phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ trong phòng ngừa rủi ro tỷ giá tại ngân hàng thƣơng mại cổ phần sài gòn thƣơng tín

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THƢƠNG MẠI - VŨ NHẬT HẢI PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ TRONG PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN SÀI GỊN THƢƠNG TÍN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HÀ NỘI, NĂM 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THƢƠNG MẠI - VŨ NHẬT HẢI PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ TRONG PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN SÀI GỊN THƢƠNG TÍN Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS NGUYỄN THANH PHƢƠNG HÀ NỘI, NĂM 2020 i LỜI CAM ĐOAN “Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân nghiên cứu tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật.” Tơi cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tơi, kết nghiên cứu có tính độc lập khơng chép tài liệu nào, số liệu, nguồn trích dẫn trong luận thích có nguồn gốc rõ ràng, minh bạch Hà Nội, ngày … tháng … năm 2020 Tác giả luận văn Vũ Nhật Hải ii LỜI CẢM ƠN Với tình cảm trân trọng nhất, tác giả Luận văn xin bày tỏ cảm ơn chân thành, sâu sắc tới TS Nguyễn Thanh Phƣơng tận tình hướng dẫn, giúp đỡ tác giả trình thực luận văn Tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn đến Ban Giám hiệu, Giảng viên nhiệt tình giảng dạy, truyền đạt kiến thức trình tác giả theo học trường Cảm ơn toàn thể cán bộ, nhân viên Trường Đại học Thương Mại tạo điều kiện thuận lợi cho tác giả thời gian học tập nghiên cứu nhằm hoàn thành chương trình Cao học Xin chân thành cảm ơn đồng chí lãnh đạo, đồng nghiệp, quan hữu quan, tạo điều kiện để tác giả theo học chương trình đào tạo thạc sĩ hồn thành luận văn thuận lợi Cảm ơn gia đình, người bạn đồng hành, hỗ trợ, giúp đỡ tác giả suốt q trình học tập hồn thiện luận văn Sau cùng, xin cảm ơn Thầy, Cô Hội đồng bảo vệ kính mong nhận quan tâm, nhận xét Thầy, Cơ để tác giả có điều kiện hồn thiện tốt nội dung luận văn nhằm đạt tính hiệu quả, hữu ích áp dụng vào thực tiễn Xin trân trọng cảm ơn! Tác giả Vũ Nhật Hải iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT vi DANH SÁCH CÁC BẢNG vii DANH SÁCH CÁC HÌNH viii MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết việc nghiên cứu đề tài Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tài .3 Mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu 4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 5 Phương pháp nghiên cứu .5 Dự kiến đóng góp luận văn mặt khoa học thực tiễn .7 Kết cấu luận văn .7 CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ TRONG PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ 1.1 Tổng quan rủi ro tỷ giá 1.1.1 Khái niệm rủi ro tỷ giá 1.1.2 Nguyên nhân rủi ro tỷ giá 1.1.3 Hậu rủi ro tỷ giá 10 1.1.4 Các biện pháp phòng ngừa rủi ro tỷ giá 12 1.2 Tổng quan dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá .13 1.2.1 Khái niệm dịch vụ phái sinh tiền tệ 13 1.2.2 Vai trò dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá .14 1.2.3 Các dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá 15 1.3 Phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá 21 iv 1.3.1 Quan điểm phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá 21 1.3.2 Các tiêu đánh giá phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá 22 1.3.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ để phòng ngừa rủi ro tỷ giá 25 1.4 Kinh nghiệm phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá học ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín 27 1.4.1 Kinh nghiệm phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá số ngân hàng thương mại giới 27 1.4.2 Bài học kinh nghiệm rút cho ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín .29 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ TRONG PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GỊN THƢƠNG TÍN 32 2.1 Khái quát Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn Thương Tín 32 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín 32 2.1.2 Cơ cấu tổ chức ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín 33 2.1.3 Tổng quan tình hình hoạt động kinh doanh ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín giai đoạn 2017 - 2019 35 2.2 Phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín 41 2.2.1 Các sản phẩm phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín 41 2.2.2 Các quy định cung cấp dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín .44 2.2.3 Phân tích thực trạng phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín .45 v 2.3 Đánh giá thực trạng phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín 58 2.3.1 Những kết đạt 58 2.3.2 Những hạn chế 59 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế 60 CHƢƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ PHÒNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ TẠI NGÂN HÀNG TMCP SÀI GỊN THƢƠNG TÍN 65 3.1 Xu hướng phát triển doanh nghiệp xuất nhập định hướng phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá 65 3.1.1 Xu hướng phát triển Doanh nghiệp xuất nhập Việt Nam 65 3.1.2 Định hướng phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín 66 3.2 Một số giải pháp nhằm phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín 67 3.2.1 Xây dựng chiến lược phát triển sản phẩm phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín 67 3.2.2 Đào tạo phát triển nguồn nhân lực 69 3.2.3 Markerting phát triển thương hiệu sản phẩm tài phái sinh ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín .70 3.2.4 Tăng cường áp dụng kỹ thuật công nghệ việc cung cấp dịch vụ phái sinh tiền tệ 72 3.2.5 Đa dạng hóa dịch vụ phái sinh tiền tệ 73 3.3 Một số kiến nghị .74 3.3.1 Kiến nghị Chính phủ 74 3.3.2.Kiến nghị Ngân hàng Nhà nước 75 KẾT LUẬN 79 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Giải nghĩa CCPS Công cụ phái sinh DN Doanh nghiệp KH Khách hàng NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại RRTG Rủi ro tỷ giá Sacombank Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gịn Thương Tín TCTD Tổ chức tín dụng TMCP Thương mại cổ phần XNK Xuất nhập vii DANH SÁCH CÁC BẢNG Bảng Trang Bảng 2.1 Số lượng khách hàng sử dụng dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá Sacombank giai đoạn 2017 - 2019 .46 Bảng 2.2 Số lượng hợp đồng dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá Sacombank giai đoạn 2017 - 2019 47 Bảng 2.3 Doanh số giao dịch phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá Sacombank giai đoạn 2017 - 2019 48 Bảng 2.4 Số lượng hợp đồng dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá Sacombank giai đoạn 2017 - 2019 50 Bảng 2.5 Tỷ trọng thu nhập từ dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa RRTD tổng thu nhập từ dịch vụ phái sinh Sacombank giai đoạn 2017 - 2019 .50 Bảng 2.6 Tỷ trọng thu nhập từ dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa RRTD tổng thu nhập Sacombank giai đoạn 2017 - 2019 51 Bảng 2.7 Tổn thất giảm thiểu sử dụng dịch vụ phái sinh tiền tệ doanh nghiệp Sacombank 52 Bảng 2.8 Thống kê doanh nghiệp theo loại hình doanh nghiệp 53 Bảng 2.9 Thống kê doanh nghiệp theo nhu cầu mua bán ngoại tệ USD .53 Bảng 2.10 Khảo sát đánh giá vai trò việc áp dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá 54 Bảng 2.11 Mức độ hiểu biết công cụ phái sinh tiền tệ .54 Bảng 2.12 Khó khăn doanh nghiệp sử dụng công cụ phái sinh 55 Bảng 2.13 Mức độ hài lòng doanh nghiệp khảo sát dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá Sacombank 57 viii DANH SÁCH CÁC HÌNH Hình Trang Hình 2.1 Cơ cấu tổ chức Sacombank 34 Hình 2.2 Sự tăng trưởng nguồn vốn huy động Sacombank giai đoạn 2017 – 2019 .36 Hình 2.3 Dư nợ tín dụng Sacombank giai đoạn 2017 – 2019 .37 Hình 2.4 Tỷ lệ nợ xấu Sacombank giai đoạn 2017 – 2019 38 Hình 2.5 Doanh số mua bán ngoại tệ Sacombank giai đoạn 2017 – 2019 39 Hình 2.6 Thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối Sacombank giai đoạn 2017 – 2019 40 Hình 2.7 Lợi nhuận trước thuế Sacombank giai đoạn 2017 – 2019 41 Hình 2.8 Thị phần doanh số giao dịch phái sinh tiền tệ phòng ngừa RRTG Sacombank giai đoạn 2017 - 2019 49 71 điều khơng dễ dàng để trì thị phần phát triển thị phần bên cạnh việc nâng cao chất lượng phục vụ, gia tăng sản phẩm dịch vụ việc marketing quảng bá thương hiệu Sacombank điều cần thiết Sacombank cần xây dựng sách marketing, quảng bá thương hiệu riêng cho sản phẩm tài phái sinh cần xác định nhiệm vụ trọng tâm sách sau: - Đối tượng khách hàng: theo quy định hành NHNN sản phẩm tài phái sinh dành cho tổ chức đặc biệt doanh nghiệp xuất nhập khẩu, doanh nghiệp có nhu cầu lớn gửi tiền vay tiền đặc biệt ngoại tệ lớn Do đó, cần xác định rõ đối tượng khách hàng tiềm để tìm cách tiếp cận khách hàng từ giới thiệu sản phẩm tới khách hàng - Các cách quảng bá: Sau xác định khách hàng mục tiêu cần tìm kênh có tác động đến khách hàng Bên cạnh kênh truyền thống hội thảo khách hàng, hội nghị, thư ngỏ,… cần lựa chọn phương thức đại tốn chi phí qua trang báo điện tử tiếng kinh tế, truyền hình, mạng xã hội, website,… để thu hút khách hàng Đồng thời, cần xây dựng thêm kênh chăm sóc khách hàng trực tiếp qua điện thoại, email, thông qua Tổng cục Hải quan, Tổng cục Thuế,… để tạo thêm tác động tới khách hàng - Nội dung: cần ngắn gọn, rõ ràng, dễ hiểu, đáp ứng nhu cầu thị hiếu khách hàng đồng thời phải có mức giá cạnh tranh với tổ chức cung cấp sản phẩm tài phái sinh khác để khách hàng xem xét, liên hệ - Tổ chức thực hiện: Đầu tiên, đơn vị đầu mối đặc biệt Ban Kinh doanh Vốn Tiền tệ cần đưa sách, dự thảo để trình lên Ban lãnh đạo thơng qua sau cần có kinh phí phù hợp có đơn vị phối hợp thực để tăng tính khả thi sách Trước bắt đầu thực cần nghiên cứu thị trường, đánh giá thị trường, thử nghiệm, thiết kế chào,… sau bắt đầu triển khai thực Sacombank nên nhận định rõ ràng có nhiều doanh nghiệp sử dụng sản phẩm tài phái sinh song đa phần doanh nghiệp lớn, tổ chức thành lập lâu đời, doanh nghiệp có kinh nghiệm hoạt động xuất nhập 72 Việt Nam có nhiều doanh nghiệp nhỏ vừa, doanh nghiệp khởi nghiệp chưa có kiến thức đầy đủ, rõ ràng sản phẩm tài phái sinh chưa ý thức tầm quan trọng sản phẩm tài phái sinh bên cạnh việc củng cố khách hàng hữu cần xây dựng kênh đối thoại để truyền tải kiến thức cho doanh nghiệp mới, doanh nghiệp tiềm để gia tăng lượng khách hàng, tăng thị phần Để làm điều này, Sacombank nên chủ động tổ chức hội nghị, hội thảo khách hàng, tổ chức lớp đào tạo ngắn hạn cho cán kinh doanh trực tiếp để tư vấn, định hướng nhu cầu khách hàng từ chủ động bán sản phẩm tài phái sinh bán chéo sản phẩm ngân hàng khác cho khách hàng Bên cạnh việc thực marketing trực tiếp, Sacombank cần nâng cao chất lượng sản phẩm tài phái sinh chất lượng dịch vụ ngân hàng để doanh nghiệp giới thiệu bạn bè, đối tác tới ngân hàng Đây biện pháp quảng bá hình ảnh bền vững 3.2.4 Tăng cường áp dụng kỹ thuật công nghệ việc cung cấp dịch vụ phái sinh tiền tệ Các sản phẩm tài phái sinh sản phẩm phức tạp đòi hỏi phải thực máy móc, kỹ thuật đại theo công nghệ để đảm bảo hiệu khai thác cao Hơn nữa, sản phẩm tài phái sinh đối ứng chủ yếu giao dịch thị trường phái sinh quốc tế đường truyền phải ổn định với lưu lượng cao để thực tốt giao dịch quốc tế chớp hội giá tốt thị trường giá giao dịch thường biến động theo giây Chính nguyên nhân mà Sacombank cần thường xuyên nâng cao kỹ thuật công nghệ để đáp ứng nhu cầu giao dịch thường xuyên với tần suất cao giúp đạt hiệu tối ưu giao dịch mua bán Ngoài việc cần nâng cao kỹ thuật công nghệ để kết nối với thị trường, máy móc hệ thống phần mềm nâng cao giúp phận dễ dàng thực chiết xuất liệu hệ thống phục vụ cho mục đích báo cáo số liệu thống kê giao dịch đặc biệt xảy biến cố, biến động lãi suất, tỷ giá gây biến động cho ngân hàng 73 Vì vậy, để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh sản phẩm tài phái sinh cần thực nâng cấp thường xuyên hệ thống máy móc, phần mềm để đảm bảo hoạt động mang tính ổn định, hiệu Việc nâng cao kỹ thuật công nghệ cần thực số máy móc chủ đạo sau: - Nâng cấp hệ thống máy móc thực giao dịch thường xuyên với đối tác nước ngồi đảm bảo tính ổn định, hiệu cho hệ thống - Các thiết bị lưu trữ thơng tin giao dịch tài chun nghiệp để nhanh chóng chiết xuất liệu cần, làm chứng đối chiếu xảy rủi ro - Các máy móc, thiết bị, phần mềm phục vụ hoạt động kinh doanh sản phẩm tài phái sinh phải đảm bảo thường xuyên cập nhật để tuân thủ chuẩn mực quốc tế để thực nhanh giao dịch quốc tế giao dịch nước - Hệ thống máy chủ, phần mềm phục vụ cho giao dịch, quản lý, theo dõi, tính tốn, lập báo cáo cần nâng cấp để lấy số liệu đồng tránh tình trạng buổi sáng chạy phần mềm chậm, không lấy số liệu tải phải chờ đến chiều để lấy số liệu theo dõi Tránh tình trạng chạy báo cáo ngày - Bổ sung thêm số cán công nghệ thông tin trực phận kinh doanh để đảm bảo khắc phục sớm lỗi hệ thống, phần mềm giao dịch để tăng tính hiệu hoạt động kinh doanh 3.2.5 Đa dạng hóa dịch sản phẩm phái sinh tiền tệ Qua thực trạng sản phẩm tài phái sinh thấy hàng năm có sản phẩm đời số lượng sản phẩm có tăng lên theo năm song số lượng sản phẩm hạn chế chưa có khác biệt nhiều so với NHTM khác chưa có định hướng cho khách hàng Việc mở rộng, gia tăng số lượng sản phẩm sản phẩm có giúp khách hàng có thêm nhiều lựa chọn phù hợp kích thích khách hàng gia tăng sử dụng sản phẩm dịch vụ Sacombank Tuy nhiên, phát triển sản phẩm tăng mặt lượng mà phải đảm bảo đời sản phẩm phù hợp với nhu cầu khách hàng 74 xu hướng thị trường để đảm bảo tính hữu ích cho sản phẩm đồng thời phải có khác biệt so với tổ chức khác tức sản phẩm tạo phải đảm bảo tính hữu ích, tính khả cạnh tranh thị trường Các ngân hàng ngày phải cạnh tranh gay gắt để giành thị phần gia tăng khách hàng số lượng chất lượng song phải giữ khách hàng truyền thống gia tăng số lượng sản phẩm bán cho khách hàng hữu để làm việc ngân hàng cần nâng cao hiệu sản phẩm dịch vụ để thu hút khách hàng tăng cường sử dụng đồng thời khách hàng hài lịng họ có nhu cầu gia tăng sử dụng sản phẩm dịch vụ khác giới thiệu đối tác cho Sacombank từ giúp ngân hàng tăng thu kinh doanh có hiệu khách hàng truyền thống Bên cạnh việc nâng cao chất lượng cho sản phẩm hữu cần nâng cao hiệu việc cung cấp sản phẩm để đảm bảo sản phẩm bán mang lại lợi ích tối ưu cho ngân hàng góp phần tăng doanh thu lợi nhuận từ việc bán sản phẩm 3.3 Một số kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị Chính phủ Với xu hướng hội nhập kinh tế hoạt động kinh doanh phái sinh tiền tệ góp phần khơng nhỏ tạo lợi nhuận đảm bảo phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá gây cho doanh nghiệp ngân hàng tham gia trao đổi ngoại thương thị trường quốc tế Nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động mở rộng Chính phủ, Bộ, ngành có liên quan cần quan tâm tới số vấn đề sau: - Quan tâm đến việc đảm bảo môi trường kinh tế, trị ổn định để tạo mơi trường đầu tư an tồn; có sách hỗ trợ tốt, tạo điều kiện khuyến khích xuất, nhập khẩu, hoạt động đầu tư nước hoạt động NHTM phát triển mạnh Tiếp tục tăng cường quan hệ kinh tế đối ngoại, hợp tác, thực sách mở cửa, xúc tiến thương mại với nước để tạo môi trường đầu tư rộng lớn, dễ dàng hịa nhập với thị trường tài quốc tế 75 - Chính phủ nên định hướng xây dựng văn luật riêng điều chỉnh giao dịch, hoạt động phức tạp liên quan đến công cụ phái sinh Theo đó, luật cần quy định rõ nội dung như: + Đối với công cụ phái sinh: Các sản phẩm phái sinh phép lưu hành, tiêu chuẩn, thời hạn công cụ này, nội dung hợp đồng phái sinh quy trình giao dịch loại hợp đồng quy định cụ thể loại hợp đồng giao dịch phái sinh nước, quốc tế + Đối với chủ thể tham gia giao dịch phái sinh: cần quy định rõ tư cách pháp lý, mức độ xếp hạng tín dụng, lượng vốn tối thiểu,… tham gia vào thị trường; + Quy định cụ thể người môi giới: điều kiện chuyên môn, yêu cầu vốn, quy định trách nhiệm,… - Hoàn thiện hệ thống pháp lý, quy định thuế, chế độ ghi sổ kế toán,… cách đồng bộ, thống cụ thể theo hướng tạo hành lang pháp lý an toàn giúp nhà đầu tư an tâm đầu tư, phát triển hoạt động kinh doanh phái sinh tiền tệ Hiện nước ta, công cụ phái sinh tiền tệ chủ yếu giao dịch thị trường ngoại hối giao dịch phi tập trung Điều khiến cho tính khoản hợp đồng thấp, nhà đầu tư bất lợi thông tin, khách hàng,… Vì Chính phủ tạo điều kiện, phối hợp với Bộ ngành liên quan NHNN để xây dựng Sở giao dịch công cụ phái sinh riêng biệt, tạo thị trường phái sinh tập trung cho nhiều nhà đầu tư tham gia Với thị trường giao dịch thức này, đảm bảo tính an toàn, hiệu cho nhà đầu tư, cung cấp thơng tin minh bạch, uy tín cho thị trường; giảm chi phí giao dịch, tăng tính khoản cho thị trường,… 3.3.2.Kiến nghị Ngân hàng Nhà nước Trong thời gian qua, sách quản lý ngoại hối NHNN phần làm cho nhu cầu sử dụng sản phẩm phái sinh tiền tệ bị hạn chế nhiều Với mơi trường hội nhập địi hỏi NHNN có chuyển biến tích cực cách quản lý thay đổi điều hành, tạo thuận lợi hơn, mơi trường thơng thống cho NHTM cá nhân, tổ chức kinh tế mạnh dạn tham gia thị trường phái sinh Cụ thể: 76 - NHNN tăng cường phối hợp với NHTM tổ chức quốc tế vấn đề minh bạch hóa thơng tin tài chính, tiền tệ nhằm hạn chế rủi ro khơng đáng có, đồng thời làm giảm biến động lớn thị trường sai lệch thơng tin gây - NHNN cần có quy định cụ thể hợp đồng kỳ hạn, hoán đổi, quyền chọn tiến tới phát triển thị trường tương lai, nhằm đa dạng hóa hình thức phịng ngừa rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại tệ NHTM Từ đó, tạo điều kiện dễ dàng cho ngân hàng việc triển khai nhanh chóng hiệu quả, đồng thời thuận lợi cho công tác quản lý tra, giám sát, tạo tính thống tồn hệ thống ngân hàng - Nhà nước cần nới lỏng dần sách can thiệp trực tiếp vào thị trường, có chế điều hành tỷ giá linh hoạt hơn, tạo thị trường ngoại hối phản ảnh quan hệ cung, cầu ngoại tệ NHMM phải thường xuyên điều chỉnh linh hoạt biên độ dao động tỷ giá phù hợp với thị trường quốc tế, bước nâng cao giá trị đồng nội tệ thị trường giới, đến thời điểm thích hợp xóa bỏ biên độ giao động tỷ giá, hướng đến tự chuyển đổi tiền đồng Việt Nam Khi thị trường ngoại hối nước tiến gần với thị trường quốc tế, doanh nghiệp quan tâm nhiều đến công cụ bảo hiểm rủi ro tỷ giá cho khoản ngoại tệ NHNN nên mở rộng đối tượng mua bán ngoại tệ, để tránh tình trạng số doanh nghiệp, nhà đầu tư khơng thể sử dụng công cụ bảo vệ rủi ro tỷ giá nên NHNN phải can thiệp quản lý chặt chẽ để bảo vệ doanh nghiệp nhà đầu tư, từ dẫn tới việc doanh nghiệp khơng cần sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá sử bảo vệ sách NHNN - NHNN cần kiểm sốt tiến tới loại bỏ thị trường ngoại tệ hoạt động thị trường ảnh hưởng lớn đến hoạt động thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Bên cạnh NHNN phải có dự trữ ngoại tệ đủ mạnh để kịp thời can thiệp vào thị trường, ổn định cung hay cầu ngoại tệ - NHNN hỗ trợ, phối hợp với ngành, tổ chức tài để phổ biến, tuyên truyền, nâng cao nhận thức doanh nghiệp việc sử dụng 77 cơng cụ phái sinh để phịng ngừa rủi ro tỷ giá Đồng thời tiến hành khoá đào tạo tập huấn nghiệp vụ phái sinh, kỹ cần thiết giao dịch phái sinh cho cán bộ, nhân viên ngân hàng nhằm cung cấp cho họ kiến thức công cụ phái sinh, làm tảng cho NHTM sáng tạo tự thiết kế sản phẩm phái sinh cho ngân hàng mình, hay nói cách khác có khả tự doanh sản phẩm phái sinh tiền tệ 78 TIỂU KẾT CHƢƠNG Từ kết phân tích hạn chế nguyên nhân hạn chế chương với định hướng phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ nhằm phòng ngừa RRTD Sacombank, tác giả đề xuất nhóm giải pháp cụ thể: (1) Xây dựng chiến lược phát triển sản phẩm phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín; (2) Đào tạo phát triển nguồn nhân lực; (3) Markerting phát triển thương hiệu sản phẩm tài phái sinh ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín; (4) Tăng cường áp dụng kỹ thuật công nghệ việc cung cấp dịch vụ phái sinh tiền tệ; (5) Đa dạng hóa dịch vụ phái sinh tiền tệ 79 KẾT LUẬN Hiện tại, thị trường ngoại hối nói chung thị trường phái sinh tiền tệ nói riêng Việt Nam thời kỳ phát triển non trẻ so với thị trường giới Thị trường tài giới bất ổn tình hình trị khu vực đặc biệt dịch Covid ngày diễn biến phức tạp Vì NHTM cần có phương hướng đẩy mạnh phát triển công cụ phái sinh tiền tệ để bảo hiểm rủi ro cho doanh nghiệp Việt Nam Chính vậy, với đề tài “Phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá Ngân hàng Thương Mại Cổ Phần Sài Gịn Thương Tín” tác giả viết nghiên cứu biến động tỷ giá hối đoái yếu tố ảnh hưởng lên tỷ giá hối đoái đồng thời đưa viết tham khảo trường hợp phát sinh tiền tệ thực tế doanh nghiệp sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ NHTMCP Sài Gòn Thương Tín để phịng ngừa rủi ro tỷ nhu cầu phát sinh doanh nghiệp sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ Từ kết thống kê phân tích nghiên cứu đồng thời đưa số giải pháp, khuyến nghị để góp phần phát triển cơng cụ phái sinh tiền tệ trở thành cơng cụ phịng ngừa hiệu Các khuyến nghị đưa tác sau: Đối với doanh nghiệp: Trước hết cần nâng cao am hiểm trình độ hiểu biết thị trường tài nói chung thị trường phái sinh tiền tệ nói riêng Cùng với xem xét yếu tố ngành nghề kinh doanh chịu ảnh hưởng rủi ro tỷ giá từ đề chiến lược kinh doanh cho hợp Đối với NHTM: Thứ nhất, cần xác định nhu cầu sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá doanh nghiệp từ đưa điều chỉnh hợp lý trong kinh doanh hướng phát triển hợp lý Thứ hai, việc phát triển hệ thống công nghệ thông tin cho đồng phát triển sản phẩm phái sinh tiền tệ cần thiết để theo kịp ngân hàng 80 giới phát triển sản phẩm phái sinh tiền tệ từ nhiều năm trước Thứ ba, cần nâng cao trình độ nghiệp vụ đạo đức nghề nghiệp cán công nhân viên ngân hàng để phục vụ cho hệ khách hàng doanh nghiệp cách tốt Cuối cùng, khuyến nghị cần xây dựng hành lang pháp lý quản lý ngoại hối cho phù hợp với thông lệ quốc tế , định hướng xây dựng phát triển thị trường phái sinh tiền tệ đắn, minh bạch để cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá giúp cho doanh nghiệp tránh rủi ro đáng tiếc xảy TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt ThS Đỗ Thu Hằng, ThS Nguyễn Thị Thu Trang, Thực trạng cung ứng phái sinh tổ chức tín dụng Việt Nam số khuyến nghị Tạp chí ngân hàng số 24/2018 đăng ngày 12/09/2019 TS Cấn Văn Lực , Nhìn lại diễn biến tỷ giá năm 2018 nhận định tỷ giá năm 2019 Nhuệ Mẫn, Tỷ giá thường xuyên biến động năm 2017 Linh Nga, Hai yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới tỷ giá năm 2018 TS Nguyễn Thu Thủy , Thuận lợi thách thức phát triển thị trường chứng khoán phái sinh TS Lê Thị Thùy Vân , Phát triển thị trường tiền tệ - ngân hàng hội nhập kinh tế quốc tế giải pháp đến năm 2020 Tài liệu nƣớc Li, L and Yu, Z., (2010), “The Impact of Derivatives Activity on Commercial Banks: Evidence from U.S Bank Holding Companies”, Asia-Pac Financ Markets, (17), 303-322 Keffala, M R., (2015), “How using derivatives affects bank stability in emerging countries? Evidence from the recent financial crisis”, Research in International Business and Finance, (35), 75-87 Một số trang web http://www.gso.gov.vn http://www.tapchitaichinh.vn http://www.tinnhanhchungkhoan.vn http://www.sacombank.com.vn http://www.tapchinganhang.vn http://www.enternews.vn http://www.investing.com PHỤ LỤC PHIẾU KHẢO SÁT Ý KIẾN CỦA KHÁCH HÀNG Đề tài: “Phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá Ngân hàng Thương Mại Cổ Phần Sài Gịn Thương Tín” Cao học viên: Mã học viên: Lớp: Người hướng dẫn khoa học: TS Nguyễn Thanh Phƣơng Kính chào Q Cơng ty! Xin trân trọng cảm ơn Quý công ty sử dụng dịch vụ phái sinh tiền tệ Sacombank thời gian qua Với phương châm “Đồng hành phát triển”, chi nhánh Sacombank mong muốn đem đến cho Quy Cơng ty hài lịng cao sử dụng dịch vụ Ngân hàng Xin cám ơn Quý Công ty nhận lời tham gia vấn Cũng xin lưu ý thông tin trung thực Q Cơng ty cung cấp khơng có quan điểm hay sai tất có giá trị cho nghiên cứu chúng tơi, mong nhận hợp tác Quý Công ty Xin chân thành cảm ơn giúp đỡ Q Cơng ty! Loại hình doanh nghiệp :  Doanh nghiệp quốc doanh  Doanh nghiệp quốc doanh  Doanh nghiệp nước Hiện nay, nhu cầu giao dịch doanh nghiệp Quý khách hàng:  Dưới 500.000 USD  Trên 500.000 USD KHẢO SÁT SỰ AM HIỀU RỦI RO TỶ GIÁ VÀ CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH TIỀN TỆ HIỆN NAY Anh/ Chị vui lòng chọn yếu tố phù hợp với nhu cầu doanh nghiệp mình: Hồn tồn khơng quan tâm, Khơng quan trọng, Bình thường, Quan trọng, Rất quan trọng Yếu tố Ảnh hưởng rủi ro tỷ giá đến hoạt động doanh nghiệp Vai trị bảo hiểm rủi ro tỷ giá doanh nghiệp Vai trò việc áp dụng sản phẩm phái sinh tiền tệ doanh nghiệp 5 Hồn tồn khơng , 2.Biết Bình thường, Nhiều , Rất nhiều Yếu tố Sự am hiểu công cụ phái sinh tiền tệ Mức độ sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ Nhu cầu sử dụng công cụ phái sinh tiền tệ Ý KIẾN CỦA DOANH NGHIỆP KHI SỬ DỤNG SẢN PHẨM PHÁI SINH TIỀN TỆ TẠI NHTMCP SÀI GỊN THƢƠNG TÍN Khó khăn doanh nghiệp triển khai sản phẩm phái Có Khơng sinh tiền tệ Sự hiểu biết vai trò bảo hiểm rủi ro hạn chế Sự hiểu biết cơng cụ phái sinh tiền tệ cịn hạn chế Khách hàng thiếu thông tin biến động tỷ giá để sử dụng công cụ bảo hiểm rủi ro tỷ giá Các sản phẩm phái sinh tiền tệ chưa đáp ứng nhu cầu doanh nghiệp Khó khăn việc tiếp cận sản phẩm phái sinh tiền tệ Chi phí sử dụng phái sinh tiền tệ tốn khơng lợi ích Ý kiến doanh nghiệp …………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………… Mức độ hài lòng Quý Công ty dịch vụ phái sinh tiền tệ nhằm phịng ngƣời rủi ro tỷ giá 1- Rất khơng hài lịng; – Khơng hài lịng; – Trung lập; – Hài lòng; – Rất hài lòng Tiêu chí Mức độ hài lịng (%) Sản phẩm Các dịch vụ phái sinh tiền tệ đa dạng Các dịch vụ phái sinh đáp ứng đầy đủ nhu cầu khách hang Các hợp đồng phái sinh tiền tệ hấp dẫn Sản phẩm phái sinh tiền tệ có tính cạnh tranh so với NHTM khác Các dịch vụ phái sinh tiền tệ mang lại hiệu tốt cho DN việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá Giá Chi phí sử dụng dịch vụ phái sinh tiền tệ hợp lý Chi phí sử dụng dịch vụ phái sinh tiền tệ Sacombank có tính cạnh tranh so với NHTM khác Đội ngũ nhân viên Đội ngũ nhân viên có trình độ chun mơn tốt Đội ngũ nhân viên có kỹ tư vấn tốt Đội ngũ nhân viên tư vấn kỹ sát với nhu cầu doanh nghiệp Đội ngũ nhân viên nhiệt tình, niềm nở với khách hàng Cơ sở vật chất Trang thiết bị đại Ứng dụng công nghệ đại Mức độ hài lịng chung Doanh nghiệp tơi hài lịng sử dụng dịch vụ DN tơi hài lòng hiệu mang lại dịch vụ phái sinh tiền tệ Sacombank DN tiếp tục sử dụng dịch vụ phái sinh tiền tệ Sacombank thời gian tới Chân thành cảm ơn đóng góp ý kiến Q Cơng ty ! BẢN CAM ĐOAN Tôi cam đoan thực việc kiểm tra mức độ tương đồng nội dung luận văn qua phần mềm Turnitin cách trung thực đạt kết mức độ tương đồng 17% toàn nội dung luận văn Bản luận văn kiểm tra qua phần mềm cứng luận văn nộp để bảo vệ trước hội đồng Nếu sai xin chịu hình thức kỉ luật theo quy định hành Trường Hà Nội, ngày …… tháng 09 năm 2020 HỌC VIÊN CAO HỌC (Kí ghi rõ họ tên) ... tiền tệ 13 1.2.2 Vai trò dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá .14 1.2.3 Các dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá 15 1.3 Phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ. .. 2.2 Phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá ngân hàng TMCP Sài Gịn Thƣơng Tín 2.2.1 Các sản phẩm phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín. .. giả cho phát triển dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá gia tăng quy mô dịch vụ phái sinh tiền tệ tăng lên hiệu chất lượng dịch vụ phái sinh tiền tệ phòng ngừa rủi ro tỷ giá Từ quan