương ứng tỷ lệ tăng là 44.18% Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu

từ 2,157 đồng tăng lên 3,111 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng là 44.23% Điều này chủ

yếu là do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng, cụ thể từ 282,196,475,306