Đánh giá các phương án sử dụng nguyên liệu đầu vào cho các nhà máy điện tình huống điện nhơn trạch 2 và dự án kho chứa LNG 1 MPA thị vải

• LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết Luận văn không thiết phản ánh quan điểm Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh hay Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Tp Hồ Chí Minh, ngày 26 tháng 06 năm 2012 Tác giả luận văn Đào Việt Hải • LỜI CẢM ƠN Để hồn thành luận văn này, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn đến Thầy Nguyễn Xuân Thành, tận tình hướng dẫn, giúp đỡ tơi q trình nghiên cứu thực luận văn Xin cảm ơn chị Nguyễn Hồng Nhung – Tổng Cơng ty Khí Việt Nam (PV Gas), nhiệt tình hỗ trợ thơng tin có góp ý hữu ích cho luận văn Cuối cùng, tơi xin chân thành cảm ơn Q Thầy Cơ Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright nhiệt tình giảng dạy cung cấp kiến thức quý báu suốt thời gian học thực luận văn Trân trọng cảm ơn Học viên Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Đào Việt Hải • TĨM TẮT Theo cấu quy hoạch ngành điện, năm 2020, nhà máy nhiệt điện chiếm tỉ trọng chủ yếu, cung cấp 60% sản lượng nước, nhiệt điện than chiếm 48% sản lượng, nhiệt điện khí chiếm 12% Nguồn cung khí từ nước khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) nhập Theo tính tốn nhu cầu cung cấp khí cho nhà máy nhiệt điện khí nguồn cung khí nước khơng đáp ứng nhu cầu phát sinh tương lai Tuy nhiên, số mỏ khí Việt Nam chưa vào khai thác, nên chưa thể đánh giá hết tiềm tương lai trữ lượng khí Việt Nam Mặt khác, Tập đồn Dầu Khí Việt Nam (PVN) tiến hành khảo sát xây dựng dự án “Kho chứa LNG MTPA” Thị Vải nhằm nhập cung cấp LNG chủ yếu cho nhà máy điện, đạm khu vực Đông Nam Bộ Do vậy, mục tiêu luận văn đánh giá xem nên lựa chọn đầu tư nhà máy điện sử dụng nhiên liệu phương án khí tự nhiên, LNG dầu Diesel (DO) cách so sánh chi phí kinh tế để sản xuất Kwh điện phương án Từ đó, luận văn xem xét liệu có nên thực dự án “Kho chứa LNG MTPA” Cuối cùng, luận văn đánh giá xem phương án sử dụng có khả thi mặt tài hay khơng Kết quả, nhà máy điện sử dụng nhiên liệu khí tự nhiên có chi phí rẻ nhất, khoảng 7,01 cent/ Kwh Tiếp đến LNG với chi phí 10,16 cent/Kwh, cao sử dụng DO với chi phí 19,62 cent/Kwh Như vậy, phương án sử dụng nhiên liệu cho nhà máy điện sử dụng khí, ưu tiên sử dụng khí tự nhiên, sau LNG Dầu DO sử dụng làm nhiên liệu dự trữ Trong trường hợp nguồn cung khí tự nhiên bị cạn kiệt, nhà máy nhiệt điện sử dụng LNG giá điện bán cửa nhà máy nâng lên để NPV tài dự án điện khả thi Điều định xem có nên thực dự án “Kho chứa LNG MTPA” hay không Kết phân tích tài cho thấy phương án khơng khả thi mặt tài Do vậy, không thu hút tư nhân đầu tư vào lượng điện sử dụng nguồn nhiên liệu Vì phải có chế để thu hút nhà đầu tư Luận văn đề xuất tăng giá điện bán ra, tương ứng cho nhiên liệu sử dụng khí tự nhiên LNG 8,82 cent/Kwh; 10,33 cent/Kwh • MỤC LỤC • • DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT CFi Conversion Factor i : Hệ số chuyển đổi i CIF Cost, Insurance and Freight : Giá nơi nhận DSCR Debt Service Coverage Ratio : Hệ số an toàn trả nợ EIRR Economic Internal Rate of Return : Suất sinh lời nội Kinh tế EVN Vietnam Electricity : Tập đoàn điện lực Việt Nam FEP Foreign Exchange Premium : Phí thưởng ngoại hối GDC Gas Distribution Center : Trung tâm phân phối khí GSA Gas Sale Agreement : Hợp đồng mua bán khí IMF International Monetary Fund : Quỹ tiền tệ quốc tế IPP Independent Power Producer : Nhà máy điện độc lập IRR Internal Rate of Return : Suất sinh lời nội KW Kilowatt : Ki – lô – oát Kwh Kilowatt – Hour : Ki – lô – oát LNG Liquefied Natural Gas : Khí tự nhiên hóa lỏng MW Megawatt : Mê – ga – ốt MT Meter Tonne : Triệu khí MMTPA Million Meter Tonne Per Annum : Triệu khí năm MMBTU Million British Thermal Unit : Triệu đơn vị nhiệt lượng Anh NPV Net Present Value : Giá trị ròng NPC Net Present Cost : Giá trị chi phí rịng O&M Operation and Maintenance : Vận hành bảo dưỡng PVN PetroVietnam : Tập đồn Dầu khí Việt Nam PVGas PetroVietnam Gas : Tổng Cơng ty Khí Việt Nam PPA Power Purchase Agreement : Hợp đồng mua điện USD United States Dollar : Đồng đô la Mỹ VNĐ Vietnamese Dong : Đồng Việt Nam WACCWeight Average Cost of Capital WB : Chi phí vốn bình qn World Bank : Ngân hàng giới • DANH MỤC BẢNG BIỂU, BIỂU ĐỒ VÀ PHỤ LỤC Bảng 1.1: Quy hoạch điện Việt Nam giai đoạn 2011 – 2020, xét đến 2030 Error! Bookmark not defined Bảng 2.1: Bảng ngân lưu dự án nhà máy Nhơn Trạch Bảng 2.2: Ngân lưu kinh tế dự án kho chứa LNG 20 Bảng 3.1: Bảng hệ số chuyển đổi Bảng 4.1: Ngân lưu chi phí kinh tế dự án nhà máy điện Nhơn Trạch với phương án sử dụng khí tự nhiên 21 Bảng 4.2: Bảng ngân lưu chi phí kinh tế dự án Kho chứa LNG Thị Vải để tính chi phí lưu kho, tái hóa khí phân phối khí 22 23 Bảng 4.3: Ngân lưu chi phí kinh tế phương án sử dụng LNG Bảng 4.4: Ngân lưu chi phí kinh tế với phương án sử dụng dầu DO 24 Bảng 5.1: Chi phí vốn dự án 26 Bảng 5.2: Kết phân tích tài chính26 Bảng 5.3: Bảng phân tích độ nhạy chiều 28 Bảng 5.4: Thay đổi giá điện cổng nhà máy vốn đầu tư với phương án sử dụng khí tự nhiên 29 Bảng 5.5: Thay đổi giá điện bán giá khí với phương án sử dụng khí tự nhiên 29 Bảng 5.6: Phân tích kịch với phương án sử dụng khí tự nhiên 30 Bảng 5.7: Phân tích độ nhạy phương án sử dụng LNG 33 Bảng 5.8: Thay đổi vốn đầu tư giá điện với phương án sử dụng LNG 34 Bảng 5.9: Thay đổi giá điện giá khí với phương án sử dụng LNG 34 Bảng 5.10: Phân tích kịch với phương án sử dụng LNG 35 Bảng 6.1: Danh sách nhà máy nhiệt điện khí tính đến năm 2011 Error! Bookmark not defined Bảng 6.2: Danh sách nhà máy nhiệt điện khí giai đoạn 2012 – 2015 Error! Bookmark not defined Biểu đồ 1.2: Dự báo sản lượng điện nguồn nhiên liệu (tỷ Kwh) Hình 3.3.1: Cấu trúc tổ chức quản lý dự án kho chứa LNG 13 Hình 3.3.2: Cấu trúc hợp đồng dự án điện Nhơn Trạch 15 Hình 5.1: Kết mơ NPV tài với phương án sử dụng khí tự nhiên 31 Hình 5.2: Kết mơ NPV tài dự án với phương án sử dụng LNG 36 Phụ lục 1: Dự báo công suất sản lượng điện quy hoạch điện VII, giai đoạn 2011 – 2020, có xét tới 2030 Error! Bookmark not defined Phụ lục 2: Dự báo cung cầu khí giai đoạn 2011 – 2025 Error! Bookmark not defined Error! Phụ lục 3: Thông số dự án Kho chứa LNG MTPA Thị Vải Bookmark not defined Phụ lục 4: Chi phí đầu tư dự án Kho cảng LNG MTPA Thị Vải Error! Bookmark not defined Phụ lục 5: Thông số lạm phát Error! Bookmark not defined Phụ lục 6: Thông số dự án Nhơn Trạch Error! Bookmark not defined Phụ lục 7: Phân bổ vốn dự án Nhơn Trạch Error! Bookmark not defined Phụ lục 8: Kế hoạch vay trả nợ Error! Bookmark not defined Error! Bookmark not defined Phụ lục 9: Chi phí đầu tư Phụ lục 10: Giá khí LNG, giá khí lơ B&52 Error! Bookmark not defined Phụ lục 11: Bảng khấu hao Error! Bookmark not defined Phụ lục 12: Tính giá kinh tế đất Error! Bookmark not defined Phụ lục 13: Tính hệ số CF Error! Bookmark not defined Bookmark not Phụ lục 14: Ngân lưu chi phí khí tự nhiên Error! defined Phụ lục 15: Ngân lưu chi phí kinh tế dự án Kho chứa LNG MTPA Thị Vải Error! Bookmark not defined Phụ lục 16: Ngân lưu chi phí đối khí LNG Error! Bookmark not defined Phụ lục 17: Ngân lưu kinh tế nhiên liệu dầu DO Error! Bookmark not defined Phụ lục 18: Chi phí vốn Error! Bookmark not defined Phụ lục 19: Báo cáo thu nhập với nhiên liệu khí tự nhiên Error! Bookmark not defined Phụ lục 20: Ngân lưu dịng nhiên liệu khí tự nhiên Error! Bookmark not defined Phụ lục 21: Báo cáo doanh thu với nhiên liệu dùng khí hóa lỏng LNG Error! Bookmark not defined Phụ lục 22: Ngân lưu ròng nhà máy sử dụng nhiên liệu LNG Error! Bookmark not defined Phụ lục 23: Báo cáo doanh thu nhà máy sử dụng nhiên liệu dầu DO Error! Bookmark not defined Phụ lục 24: Ngân lưu nhiên liệu sử dụng dầu DO Error! Bookmark not defined Phụ lục 25: Mô Monte Carlo với phương án sử dụng khí tự nhiên Error! Bookmark not defined Phụ lục 26: Mô Monte Carlo với phương án sử dụng LNG Error! Bookmark not defined Phụ lục 27: Tổng quan nhà máy nhiệt điện khí Việt Nam Error! Bookmark not defined • • MỞ ĐẦU Bối cảnh Trong năm qua, nhu cầu điện Việt Nam lớn, đặc biệt phát triển khu cơng nghiệp phía nam Tổng sản lượng điện nước tăng nhanh, năm 2010 ước tính 100 tỷ Kwh điện; theo quy hoạch phát triển điện từ 2011 – 2030, năm 2020 330 tỷ Kwh điện; năm 2030 695 tỷ Kwh điện Sản lượng điện tăng 14 – 16% hàng năm giai đoạn 2011 – 2015; 11.5%/năm từ 2016 – 2020 Số liệu chi tiết trình bày Phụ lục Theo quy hoạch phát triển điện phủ giai đoạn 2011 – 2020, có xét tới 2030, nguồn cung cấp điện tới từ lượng tái tạo (điện gió, điện mặt trời, điện sinh khối), thủy điện, nhiệt điện (điện khí, điện than), điện hạt nhân Biểu đồ : Dự báo sản lượng điện nguồn nhiên liệu (tỷ Kwh) 10 Minimum Maximum Range Width Mean Std Error Cell Errors Forecast: NPV CSH (cont'd) Percentiles: 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% ($1.272.812.154) $433.602.114,72 $1.706.414.269 $2.334.826,14 332 Forecast values ($1272812154,04) ($703.356.814,35) ($611.792.576,15) ($540.967.444,18) ($481.599.915,61) ($422.815.282,74) ($363.061.677,49) ($296.358.212,80) ($218.962.585,83) ($117.907.697,54) $433.602.114,72 Forecast: NPV dự án Summary: Certainty level is 3.32% Certainty range is from $0.00to Infinity Entire range is from ($2,148,580,614.42) to $599,982,025.95 Base case is ($544,492,277.88) After 9,668 trials, the std error of the mean is $3,699,996.69 39 Statistics: Trials Mean Median Mode Standard Deviation Variance Skewness Kurtosis Forecast values 9.668 ($672.257.120,97) ($676.691.220,83) ($1.007.098.576,4) $363.805.831,82 132.354.683.269.351.00 -0,0098 3,01 40 Coeff of Variability Minimum Maximum Range Width Mean Std Error Cell Errors -0,5412 ($2.148.580.614) $599.982.025,95 $2.748.562.640 $3.699.996,69 332 Forecast: NPV dự án (cont'd) Percentiles: 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Forecast values ($2.148.580.614,42) ($1.130.943.968,93) ($974.286.622,75) ($865.520.813,72) ($769.389.486,74) ($676.790.523,54) ($582.955.470,90) ($480.759.221,13) ($360.715.004,78) ($206.364.689,84) $599.982.025,95 End of Forecasts Assumptions Worksheet: [Mô - NG.xlsx]Finance Assumption: % thay đổi giá khí Normal distribution with parameters: Mean Std Dev 0% 20% 41 Assumption: Giá điện (cent/kwh) Triangular distribution with parameters: Minimum Likeliest Maximum 4,70 4,70 8,50 Assumption: Số hoạt động (h) Triangular distribution with parameters: Minimum Likeliest Maximum 5.400,00 6.000,00 6.600,00 Assumption: Tổng chi phí đầu tư thực khơng tính dự phịng lp Triangular distribution with parameters: Minimum Likeliest 641.707.013 713.007.792 42 Maximum 784.308.572 End of Assumptions 43 Phụ lục : Mô Monte Carlo với phương án sử dụng LNG Run preferences: Number of trials run Monte Carlo Random seed Precision control on Confidence level Run statistics: Total running time (sec) Trials/second (average) Random numbers per sec Crystal Ball data: Assumptions Correlations Correlated groups Decision variables Forecasts 10.000 95,00% 1016,94 10 39 0 Forecasts Worksheet: [Mô - LNG.xlsx]Finance Forecast: NPV CSH Summary: Certainty level is 0.14% Certainty range is from $0.00to Infinity Entire range is from ($136,827,795,570.78) to $161,425,820.82 Base case is ($871,660,399.63) After 9,682 trials, the std error of the mean is $23,141,469.42 44 Statistics: Trials Mean Median Mode Standard Deviation Variance Skewness Forecast values 9.682 ($1.340.163.077,85) ($1.025.484.790,80) $2.277.054.740,59 5.184.978.291.624.380.000 -32,80 45 Kurtosis Coeff of Variability Minimum Maximum Range Width Mean Std Error Cell Errors 1.663,21 -1,70 ($136.827.795.570,77) $161.425.820,82 $136.989.221.391,60 $23.141.469,42 318 Forecast: NPV CSH (cont'd) Percentiles: 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Forecast values ($136.827.795.570,77) ($2.115.686.609,90) ($1.561.927.159,15) ($1.307.170.170,04) ($1.144.947.906,26) ($1.025.604.433,28) ($914.421.327,87) ($808.461.832,69) ($687.545.288,63) ($536.429.644,18) $161.425.820,82 Forecast: NPV DA Summary: Certainty level is 0.20% Certainty range is from $0.00to Infinity Entire range is from ($641,246,056,314.52) to $309,051,453.89 Base case is ($1,243,800,611.34) After 9,682 trials, the std error of the mean is $97,950,091.92 46 Statistics: Trials Mean Median Mode Standard Deviation Variance Skewness Kurtosis Forecast values 9.682 ($2.763.785.858,05) ($1.508.253.206,52) $9.638.010.321,60 92.891.242.959.184.000.00 -41,27 2.392,03 47 Coeff of Variability Minimum Maximum Range Width Mean Std Error Cell Errors -3,49 ($641.246.056.314,52) $309.051.453,89 $641.555.107.768,41 $97.950.091,92 318 Forecast: NPV DA (cont'd) Percentiles: 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Forecast values ($641.246.056.314,52) ($4.589.127.687,27) ($2.796.321.217,38) ($2.130.433.288,38) ($1.759.750.245,43) ($1.508.513.118,38) ($1.304.046.365,82) ($1.125.433.305,69) ($933.494.911,16) ($704.011.757,94) $309.051.453,89 End of Forecasts Assumptions Worksheet: [Mô - LNG.xlsx]Finance Assumption: % thay đổi giá khí Normal distribution with parameters: Mean Std Dev 0% 20% 48 Assumption: Giá điện (cent/kwh) Triangular distribution with parameters: Minimum Likeliest Maximum 4,70 4,70 8,50 Assumption: Số hoạt động (h) Triangular distribution with parameters: Minimum Likeliest Maximum 5.400,00 6.000,00 6.600,00 Assumption: Tổng chi phí đầu tư thực khơng tính dự phịng lp Triangular distribution with parameters: Minimum 641.707.013 49 Likeliest 713.007.792 Maximum 784.308.572 End of Assumptions 50 Phụ lục : Tổng quan nhà máy nhiệt điện khí Việt Nam Nhà máy nhiệt điện Bà Rịa nhà máy nhiệt điện khí hoạt động Việt Nam vào năm 1991, với tổng suất ban đầu 48,6 MW Nhiệt điện khí chiếm phần nhỏ tổng sản lượng điện nước khí ngành cơng nghiệp khai thác phân phối khí Việt Nam chưa phát triển Đến năm 2012, Việt Nam có 10 nhà máy nhiệt điện khí, với tổng cơng suất lắp đặt 6.000 MW, phân bổ hai khu vực Những nhà máy điện khu vực Đông Nam Bộ đáp ứng nhu cầu khu công nghiệp Bà Rịa – Phú Mỹ – Nhơn Trạch; nhà máy điện khu vực Tây Nam Bộ đáp ứng cho nhu cầu phát triển Cần Thơ, Cà Mau Bảng Error! No text of specified style in document : Danh sách nhà máy nhiệt điện khí tính đến năm 2011 TT Nhà Vị trí Cơng suất máy Điện Vận hành Nhu cầu khí Chủ đầu tư Triệu m3/năm (MW) Bà Rịa Đông Nam Bộ 350 450 EVN Phú Mỹ Đông Nam Bộ 1090 1.260 EVN Phú Mỹ 2.1 Đông Nam Bộ 884 1.190 EVN Phú Mỹ 2.2 Đông Nam Bộ 720 850 IPP Phú Mỹ Đông Nam Bộ 720 850 IPP Phú Mỹ Đông Nam Bộ 450 550 EVN Cà Mau Tây Nam Bộ 750 840 PVN Cà Mau Tây Nam Bộ 750 840 PVN Nhơn Trạch Đông Nam Bộ 450 500 PVN 10 Nhơn Trạch Đông Nam Bộ 750 840 PVN Nguồn: Quy hoạch điện VII Theo quy hoạch VII ngành điện, nhiệt điện có vai trò quan trọng kinh tế Ước tính, đến năm 2020, cung cấp 60% sản lượng điện nước, nhiệt điện than khoảng 48% sản lượng, nhiệt điện khí khoảng 12% sản lượng Tuy nhiên, nhiệt điện than gặp số vấn đề khó khăn tác động gây nhiễm mơi trường, nhiên liệu than phải nhập năm 2015, nguồn than giới cạn kiệt 51 tác động tới giá nguồn cung cho nhà máy Do đó, nhà máy nhiệt điện khí giải pháp thay 52 Bảng Error! No text of specified style in document : Danh sách nhà máy nhiệt điện khí giai đoạn 2012 – 2015 TT Nhà máy Điện Vị trí Cơng suất Vận hành (MW) Ơ Mơn Tây Nam Nhu cầu khí Triệu Chủ đầu tư m3/năm 600 1.100 EVN 750 1.000 EVN 750 894 EVN 750 894 EVN Bộ Ơ Mơn Tây Nam Bộ Ơ Mơn Tây Nam Bộ Ơ Mơn Tây Nam Bộ Nguồn: Quy hoạch điện VII Giai đoạn 2012 – 2015, nhà máy dự kiến xây dựng khu vực Tây Nam Bộ, công suất khoảng gần 4.000 MW, đáp ứng cho nhu cầu phát triển khu công nghiệp Cà Mau, Cần Thơ 53 ... (1 . 21 5,97) (1 .25 2 ,28 ) (1 .28 8,59) -20 % -10 % 0% 10 % 20 % (1. 1 72, 44) (1. 434,78) (1. 790,49) (2. 378,43) (3.575,73) (854, 02) (1. 020 , 21 ) (1 . 21 5,97) (1. 479 ,26 ) (1. 908,40) -1% 0% 1% 2% 3% NPV dự án (1. 853,46)... nhiên liệu hành bảo trì quản lý Chi phí đầu tư Tổng chi phí thực 20 12 0,00 10 5, 92 10 5, 92 2 013 0,00 28 2,45 28 2,45 20 14 20 8,96 15 ,55 1, 40 24 7 ,15 473,05 20 15 20 9, 12 25,44 1, 91 70, 61 307,09 20 16 20 9 ,18 ... (1. 790,49) (1. 863 ,17 ) (1. 944,08) NPV chủ sở hữu (1. 1 91, 89) (1 .20 4,65) (1 . 21 5,97) (1 .22 5 ,28 ) (1 .23 1, 66) 5 ,17 5,64 6 ,11 6,58 12 , 33 NPV dự án (1. 676,30) (1. 5 62, 11 ) (1. 447, 91) (1. 333, 72) (0,00) NPV