Phân tích báo cáo tài chính công ty

I- Một số vấn đề chung về hệ thống báo cáo tài chínhchínhII- Giới thiệu hệ thống báo cáo tài chính của II- Giới thiệu hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệpdoanh nghiệpIII- Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệIII- Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệIV- Phân tích báo cáo tài chính thông qua các IV- Phân tích báo cáo tài chính thông qua các tỷ số tỷ số V- Phương pháp phân tích tài chính DupontV- Phương pháp phân tích tài chính Dupon

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH

BÁO CÁO TÀI CHÍNH

I- Một số vấn đề chung về hệ thống báo cáo tài chính

II- Giới thiệu hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp

III- Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

IV- Phân tích báo cáo tài chính thông qua các

tỷ số

V- Phương pháp phân tích tài chính Dupont

I- MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ

BÁO CÁO TÀI CHÍNH

1- Bản chất của BCTC

- Là kết quả của công tác kế toán trong 1 kỳ

kế toán, thông tin một cách toàn diện về tình hình tài sản và nguồn vốn cũng như kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

- Báo cáo tài chính là báo cáo bắt buộc

được nhà nước quy định thống nhất danh mục báo cáo, biểu mẫu, phương pháp

2- Vai trò của báo cáo tài chính

• Đối với Nhà nước:

BCTC cung cấp thông tin cần thiết giúp cho việc thực hiện chức năng quản lý vĩ mô của Nhà nước đối với nền kinh tế, giúp cho các cơ quan nhà nước kiểm tra định

kỳ hoặc đột xuất đối với hoạt động của doanh nghiệp, đồng thời làm cơ sở cho việc tính thuế và các khoản phải nộp khác

2- Vai trò của báo cáo tài chính

• Đối với nhà quản lý doanh nghiệp:

- BCTC công khai cung cấp thông tin cần thiết giúp cho các nhà quản lý thuyết phục các nhà đầu tư và chủ nợ về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

- Sử dụng BCTC để quản lý, điều hành hoạt

động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

2- Vai trò của báo cáo tài chính

• Đối với nhà đầu tư và chủ nợ:

- Cần thông tin tài chính để giám sát và bắt buộc nhà quản lý phải thực hiện theo đúng hợp đồng đã ký kết

- Cần thông tin tài chính để thực hiện các quyết định đầu tư và cho vay của mình

2- Vai trò của báo cáo tài chính

• Đối với kiểm toán viên độc lập

- Do các nhà đầu tư và chủ nợ cho rằng

nhà quản lý có thể bóp méo các BCTC, nên họ nhờ các kiểm toán viên kiểm toán các BCTC, nên BCTC là đối tượng của kiểm toán độc lập

II- Giới thiệu chung về hệ thống

BCTC

• BCTC gồm:

- Bảng cân đối kế toán

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

- Thuyết minh báo cáo tài chính

1- Bảng cân đối kế toán

A TÀI SẢN NGẮN HẠN

I Tiền và các khoản tương đương tiền

II Các khoản phải thu ngắn hạn

III.Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn

IV Hàng tồn kho

V Tài sản ngắn hạn khác

1- Bảng cân đối kế toán

III Bất động sản đầu tư

IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn

V Tài sản dài hạn khác

1- Bảng cân đối kế toán

2- Báo cáo kết quả kinh doanh

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp

dịch vụ

2 Các khoản giảm trừ doanh thu

3 Doanh thu thuần về bán hàng và

2- Báo cáo kết quả kinh doanh

7 Chi phí tài chính

Trong đó: Chi phí lãi vay

8 Chi phí bán hàng

9 Chi phí quản lý doanh nghiệp

10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh

doanh {10 = 5 + (6 – 7) – (8 + 9)}

11 Thu nhập khác

12 Chi phí khác

2- Báo cáo kết quả kinh doanh

13 Lợi nhuận khác (13 = 11 – 12)

14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế

(14 = 10 + 13)

15 Chi phí thuế TNDN hiện hành

16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại

17 Lợi nhuận sau thuế TNDN

(17 = 14 -15 – 16)

18 Lãi cơ bản trên cổ phiếu

3- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

I- Lưu chuyển từ hoạt động kinh

doanh

• Lợi nhuận trước thuế

• Điều chỉnh cho các khoản

• Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh

trước thay đổi vốn lưu động

Lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh

doanh

3- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

II- Lưu chuyển thuần từ hoạt động đầu tư

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động giảm

giá khác

III- Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài

chính

Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ

Tiền và tương đương tiền đầu kỳ

Tiền và tương đương tiền cuối kỳ

4- Thuyết minh BCTC

I- Đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp

II- Niên độ kế toán, đơn vị tiền tệ sử dụng trong kế toán

III- Chuẩn mực và chế độ kế toán áp dụng

IV- Các chính sách kế toán áp dụng

V- VIII- Thông tin bổ sung cho các khoản mục trình bày trong bảng cân đối kế toán, BCKQKD, BCLCTT, Khác

III- Phân tích các chỉ số tài chính

1-Tỷ số thanh toán – Liquidity Ratios

1.1- Tỷ số thanh toán hiện hành

Nợ ngắn hạn

Ý nghĩa: Biểu hiện tiền và các loại TSLĐ có thể chuyển thành tiền dùng cho thanh toán ngắn hạn

Câu hỏi: Tỷ số thanh toán hiện hành cao hay

Tài sản lưu động

Tỷ số thanh toán

hiện hành =

1-Tỷ số thanh toán – Liquidity Ratios

1.2- Tỷ số thanh toán nhanh

=

2- Tỷ số hoạt động – Activity Ratios

2.1- Hệ số vòng quay các khoản phải thu

Ý nghĩa: Phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp

Kỳ thu tiền bình quân

Ý nghĩa: Chỉ tiêu chỉ rõ số ngày cần thiết để thu nợ

Các khoản phải thu

Doanh thu bình quân ngày

Kỳ thu tiền

bình quân =

Kỳ thu tiền bình quân

Nếu số vòng quay thấp:

Hiệu quả sử dụng vốn kém do bị chiếm dụng nhiều

- Nếu số vòng quay quá cao:

Giảm sức cạnh tranh  giảm doanh thu

2- Tỷ số hoạt động – Activity Ratios

2.2- Tỷ số quay vòng hàng tồn kho

Ý nghĩa: Chỉ rõ số lần hàng hóa tồn kho bình quân được bán trong ngày

Doanh thu Hàng tồn khoVòng quay

Hàng tồn kho =

Số ngày của một vòng quay hàng tồn

Số ngày

2- Tỷ số hoạt động – Activity Ratios

2.3- Tỷ số quay vòng TSCĐ (hiệu suất sử dụng tài sản cố định)

Doanh thu TSCĐ ròng

Vòng quay

Ý nghĩa: Chỉ rõ 1 đồng tài sản cố định ròng tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

2- Tỷ số hoạt động – Activity Ratios

2.4- Tỷ số quay vòng tổng tài sản (Hiệu

suất sử dụng tổng tài sản)

Ý nghĩa: Đo lường hiệu quả sử dụng tài sản nói chung

Doanh thu Tổng tài sảnVòng quay

Tổng tài sản =

=

3- Tỷ số đòn bẩy tài chính – Financial leverage ratios

3- Tỷ số đòn bẩy tài chính – Financial leverage ratios

Thường dùng tỷ số nợ dài hạn trên vốn

cổ phần để đánh giá rủi ro tài chính

=

3- Tỷ số đòn bẩy tài chính – Financial leverage ratios

3- Tỷ số đòn bẩy tài chính – Financial

toán lãi vay

Ý nghĩa: Chỉ rõ độ an toàn của việc hoàn trả lãi vay

=

4- Tỷ số sinh lợi – Profitability ratios

4.1 - Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu

Doanh thu thuần

Lợi nhuận ròng

Tỷ suất sinh lợi

trên doanh thu

Ý nghĩa: 1 đồng doanh thu tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận

=

4- Tỷ số sinh lợi – Profitability ratios

4.2 - Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài

Ý nghĩa: 1 đồng vốn đầu tư sinh ra bao

nhiêu đồng lợi nhuận

=

4- Tỷ số sinh lợi – Profitability

ratios

4.3 - Tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần

– Return on equity ratio (ROE)

Ý nghĩa: thu nhập nhà đầu tư có được trên một cổ phần

Ý nghĩa: Biểu hiện tình hình trả lãi của một

cổ phiếu so với thu nhập của nó

Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại = 1 - Tỷ lệ chi trả cổ

tức

Ý nghĩa: Biểu hiện tình hình trả lãi của một

cổ phiếu so với giá thị trường của nó

IV- Phương pháp phân tích

• Các tỷ số tài chính có mối quan hệ với

nhau Một tỷ số bằng tích của nhiều tỷ số khác, đó là phương pháp Dupont

V- Phương pháp phân tích tài chính

Tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần =

Doanh thu thuần

Doanh thu thuần Vốn cổ phần

x

Hiêu suất sử dụng Vốn cổ phần

Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu xx

=

IV- Phương pháp phân tích tài

Hiêu suất sử dụng Tổng tài sản x Tỷ suất sinh lợi trên doanh thu

Sơ đồ phân tích Dupont

1

ROE

Tỷ suất sinh lợi

trên doanh thu

Vòng quay tài sản

Tỷ suất sinh lợi

trên doanh thu

nhân

chia chia

TS khác TSCĐ

TSLĐ Doanh thu

Tổng chi

trừ

Câu hỏi

• Hãy thiết lập mối quan hệ của ROE thông

qua các tỷ số đã học