Khóa luận được chia thành ba chương như sau: Chương 1, cơ sở lý luận của phân tích tài chính trong các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh; chương 2, phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần vật tư xăng dầu Hải Dương; chương 3, một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần vật tư xăng dầu Hải Dương.
BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ XĂNG DẦU HẢI DƢƠNG THÔNG QUA CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH SINH VIÊN THỰC HIỆN : TRẦN THU TRANG MÃ SINH VIÊN : A16685 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ XĂNG DẦU HẢI DƢƠNG THƠNG QUA CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH GIÁO VIÊN HƢỚNG DẪN: Th.s Ngô Thị Quyên SINH VIÊN THỰC HIỆN : Trần Thu Trang MÃ SINH VIÊN : A16685 CHUYÊN NGÀNH : Tài HÀ NỘI – 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Sau năm học tập nghiên cứu mái trường Đại học Thăng Long, qua hướng dẫn giảng dạy nhiệt tình thầy giáo, giáo giúp em có kiến thức quan trọng bổ ích Với kiến thức học trường kinh nghiệm thực tế q trình thực tập cơng ty cổ phần vật tư xăng dầu Hải Dương em hồn thành luận văn tốt nghiệp Với tất lòng biết ơn, trước hết em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới cô giáo Thạc sĩ Ngơ Thị Qun tận tình hướng dẫn giúp đỡ em q trình hồn thành luận văn tốt nghiệp Em xin gửi lời cảm ơn đến thầy giáo cô giáo trường Đại học Thăng Long, đặc biệt thầy cô khoa Kinh tế - Quản lý tận tâm giảng dạy truyền đạt kiến thức quý báu cho em suốt thời gian học Em xin chân thành cảm ơn Ban giám đốc cô, chú, anh, chị công ty cổ phần vật tư xăng dầu Hải Dương tạo điều kiện cho em thực tập, giúp em có điều kiện hồn thành luận văn Tuy nhiên kiến thức hạn chế, thời gian thực tập ngắn nên luận văn em không tránh khỏi sai sót Vì em kính mong nhận đóng góp thầy giáo, giáo cô công ty để luận văn em hồn thiện có ý nghĩa thực tế Cuối cùng, em xin kính chúc thầy giáo, cô giáo trường, anh chị công ty xăng dầu Hải Dương dồi sức khỏe thành công nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 10 tháng năm 2014 Sinh viên Trần Thu Trang LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn khơng chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Trần Thu Trang Thang Long University Library MỤC LỤC CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT KINH DOANH 1.1 Bản chất vai trị tài doanh nghiệp 1.1.1 Bản chất tài doanh nghiệp 1.1.2 Vai trị tài doanh nghiệp .2 1.2 Những vấn đề phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.2.4 Nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Thông tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 1.4 Phƣơng pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.4.1 Phương pháp so sánh 1.4.2 Phương pháp tỷ lệ 1.4.3 Phương pháp Dupont 1.5 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.5.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 1.5.1.1 Phân tích biến động kết cấu tài sản 1.5.1.2 Phân tích biến động kết cấu nguồn vốn 1.5.2 Phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn 1.5.3 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh .11 1.5.4 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ .12 1.5.5 Phân tích tiêu tài 12 1.5.5.1 Phân tích tiêu tốn 13 1.5.5.2 Hệ số cấu tài tình hình đầu tư 14 1.5.5.3 Phân tích nhóm tiêu hiệu hoạt động .15 1.5.5.4 Chỉ tiêu nợ phải thu nợ phải trả 17 1.5.5.5 Nhóm tiêu khả sinh lời 17 1.6 Các nhân tố ảnh hƣởng đến tình hình tài doanh nghiệp 18 1.6.1 Nhân tố bên doanh nghiệp .18 1.6.2 Nhân tố bên doanh nghiệp .19 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƯ XĂNG DẦU HẢI DƯƠNG 21 2.1 Giới thiệu chung công ty cổ phần vật tƣ xăng dầu Hải Dƣơng 21 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển cơng ty 21 2.1.2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh công ty .22 2.2 Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần vật tƣ xăng dầu Hải Dƣơng 22 2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn 22 2.2.1.1 Phân tích biến động kết cấu tài sản 22 2.2.1.2 Phân tích biến động kết cấu nguồn vốn 27 2.2.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh .34 2.2.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ .38 2.2.4 Phân tích tiêu tài 41 2.2.4.1 Phân tích tiêu toán 41 2.2.4.2 Phân tích nhóm tiêu hiệu hoạt động .45 2.2.4.3 Chỉ tiêu nợ phải thu nợ phải trả 48 2.2.5 Đánh giá chung tình hình tài công ty xăng dầu Hải Dương .53 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƯ XĂNG DẦU HẢI DƯƠNG 55 3.1 Môi trƣờng kinh doanh công ty 55 3.1.1 Môi trường vĩ mô 55 3.1.2 Môi trường vi mô 56 3.2 Định hƣớng phát triển công ty thời gian tới .57 3.3 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần vật tƣ xăng dầu Hải Dƣơng .58 3.3.1 Xây dựng phương án huy động vốn 58 3.3.2 Quản trị tiền mặt 59 3.3.3 Quản trị hàng tồn kho 60 3.3.4 Tăng cường công tác quản lý chi phí 61 3.3.5 Quản lý khoản phải thu khách hàng 62 3.3.6 Nâng cao khả toán 65 Thang Long University Library DANH MỤC BẢNG BIỂU, ĐỒ THỊ Bảng 2.1 Kết cấu tài sản ba năm 2010-2012 23 Bảng 2.2 Tình hình tài sản ngắn hạn ba năm 2010-2012 .24 Bảng 2.3 Tình hình tài sản dài hạn ba năm 2010-2012 26 Bảng 2.4 Kết cấu nguồn vốn ba năm 2010-2012 27 Bảng 2.5 Tình hình nợ phải trả ba năm 2010-2012 29 Bảng 2.6 Tình hình vốn chủ sở hữu ba năm 2010-2012 31 Bảng 2.7 Các tiêu tài sản nợ 32 Bảng 2.8 Tình hình đảm bảo nguồn vốn ba năm 2010-2012 .33 Bảng 2.9 Tình hình doanh thu ba năm 2010-2012 .34 Bảng 2.10 Tình hình chi phí ba năm 2010-2012 35 Bảng 2.11 Tình hình lợi nhuận ba năm 2010-2012 37 Bảng 2.12 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ba năm 2010-2012 39 Bảng 3.1 Mức dự trữ kho tối ưu mặt hàng xăng dầu công ty năm 2012 .61 Bảng 3.2 Mơ hình tính điểm tín dụng 64 Bảng 3.3 Điểm tín dụng số khách hàng cơng ty năm 2012 64 Đồ thị 2.1 Đồ thị kết cấu tài sản ba năm 2010-2012 23 Đồ thị 2.2 Kết cấu nguồn vốn ba năm 2010-2012 28 Đồ thị 2.3 Dòng tiền báo cáo lưu chuyển tiền tệ ba năm 2010-2012 40 Đồ thị 2.4 Hệ số nợ phải thu tổng nguồn vốn .49 Đồ thị 2.5 Hệ số nợ phải thu nợ phải trả 50 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Cùng với phát triển kinh tế nay, đặc biệt Việt Nam thức trở thành thành viên Tổ chức thương mại giới WTO hội lớn cho doanh nghiệp nâng cao vị thế, tối đa hóa lợi nhuận Tuy nhiên, gia nhập WTO làm cho kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng nhiều từ kinh tế giới đặc biệt năm gần Chính vậy, doanh nghiệp cần tìm hướng đắn, tạo sức cạnh tranh với doanh nghiệp khác, tạo vững mạnh tài đảm bảo nghĩa vị kinh tế Từ đó, doanh nghiệp muốn nhận biết rõ điểm mạnh điểm yếu khắc phục yếu để nâng cao hiệu sản suất kinh doanh cần phải tiến hành phân tích tài dựa báo cáo tài hàng năm Thơng qua việc phân tích tình hình tài chính, doanh nghiệp rút kinh nghiệm, hạn chế việc đưa định sai lầm tương lai để ngày kinh doanh hiệu Ngồi ra, thơng tin từ việc phân tích tài cịn nhà đầu tư, ngân hàng hay quan quản lý Nhà nước sử dụng nhằm có nhìn tổng qt, đắn trước định đầu tư, cho vay hay sách điều chỉnh vĩ mơ kinh tế Qua việc nhận thức tầm quan trọng vấn đề phân tích tài doanh nghiệp, dựa kiến thức giảng dạy trường Đại học Thăng Long, em chọn “Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần vật tƣ xăng dầu Hải Dƣơng thơng qua báo cáo tài chính” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài cơng ty xăng dầu Hải Dương Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tình hình tài cơng ty xăng dầu Hải Dương thơng qua báo cáo tài tiêu tài giai đoạn 2010-2012 Phƣơng pháp nghiên cứu Khóa luận sử dụng sở lý thuyết tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp Phương pháp nghiên cứu chủ yếu khóa luận phương pháp tỷ lệ, phương pháp so sánh dựa sở số liệu cung cấp tình hình thực tế cơng ty Kết cấu khóa luận Kết cấu khóa luận chia thành ba chương sau: Thang Long University Library Chƣơng 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp sản xuất kinh doanh Chƣơng 2: Phân tích tình hình tài công ty cổ phần vật tư xăng dầu Hải Dương Chƣơng 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần vật tư xăng dầu Hải Dương CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP SẢN XUẤT KINH DOANH 1.1 Bản chất vai trò tài doanh nghiệp 1.1.1 Bản chất tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế biểu hình thái giá trị phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp để phục vụ cho mục đích sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhu cầu chung xã hội Hay, tài doanh nghiệp mối quan hệ tiền tệ gắn trực tiếp với việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng quản lý vốn trình kinh doanh Nội dung quan hệ kinh tế thuộc phạm vi tài doanh nghiệp bao gồm: Quan hệ nội doanh nghiệp: Đó quan hệ phân phối, điều hoà cấu thành phần vốn kinh doanh, phân phối thu nhập thành viên nội doanh nghiệp; quan hệ toán hợp đồng lao động chủ doanh nghiệp công nhân viên chức Các mối quan hệ thông qua việc tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp như: vốn cố định, vốn lưu động, quỹ tiền lương, quỹ khấu hao, quỹ dự trữ tài nhằm phục vụ cho mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp Quan hệ tài doanh nghiệp với Nhà nƣớc: Trong q trình hoạt động, doanh nghiệp phải nộp khoản thuế, phí, lệ phí cho ngân sách Nhà nước Khoản thu chiếm tỉ trọng lớn thu ngân sách giúp Nhà nước có nguồn để phục vụ cho quốc kế dân sinh nói chung tạo hành lang pháp lý để bảo vệ kinh tế xây dựng sở hạ tầng phục vụ cho phát triển kinh tế hỗ trợ hoạt động doanh nghiệp Quan hệ doanh nghiệp với nhau: Mối quan hệ phát sinh q trình tốn sản phẩm dịch vụ, việc góp vốn liên doanh, vốn cổ phần chia lợi nhuận vốn liên doanh cổ phần mang lại Cùng với phát triển yếu tố cấu thành kinh tế thị trường, mối quan hệ kinh tế doanh nghiệp có xu ngày tăng lên Các hoạt động đan xen vào tự điều chỉnh theo quan hệ cung cầu vốn tiền tệ khả thu hút lợi nhuận Quan hệ doanh nghiệp với tổ chức kinh tế nƣớc ngồi: Phát sinh q trình vay, cho vay, trả nợ đầu tư với doanh nghiệp với tổ chức kinh tế giới Nền kinh tế thị trường gắn liền với sách mở cửa, hoạt động doanh nghiệp nước tổ chức kinh tế nước ngồi ngày có xu hoà nhập lẫn nhau, hợp tác với để phát huy hết khả mạnh Thang Long University Library Tiền mặt công ty ít, khoản mục phải trả cao ảnh hưởng đến khả toán Hàng tồn kho bị ứ đọng, vòng quay kho lớn cho thấy việc quản lý hàng tồn kho chưa đạt hiệu Việc hàng tồn kho nhiều làm ảnh hưởng đến số khả tốn mà cịn làm ảnh hưởng đến chất lượng sản phẩm Quản lý khoản phải thu từ khách hàng vấn đề quan trọng phức tạp, liên quan đến nhiều vấn đề như: sách tiêu thụ sản phẩm, việc tổ chức bảo toàn vốn lưu động, việc gia tăng chi phí quản lý nợ… Công tác quản lý phải thu khách hàng công ty chưa tốt, thời gian thu nợ dài, khách hàng chiếm dụng vốn lớn gây tác động xấu đến dịng tiền cơng ty Ngun nhân chủ yếu cơng ty chưa xây dựng sách tín dụng sách thu tiền hợp lý khơng có đánh giá uy tín khách hàng áp dụng biện pháp thu nợ không hiệu Do để nâng cao hiệu quản lý phải thu khách hàng công ty cần trọng xây dựng sách bán chịu sách thu tiền hợp lý Tình hình nợ vay đặc biệt vay ngắn hạn lớn làm tăng chi phí hoạt động tạo sức ép tốn cho cơng ty Mức độ cân tài cơng ty khơng cao, khả tốn khoản nợ đến hạn thấp nên công ty chịu sức ép lớn từ khoản nợ Doanh thu công ty lớn lợi nhuận ròng lại mức thấp Nguyên nhân chi phí đầu vào ngày tăng cụ thể chi phí giá vốn hàng bán, chi phí tài chi phí quản lý doanh nghiệp tăng cao, với công tác sử dụng tài sản dài hạn chưa tốt thể việc hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn công ty thấp Do đó, cơng ty cần có biện pháp để nâng cao doanh thu lợi nhuận đồng thời giảm chi phí hoạt động Hiện cơng ty thiếu vốn hoạt động, vốn chủ sở hữu có tăng chiếm tỷ trọng thấp tổng nguồn vốn, vốn kinh doanh chủ yếu công ty vốn vay Trong tình hình cơng ty mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, nguồn vốn vay chiếm chi phí lớn làm cơng ty thiếu tự chủ tài cần tăng nguồn vốn chủ sở hữu hạn chế vốn vay Lưu chuyển tiền âm năm liên tiếp, công ty bị cân đối thu chi, dịng tiền vào khơng đủ bù đắp dòng tiền phải sử dụng dự trữ tiền để chi trả cho hoạt động kì Nguồn vốn cơng ty bị chiếm dụng nhiều gây hiệu ứng không tốt việc trì hiệu nguồn tốn hiệu kinh doanh 54 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ XĂNG DẦU HẢI DƢƠNG 3.1 Môi trƣờng kinh doanh công ty Môi trường kinh doanh tổng hợp yếu tố, điều kiện có ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Các yếu tố, điều kiện cấu thành mơi trường kinh doanh doanh nghiệp có quan hệ tương tác với tác động lên hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, mức độ chiều hướng tác động yếu tố khác Các yếu tố không ngừng vận động biến đổi, nhà quản lý cần nhận biết cách nhạy bén dự báo xác thay đổi để cơng ty có giải pháp kịp thời ứng phó Các yếu tố cấu thành môi trường kinh doanh công ty gồm: môi trường vĩ mô môi trường vi mô 3.1.1 Môi trường vĩ mô Môi trƣờng kinh tế: Trong năm gần đây, kinh tế Việt Nam chịu nhiều tác động nặng nề từ khủng hoảng kinh tế giới Giai đoạn 2010-2012 vừa qua giai đoạn kinh tế có nhiều biến động lớn, tác động trực tiếp vào hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nước Lạm phát gia tăng thể qua số giá tiêu dùng tăng mạnh khiến Nhà nước phải đưa sách thắt chặt tiền tệ làm cho ngân hàng thắt chặt việc cho vay Đây yếu tố gây khó khăn cho cơng ty giai đoạn cần thêm vốn Mơi trƣờng trị pháp luật: Chính phủ quan giám sát, trì, thực pháp luật bảo vệ lợi ích quốc gia đảm bảo an tồn cho hệ thống tài Ở nước ta, ngành xăng dầu có phát triển mạnh thời gian qua Đặc biệt, xăng dầu mặt hàng thiết yếu có ảnh hưởng to lớn tới nhiều ngành, nhiều lĩnh vực kinh tế, phủ ln có sách phù hợp để giúp đỡ, tạo điều kiện phát triển cho doanh nghiệp xăng dầu Để đảm bảo ổn định mặt giá, tránh xáo trộn lớn giá ảnh hưởng đến sản xuất tiêu dùng, mặt giá xăng dầu Nhà nước giữ tương đối ổn định bất chấp thị trường có biến động lớn Khi giá xăng dầu giới xuống thấp, giá bán xăng dầu nước giữ nguyên để tăng phần thu Nhà nước thông qua tăng thuế suất thuế nhập khoản thu khác, chí để doanh nghiệp bố trí trả khoản Nhà nước “bù lỗ” trước Ngược lại, giá thị trường giới lên cao, giá nước lại điều chỉnh lên Nhà nước lại phải cắt giảm khoản thu, chí cịn phải hỗ trợ tài (bù lỗ) thơng qua quỹ bình ổn xăng dầu doanh nghiệp Môi trƣờng công nghệ: Công nghệ Việt Nam năm gần có nhiều tiến Với đặc thù riêng kinh doanh mặt hàng đặc biệt, tiềm ẩn 55 Thang Long University Library nguy cháy nổ, độc hại, dễ tràn vãi … gây ô nhiễm môi trường, cơng ty ln phải cập nhật máy móc thiết bị đại việc lưu trữ, vận chuyển, bán hàng để bảo đảm chất lượng sản phẩm làm tốt cơng tác phịng cháy - chữa cháy bảo vệ môi trường, tránh ảnh hưởng trực tiếp đến tính mạng người, gây thiệt hại lớn tài sản nhà nước, nhân dân ảnh hưởng đến kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên, để áp dụng công nghệ đại, doanh nghiệp phải có tiềm lực tài mạnh, có chỗ đứng thị trường dám đầu tư 3.1.2 Môi trường vi mô Nguồn nhân lực: Lao động nguồn lực quan trọng cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Ngay dây chuyền sản xuất tự dộng đại đòi hỏi có người vận hành giám sát Trình độ chun môn, kỹ làm việc, ý thức người lao động có ảnh hưởng trực tiếp đến kết hoạt động máy doanh nghiệp Vì việc nâng cao chất lượng nguồn lao động, nâng cao ý thức trách nhiệm người lao động góp phần lớn vào việc tăng suất lao động, tăng hiệu hoạt động sản xuẩt kinh doanh Nhà cung cấp: Chỉ có 10 doanh nghiệp tham gia nhập xăng dầu, doanh nghiệp nhà nước, thực tế thị trường kinh doanh xuất nhập xăng dầu bị chi phối Petrolimex Xét tổng quan thị trường Petrolimex doanh nghiệp có vị trí thống lĩnh thị trường nhập xăng (mức thị phần gần 60%) Bên cạnh đó, nhóm doanh nghiệp cịn lại thị trường có quy mơ thị phần tương đối nhỏ so với Petrolimex (có thị phần khoảng 10%) nên khó để doanh nghiệp cạnh tranh bình đẳng với Petrolimex Như vậy, cơng ty khơng có nhiều lựa chọn nhà cung ứng Khách hàng: Là người tiêu thụ sản phẩm dịch vụ doanh nghiệp, khách hàng yếu tố định đầu sản phẩm Không có khách hàng doanh nghiệp gặp khó khăn tiêu thụ sản phẩm dịch vụ Như khách hàng nhu cầu họ nhìn chung có ảnh hưởng quan trọng đến hoạt động hoạch định chiến lược sách lược kinh doanh cơng ty Tìm hiểu kỹ lưỡng đáp ứng đầy đủ nhu cầu sở thích thị hiếu khách hàng mục tiêu sống cịn cho doanh nghiệp Sự tín nhiệm khách hàng tài sản có giá trị lớn lao doanh nghiệp Sự tín nhiệm đạt biết thoả mãn nhu cầu thị hiếu khách hàng so với đối thủ cạnh tranh Công ty cần lập bảng phân loại khách hàng tương lai Các thơng tin có từ bảng phân loại sở định hướng quan trọng cho việc hoạch định chiến lược, chiến lược liên quan trực tiếp đến marketing 56 Đối thủ cạnh tranh: Cả nước có hệ thống phân phối xăng dầu với 344 tổng đại lý, 4.632 đại lý 10.000 cửa hàng bán lẻ Một nguyên tắc cạnh tranh phải đảm bảo cạnh tranh bình đẳng giá Mặc dù giá vốn doanh nghiệp đầu mối nhập khác nhau; điều kiện sở vật chất kỹ thuật, điều kiện kinh doanh; lãi, lỗ doanh nghiệp khác nhau, thực tế, hệ thống phân phối bán lẻ nước ta hệ thống cửa hàng “một giá” Như vậy, doanh nghiệp cạnh tranh giá thị trường xăng dầu Điều làm triệt tiêu động lực cạnh tranh doanh nghiệp thị trường xăng dầu Việt Nam, gây tác động tiêu cực đến lợi ích người tiêu dùng 3.2 Định hƣớng phát triển công ty thời gian tới Trên sở phân tích kết đạt khó khăn tồn nhận định hội thách thức năm tới, công ty xây dựng kế hoạch sản xuất lâu dài nhằm đáp ứng tốt nhu cầu thay đổi không ngừng kinh tế Trong năm tới, công ty tiếp tục thực kinh doanh đa ngành Bên cạnh việc mở rộng ngành nghề kinh doanh có chọn lọc để phù hợp với tình hình kinh tế khả công ty Một số định hướng cụ thể sau: Đảm bảo kinh doanh có lãi, tốc độ phát triển ổn định Phấn đấu đến năm 2017 doanh thu đạt mức 3000 tỷ đồng năm doanh thu tăng so với năm trước Từng bước nâng cao tỷ lệ vốn chủ sở hữu, giảm dần tỷ lệ nợ phải trả Ngoài phương thức huy động vốn truyền thống, cơng ty tập trung đa dạng hóa nguồn vốn, huy động vốn góp từ cán nhân viên, ngân hàng, Có kế hoạch đầu tư vào kênh đầu tư chứng khoán, thu lãi từ ngân hàng, chênh lệch tỷ giá để có thêm khoản thu từ hoạt động tài khác Thường xuyên bồi dưỡng, nâng cao trình độ cho cán cơng nhân viên tồn cơng ty Có chế độ đãi ngộ tốt nhân viên, khen thưởng theo thành tích làm việc Tăng cường xây dựng sở vật chất kỹ thuật, áp dụng công nghệ tiên tiến đại, nâng cao lực kinh doanh, phát triển mở rộng liên doanh, liên kết với đối tác tỉnh Hoàn thiện chế quản lý, điều hành đơn vị công ty, liên kết chặt chẽ phận Tăng cường công tác hạch toán sản xuất kinh doanh, quản lý chặt chẽ chi phí quản lý sản xuất chi phí quản lý doanh nghiệp, đảm bảo sản xuất kinh doanh có hiệu tích lũy vốn để phát triển Tăng cường khẳng định vị trí uy tín khách hàng thơng qua cải tiến chất lượng sản phẩm, chất lượng dịch vụ Giữ vững khách hàng lâu 57 Thang Long University Library năm tìm kiếm thêm khách hàng tiềm Cơng ty nên có chiến lược quan tâm chăm sóc cụ thể khách hàng, thể trách nhiệm chất lượng sản phẩm dịch vụ công ty khách hàng, ngược lại tạo cho khách hàng ý thức trách nhiệm phải tốn tiền hàng cho cơng ty Với chiến lược cơng ty vừa có dịp tiếp xúc hiểu rõ bạn hàng để nắm bắt tình hình tài khả tốn nợ họ Từ doanh nghiệp đưa sách nhằm đơn đốc việc trả nợ khách hàng cách nhanh Không với chiến lược quan tâm chăm sóc khách hàng công ty tạo mối quan hệ uy tín, lâu bền với khách hàng 3.3 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty cổ phần vật tƣ xăng dầu Hải Dƣơng Thơng qua q trình phân tích tình hình tài cơng ty, thấy cơng ty cịn tồn số vấn đề cần khắc phục Dưới số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty 3.3.1 Xây dựng phương án huy động vốn Như phân tích nguồn vốn hoạt động cơng ty cịn hạn chế Hiện nhu cầu vốn lưu động phục vụ cho sản xuất kinh doanh hàng năm công ty ngày cao giá nguyên vật liệu ngày tăng cao công ty đầu tư vào hoạt động kinh doanh Nguồn vốn cơng ty tính đến thời điểm huy động từ hai nguồn vốn vay vốn chủ sở hữu Việc huy động vốn từ tổ chức tín dụng năm tới có nhiều khó khăn năm trước tình hình lạm phát, giá tăng cao, ngân hàng Nhà nước thực loạt sách tiền tệ Và để đối phó với sách đó, ngân hàng thương mại đồng loạt tăng lãi suất huy động, tăng lãi suất cho vay, hạn chế hồ sơ cho vay Cơng ty vay vốn từ ngân hàng để đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh Tuy nhiên tăng vốn nguồn vốn vay phát sinh chi phí tài lớn Để giải tình hình cơng ty phát hành cổ phiếu để huy động vốn từ cán công nhân viên công ty đối tượng khác bên ngồi cơng ty Việc phát hành cổ phiếu vừa giải tăng thu nhập cho người lao động vừa nâng cao tính tự chủ mặt tài cơng ty Đồng thời việc huy động vốn hình thức bán cổ phiếu cho cán công nhân viên tạo gắn bó cán cơng nhân viên với cơng ty Lúc đóng góp cán cơng nhân viên trực tiếp mang lại lợi nhuận cho họ thông qua việc chia cổ tức công ty Ngoài ra, để đảm bảo nguồn vốn phục vụ sản xuất kinh doanh, cơng ty thực số giải pháp sau: 58 Cố gắng trì tốt mối quan hệ có với tổ chức tín dụng, mở rộng đối tác tín dụng thực cam kết theo hợp đồng vay vốn sử dụng mục đích, hiệu quả, trả gốc lãi đầy đủ, hạn Giao dịch với tổ chức kinh tế, ngân hàng để chọn lựa nơi có lãi suất thấp Bên cạnh cơng ty cần nâng cao hiệu sử dụng vốn biện pháp: Phân bố lại kết cấu lao động cho hợp lý, giảm chi phí Sử dụng hiệu vốn vay cơng ty phải chịu lãi Khai thác triệt để máy móc thiết bị, sử dụng hết công suất tài sản cố định, sửa chữa tài sản dùng được, sớm lý tài sản cố định khơng cịn dùng để bổ sung vào vốn Thay đổi tài sản cố định phù hợp với quy mô công ty 3.3.2 Quản trị tiền mặt Thơng qua việc phân tích khoản tiền tương đương tiền phân tích tiêu khả tốn tức thời thấy sách dự trữ tiền cơng ty chưa tốt Lượng dự trữ tiền mặt công ty thấp gây ảnh hưởng đến khả toán tức thời Nếu có nhiều khoản nợ đến hạn cơng ty gặp khó khăn vấn đề tốn gây ảnh hưởng đến uy tín hoạt động kinh doanh cơng ty Ngồi việc dự trữ tiền mặt cịn nhằm thực mục đích giao dịch, đối phó với nhân tố bất thường, thực mục đích đầu số nhu cầu khác Có tiền dự trữ giúp cho công ty tận dụng hội đầu tư có tiền dư thừa, nâng cao vị cơng ty thị trường Vì cơng ty cần có sách tiền mặt hợp lý Cụ thể dự báo sách nhu cầu thu chi tiền mặt hàng quý, hàng tháng, chí hàng tuần dựa bảng kế hoạch kinh doanh công ty năm Đối với khoản tiền nhàn rỗi cơng ty cần có sách đầu tư thích hợp Do vậy, cơng ty cần nghiên cứu biện pháp tăng khoản dự trữ tiền thiết lập mơ hình dự trữ tiền mặt phù hợp Lượng tiền mặt dự trữ tối ưu công ty phải thỏa mãn nhu cầu chính: chi cho khoản phải phải phục vụ hoạt động kinh doanh hàng ngày công ty trả cho nhà cung cấp, trả người lao động, trả thuế; dự phòng cho khoản chi ngồi kế hoạch; dự phịng cho hội phát sinh dự kiến thị trường có thay đổi đột ngột Cơng ty sử dụng phương pháp Baumol mơ hình Miller Orr để xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý Sau xác định lưu lượng dự trữ tiền mặt thường xun, cơng ty nên áp dụng sách sau để giảm thiểu rủi ro thất thoát kinh doanh: 59 Thang Long University Library Xây dựng quy trình thu chi tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, bao gồm danh sách mẫu, bảng biểu, chứng từ (hợp đồng kinh tế, hóa đơn,…) Có kế hoạch kiểm kê quỹ thường xuyên đột xuất, đối chiếu tiền mặt tồn quỹ thực tế, sổ quỹ với số liệu kế toán Đối với tiền gửi ngân hàng, định kỳ đối chiếu số dư sổ sách kế tốn cơng ty số dư ngân hàng để phát kịp thời xử lý khoản chênh lệch có 3.3.3 Quản trị hàng tồn kho Trong ba năm qua hàng tồn kho công ty chiếm tỷ trọng cao tăng qua năm Hàng tồn kho cao làm cho chi phí công ty tăng cao đồng thời lượng tiền tồn đọng doanh nghiệp mà đem sử dụng nhanh chóng cần thiết Chính cơng ty cần tính tốn hợp lý nhu cầu dự trữ xăng dầu thời điểm cụ thể để đảm bảo khả cung ứng vừa khơng để hàng tồn kho q nhiều Ngồi cơng ty cần quan tâm đến chi phí dự trữ phù hợp để khơng ảnh hưởng đến lợi nhuận công ty Trong công tác xác định mức tiêu hao nguyên vật liệu với lĩnh vực, sản phẩm cơng ty cần có định mức tiêu hao cụ thể Công việc xác định chiếm khoảng thời gian lớn việc sản xuất kinh doanh có nhiều cơng đoạn, nhiều khâu khác Xây dựng định mức cụ thể cho khâu trình sản xuất giúp cơng ty quản lý dễ dàng nguồn nguyên vật liệu, nâng cao ý thức trách nhiệm phận sản xuất Do việc quản lý toàn diện giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí, tránh lãng phí nguyên vật liệu q trình sản xuất Áp dụng mơ hình EOQ để quản lý nguyên liệu hàng tồn kho: Q* = √ Trong đó: Q* mức dự trữ kho tối ưu S lượng hàng cần đặt O chi phí lần đặt hàng C chi phí dự trữ kho cho đơn vị hàng lưu kho 60 Bảng 3.1 Mức dự trữ kho tối ưu mặt hàng xăng dầu công ty năm 2012 Chỉ tiêu Đơn vị Nhu cầu sử dụng năm (S) M3 Chi phí lần đặt hàng (O), đó: Năm 2012 80000 Triệu đồng 47 Giao dịch (điện thoại, giấy tờ, lại,…) Triệu đồng 10 Chi phí kiểm tra, quản lý Triệu đồng 22 Chi phí vận chuyển Triệu đồng 15 Triệu đồng 0,31 Chi phí bảo quản Triệu đồng 0,13 Thuế Triệu đồng 0,05 Hao hụt, hư hỏng Triệu đồng 0,13 Mức dự trữ kho (Q) Triệu đồng 7000 Mức dự trữ kho tối ưu (Q*) M3 4925 Số lần đặt hàng tối ưu năm Lần 16 Chi phí dự trữ đơn vị hàng lưu kho (C): Tổng chi phí với mức dự trữ kho Q Triệu đồng 1622 Tổng chi phí với mức dự trữ kho tối ưu Q* Triệu đồng 1526 (Nguồn: Số liệu thu thập từ phịng kế tốn) Ta thấy cơng ty xăng dầu Hải Dương áp dụng mơ hình EOQ quản lý hàng tồn kho, năm 2012 cơng ty tiết kiệm khoản chi phí là: 1622 – 1526 = 96 triệu đồng 3.3.4 Tăng cường công tác quản lý chi phí Việc xem xét quản lý chi phí phát sinh nhằm giảm thiểu tối đa chi phí khơng cần thiết q lãng phí cơng ty Các khoản chi phí ảnh hưởng ngược chiều với lợi nhuận hoạt động kinh doanh cơng ty nên giảm thiểu chi phí đồng nghĩa với việc gia tăng lợi nhuận yếu tố khác khơng thay đổi Qua phân tích chương ta thấy chi phí hoạt động công ty năm 2012 gia tăng đáng kể nên biện pháp đưa để hạn chế bớt chi phí cần thiết Với hoạt động kinh doanh khác ngồi xăng dầu, cơng ty chủ động giảm giá mua việc lựa chọn nguồn cung cấp với giá thấp Ngoài công ty cần phải lưu ý đến chi phí mua bao gồm chi phí vận chuyển, bốc dỡ, lưu kho…Công ty cần phải cân nhắc cho giá mua chi phí mua tối ưu Tránh tình trạng tìm nguồn hàng với giá mua rẻ mà chi phí mua lại cao Do cơng ty cần lựa chọn địa điểm mua hàng, phương tiện vận chuyển, bảo quản nguyên vật liệu vật tư cho tối thiểu hóa chi phí 61 Thang Long University Library Trước tiến hành đầu tư cơng ty phải phân loại rõ nhóm tài sản cố định, xác định số tài sản cố định sử dụng hiệu quả, hư hỏng để có kê hoạch lý Đồng thời việc mua sắm thêm tài sản cố định phải gắn liền với nhu cầu thực tế sử dụng, tránh tình trạng dư thừa, gây lãng phí Thực phân cấp tài sản cố định nhằm nâng cao trách trách nhiệm toàn thể cán công nhân viên việc quản lý tài sản cố định Quản lý chặt chẽ khoản chi phí tiền chi phí tiếp khách, điện nước, điện thoại,… Khốn việc sử dụng chi phí tới phòng ban, cá nhân theo chức vụ để sử dụng Mọi khoản chi phí phải có chứng từ hợp lý, hợp lệ, xem xét chi phí bỏ có tương ứng với lợi ích mà khoản chi phí mang lại hay khơng, đảm bảo ngun tắc tiết kiệm, hiệu 3.3.5 Quản lý khoản phải thu khách hàng Trong kinh tế thị trường việc mua chịu, bán chịu điều khó tránh khỏi Doanh nghiệp sử dụng khoản phải trả đến kỳ hạn toán nguồn vốn bổ sung để tài trợ cho nhu cầu tài sản lưu động ngắn hạn đương nhiên doanh nghiệp bị doanh nghiệp khác chiếm dụng vốn Việc bán chịu giúp doanh nghiệp dễ dàng tiêu thụ sản phẩm đồng thời góp phần xây dựng mối quan hệ làm ăn tốt đẹp với khách hàng Tuy nhiên tỷ trọng khoản phải thu lớn tổng số tài sản lưu động gây khó khăn cho doanh nghiệp làm giảm hiệu sử dụng tài sản lưu động doanh nghiệp Quản trị khoản phải thu tốt, tức hạn chế mức tối thiểu lượng tài sản lưu động bị chiếm dụng làm giảm số ngày chu kỳ thu tiền bình qn, thúc đẩy vịng tuần hồn tài sản lưu động Đồng thời làm giảm chi phí quản lý nợ phải thu, chi phí thu hồi nợ, chi phí rủi ro Trong sách tín dụng thương mại doanh nghiệp cần đánh giá kỹ ảnh hưởng sách bán chịu lợi nhuận doanh nghiệp Đồng thời để hạn chế mức thấp mức độ rủi ro gặp việc bán chịu doanh nghiệp xem xét khía cạnh mức độ uy tín khách hàng, khả trả nợ khách hàng,… gọi chung phân tích tín dụng khách hàng Trước doanh nghiệp cấp tín dụng cho khách hàng cơng việc phải làm phân tích tín dụng khách hàng Khi phân tích tín dụng khách hàng người ta thường đề tiêu chuẩn, khách hàng đáp ứng tiêu chuẩn mua chịu Các tiêu chuẩn người ta sử dụng để phân tích tín dụng khách hàng là: * Uy tín, phẩm chất khách hàng: Nói lên uy tín khách hàng qua lần trả nợ trước, tinh thần trách nhiệm khách hàng việc trả nợ doanh nghiệp doanh nghiệp khác 62 * Vốn: Tiêu chuẩn dùng để đánh giá sức mạnh tài khách hàng * Khả toán: Đánh giá tiêu khả toán khách hàng bảng dự trù ngân quỹ họ * Thế chấp: Các tài sản mà khách hàng chấp để đảm bảo trả nợ * Điều kiện kinh tế: Phân tích tiềm phát triển khách hàng tương lai Nếu doanh nghiệp đủ điều kiện chấp nhận cho mua chịu doanh nghiệp phải tiến hành xác định thời kỳ tín dụng thương mại cơng cụ tín dụng thương mại sử dụng Thời kỳ tín dụng thương mại khoảng thời gian doanh nghiệp cho phép khách hàng nợ Thời gian khác tuỳ thuộc ngành nghề kinh doanh, quy định doanh nghiệp thoả thuận hai bên Thường doanh nghiệp đưa tỷ lệ % chiết khấu định để khách hàng trả tiền hạn hưởng chiết khấu nhằm khuyến khích khách hàng trả tiền sớm Để giúp doanh nghiệp nhanh chóng thu hồi khoản phải thu hạn chế rủi ro chi phí khơng cần thiết phát sinh làm giảm hiệu sử dụng tài sản lưu động, doanh nghiệp cần coi trọng biện pháp chủ yếu sau: Phải mở sổ theo dõi chi tiết khoản nợ phải thu ngồi doanh nghiệp thường xun đơn đốc để thu hồi hạn Có biện pháp phịng ngừa rủi ro khơng tốn (lựa chọn khách hàng, giới hạn giá trị tín dụng, yêu cầu đặt cọc ) Tiến hành xác định trích lập dự phịng phải thu khó địi vào chi phí sản xuất kinh doanh Quỹ sử dụng trường hợp có khoản phải thu doanh nghiệp khơng thể thu hồi doanh nghiệp trích từ quỹ để bù vào với mục đích bảo tồn vốn kinh doanh cho doanh nghiệp Có ràng buộc chặt chẽ hợp đồng bán hàng, vượt thời hạn toán theo hợp đồng bị phạt thu lãi suất lãi suất hạn ngân hàng Hiện nước ta cịn chưa có luật rõ ràng vấn đề Tuy nhiên nước phát triển họ có luật để bảo vệ quyền lợi cho doanh nghiệp trường hợp khơng địi nợ Các doanh nghiệp Việt Nam cần quan tâm đến vấn đề để có luật áp dụng trường hợp làm ăn với đối tác nước ngồi áp dụng Phân loại khoản nợ hạn, tìm nguyên nhân khoản nợ để có biện pháp xử lý thích hợp gia hạn nợ, thỏa ước xử lý nợ, xoá phần nợ cho khách hàng, yêu cầu tòa án giải 63 Thang Long University Library Hiệu khoản phải thu đánh giá qua mẫu hình phải thu Mẫu hình tỷ lệ % doanh thu bán hàng trả chậm chưa toán tháng ghi nhận doanh thu tháng Một sách tín dụng thương mại xây dựng cẩn thận dựa việc so sánh lợi ích tăng thêm từ doanh thu tăng, giá bán cao với chi phí liên quan đến việc thực sách tín dụng tăng tương ứng làm tăng lợi nhuận công ty Sử dụng mô hình điểm tín dụng cách quản trị tốt khoản phải thu, để cơng ty có hội xoay nhanh đồng vốn có giảm áp lực vốn vay Mơ hình tính sau: Điểm tín dụng = * Khả tốn lãi + 11 * Khả toán nhanh + 1* Số năm hoạt động Trong công thức với số năm hoạt động lâu khả quản lý tài cao theo đó, cơng ty cung có khả trả nợ nhanh Sau tính điểm tín dụng ta xếp loại theo nhóm rủi ro sau: Bảng 3.2 Mơ hình tính điểm tín dụng Điểm số Trọng số Điểm tín dụng Nhóm rủi ro Khả toán lãi >47 Khả toán nhanh 11 40 – 47 Số năm hoạt động 32 – 39 24 – 31