Slide quản trị tài chính quốc tế NEU chương 2 cán cân thanh toán quốc tế

9/23/2013 Ths Hoàng Thị Lan Hương        Tổng quan cán cân toán quốc tế Nội dung cán cân toán quốc tế Lập hạch toán cán cân toán quốc tế Phân tích cán cân tốn quốc tế Cân cán cân toán quốc tế Cán cân toán quốc tế Việt Nam Câu hỏi nghiên cứu thảo luận Ths Hoàng Thị Lan Hương  BP: Cán cân toán quốc tế  số ví dụ Ths Hồng Thị Lan Hương CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 9/23/2013    Thời hạn cư trú: > … năm Nguồn thu nhập: Trường hợp ngoại lệ: - Các tổ chức quốc tế (IMF, WB, UN - Đại sứ quán, lưu học sinh, khách du lịch - Các cơng ty đa quốc gia Ths Hồng Thị Lan Hương     Là xác định mức đóng góp thành viên IMF Là điều kiện quan trọng để IMF xem xét thông qua chương trình cho vay hay hỗ trợ điều chỉnh BP Là sở tin cậy cho quan quản lý nhà nước hoạch định chiến lược kinh tế vĩ mô Đánh giá thực trạng triển vọng kinh tế đối ngoại quốc gia Ths Hoàng Thị Lan Hương ??? ??? ??? BP Ths Hoàng Thị Lan Hương CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 9/23/2013 Ai lập BP? Đồng tiền ghi BP?  BP = Balance sheet?  Phân loại BP: cash basis & accrual basis  Kết cấu BP: khoản mục - Cán cân vãng lai (Current balance/account) - Cán cân vốn – tài (Capital/Financial balance/account)   Ths Hồng Thị Lan Hương CC thương mại CC dịch vụ CC vãng lai CC thu nhập Chuyển giao VL chiều BP CC vốn dài hạn (FDI,FPI…) CC vốn ngắn hạn CC vốn Chuyển giao vốn chiều Ths Hoàng Thị Lan Hương  A Current account Net Net Net Net   Visible balance ex/im of goods ex/im of services income transfers Invisible balance B Capital account C Financial account Net FDI Net portfolio investment Other financial items   A+B+C=Basic Balance D Net errors & omissions account E Official Reserves account A+B+C+D=Overall Balance Ths Hoàng Thị Lan Hương CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 9/23/2013 BP: flow statement, not a balance sheet! Lý thuyết: bút toán kép (double-entry bookkeeping)  Thực tế: bút toán độc lập  Nguyên tắc:   ◦ - Phát sinh cung ngoại tệ cầu nội tệ: + ◦ - Phát sinh cầu ngoại tệ cung nội tệ: - Nội dung - Xuất hàng hoá 150 - Nhập hàng hố 200 Ths Hồng Thị Lan Hương 10 Ths Hoàng Thị Lan Hương 11 Thu Chi (+) (-) Cán cân phận Cán cân tích luỹ Cán cân thương mại - Thu xuất dịch vụ 120 - Chi nhập dịch vụ 160 Cán cân dịch vụ - Thu từ thu nhập 20 - Chi trả thu nhập 10 Thu nhập - Thu chuyển giao vãng lai 30 - Chi chuyển giao vãng lai 20 Chuyển giao vãng lai - Vốn dài hạn chảy vào 200 - Vốn dài hạn chảy 110 Cán cân vốn dài hạn - Vốn ngắn hạn chảy vào 90 - Vốn ngắn hạn chảy 130 Cán cân vốn ngắn hạn - Sai số thống kê Cán cân tổng thể - Giảm dự trữ ngoại hối - Vay từ IMF 10 CuuDuongThanCong.com Ths Hoàng Thị Lan Hương 12 https://fb.com/tailieudientucntt 9/23/2013 Hạch toán vào BP Việt nam Ths Hoàng Thị Lan Hương      Mỹ xuất dược phẩm sang VN trị giá 100.000$, đồng thời nhập dịch vụ từ VN trị giá 100.000$ 2.VN xuất gạo sang Mỹ trị giá 100tr $, toán qua TK tiền gửi VN mở NH Mỹ (TK Nostro) NHNN Việt nam mua trái phiếu KB Mỹ trị giá 100tr $, toán qua TK tiền gửi NHNN VN KB Mỹ CP Mỹ trao tặng cho VN lô hàng trị giá 100.000$ cho tổ chức từ thiện VN VN trả lãi trái phiếu cổ tức cho nhà đầu tư nước 100tr $ qua TK nhà đầu tư nước mở NH VN (TK Vostro) Ths Hoàng Thị Lan Hương     13 14 Như thặng dư- thâm hụt BP? Thặng dư: tốt? Thâm hụt: khơng tốt? Ví dụ:  CCVL CCV VN - 10 + 21 TQ +21 - 10 +11 +11 The same??? Ths Hoàng Thị Lan Hương CuuDuongThanCong.com 15 https://fb.com/tailieudientucntt 9/23/2013  Thặng    dư kéo dài Cung ngoại tệ > Cầu ngoại tệ …………… ……………  Thâm     hụt kéo dài Cung ngoại tệ < Cầu ngoại tệ …………… …………… …………… Ths Hoàng Thị Lan Hương 16 thặng dư hay thâm hụt cán cân phận  Khơng nhìn vào số liệu năm mà phải so sánh số liệu năm  So sánh với nước có chế độ tỷ giá, có đặc điểm trị-kinh tế tương đồng  Là Ths Hoàng Thị Lan Hương 17 CCVL:1 số quan trọng phản ánh cân đối ngoại nước  Khơng nên nhìn vào số tuyệt đối để kết luận   CCTM (Trade bal.) chiếm tỷ trọng lớn CCVL định xu hướng biến đổi CCVL Ths Hoàng Thị Lan Hương CuuDuongThanCong.com 18 https://fb.com/tailieudientucntt 9/23/2013 CC vốn: dùng để bù đắp thâm hụt CCVL FDI: xem xét tỷ lệ FDI/tổng vốn đổ vào kinh tế, tác động FDI đến phận BP  Nợ nước ngoài: xem xét số   Ths Hoàng Thị Lan Hương   Các yếu tố cần xem xét: - Mức độ linh hoạt tỷ giá - Mức độ mở cửa kinh tế: đo kim ngạch XNK/GDP - Những hạn chế thương mại chu chuyển vốn Đánh giá mức dự trữ quốc tế - Tính theo tuần nhập - Dự trữ quốc tế/Nợ ngắn hạn nước - Dự trữ quốc tế/ MB M2 Ths Hoàng Thị Lan Hương   19 20 A Current Account  Goods  Services  Transfers (Net)  Investment income (Net) B Financial and Capital Account  FDI  Medium and long term loans  Short term loans  Portfolio  Money and deposits Ths Hoàng Thị Lan Hương CuuDuongThanCong.com 21 https://fb.com/tailieudientucntt 9/23/2013 C Errors and Omissions D Overall Balance  E Financing   10 Change in NFA (-; incr.)  Change in GIR (-; incr.)  Use of IMF credit 11 Change in arrears and rescheduling Ths Hoàng Thị Lan Hương 22 Ths Hoàng Thị Lan Hương 23  Lỗi sai sót :  Nhỏ ↔ Chất lượng thống kê tốt? Ths NCS Hoàng Thị Lan Hương CuuDuongThanCong.com 24 https://fb.com/tailieudientucntt 9/23/2013  Cơ quan cung cấp số liệu thống kê: ◦ Tổng cục Hải quan ◦ Tổng cục Thống kê ◦ Bộ Tài ◦ Bộ KH&ĐT ◦ UBCKNN ◦ NHNN ◦ Tập đồn dầu khí Ths NCS Hoàng Thị Lan Hương 25  CCTM  Số liệu chủ yếu thông qua Tổng cục Hải quan  Khó bóc tách CCTM CCDV  VD: Ths NCS Hồng Thị Lan Hương 26  CCTM XNK điện, khí đốt; đánh bắt cá xa bờ bán cho nước tàu; khai thác dầu thơ ngồi biển: Tổng cục Hải quan thống kê   Ths NCS Hoàng Thị Lan Hương CuuDuongThanCong.com 27 https://fb.com/tailieudientucntt 9/23/2013 dịch vụ  Du lịch: TCTK điều tra năm/lần  xác định thời gian cư trú TB, mục đích khơng xác  CC lịch chữa bệnh:  Du học tự túc:  Du Ths NCS Hoàng Thị Lan Hương 28 dịch vụ - Khắc phục  Khai thác số liệu lượng khách du lịch hàng năm đến VN  …… du lịch  Đối tượng cư trú VN chi tiêu nước qua thẻ TD + lượng ngoại tệ NHTM bán cho khách hàng  … du lịch  CC Ths NCS Hoàng Thị Lan Hương 29 thu nhập  Thu nhập tái đầu tư nhà đầu tư nước ngoài:  CC Ths NCS Hoàng Thị Lan Hương CuuDuongThanCong.com 30 https://fb.com/tailieudientucntt 10 9/23/2013  Chuyển giao vãng lai chiều  NĐ 164: mặt, chuyển qua Western Union: có coi chuyển tiền chiều?  Tiền Ths NCS Hoàng Thị Lan Hương 31  FDI FPI  Ranh giới FDI FPI: vào ?  Muốn trở thành nhà đầu tư chiến lược NHTM: góp 30% vốn cổ phần, cam kết giữ vốn lâu dài, tham gia số hoạt động quản lý  FDI hay FPI? Ths NCS Hoàng Thị Lan Hương 32  Tiền tiền gửi (Money and deposits) thay đổi chiều +  - ngược lại  Căng thẳng ngoại tệ  NHTM gửi nước  đầu  Dư cung ngoaị tệ  NHTM rút bán cho NHNN  Dễ Ths NCS Hoàng Thị Lan Hương CuuDuongThanCong.com 33 https://fb.com/tailieudientucntt 11 9/23/2013  Lỗi sai sót  Thiếu:  Thu FDI: ……… , chi FDI: ………  Buôn lậu, nhập vàng lậu  Chuyển tiền ngầm Ths NCS Hoàng Thị Lan Hương 34  Dự trữ bao gồm Tiền gửi Kho bạc TCTD?  Có Ths NCS Hoàng Thị Lan Hương 35 Việt Nam IMF I Cán cân vãng lai I Cán cân vãng lai II Cán cân vốn II Cán cân vốn tài III Cán cân tài 1/ Chuyển giao vốn chiều 1/ FDI 2/ FDI (ròng) 2/ FPI 3/ FPI (rịng) 3/ Giao dịch phái sinh 4/ Tín dụng trung dài hạn (rịng) 4/ Đầu tư khác 5/ Tín dụng ngắn hạn (ròng) - Tiền tiền gửi III Lỗi sai sót - Tín dụng thương mại IV Cán cân tổng thể - Vay trả nợ nước V Nguồn bù đắp IV Lỗi sai sót 1/ Thay đổi TS có nước ngồi rịng V Cán cân toán tổng thể 2/ Thay đổi nợ hạn VI Nguồn bù đắp 3/ Các nguồn tài trợ khác Ths Hoàng Thị Lan Hương CuuDuongThanCong.com 36 https://fb.com/tailieudientucntt 12 9/23/2013 Ths Hồng Thị Lan Hương o o o o Phân tích vai trò cán cân thương mại, cán cân di chuyển vốn ngắn hạn dài hạn phát triển kinh tế nước Phân tích xu phát triển cấu cán cân dịch vụ cán cân toán quốc tế ý nghĩa vấn đề nghiên cứu Phân tích tác động việc cân cán cân toán quốc tế Thực trạng BP Việt Nam biện pháp khắc phục Ths Hoàng Thị Lan Hương     37 38 VN xuất hàng sang EU trị giá 100tr$, đồng thời nhập hàng từ EU trị giá 50tr$, số lại dùng trả nợ cho Mỹ TCTy Dầu khí VN phát hành trái phiếu quốc tế trị giá 50tr$ Số tiền dùng để nhập thiết bị 30tr$ Số lại gửi NH Hongkong VN nhận kiều hối hàng năm 100tr$ Số NHNN VN mua hết hình thức phát hành trái phiếu ngoại tệ Công ty Hải Hà mua trái phiếu có mệnh giá đồng Euro cơng ty Đức, trị giá 1tr EUR Ths Hoàng Thị Lan Hương CuuDuongThanCong.com 39 https://fb.com/tailieudientucntt 13 9/23/2013     Chính phủ VN trả lương cho nhân viên người nước làm việc cho ĐSQ VN Singapore, 36000$/năm, qua Tk TG VN NH Singapore TCTy XD Sông Đà đầu tư XD nhà máy điện Lào trị giá 100 tỷ VND thiết bị máy móc Cơng ty Toyota VN dùng tiền lãi mua trái phiếu kho bạc VN, trị giá 50 tr $ Lưu HS VN nộp tiền học phí cho trường ĐH Australia 100 tr AUD Ths Hoàng Thị Lan Hương 40 Chính phủ VN trả lương cho nhân viên người VN làm việc cho ĐSQ VN Iraq, 45000$/năm  10 NHNN VN bán ngoại tệ trị giá 50tr$ để hút bớt VND từ lưu thông  11 VCB gửi ngoại tệ trị giá 10tr$ NHNN VN  12 VCB bán ngoại tệ 100tr$ cho NHNNVN  Ths Hoàng Thị Lan Hương  End 41 of Chapter 2!!! Ths Hoàng Thị Lan Hương CuuDuongThanCong.com 42 https://fb.com/tailieudientucntt 14 ... Thị Lan Hương 35 Việt Nam IMF I Cán cân vãng lai I Cán cân vãng lai II Cán cân vốn II Cán cân vốn tài III Cán cân tài 1/ Chuyển giao vốn chiều 1/ FDI 2/ FDI (ròng) 2/ FPI 3/ FPI (ròng) 3/ Giao dịch... 12 9 /23 /20 13 Ths Hoàng Thị Lan Hương o o o o Phân tích vai trị cán cân thương mại, cán cân di chuyển vốn ngắn hạn dài hạn phát triển kinh tế nước Phân tích xu phát triển cấu cán cân dịch vụ cán. .. Nhập hàng hố 20 0 Ths Hồng Thị Lan Hương 10 Ths Hồng Thị Lan Hương 11 Thu Chi (+) (-) Cán cân phận Cán cân tích luỹ Cán cân thương mại - Thu xuất dịch vụ 120 - Chi nhập dịch vụ 160 Cán cân dịch vụ