Sở hữu chéo trong lĩnh vực ngân hàng theo pháp luật việt nam hiện nay 07

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT VŨ THỊ O Sở HữU CHéO TRONG LĩNH VựC NGÂN HàNG THEO PH¸P LT VIƯT NAM HIƯN NAY LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC HÀ NỘI - 2014 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT VŨ THỊ ĐÀO Së H÷U CHÐO TRONG LĩNH VựC NGÂN HàNG THEO PHáP LUậT VIệT NAM HIÖN NAY Chuyên ngành: Luật Kinh tế Mã số: 60 38 01 07 LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC Cán hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS LÊ THỊ THU THỦY HÀ NỘI - 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng Các kết nêu Luận văn chưa cơng bố cơng trình khác Các số liệu, ví dụ trích dẫn Luận văn đảm bảo tính xác, tin cậy trung thực Tơi hồn thành tất mơn học tốn tất nghĩa vụ tài theo quy định Khoa Luật Đại học Quốc gia Hà Nội Vậy viết Lời cam đoan đề nghị Khoa Luật xem xét để tơi bảo vệ Luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn! NGƢỜI CAM ĐOAN Vũ Thị Đào MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục bảng Danh mục biểu đồ Danh mục sơ đồ MỞ ĐẦU Chương 1: TỔNG QUAN VỀ SỞ HỮU CHÉO TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG 1.1 Khái niệm phân loại sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng 1.1.1 Khái niệm sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng 1.1.2 Phân loại sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng 1.2 Nguyên nhân hình thành sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng .10 1.3 Tác động sở hữu chéo hệ thống ngân hàng thƣơng mại 14 1.3.1 Tác động tích cực sở hữu chéo 15 1.3.2 Tác động tiêu cực sở hữu chéo 18 Kết luận Chƣơng 27 Chương 2: CÁC QUY ĐỊNH PHÁP LÝ VỀ SỞ HỮU CHÉO TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG Ở VIỆT NAM VÀ KINH NGHIỆM QUỐC TẾ VỀ XỬ LÝ SỞ HỮU CHÉO 2.1 Các quy định pháp lý sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 2.1.1 28 28 Về quản lý nhà nước sở hữu chéo hệ thống ngân hàng thương mại 28 2.1.2 Về giới hạn góp vốn, mua cổ phần 36 2.1.3 Về sở hữu chéo, đầu tư chéo 41 2.1.4 Về cấp tín dụng 41 2.2 Kinh nghiệm số nƣớc giới xử lý sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng 43 2.2.1 Kinh nghiệm Nhật Bản 43 2.2.2 Kinh nghiệm Đức 53 Kết luận Chƣơng 61 Chương 3: THỰC TRẠNG VỀ SỞ HỮU CHÉO Ở VIỆT NAM VÀ MỘT SỐ ĐỊNH HƢỚNG HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VIỆT NAM VỀ SỞ HỮU CHÉO TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG 3.1 62 Thực trạng sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 62 3.1.1 Các loại hình sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 62 3.1.2 Thực trạng sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 66 3.2 Một số định hƣớng hoàn thiện pháp luật sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 76 3.2.1 Luật hóa vấn đề sở hữu chéo tăng cường hoạt động quản lý nhà nước sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng 76 3.2.2 Tiến hành rà soát tỷ lệ sở hữu cổ phần tổ chức tín dụng để có sở đưa giải pháp khống chế tỷ lệ sở hữu chéo 79 3.2.3 Nâng cao tính minh bạch, hiệu quy định kế tốn, an tồn lĩnh vực ngân hàng đảm bảo phù hợp với thông lệ quốc tế 81 3.2.4 Bổ sung quy định người có liên quan, người sở hữu cuối hoàn thiện quy định giới hạn góp vốn, mua cổ phần 3.2.5 Nâng cao hiệu quản trị doanh nghiệp nội ngân hàng thương mại 3.2.6 82 84 Bổ sung thêm chế tài theo hướng xử lý hình để xử lý hành vi vi phạm quy định liên quan đến sở hữu chéo 85 3.2.7 Bổ sung, hoàn thiện quy định pháp luật hoạt động công bố thông tin tỷ lệ sở hữu cổ phần 86 3.2.8 Ban hành quy định pháp luật đảm bảo tách bạch chức Ngân hàng đầu tư Ngân hàng thương mại 3.2.9 87 Tăng cường tra, giám sát tài hệ thống ngân hàng 89 Kết luận Chƣơng 91 KẾT LUẬN 93 TÀI LIỆU THAM KHẢO 95 CÁC CHỮ VIẾT TẮT TRONG LUẬN VĂN Chữ viết tắt Tên/ cụm từ đầy đủ M&A Mua bán sáp nhập doanh nghiệp NHLD Ngân hàng liên doanh NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMNN Ngân hàng thương mại nhà nước TCTD Tổ chức tín dụng DANH MỤC CÁC BẢNG Số hiệu bảng Bảng 2.1: Bảng 2.2: Bảng 2.3: Bảng 2.4: Bảng 3.1: Bảng 3.2: Bảng 3.3: DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Số hiệu biểu đồ Biểu đồ 1.1: Biểu đồ 2.1: DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ Số hiệu sơ đồ Sơ đồ 1.1: Sơ đồ 1.2: Sơ đồ 1.3: Sơ đồ 3.1: Sơ đồ 3.2: thành viên độc lập từ bên Thành viên độc lập phải có tiêu chí khắt khe cá nhân không làm việc cho ngân hàng, công ty trực thuộc ngân hàng, làm việc cho ngân hàng công ty trực thuộc ngân hàng thời gian định; mối quan hệ với người có liên quan mà người sở hữu lượng cổ phần định ngân hàng… Các thành viên độc lập có vai trị đưa định có tính khách quan hạn chế ảnh hưởng tiêu cực tới cổ đông nhỏ lẻ cổ đông lớn, cổ đơng có quyền kiểm sốt NHTM thơng qua sở hữu chéo gây Hơn nữa, cần xác định rõ pháp nhân thành viên ban quản trị cho dù cá nhân đại diện cho pháp nhân bầu vào ban quản trị Như vậy, cá nhân bầu vào ban quản trị NHTM hành động với tư cách thành viên ban quản trị với tư cách đại diện pháp nhân, tức cá nhân phải hành động lợi ích tất cổ đông riêng lợi ích pháp nhân cá nhân đại diện Tương tự, NHNN cần có quy định ban điều hành NHTM nhằm hạn chế tình trạng sở hữu chéo xảy tổng giám đốc/giám đốc không đồng thời tổng giám đốc (giám đốc) doanh nghiệp khác Theo thông lệ quốc tế, tổng giám đốc (giám đốc) không nên tham gia vào hoạt động kinh doanh ngồi việc liên quan tới vai trị quản lý, điều hành doanh nghiệp việc quản trị công ty ngân hàng 3.2.6 Bổ sung thêm chế tài theo hướng xử lý hình để xử lý hành vi vi phạm quy định liên quan đến sở hữu chéo Các quan quản lý nhà nước, quan có chức xây dựng, ban hành văn pháp luật cần xây dựng quy định mang tính cụ thể để cấm tượng tình trạng đầu tư “lịng vịng” ngân hàng với (theo kiểu ngân hàng A đầu tư vào ngân hàng B, ngân hàng B đầu tư vào ngân hàng C ngân hàng C lại quay lại đầu tư vào ngân hàng A), nghiêm cấm hành vi lợi dụng sở hữu chéo để vượt qua quy định tỷ lệ sở hữu, giới hạn góp vốn, mua cổ phần; quy định hạn chế cho vay, giới hạn tín dụng phân loại, trích lập dự 85 phịng rủi ro Các quan quản lý nhà nước cần thường xuyên giám sát, yêu cầu TCTD tuân thủ nghiêm Điều 55 Luật Tổ chức tín dụng năm 2010 quy định giới hạn sở hữu cổ phần cổ đông cá nhân, cổ đơng pháp nhân người có liên quan, bao gồm phần cổ phần ủy thác cho cá nhân, tổ chức khác đứng tên Với sai phạm bị phát hiện, cần có chế xử phạt thật nghiêm bao gồm nâng mức phạt hành chí cá nhân người đứng đầu tổ chức phải bị xử lý theo luật hình nhằm gia tăng mức độ răn đe TCTD khác Do đó, cần bổ sung chế tài theo hướng hình vào Bộ luật hình nhóm tội phạm liên quan đến sở hữu chéo Ngồi ra, yêu cầu đặt thực trạng phải ngày hoàn thiện luật thuế thu nhập cá nhân, đặc biệt vấn đề kê khai thuế tăng mạnh hình hóa chế tài phạt vi phạm trốn thuế thu nhập cá nhân Thực điều giảm thiểu vấn đề cá nhân sử dụng tên người khác tổ chức khác để từ sở hữu chi phối nhiều ngân hàng Vì xét cho cùng, cá nhân đầu tư phải tìm cách đưa lợi ích cho với mức thuế cao đánh xác vào thu nhập “thực” họ, cá nhân tự điều chỉnh hành vi phù hợp với lợi ích mình, từ tạo lợi ích cho tồn thị trường 3.2.7 Bổ sung, hoàn thiện quy định pháp luật hoạt động công bố thông tin tỷ lệ sở hữu cổ phần Yêu cầu công bố thông tin tổ chức tín dụng nói chung ngân hàng thương mại nói riêng quan trọng người gửi tiền khơng có động lực khơng có lực để giám sát hoạt động ngân hàng Một thông tin rủi ro chất lượng tài sản ngân hàng công bố rộng rãi công chúng, người gửi tiền đánh giá kiểm tra ngân hàng, điều này, hạn chế việc ngân hàng tham gia vào hoạt động rủi ro Hơn nữa, chất lượng thông tin cải thiện khiến cho định đầu tư xác hơn, giảm thiểu tình trạng thông tin bất cân xứng Yêu cầu công bố thông tin đặc biệt quan tâm Basel II ba trụ cột tập trung vào việc nâng cao kỷ luật thị trường, yêu cầu ngân hàng cơng bố mức độ rủi ro tín dụng, lượng dự trữ vốn 86 Theo Điều 26, Thông tư số 52/2012/TT-BTC Bộ Tài hướng dẫn việc cơng bố thơng tin thị trường chứng khốn quy định: cá nhân, tổ chức nhóm người có liên quan nắm giữ từ 5% trở lên số cổ phiếu có quyền biểu cơng ty đại chúng (trong trường hợp ngân hàng) phải báo cáo tỷ lệ sở hữu cho quan quản lý theo Khoản 1, Điều 55, Luật Các tổ chức tín dụng cổ đơng cá nhân không sở hữu vượt 5% vốn điều lệ tổ chức tín dụng Do vậy, kết hợp hai quy định với nhau, có cổ đơng cá nhân ngân hàng phải công bố thông tin tỷ lệ sở hữu Mặc dù khoản 3, điều 55 Luật tổ chức tín dụng quy định: “cổ đơng người có liên quan cổ đơng khơng sở hữu vượt 20% vốn điều lệ TCTD” quy định “người có liên quan” chưa rõ ràng, vậy, việc lách luật hoàn tồn xảy Với phân tích vậy, thấy để phát mối quan hệ sở hữu chéo, cần mở rộng đối tượng cơng bố thơng tin, đặc biệt nhóm đối tượng người có liên quan, đồng thời cần hạ tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu ngân hàng mà chủ sở hữu phải công bố thông tin Cụ thể, đối tượng phải công bố thông tin tỷ lệ sở hữu ngân hàng là: (i) Các cổ đông có tỷ lệ sở hữu NHTMCP từ 1% trở lên; (ii) người có liên quan cổ đơng phải cơng bố thơng tin có tỷ lệ sở hữu NHTMCP từ 1% Việc quy định giúp cho việc xác định quan hệ sở hữu chéo dễ dàng Trong dài hạn, để đảm bảo nguồn vốn cổ đông cá nhân, tổ chức đầu tư vào TCTD hợp pháp phản ánh thực chất lực tài họ, xem xét việc tăng vốn điều lệ TCTD, NHNN cần tăng cường công tác xác minh nguồn tiền cổ đơng người có liên quan tham gia góp vốn, mua cổ phần TCTD thông qua hồ sơ chứng minh lực tài 3.2.8 Ban hành quy định pháp luật đảm bảo tách bạch chức Ngân hàng đầu tư Ngân hàng thương mại Thông tư 13/2010/TT-NHNN quy định hoạt động ngân hàng đầu tư phải tách khỏi hoạt động NHTM, theo đó, ngân hàng khơng cấp tín dụng cho cơng ty trực thuộc hoạt động kinh doanh chứng khốn Tuy nhiên Điều 87 103 góp vốn, mua cổ phần Điều 107 quy định hoạt động kinh doanh khác NHTM Luật Các tổ chức tín dụng 2010 lại phần xóa ranh giới chức ngân hàng đầu tư ngân hàng thương mại hệ thống ngân hàng Việt Nam Và lỗ hổng tạo điều kiện cho sở hữu chéo gây sai phạm đảm bảo an toàn hoạt động TCTD, từ làm gia tăng nguy rủi ro chéo khu vực thị trường (ngân hàng, chứng khốn, bảo hiểm) thị trường tài quốc gia Những hoạt động vơ hình chung gắn rủi ro hoạt động đầu tư vào huy động cho vay thương mại ngân hàng Việt Nam nay, dẫn đến khả lan truyền rủi ro khu vực thị trường tài Trong tình trạng nhập nhằng hai chức diễn vậy, nhiều ngân hàng Việt Nam lại thơng báo trở thành tập đồn tài Bản chất tập đồn tài vừa có chức đầu tư, vừa có chức thương mại, điều khiến cho vấn đề quản lý trở nên khó khăn Việc tách bạch hai chức ngăn chặn tình trạng đầu tư chồng chéo doanh nghiệp với ngân hàng ngân hàng lẫn Trong thời gian tới, pháp luật Việt Nam cần bổ sung thêm quy định liên quan đến tập đồn tài chính; quan quản lý cần có biện pháp, chế tài nhằm hạn chế việc cơng ty hoạt động ngành chứng khốn trực tiếp đầu tư kinh doanh, mua bán chứng khoán, đầu tư phải chuyển sang cơng ty quản lý quỹ Còn ngân hàng ủy thác vốn đầu tư phải qua công ty quản lý quỹ, không ủy thác vốn cho đối tượng khác tăng cường giám sát hoạt động công ty quản lý quỹ nhận vốn ủy thác, quản lý danh mục đầu tư Đối với cơng ty chứng khốn, phải giám sát hoạt động ký quỹ theo tỉ lệ quy định Về lâu dài, Cơ quan quản lý nhà nước cần đưa cơng ty đầu tư tài vào đối tượng chịu chi phối Luật Chứng khoán, hoạt động kinh doanh có điều kiện Theo đó, Việt Nam cần áp dụng mơ hình Mỹ tách bạch hồn tồn mơ hình hoạt động “ngân hàng đầu tư” khỏi ngân hàng thương mại Theo đó, “ngân hàng đầu tư” phép mơi giới chứng khốn, hỗ trợ doanh nghiệp huy động vốn thơng qua phát hành chứng khoán thực dịch vụ liên quan đến hoạt động 88 bên cạnh chức thu xếp vốn, tư vấn tài cho doanh nghiệp trình mua bán, sáp nhập (M&A), “ngân hàng đầu tư” huy động vốn dạng cổ phần, phát hành chứng khốn khơng phép huy động vốn dạng tài khoản tiền gửi từ dân cư tổ chức kinh tế Ngược lại, ngân hàng thương mại định chế trung gian tài huy động vốn dạng tài khoản tiền gửi từ dân cư, tổ chức kinh tế cho vay tổ chức, cá nhân xã hội dịch vụ tài ngân hàng khác khơng có chức “ngân hàng đầu tư” 3.2.9 Tăng cường tra, giám sát tài hệ thống ngân hàng Tăng cường hoạt động tra, giám sát phần thiếu khung quản lý hệ thống ngân hàng quốc gia giới Trước bất cập từ hệ thống tra giám sát nay, đổi hoàn thiện hệ thống tra giám sát tài q trình liên tục, có trọng tâm, trọng điểm thời kỳ, song thiết phải nằm khuôn khổ kế hoạch, chiến lược tổng thể phải quán triệt nguyên tắc quan điểm giám sát tài như: thường xuyên – liên tục; luôn đổi cho phù hợp, tránh cứng nhắc; phát triển đối tượng tra giám sát; đảm bảo tính hệ thống; kết hợp nhuần nhuyễn tính đặc thù tính quốc tế Tổ chức hệ thống tra giám sát phải đảm bảo phối hợp tốt tra chỗ giám sát từ xa để phát huy tốt ưu công cụ giám sát, đồng thời giải hài hoà quyền lợi bên tham gia Ngoài ra, cần hoàn thiện khung pháp lý để củng cố, nâng cao hiệu lực hiệu tra giám sát ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước bước đưa chuẩn mực sát với chuẩn mực quốc tế an toàn hệ thống, song thực tế chưa vào sống, chuẩn mực chưa gắn với hệ thống giám sát tương thích mặt cơng nghệ Do vậy, cần xây dựng chế giám sát hoạt động thị trường liên ngân hàng, hệ thống tốn, hồn thiện khung pháp lý cho việc thành lập tổ chức xếp hạng tín nhiệm TCTD, văn điều chỉnh loại hình dịch vụ ngân hàng Mặt khác, Ngân hàng Nhà nước cần phát triển, đào tạo đội ngũ tra, giám sát có trình độ nghiệp vụ cao, 89 có phẩm chất trị đạo đức nghề nghiệp tốt, trang bị đầy đủ kiến thức quản lý, nghiệp vụ công cụ thực thi nhiệm vụ kiến thức pháp luật Mặc dù hệ thống pháp luật điều chỉnh lĩnh vực ngân hàng có quy định tỷ lệ sở hữu cổ phần tối đa cá nhân tổ chức ngân hàng thương mại, nhiên, để quy định có hiệu hơn, pháp luật nên bổ sung quy định cụ thể, rõ ràng mức sở hữu cổ phần tối đa với loại cổ đông Chẳng hạn với cổ đông cá nhân phân chi tiết như: cá nhân tham gia quản lý, cá nhân không tham gia quản lý Với cổ đơng tổ chức phân thành nhóm: tổ chức tài chính, tổ chức phi tài chính, tổ chức quan, doanh nghiệp Nhà nước…v.v Đối với bất cập hệ thống luật có liên quan đến sở hữu chéo, việc sửa đổi bổ sung nhiều thời gian nên đồng thời với việc điều chỉnh văn luật, Ngân hàng nhà nước ban hành văn luật nhằm sửa đổi bổ sung quy định liên quan đến sở hữu chéo cho không trái với quy định pháp luật hành phải đảm bảo mang tính chất tập trung, cụ thể, có tính khả thi cao có nghĩa nhóm văn nên tập trung vào quy định sở hữu chéo nhằm tạo hành lang pháp lý cụ thể rõ ràng cho công tác quản lý giám sát, xử lý sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng 90 Kết luận Chƣơng Từ phân tích trên, thấy sở hữu chéo hệ thống ngân hàng tạo khó khăn định hoạt động điều hành nhằm đảm bảo tính an tồn hệ thống, đặc biệt cơng tác xử lý nợ xấu, nâng cao tính minh bạch hoạt động ngân hàng Vì vậy, việc hạn chế ảnh hưởng tiêu cực sở hữu chéo yêu cầu cấp thiết đặt cho quan quản lý có thẩm quyền Trên phương diện nghiên cứu quy định pháp luật điều chỉnh vấn đề sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng, Luận văn đưa số giải pháp nhằm hạn chế tác động tiêu cực quan hệ sở hữu chéo sau: Luật hóa vấn đề sở hữu chéo tăng cường hoạt động quản lý nhà nước sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng; Tiến hành rà soát tỷ lệ sở hữu cổ phần tổ chức tín dụng để có sở đưa giải pháp khống chế tỷ lệ sở hữu chéo, bao gồm: (i) rà soát vấn đề sở hữu lẫn TCTD; (ii) rà soát tỷ lệ sở hữu cổ phần cổ đông cá nhân cổ đông tổ chức tổ chức tín dụng; (iii) rà sốt cổ đơng cá nhân, cổ đơng tổ chức có sở hữu TCTD có dư nợ TCTD TCTD khác; (iv) rà sốt mối quan hệ sở hữu công ty con, cơng ty liên kết TCTD (TCTD đóng vai trị cơng ty kiểm sốt hai cơng ty trên); Nâng cao tính minh bạch, hiệu quy định kế tốn, an tồn lĩnh vực ngân hàng đảm bảo phù hợp với thông lệ quốc tế; Bổ sung quy định người có liên quan, người sở hữu cuối hoàn thiện quy định giới hạn góp vốn, mua cổ phần; Nâng cao hiệu quản trị doanh nghiệp nội ngân hàng thương mại; Bổ sung thêm chế tài theo hướng xử lý hình để xử lý hành vi vi phạm quy định liên quan đến sở hữu chéo, gây ảnh hưởng nghiêm trọng tới an toàn hệ thống ngân hàng; Bổ sung, hoàn thiện quy định pháp luật hoạt động công bố thông tin tỷ lệ sở hữu cổ phần; Ban hành quy định pháp luật đảm bảo tách bạch chức Ngân hàng đầu tư Ngân hàng thương mại cuối tăng cường tra, giám sát tài hệ thống ngân hàng 91 Trong giải pháp nêu trên, vấn đề mấu chốt công tác xử lý sở hữu chéo phải đảm bảo ngăn ngừa hành vi cố tình vi phạm, đồng thời triệt tiêu lợi ích từ việc sở hữu chéo cá nhân tổ chức Để thực điều này, đòi hỏi phải có phối hợp đồng Ngân hàng nhà nước Bộ, ngành liên quan việc ban hành văn pháp quy việc kiểm soát việc thực thi điều khoản quy định 92 KẾT LUẬN Có thể nói sở hữu chéo vấn đề mang tính lịch sử xu tất yếu quy luật phát triển kinh tế quốc gia có Việt Nam Cùng với phát triển kinh tế, việc tổ chức tài Ngân hàng thương mại, cơng ty bảo hiểm, cơng ty tài muốn tạo lập mối quan hệ kinh doanh đầu tư lâu dài sở bên có lợi điều hợp lý Những phân tích cho thấy mức độ phát triển định, sở hữu chéo mang lại lợi ích đáng kể cho kinh tế nói chung thành viên tham gia vào liên minh sở hữu chéo nói riêng Tuy nhiên, sở hữu chéo trở nên phổ biến với mục tiêu phục vụ cho nhóm lợi ích thay phục vụ cho cộng đồng chủ thể liên quan, diễn biến phức tạp vượt q tầm kiểm sốt Nhà nước trước tiên hệ thống tài sau kinh tế phải gánh chịu tổn hại Đặc biệt năm gần đây, phát triển thiếu kiểm sốt ngành tài - ngân hàng với ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế giới, tình trạng sở hữu chéo Việt Nam diễn biến ngày phức tạp, khó kiểm sốt làm nảy sinh nhiều hệ xấu kinh tế Nói cách khác, sở hữu chéo hệ thống NHTM có ảnh hưởng tích cực tiêu cực định tới chủ thể kinh tế Đối với tác động tích cực sở hữu chéo hệ thống ngân hàng thương mại, Chính phủ cần phải thực biện pháp khuyến khích như: cho phép tổ chức tài nước tiến hành đầu tư nắm giữ tỷ lệ định cổ phần NHTM nước với vai trị cổ đơng chiến lược; tăng cường mức độ minh bạch thông tin thị trường; phát triển thị trường chứng khốn thị trường tín dụng tạo hỗ trợ hoạt động phát hành, mua bán cổ phiếu ngân hàng doanh nghiệp liên minh sở hữu chéo Ngược lại, ảnh hưởng tiêu cực, Nhà nước cần thực biện pháp kiểm soát ảnh hưởng tiềm tàng sở hữu chéo Các biện pháp bao gồm biện pháp hạn chế từ đầu quy định điều kiện thành lập NHTM công ty con, quy định sở hữu cổ phần đối tượng này, 93 quy định giao dịch mà NHTM thực liên quan tới sở hữu chéo; quy định báo cáo thông tin với quan quản lý công bố thông tin thị trường; tăng cường giám sát; xử phạt nghiêm minh trường hợp vi phạm để tăng cường mức độ răn đe Do đó, vấn đề đặt với vai trò quan trọng hệ thống NHTM kinh tế mức độ lan truyền rủi ro hệ thống tới kinh tế xảy bất ổn đòi hỏi Nhà nước phải thực vai trị quản lý, kiểm sốt phát triển sở hữu chéo mức độ hợp lý, đạt hiệu kinh tế cao phải kiểm soát tốt rủi ro tiềm ẩn sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng, góp phần đảm bảo bình ổn, hiệu thị trường tài – ngân hàng kinh tế Nói tóm lại, tái cấu trúc hệ thống ngân hàng nói chung công tác xử lý ảnh hưởng tiêu cực tượng sở hữu chéo nói riêng chặng đường gian nan với nhiều khó khăn, thách thức địi hỏi nỗ lực tất bên liên quan Khi thực giải pháp trình này, quan quản lý cần ý đến yếu tố có ảnh hưởng đến hiệu q trình, bao gồm: chi phí nguồn lực cho việc xử lý sở hữu chéo; trách nhiệm phối hợp quan liên quan; phản ứng nhóm lợi ích; hành lang pháp lý chặt chẽ, có tính khả thi Kinh nghiệm quốc tế nhiều quốc gia cho thấy thành công q trình minh bạch hóa cấu trúc sở hữu hệ thống ngân hàng phụ thuộc lớn vào yếu tố 94 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Trương Quốc Cường (2012), Cấu trúc sở hữu chéo hệ thống ngân hàng thương mại Kinh nghiệm quốc tế thực tiễn Việt Nam, Đề tài NCKH cấp Ngành, Mã số DTNH.11/2012, HVNH; Chính phủ (2006), Nghị định 141/NĐ-CP/2006 ngày 22/11/2006 Chính Phủ ban hành danh mục mức vốn pháp định tổ chức tín dụng, Hà Nội Chính phủ (2010), Nghị định số 102/2010/NĐ-CP ngày 01/10/2010 Chính phủ hướng dẫn chi tiết thi hành số điều Luật Doanh nghiệp, Hà Nội Lưu Hảo (2012), Hệ lụy sở hữu chéo cổ phần ngân hàng, Thời báo Kinh tế SG http://www.thesaigontimes.vn/72237/He-luy-so-huu-cheo-co-phan-nganhang.html; Tô Ngọc Hưng (2013), "Xử lý nợ xấu trình tái cấu trúc ngân hàng thương mại Việt Nam, Đề tài NCKH cấp Ngành, Mã số DTNH.20/2012, NHNN; Tô Ngọc Hưng (2013), “Quản lý Nhà nước sở hữu chéo hệ thống ngân hàng thương mại”, Tạp chí Khoa học Đào tạo ngân hàng (137) Nguyễn Thành Long (2013), Tái cấu trúc thị trường chứng khoán tác động ngăn ngừa sở hữu chéo, http://www.vietinbankschool.edu.vn/home/edu/vn/news/research/taichinhngan hang/2013/20130820.html Nguyễn Đức Mậu Nguyễn Xuân Thành (2012), Cấu trúc sở hữu khu vực ngân hàng thương mại Việt Nam, Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright http://www.fetp.edu.vn/vn/tinh-huong/cau-truc-so-huu-trong-khu- vuc-ngan-hang-thuong-mai-viet-nam/; Đinh Tuấn Minh (2013), Các vấn đề sở hữu chéo đầu tư chéo trình tái cấu ngân hàng Việt Nam Kỷ yếu Hội thảo Rủi ro sở hữu chéo đầu tư chéo - Thực trạng giải pháp cho thị trường tài Việt Nam Ngân hàng Nhà nước Việt Nam tổ chức ngày 31/7/2013 Hà Nội; 95 10 Ngân hàng Nhà nước (2008), Quyết định số 07/2008/QĐ-NHNN ngày 24 tháng năm 2008 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ban hành quy chế phát hành giấy tờ có giá nước tổ chức tín dụng, Hà Nội 11 Ngân hàng Nhà nước (2010), Thông tư số 13/2010/TT-NHNN ngày 20/5/2010 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định tỷ lệ bảo đảm an tồn hoạt động tổ chức tín dụng, Hà Nội 12 Ngân hàng Nhà nước (2010), Thông tư số 21/2010/TT-NHNN ngày 08/10/2010 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định báo cáo thống kê áp dụng đơn vị thuộc Ngân hàng Nhà nước tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, Hà Nội 13 Nguyễn Minh Phong, Sở hữu chéo – Những hệ lụy giải pháp cần có, http://www.tapchitaichinh.gov.vn/Trao-doi-Binh-luan/So-huu-cheo-va-nhunghe-luy-cua-so-huu-cheo/24374.tctc 14 Quốc hội (1997), Luật Các tổ chức tín dụng năm 1997, Hà Nội 15 Quốc hội (2010), Luật Các tổ chức tín dụng năm 2010, Hà Nội 16 Đỗ Đức Sơn (2013), Nguyên nhân vấn đề góp vốn chéo tổ chức tín dụng cổ đơng kiểm sốt tổ chức tín dụng, http://www.sbv.gov.vn/portal/contentattachfile/idcplg;jsessionid=sb1VTZjQpd vvrV032GjZnXbQwTttXrp2VnG6ZxnvcYJh77QvZyV5!2010750869!119436 6112?dID=493882&dDocName=CNTHWEBAP01162515916&Rendition=do %20duc%20son.doc&filename=853_do%20duc%20son.doc 17 Nguyễn Xuân Thành Đỗ Thiên Anh Tuấn (2013), Nhận diện thực trạng đánh giá ảnh hưởng sở hữu chéo hệ thống tài Kỷ yếu Hội thảo Rủi ro sở hữu chéo đầu tư chéo - Thực trạng giải pháp cho thị trường tài Việt Nam Ngân hàng Nhà nước Việt Nam tổ chức ngày 31/7/2013 Hà Nội; 18 Hoàng Thị Huyền Trang (2013), Vụ Quản lý ngoại hối, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, “Kinh nghiệm quốc tế sở hữu chéo hệ thống ngân hàng thương mại” Tạp chí Tài đầu tư (6) 96 19 Nguyễn Đức Trung, Phạm Mạnh Hùng (2013), “Thực trạng sở hữu chéo hệ thống ngân hàng Việt Nam số khuyến nghị” Tạp chí ngân hàng (12) tháng 6/2013 20 Ủy ban Kinh tế Quốc hội (2012), Báo cáo kinh tế vĩ mô 2012, Hà Nội Tiếng Anh 21 Adams, M (1999), Cross Holdings in Germany, Journal of Institutional and Theoretical Economics, Vol 155, No 1, pp 80-109; 22 Alberto, O and Alessia, P (2009), Ownership and control in Germany: Do cross-shareholdings reflect bank control on large companies? Corporate ownership and control, Vol 6, Iss 4, pp 54-77; 23 Aoki, M., Hugh P., and Paul S (1994), The Japanese Main Bank System: An Introductory Overview, in M Aoki and H Patrick (eds) The Japanese Main Bank System: Its Relevancy for Developing and Transforming Economies, 150 Oxford: Oxford University Press; 24 Caroline Fohlin (2005), The history of coporate ownership and control in Germany, http://www.nber.org/chapters/c10271; 25 Diamond, D W (1984), Financial intermediation and delegate monitering, Review of economics studies, Vol 51, pp 393-414; 26 IFC (2010), Vietnam Corporate governance manual; 27 Japan Economic Planning Agency (1992), White paper: Economic survey of Japan, 1991-1992; 28 La Porta, R., Lopez De Silanes, F., Schleifier, A (1999), Corporate Ownership around the world, Journal of finanance; 29 Lamoreaux, N (1994), Insider lending: Banks, personal connections, and economic development in industrial New England, New York: Cambridge University Press; 30 Mark, S (2001), Bank firm cross shareholding in Japan: what it is, why does it matter, is it winding down?, DESA discussion paper, No 15; 97 31 Martin K (2004), The German System of Financing and Corporate Governance - On the way from a bank-based to a market-based model?, LuissCeradi Articoli, August; 32 McGuire, P (2009), Bank ties and firm performance in Japan: some evidence since FY 2002 BIS Working papers; 33 Stock option Aoptions in a Shareholder.(2008) – unfriendly Country: Evidence from Japan (page 5, 13); 34 Wang, B R and Wang, Y F (2003), The influence and the countermeasure analysis of mutal shareholding to company capital, Chinese Lawyer, Vol 6; 35 Wang, X., Song, J., Deeley, C (2012), Research on the Double edged sword effect of cross-shareholding in China, International conference on Engineering and Business management; Website 36 http://en.wikipedia.org/wiki/Cross_ownership 37 http://siteresources.worldbank.org/INTLAWJUSTICE/Resources/BankRest ruc turing.pdf 38 http://vietnamnet.vn/vn/kinh-te/183454/so-huu-cheo-dau-chi-co- ngan-hang.html 39 http://vov.vn/Kinh-te/So-huu-cheo-va-von-ao-trong-he-thong- ngan-hang/227365.vov 40 http://www.tapchitaichinh.vn/SO-HUU-CHEO-AN-HOA-VA- HE-LUY/77/event.tctc 41 Website NHTM 98 ... HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VIỆT NAM VỀ SỞ HỮU CHÉO TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG 3.1 62 Thực trạng sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 62 3.1.1 Các loại hình sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng Việt Nam 62... luật Việt Nam sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng Chương TỔNG QUAN VỀ SỞ HỮU CHÉO TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG 1.1 Khái niệm phân loại sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng 1.1.1 Khái niệm sở hữu chéo lĩnh vực. .. VỀ SỞ HỮU CHÉO TRONG LĨNH VỰC NGÂN HÀNG 1.1 Khái niệm phân loại sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng 1.1.1 Khái niệm sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng 1.1.2 Phân loại sở hữu chéo lĩnh vực ngân hàng