I- Một số vấn đề chung về hệ thống báo cáo tài chínhchínhII- Giới thiệu hệ thống báo cáo tài chính của II- Giới thiệu hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệpdoanh nghiệpIII- Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệIII- Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệIV- Phân tích báo cáo tài chính thông qua các IV- Phân tích báo cáo tài chính thông qua các tỷ số tỷ số V- Phương pháp phân tích tài chính DupontV- Phương pháp phân tích tài chính Dupon
CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH I- Một số vấn đề chung hệ thống báo cáo tài II- Giới thiệu hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp III- Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ IV- Phân tích báo cáo tài thơng qua tỷ số V- Phương pháp phân tích tài Dupont I- MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1- Bản chất BCTC - Là kết cơng tác kế tốn kỳ kế tốn, thơng tin cách tồn diện tình hình tài sản nguồn vốn kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Báo cáo tài báo cáo bắt buộc nhà nước quy định thống danh mục báo cáo, biểu mẫu, phương pháp lập… 2- Vai trò báo cáo tài • Đối với Nhà nước: BCTC cung cấp thơng tin cần thiết giúp cho việc thực chức quản lý vĩ mô Nhà nước kinh tế, giúp cho quan nhà nước kiểm tra định kỳ đột xuất hoạt động doanh nghiệp, đồng thời làm sở cho việc tính thuế khoản phải nộp khác 2- Vai trò báo cáo tài • Đối với nhà quản lý doanh nghiệp: - BCTC công khai cung cấp thông tin cần thiết giúp cho nhà quản lý thuyết phục nhà đầu tư chủ nợ hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Sử dụng BCTC để quản lý, điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 2- Vai trò báo cáo tài • Đối với nhà đầu tư chủ nợ: - Cần thơng tin tài để giám sát bắt buộc nhà quản lý phải thực theo hợp đồng ký kết - Cần thơng tin tài để thực định đầu tư cho vay 2- Vai trò báo cáo tài • Đối với kiểm toán viên độc lập - Do nhà đầu tư chủ nợ cho nhà quản lý bóp méo BCTC, nên họ nhờ kiểm tốn viên kiểm toán BCTC, nên BCTC đối tượng kiểm toán độc lập II- Giới thiệu chung hệ thống BCTC • BCTC gồm: - Bảng cân đối kế toán - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Thuyết minh báo cáo tài 1- Bảng cân đối kế toán TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền II Các khoản phải thu ngắn hạn III.Các khoản đầu tư tài ngắn hạn IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác Số tiền 1- Bảng cân đối kế toán TÀI SẢN B TÀI SẢN DÀI HẠN I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định - Nguyên giá - Khấu hao III Bất động sản đầu tư IV Các khoản đầu tư tài dài hạn V Tài sản dài hạn khác Số tiền 1- Bảng cân đối kế tốn NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI TRẢ • Nợ ngắn hạn • Nợ dài hạn B VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu II Nguồn kinh phí quỹ khác Số tiền 3- Tỷ số đòn bẩy tài – Financial leverage ratios 3.2- Tỷ số nợ vốn cổ phần Tổng nợ Tỷ số nợ = Vốn cổ phần vốn cổ phần Thường dùng tỷ số nợ dài hạn vốn cổ phần để đánh giá rủi ro tài 3- Tỷ số đòn bẩy tài – Financial leverage ratios 3.3- Tỷ số tổng tài sản vốn cổ phần Tổng tài sản Tổng tài sản = vốn cổ phần Vốn cổ phần Ý nghĩa: tính tốn mức độ vay (đánh giá rủi ro tài chính) mà cơng ty gánh chịu 3- Tỷ số đòn bẩy tài – Financial leverage ratios 3.4 - Khả toán lãi vay Lợi nhuận trước thuế lãi vay Khả = Lãi vay toán lãi vay Ý nghĩa: Chỉ rõ độ an toàn việc hoàn trả lãi vay 4- Tỷ số sinh lợi – Profitability ratios 4.1 - Tỷ suất sinh lợi doanh thu Tỷ suất sinh lợi = doanh thu Lợi nhuận ròng Doanh thu Ý nghĩa: đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận 4- Tỷ số sinh lợi – Profitability ratios 4.2 - Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản – (ROA) Lợi nhuận ròng Tỷ suất sinh lợi = tổng TS Tổng tài sản Ý nghĩa: đồng vốn đầu tư sinh đồng lợi nhuận 4- Tỷ số sinh lợi – Profitability ratios 4.3 - Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần – Return on equity ratio (ROE) Lợi nhuận ròng Tỷ suất sinh lợi = vốn cổ phần Vốn cổ phần Ý nghĩa: đồng vốn nhà đầu tư sinh đồng lợi nhuận 5- Tỷ số giá thị trường 5.1 – Thu nhập cổ phần – Earning per share (EPS) Thu nhập ròng cổ đơng thường EPS = Số lượng cổ phần thường Ý nghĩa: thu nhập nhà đầu tư có cổ phần 5- Tỷ số giá thị trường 5.2- Tỷ số thị trường thu nhập – (P/E) Giá thị trường cổ phiếu P/E = Thu nhập cổ phần Ý nghĩa: Chỉ rõ giá trị cổ phiếu bán thị trường với thu nhập mà mang cho nhà đầu tư 5- Tỷ số giá thị trường 5.3- Tỷ lệ chi trả cổ tức – Payout ratio Cổ tức cổ phần Tỷ lệ chi trả cổ tức = Thu nhập cổ phần Ý nghĩa: Biểu tình hình trả lãi cổ phiếu so với thu nhập Tỷ lệ lợi nhuận giữ lại = - Tỷ lệ chi trả cổ tức 5- Tỷ số giá thị trường 5.4- Tỷ suất cổ tức Cổ tức cổ phần Tỷ suất cổ tức = Giá thị trường cổ phần Ý nghĩa: Biểu tình hình trả lãi cổ phiếu so với giá thị trường IV- Phương pháp phân tích tài Dupont • Các tỷ số tài trình bày dạng phân số • Mỗi số tài bị ảnh hưởng nhân tố: mẫu tử số • Các tỷ số tài có mối quan hệ với Một tỷ số tích nhiều tỷ số khác, phương pháp Dupont V- Phương pháp phân tích tài Dupont Ta có: Lợi nhuận ròng Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần = Vốn cổ phần Doanh thu Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần = = Lợi nhuận ròng x Vốn cổ phần Hiêu suất sử dụng Vốn cổ phần Doanh thu x Tỷ suất sinh lợi doanh thu IV- Phương pháp phân tích tài Dupont Hay: Lợi nhuận ròng Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần = Doanh thu Tổng tài sản = Vốn cổ phần Lợi nhuận ròng Tổng tài sản x Hiêu suất sử dụng = x Tổng tài sản x Vốn cổ phần Tỷ số tổng TS Vốn cổ phần Doanh thu x Tỷ suất sinh lợi doanh thu Sơ đồ phân tích Dupont ROE ROA Tỷ suất sinh lợi chia nhân 1-Tổng nợ/Tổng TS Vòng quay doanh thu Lãi ròng Doanh thu trừ Tổng chi phí chia Doanh thu tài sản Doanh thu TSLĐ chia Tổng tài sản TSCĐ TS khác Câu hỏi • Hãy thiết lập mối quan hệ ROE thông qua tỷ số học