Hoàn thiện công cụ kế toán quản trị hỗ trợ ra quyết định đầu tư dài hạn tại công ty cổ phần đầu tư và sản xuất COTEC sài gòn

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ PHƯƠNG CHI HỒN THIỆN CƠNG CỤ KẾ TỐN QUẢN TRỊ HỖ TRỢ RA QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ DÀI HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ SẢN XUẤT COTEC SÀI GÒN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ PHƯƠNG CHI HỒN THIỆN CƠNG CỤ KẾ TỐN QUẢN TRỊ HỖ TRỢ RA QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ DÀI HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ SẢN XUẤT COTEC SÀI GÒN Chuyên ngành: Kế toán Mã số: LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS LÊ ĐÌNH TRỰC TP Hồ Chí Minh – 2015 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ HÌNH DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC HÌNH PHẦN MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT CÁC CƠNG CỤ KẾ TỐN QUẢN TRỊ HỖ TRỢ VIỆC RA QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƢ DÀI HẠN 1.1 Đầu tư dài hạn định đầu tư dài hạn 1.1.1 Khái niệm đầu tư dài hạn 1.1.2 Phân loại đầu tư dài hạn 1.1.3 Quyết định đầu tư dài hạn 1.2 Vai trò kế toán cấu trúc chiến lược đầu tư dài hạn 1.2.1 Định nghĩa kế toán doanh nghiệp 1.2.2 Vai trị kế tốn định đầu tư dài hạn 1.3 Yếu tố ảnh hưởng định đầu tư dài hạn 1.3.1 Sự tác động bảng điểm cân BSC định đầu tư dài hạn 1.3.2 Sự tác động chi phí hoạt động định đầu tư dài hạn .10 1.4 Các bước tiến hành định đầu tư dài hạn 11 1.4.1 Bước 1: Xác định vấn đề chung 11 1.4.2 Bước 2: Xác định phương án khác vấn đề 12 1.4.3 Bước 3: Thu thập thông tin hỗ trợ cho việc phân tích lựa chọn dự án đầu tư 13 1.4.4 Bước 4: Dựa chiến lược, tiến hành phân tích lựa chọn, thực 13 1.4.5 Bước 5: Đánh giá hiệu thực 14 1.5 Các cơng cụ kế tốn quản trị hỗ trợ việc định đầu tư dài hạn 15 1.5.1 Các yếu tố ảnh hưởng đến dòng tiền 15 1.5.2 Khái niệm dòng tiền dự án đầu tư 16 1.5.3 Xác định dịng tiền đầu tư tính sau thuế 17 1.5.4 Tỷ lệ chiết khấu dòng tiền 21 1.5.5 Các công cụ kế toán quản trị hỗ trợ việc định đầu tư dài hạn 23 1.5.6 Tính bất định độ rủi ro quy trình ngân sách đầu tư dài hạn 31 1.6 Kết luận chương 31 CHƢƠNG 2: CÁC CƠNG CỤ KẾ TỐN QUẢN TRỊ HỖ TRỢ VIỆC RA QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƢ DÀI HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ SẢN XUẤT COTEC SÀI GÒN 33 2.1 Giới thiệu tổng quan công ty Cổ Phần Đầu Tư Sản Xuất Cotec Sài Gòn 33 2.1.1 Lịch sử hình thành 33 2.1.2 Cơ cấu tổ chức mơ hình hoạt động 34 2.2 Tổng quan dự án đầu tư dài hạn công ty Cổ Phần Đầu Tư Sản Xuất Cotec Sài Gòn 35 2.2.1 Tổng quan: 35 2.2.2 Danh mục dự án đầu tư: 35 2.3 Yếu tố bảng điểm cân BSC tác động đến định đầu tư dài hạn 38 2.4 Các bước tiến hành định đầu tư dài hạn 44 2.4.1 Bước 1: Xác định vấn đề chiến lược xung quanh vấn đề đầu tư vốn dài hạn 45 2.4.2 Bước 2: Xác định phương án khác vấn đề 45 2.4.3 Bước 3: Thu thập, tổng hợp thông tin hỗ trợ cho việc phân tích lựa chọn dự án đầu tư 46 2.4.4 Bước 4: Dựa vào chiến lược, tiến hành phân tích lựa chọn, thực 47 2.4.5 Bước 5: Đánh giá hiệu thực 47 2.5 Các công cụ kế toán quản trị hỗ trợ định đầu tư dài hạn .48 2.5.1 Tính tỷ suất chiết khấu công ty 48 2.5.2 Các cơng cụ kế tốn quản trị hỗ trợ định đầu tư dài hạn áp dụng 50 2.6 Đánh giá hiệu việc sử dụng cơng cụ kế tốn quản trị hỗ trợ định đầu tư dài hạn 66 2.6.1 Ưu điểm 66 2.6.2 Nhược điểm 68 2.7 Kết luận chương 70 CHƢƠNG 3: HOÀN THIỆN VIỆC SỬ DỤNG CÁC CƠNG CỤ KẾ TỐN QUẢN TRỊ HỖ TRỢ VIỆC RA QUYẾT ĐỊNH VỀ ĐẦU TƢ DÀI HẠN TẠI CƠNG TY COTEC SÀI GỊN 72 3.1 Hoàn thiện phương pháp hỗ trợ định đầu tư dài hạn 72 3.1.1 Vấn đề yếu tố bảng điểm cân BSC tác động đến việc định đầu tư dài hạn 72 3.1.2 Vấn đề bước tiến hành định đầu tư dài hạn 73 3.1.3 Vấn đề sử dụng cơng cụ kế tốn quản trị hỗ trợ việc định đầu tư dài hạn 76 3.1.4 Phương pháp tính kỳ hồn vốn 78 3.1.5 Vấn đề tổ chức 80 3.1.6 Vấn đề kỹ thuật 80 3.2 Hướng nghiên cứu tương lai 81 3.3 Kết luận chương 81 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Từ viết tắt ABC BSC CP IRR NPV PI VCSH WACC DANH MỤC CÁC BẢNG VÀ HÌNH DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1: Thơng tin dòng tiền dự án đầu tư 17 Bảng 1.2: Ảnh hưởng xử lý tài sản đến dòng tiền sau thuế 18 Bảng 1.3: Thực đánh giá dự án NPV 24 Bảng 2.2: Tổng hợp tình hình nguồn vốn Cơng ty Cổ phần đầu tư sản xuất Cotec Sài Gòn ( năm 2013) 48 Bảng 2.3: Tính NPV dự án Hưng Phước 53 Bảng 2.4: Tính IRR dự án Hưng Phước 54 Bảng 2.5: Tính NPV dự án đầu tư Hưng Phước 56 Bảng 2.6: Tính giá trị IRR dự án Hưng Phước 57 Bảng 2.7: Tính NPV dự án nhà máy gỗ nhơm kính giai đoạn .60 Bảng 2.8: Tính IRR dự án nhà máy gỗ nhơm kính giai đoạn 61 Bảng 2.9: Tính NPV dự án nhà máy gỗ giai đoạn 64 Bảng 2.10: Tính IRR dự án nhà máy gỗ giai đoạn 65 Bảng 3.2: Phương pháp tính tỷ lệ sinh lời giản đơn cho dự án Hưng Phước .77 Bảng 3.3: Phương pháp tính tỷ lệ sinh lời giản đơn cho dự án Hưng Phước .77 Bảng 3.4: Phương pháp tính tỷ lệ sinh lời giản đơn cho dự án nhà máy gỗ giai đoạn 77 Bảng 3.5: Phương pháp tính tỷ lệ sinh lời giản đơn cho dự án nhà máy gỗ giai đoạn 78 Bảng 3.6: Phương pháp tính kỳ hồn vốn cho dự án Hưng Phước 79 Bảng 3.7: Phương pháp tính kỳ hồn vốn cho dự án Hưng Phước 79 Bảng 3.8: Phương pháp tính kỳ hồn vốn cho dự án nhà máy gỗ nhơm kính giai đoạn 79 Bảng 3.9: Phương pháp tính kỳ hồn vốn cho dự án nhà máy gỗ giai đoạn .80 DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 1.1: Mơ hình BSC chiến lược doanh nghiệp Hình2.1: Sơ đồ tổ chức công ty Cổ phần đầu tư sản xuất Cotec Sài Gịn .34 Hình 2.3: Mơ hình dự án Hưng Phước 36 Hình 2.2: Mơ hình dự án Hưng Phước 36 Hình 2.4: Hình nhà máy gỗ nhơm kính giai đoạn 37 Hình 2.5: Dự án nhà máy gỗ giai đoạn 38 Hình 3.1: Sơ đồ chức ban dự án 74 PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài: Đầu tư dài hạn doanh nghiệp đánh giá hoạt động quan trọng Đây khẳng định tiến trình mở rộng, phát triển, nâng cao tiềm lực doanh nghiệp thị trường kinh tế Đầu tư phương thức tạo nên giá trị thặng dư cho doanh nghiệp Doanh nghiệp muốn tồn phát triển bền vững điều tất yếu phải thực đầu tư có trọng điểm hiệu Đây tốn khó mà doanh nghiệp muốn đạt tốt Vì vậy, vai trị kế tốn q trình hoạch định ngân sách đầu tư liên kết kế hoạch tổ chức chiến lược dài hạn tổ chức doanh nghiệp thích hợp cho mục tiêu phân tích vốn đầu tư định đầu tư dài hạn, bên cạnh cịn tiến hành kiểm tra (kiểm sốt) q trình đầu tư vốn dài hạn kết thúc Đây trình xuyên suốt từ đầu đến cuối Bài luận văn góp phần giúp kế tốn có tầm nhìn cơng tác định đầu tư dài hạn để nâng cao định hướng quản trị góp phần nâng cao vai trị tư vấn tài doanh nghiệp Nhìn vào thực tế, Cơng ty Cổ Phần Đầu Tư Sản Xuất Cotec Sài Gòn, thành lập từ 2011, đơn vị trực thuộc Công ty Kỹ Thuật Xây Dựng Vật Liệu Xây Dựng tức Cotec Group, với lĩnh vực kinh doanh sản xuất sản phẩm đồ gỗ nội thất khung nhơm kính, bất động sản đầu tư Với mong muốn mang lại lợi ích tài sản cho Cơng ty tác động sâu sắc đến việc định đầu tư dài hạn Đây sở thực tiễn tốt để luận văn có hội sâu Xuất phát từ lý luận thực tiễn, việc nghiên cứu lựa chọn đề tài “hoàn thiện cơng cụ kế tốn quản trị hỗ trợ việc định đầu tƣ dài hạn Công ty Cổ phần Đầu Tƣ Sản Xuất Cotec Sài Gòn” với mong muốn tìm hiểu thực trạng sử dụng cơng cụ kế toán quản trị việc định đầu tư dài hạn nhằm Năm Khởi đầu đự án Chi phí rịng q trình đầu tư Gia tăng ròng vốn lưu động Dòng tiền sau thuế hoạt động dự án Doanh thu hàng năm Chi phí hoạt động : Chi phí tiền Khấu hao Tổng chi phí Lợi nhuận trước thuế Mức thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế Cộng thêm chi phí khơng tiền Dịng tiền Xử lý dự án Thu hồi lại vốn lưu động Chi phí luân chuyển nhân viên Lưu chuyển sau dự án Lưu chuyển tiền tệ sau thuế Năm Khởi đầu đự án Chi phí rịng q trình đầu tư Gia tăng ròng vốn lưu động Dòng tiền sau thuế hoạt động dự án Doanh thu hàng năm Chi phí hoạt động : Chi phí tiền Khấu hao Tổng chi phí Lợi nhuận trước thuế Mức thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế Cộng thêm chi phí khơng tiền Dịng tiền Xử lý dự án Thu hồi lại vốn lưu động Chi phí luân chuyển nhân viên Lưu chuyển sau dự án Lưu chuyển tiền tệ sau thuế Phụ lục 8: Dữ liệu dự án nhà máy gỗ nhôm kính giai đoạn Đơn vị tính Máy Giá mua thay (ví dụ , ) máy , năm Cài đặt máy giá Thử nghiệm điều chỉnh máy tính trước sử dụng máy Tuổi thọ máy Phương pháp khấu hao (bỏ qua giá trị cứu hộ cho mục đích thuế ) Doanh thu ước tính ( xử lý ) giá trị thiết bị vào cuối năm Giá trị cịn lại giả định cho mục đích thuế khấu hao Dự tốn chi phí liên quan đến bán tài sản cuối năm năm Máy cũ Giá mua máy ( năm trước) Khấu hao lũy Chi phí loại bỏ máy bán Hoa hồng bán máy cũ Giá trị xử lý ( giá bán ) máy , năm Tăng dự kiến vốn , năm Giảm dự kiến vốn , cuối năm Tăng doanh số bán hàng hàng năm máy Tăng chi phí tiền mặt hàng năm Lợi nhuận trước thuế Mức thuế suất thuế thu nhập Thêm chi tiêu tiền mặt trước thuế , năm Chi phí di dời nhân viên trước thuế, cuối năm Chi phí bình qn gia vốn (WACC) Phụ lục 9: Dòng tiền dự án nhà máy gỗ nhơm kính giai đoạn Đơn vị tính: triệu đồng Năm -Khởi đầu đự án Chi phí rịng máy tính (a) Gia tăng rịng vốn lưu động $ Bán cũ ( ) máy : Tiền thu trước thuế từ việc bán tài sản cũ (b) Thuế bán máy cũ Chi phí đào tạo nhân viên Dịng tiền sau thuế $ -Hoạt động dự án Thu tiền Chi phí hoạt động : Chi phí Khấu hao Tổng chi phí hoạt động Năm Thu nhập trước thuế Mức thuế Thu nhập doanh nghiệp Thuế thu nhập doanh nghiệp Thu nhập sau thuế Cộng thêm: Chi phí khơng tiền Sau thuế tiền thu nhập hoạt động -Xử lý dự án Thu hồi lại vốn lưu động Tiền thu từ bán máy Chi phí liên quan bán máy Chi phí di dời nhân viên Lưu chuyển tiền Lưu chuyển sau thuế Dòng tiền sau thuế ròng điều chỉnh Giá mua Chi phí cài đặt máy Thử nghiệm điều chỉnh máy trước sử dụng máy Tuổi thọ máy Phương pháp khấu hao Doanh thu ước tính bán thiết bị vào cuối năm Dự tốn chi phí liên quan đến bán tài sản cuối năm Tăng dự kiến vốn , năm Giảm dự kiến vốn , cuối năm Tăng doanh số bán hàng hàng năm máy Tăng chi phí tiền mặt hàng năm Lợi nhuận trước thuế Mức thuế suất thuế thu nhập Thêm chi tiêu tiền mặt trước thuế , năm ( đào tạo nhân viên, vv ) Chi phí di dời nhân viên trước thuế, cuối năm Chi phí bình qn gia vốn (WACC) Phụ lục 11 : Dòng tiền dự án nhà máy gỗ giai đoạn suốt năm Năm Khởi đầu đự án Chi phí rịng đầu tư (a) Gia tăng ròng vốn lưu động $ Bán cũ ( ) máy : Tiền thu trước thuế từ việc bán tài sản cũ (b) Thuế bán máy cũ Chi phí đào tạo nhân viên Dòng tiền sau thuế $ Q trình hoạt động dự án Thu tiền Chi phí hoạt động : Chi phí Khấu hao Tổng chi phí hoạt động Thu nhập trước thuế Mức thuế Thu nhập doanh nghiệp Thuế thu nhập doanh nghiệp Thu nhập sau thuế Cộng thêm: Chi phí khơng tiền Sau thuế tiền thu nhập hoạt động Xử lý dự án Thu hồi lại vốn lưu động Sau thuế tiền thu từ bán máy Sau thuế chi phí nhân viên di dời Dòng tiền sau thuế điều chỉnh Phụ lục 12: Mơ hình BSC cho phịng ban Công ty Cổ phần Đầu tư Sản xuất Cotec Sài gòn Phòng chức Mục tiêu Thực biện pháp tăng hiệu sử dụng tài sản Nâng cao chất lượng thiết bị máy móc đảm bảo phục vụ quy trình sản xuất tốt Phịng kỹ thuật Thực biện pháp đổi kỹ thuật sản xuất nhằm tiết kiệm chi phí sản xuất Thực sản xuất sản phẩm chất lượng tốt, đảm bảo tiêu chuẩn chất lượng sản phẩm Phòng sản xuất Đội thi Ban an toàn Sản xuất sản phẩm đảm bảo nhu cầu khách hàng Điều tiết số lượng sản phẩm đảm bảo nhu cầu khách hàng, không bị tồn kho nhiều Thực thi cơng an tồn, chất Thực biện pháp bảo vệ người lao động trình sản xuất Thực biện pháp bảo vệ người lao động mơi trường Phịng chức Mục tiêu Giảm nợ xấu Giảm tình trạng khách hàng nợ lâu Phòng tài Thực việc tập hợp phân bổ chi phí hợp lý kế tốn Quản lý tốt tình hình tài Hỗ trợ phịng ban liên quan khác Phịng Quy trình tốn nhanh gọn, đảm bảo chi đúng, chi đủ, thu đúng, thu đủ Thực nghiên cứu đánh giá tính hiệu dự án đầu tư kế hoạch đầu tư Dựa vào tình hình thị trường thực phát triển thị trường Phòng Đảm bảo tốt việc phục vụ khách hàng, giảm thiểu khơng hài lịng khách hàng năm thấp năm trước dịch vụ khách hàng Đảm bảo hài lòng khách hàng nâng cao lượng khách hàng ... Cổ Phần Đầu Tư Sản Xuất Cotec Sài Gòn - Những giải pháp khả thi để vận dụng cơng cụ kế tốn quản trị hỗ trợ cho việc định đầu tư dài hạn Công ty Cổ Phần Đầu Tư Sản Xuất Cotec Sài Gòn - Nêu kết... vận dụng công cụ kế toán quản trị việc định đầu tư dài hạn Công ty Cổ Phần Đầu Tư Sản Xuất Cotec Sài Gịn từ nhìn nhận hạn chế mà Công ty gặp phải - Vận dụng cơng cụ kế tốn quản trị để đề xuất số... sách đầu tư dài hạn 31 1.6 Kết luận chương 31 CHƢƠNG 2: CÁC CƠNG CỤ KẾ TỐN QUẢN TRỊ HỖ TRỢ VIỆC RA QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƢ DÀI HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ VÀ SẢN XUẤT COTEC SÀI GÒN