Luận văn thạc sỹ - Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC

1.1. Tính cấp thiết của đề tài. Đối với mỗi bộ máy kế toán trong các doanh nghiệp thì việc lập báo cáo tài chính là việc làm bắt buộc và mang tính chất thường xuyên định kỳ. Hệ thống báo cáo tài chính thể hiện “bức tranh” tổng quát về tình trạng tài chính, kết quả hoạt động kinh doanh và dòng tiền lưu chuyển sau mỗi kì hoạt động của doanh nghiệp. Tuy nhiên, nếu chỉ xem xét từng con số đơn lẻ trên báo cáo tài chính, các đối tượng sử dụng sẽ khó nhìn nhận được toàn diện và sâu sắc về tình trạng tài chính thực tế của doanh nghiệp. Những thông tin cần thiết để giải đáp các câu hỏi của các đối tượng sử dụng khác nhau đều không có sẵn trên các báo cáo tài chính. Do đó, phân tích báo cáo tài chính là một công việc có ý nghĩa quan trọng không những đối với chủ sở hữu doanh nghiệp mà còn cần thiết đối với tất cả các đối tượng bên ngoài doanh nghiệp có quan hệ về kinh tế và pháp lý với doanh nghiệp. Phân tích báo cáo tài chính sẽ cung cấp những thông tin cần thiết cho các đối tượng sử dụng, từ đó giúp cho các đối tượng có thể đánh giá được một cách khách quan về sức mạnh tài chính của doanh nghiệp, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển kinh doanh của doanh nghiệp. Đánh giá được đúng thực trạng tài chính, các nhà quản trị doanh nghiệp sẽ đưa ra được các quyết định kinh tế thích hợp, sử dụng một cách tiết kiệm và có hiệu quả vốn và các nguồn lực; Nhà đầu tư có căn cứ để đưa ra quyết định đầu tư của mình; Các chủ nợ, nhà cung cấp, các tổ chức tín dụng có cơ sở để xem xét về quyết định liên quan đến việc cấp hạn mức, giải ngân các khoản vay, các hợp đồng thanh toán trả chậm…; Khách hàng và các đối tác liên quan khác có cơ sở để đánh giá việc doanh nghiệp sẽ thực hiện các cam kết đặt ra; Các cơ quan quản lý Nhà nước có được các chính sách để tạo điều kiện thuận lợi cũng như hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và đồng thời kiểm soát được hoạt động của doanh nghiệp bằng pháp luật… Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC là công ty hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực xây dựng dân dụng, công nghiệp, giao thông thủy lợi, công trình Quốc phòng . Thị trường xây dựng ở Việt Nam hiện nay có sự cạnh tranh gay gắt trong tình hình Chính phủ cắt giảm đầu tư công, số lượng doanh nghiệp xây dựng có xu hướng tăng nhanh, vì vây yêu cầu cung cấp thông tin và phân tích báo cáo tài chính nhằm đưa ra một cái nhìn khái quát, toàn diện về tình hình tài chính của Công ty là một yêu cầu cấp thiết. Báo cáo tài chính với các chỉ tiêu, hệ số đảm bảo an toàn tài chính là một yếu tố quan trọng để Chủ đầu tư, đối tác xem xét đánh giá năng lực của Công ty và ra quyết định hợp tác. Xác định được tầm quan trọng của việc phân tích Báo cáo Tài chính trong doanh nghiệp xây dựng nên tác giả đã lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC” cho luận văn của mình. 1.2. Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là cơ sở quan trọng giúp nhà quản trị và các nhà đầu tư ra quyết định chính xác. Việc phân tích báo cáo tài chính sẽ giúp các doanh nghiệp và các cơ quan thấy được rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp. Từ đó đánh giá được tiềm năng cũng như hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như những rủi ro và triển vọng phát triển trong tương lai của doanh nghiệp. Chính vì vậy phân tích báo cáo tài chính luôn được chú trọng và quan tâm. Trong thời gian qua đã có rất nhiều các công trình, luận văn thạc sỹ, luận văn cao học nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính của các tập đoàn, công ty, cụ thể như: - “Phân tích Báo cáo tài chính Công ty TNHH tập đoàn dệt may Việt Nam, Luận văn tốt nghiệp chuyên ngành kế toán kiểểm toán và phân tích, 2016, tác giả Trần Linh Nga. - Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty CP Ắc quy Tia Sáng, Luận văn tốt nghiệp chuyên ngành kế toán kiểm toán và phân tích, 2015, tác giả Trần Thị Kim Dung - Hoàn thiện nội dung và phương pháp phân tích tình hình tài chính tại Công ty CP xây dựng dầu khí Nghệ An, Luận văn tốt nghiệp chuyên ngành kế toán kiểm toán và phân tích, 2010. Sau khi nghiên cứu các công trình trên, tác giả nhận thấy, các công trình trên có đã thực hiện việc phân tích BCTC của Các doanh nghiệp dựa trên hệ thống BCTC trong 3 năm liên tiếp, phương pháp mà các công trình nghiên cứu trên sử dụng là so sánh, phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp liên hệ cân đối, mô hình tài chính Dupont để thực hiện phân tích báo cáo tài chính của các công ty. Các công trình nghiên cứu trên đã hệ thống hoá được một các khoa học và mạch lạc những vấn đề chung nhất về phân tích báo cáo tài chính và thực trạng phân tích tài chính tại doanh nghiệp. Đưa ra được những kết quả đạt được cũng như những tồn tại, đồng thời cũng đưa ra một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính hay phân tích tình hình tài chính tại doanh nghiệp. Tuy nhiên trong thời gian qua chưa có một nghiên cứu cụ thể về phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC, chưa có nghiên cứu chuyên sâu để đánh giá tình hình hoạt động của công ty thông qua các báo cáo tài chính. Để có cái nhìn chuyên sâu và khách quan hơn về tình hình kinh doanh của Công ty, tác giả chọn đề tài nghiên cứu phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC. Vì vậy, những nghiên cứu trong công trình này không giống với bất kỳ nghiên cứu nào trước đó. Tuy nhiên, công trình vẫn được kế thừa sự logic, mạch lạc và khoa học trong việc hệ thống hóa những vấn đề lý luận chung nhất về phân tích BCTC cũng như việc trình bày số liệu phân tích một cách xúc tích, dễ hiểu. 1.3. Mục tiêu nghiên cứu Hệ thống hoá những vấn đề lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp. Nghiên cứu và phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC. Đánh giá thực trạng tài chính của Công ty thông qua các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC nhằm đưa ra giải pháp nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. 1.4. Câu hỏi nghiên cứu Trong quá trình thực hiện nghiên cứu Luận văn tác giả đã tập trung trả lời cho các câu hỏi sau: Phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp xây dựng tại Việt Nam có thể sử dụng phương pháp nào và bao gồm những nội dung gì? Với đặc điểm kinh doanh và quản lý hiện tại, cần sử dụng phương pháp nào để phân tích BCTC Công ty. Cần phân tích những nội dung gì? Thực trạng của Công ty rút ra được sau khi phân tích BCTC Công ty? Giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính, hiệu quả hoạt động của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC? 1.5. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của Luận văn là Báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Phạm vi nghiên cứu của Luận văn: phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC giai đoạn từ 2014-2016. 1.6. Phương pháp nghiên cứu 1.6.1.Cơ sở lý thuyết để phân tích thực trạng, đề xuất giải pháp Tác giả sử dụng cơ sở lý thuyết về phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp để đánh giá những nội dung cơ bản của hoạt động tài chính như phân tích quy mô, cơ cấu tài sản, nguồn vốn, khả năng thanh toán, khả năng tự chủ trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp… 1.6.2.Các tài liệu/ dữ liệu cần thu thập Phương pháp tìm kiếm tài liệu thông qua sách chuyên ngành trên các thư viện, các báo cáo cá nhân, hội nghị liên quan đến đề tài, tìm kiếm tài liệu trên internet. - Tài liệu bên ngoài: Nội dung lý luận cơ bản về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp trong các cuốn sách, giáo trình, tài liệu tham khảo… Các văn bản pháp quy có liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp xây lắp. Các bài báo đánh giá thực trạng của ngành xây dựng. - Tài liệu nội bộ Công ty: Tài liệu về lịch sử hình thành, cơ cấu tổ chức cũng như định hướng phát triển của Công ty. Báo cáo tài chính của Công ty đã được kiểm toán giai đoạn 2014 - 2016. 1.6.3.Phương pháp xử lý số liệu Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng phương pháp so sánh, phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp liên hệ cân đối, mô hình tài chính Dupont để thực hiện phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC. Phương thức trình bày kết quả dưới dạng bảng tính, các hình, biểu đồ để thấy rõ xu hướng thay đổi các chỉ tiêu qua các năm phân tích. Bên cạnh đó, đề tài cũng vận dụng kết quả nghiên cứu của các công trình khoa học liên quan để làm phong phú và sâu sắc hơn các cơ sở khoa học và thực tiễn của đề tài. 1.7. Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu - Về mặt lý luận: Luận văn góp phần hệ thống hoá những vấn đề lý luận cơ bản liên quan đến phân tích báo cáo tài chính, đưa ra cái nhìn chính xác về các phương pháp phân tích báo cáo tài chính - Về mặt thực tiễn: Trên cơ sở phân tích Báo cáo Tài chính của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC, đề tài giúp người đọc có cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính, hiệu quả sản xuất kinh doanh tại công ty. Mặt khác tác giả còn đưa ra các kiến nghị, giải pháp nhằm hoàn thiện, nâng cao năng lực tài chính của Công ty. - Về bản thân tác giả: Qua nghiên cứu phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Đầu tư và Xây lắp ACC, tác giả có điều kiện tiếp cận thực tế về phân tích báo cáo tài chính, qua đó học hỏi, tích luỹ được nhiều kinh nghiệm trong công tác phân tích tài chính tại doanh nghiệp. 1.8. Kết cấu của đề tài nghiên cứu Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu; Chương 2: Những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích Báo cáo Tài chính Doanh nghiệp; Chương 3: Phân tích Báo cáo Tài chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC. Chương 4: Kết quả nghiên cứu và giải pháp đề xuất nâng cao năng lực tài chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC.

Người hướng dẫn khoa học:

TS PHẠM THÀNH LONG

LỜI CAM ĐOAN

Tôi đã đọc và hiểu về các hành vi vi phạm sự trung thực trong học thuật.Tôi cam kết bằng danh dự cá nhân rằng nghiên cứu này do tôi tự thực hiện vàkhông vi phạm yêu cầu về sự trung thực trong học thuật

Tác giả

Trần Thị Hồng

Để hoàn thành chương trình cao học và viết Luận văn này, tôi đã nhậnđược sự hướng dẫn, giúp đỡ và góp ý nhiệt tình của quý thầy cô trường Đại họcKinh tế Quốc dân.

Tôi xin bày tỏ lòng kính trọng và biết ơn sâu sắc đến giảng viên TS PhạmThành Long đã dành nhiều thời gian, tâm huyết hướng dẫn nghiên cứu và giúptôi hoàn thành Luận văn tốt nghiệp

Nhân đây tôi xin chân thành cảm ơn Ban Giám hiệu trường Đại học Kinh

tế Quốc dân cùng các thầy cô trong Viện Kế toán - Kiểm toán đã tạo điều kiện đểtôi học tập và hoàn thành khóa học

Đồng thời tôi xin được gửi lời cảm ơn chân thành đến các anh/chị Ban Kếtoán - Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC cùng các đồng nghiệp khác

đã nhiệt tình trao đổi, góp ý giúp tôi hoàn thành Luận văn này

Mặc dù tôi đã có nhiều cố gắng hoàn thiện Luận văn, tuy nhiên không thểtránh khỏi những thiếu sót, rất mong nhận được những đóng góp quý báu củaquý thầy cô và các bạn

Tôi xin chân thành cảm ơn!

Tác giả

Trần Thị Hồng

LỜI CAM ĐOAN

LỜI CẢM ƠN

MỤC LỤC

DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

TÓM TẮT LUẬN VĂN

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1

1.1 Tính cấp thiết của đề tài 1

1.2 Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài 2

1.3 Mục tiêu nghiên cứu 3

1.4 Câu hỏi nghiên cứu 4

1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 4

1.6 Phương pháp nghiên cứu 4

1.6.1.Cơ sở lý thuyết để phân tích thực trạng, đề xuất giải pháp 4

1.6.2.Các tài liệu/ dữ liệu cần thu thập 4

1.6.3.Phương pháp xử lý số liệu 5

1.7 Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu 5

1.8 Kết cấu của đề tài nghiên cứu 5

CHƯƠNG 2: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 6

2.1 Khái niệm, ý nghĩa và nhiệm vụ của Phân tích Báo cáo Tài chính 6

2.1.1.Khái niệm và ý nghĩa của Phân tích Báo cáo Tài chính 6

2.1.2 Nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp 7

2.2 Cơ sở dữ liệu để phân tích báo cáo tài chính 8

2.2.1 Hệ thống báo cáo tài chính 8

2.2.2 Các tài liệu khác 14

2.3 Phương pháp phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp 14

2.3.1 Phương pháp so sánh 15

2.3.2 Phương pháp loại trừ 16

2.3.3 Phương pháp liên hệ cân dối 17

2.3.4 Mô hình Dupont trong phân tích Báo cáo Tài chính 18

2.4 Nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp 20

2.4.1 Phân tích cấu trúc tài chính và tình hình công nợ 20

2.4.2 Phân tích hiệu quả kinh doanh……….30

2.4.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ: 34

MTV ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP ACC 36

3.1 Tổng quan về Công ty và yêu cầu thông tin quản lý có ảnh hưởng đến phân tích BCTC của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC 36

3.1.1.Lịch sử hình thành phát triển và đặc điểm kinh doanh của Công ty 36

3.1.2 Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý và bộ máy kế toán Công ty Đầu tư và Xây lắp ACC 40

3.1.3 Yêu cầu thông tin phục vụ quản trị kinh doanh tại Công ty Đầu tư và xây lắp ACC 43

3.1.4 Nguồn dữ liệu phân tích 43

3.2 Phân tích Báo cáo tài chính Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC 44

3.2.1 Phân tích Cấu trúc tài chính của Công ty 44

3.2.2 Phân tích Hiệu quả kinh doanh của Công ty 56

3.2.3.Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ 65

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 68

CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ GIẢI PHÁP ĐỀ XUẤT NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV ĐẦU TƯ VÀ XÂY LẮP ACC 69

4.1 Thảo luận kết quả phân tích BCTC của Công ty giai đoạn 2014-2016 69

4.1.1 Những điểm mạnh trong hoạt động tài chính của Công ty 69

4.1.2 Những tồn tại về tình hình tài chính 70

4.1.3 Định hướng phát triển của Công ty và sự cần thiết phải hoàn thiện 71

4.2 Một số giải pháp nâng cao năng lực tài chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC 72

4.2.1 Tăng trưởng vốn chủ sở hữu song song với tăng trưởng tổng nguồn vốn 72

4.2.2 Tăng cường và quyết liệt hơn nữa trong công tác thu hồi công nợ 73

4.3 Một số biện pháp tăng cường hiệu quả kinh doanh 73

4.4 Đóng góp của đề tài nghiên cứu 74

4.5 Những hạn chế trong nghiên cứu 74

4.6 Kết luận đề tài nghiên cứu 75 TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

AOE : Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu

ROE : Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu

Bảng 2.1 Phân tích cơ cấu tài sản 21

Bảng 2.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn 24

Bảng 3.1: Bảng phân tích cơ cấu tài sản 44

Bảng 3.2: Bảng phân tích quy mô và cơ cấu nguồn vốn 47

Bảng 3.3: Bảng đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính 49

Bảng 3.3: Bảng phân tích tình hình công nợ phải thu 50

Bảng 3.4: Bảng chỉ tiêu phân tích phải thu của khách hàng 51

Bảng 3.5: Bảng phân tích tình hình công nợ phải trả 52

Bảng 3.6: Bảng chỉ tiêu phân tích phải trả người bán 53

Bảng 3.7: Bảng phân tích khả năng thanh toán 54

Bảng 3.8: Bảng chỉ tiêu đánh giá khái quát hiệu quả kinh doanh 56

Bảng 3.9: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng tài sản 58

Bảng 3.10: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng tài sản thông qua mô hình dupont .60 Bảng 3.11: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng nguồn vốn thông qua mô hình dupont 61

Bảng 3.12: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng vốn vay 63

Bảng 3.13: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng chi phí 64

Bảng 3.14: Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 67

BIỂU ĐỒ Biểu đồ 3.1: Cơ cấu tài sản ngắn hạn Công ty 2014-2015-2016 45

Biểu đồ 3.2: Cơ cấu nguồn vốn Công ty 2014 - 2015 - 2016 48

SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Mô hình phân tích tài chính Dupont 19

TÓM TẮT LUẬN VĂN

Trong nghiên cứu này, tác giả kết cấu Luận văn bao gồm 4 chương, tài liệu tham

khảo và phụ lục kèm theo Nội dung tóm tắt của các chương trong luận văn "Phân tích

Báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC" như sau:

Trong nội dung Chương 1, tác giả đề cập đến các vấn đề: tính cấp thiết

của đề tài, tổng quan các đề tài nghiên cứu trước, mục tiêu nghiên cứu, đối tượng

và phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, dự kiến đóng góp của đề tàinghiên cứu và cuối cùng là kết cấu của luận văn

Đối với mỗi bộ máy kế toán trong các doanh nghiệp thì việc lập báo cáo tàichính là việc làm bắt buộc và mang tính chất thường xuyên định kỳ Hệ thống báocáo tài chính thể hiện “bức tranh” tổng quát về tình trạng tài chính, kết quả hoạtđộng kinh doanh và dòng tiền lưu chuyển sau mỗi kì hoạt động của doanh nghiệp.Tuy nhiên, nếu chỉ xem xét từng con số đơn lẻ trên báo cáo tài chính, các đối tượng

sử dụng sẽ khó nhìn nhận được toàn diện và sâu sắc về tình trạng tài chính thực tếcủa doanh nghiệp Những thông tin cần thiết để giải đáp các câu hỏi của các đốitượng sử dụng khác nhau đều không có sẵn trên các báo cáo tài chính

Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC là công ty hoạt động chủyếu trong lĩnh vực xây dựng dân dụng, công nghiệp, giao thông thủy lợi, côngtrình Quốc phòng Thị trường xây dựng ở Việt Nam hiện nay có sự cạnh tranhgay gắt trong tình hình Chính phủ cắt giảm đầu tư công, số lượng doanh nghiệpxây dựng có xu hướng tăng nhanh, vì vây yêu cầu cung cấp thông tin và phântích báo cáo tài chính nhằm đưa ra một cái nhìn khái quát, toàn diện về tình hìnhtài chính của Công ty là một yêu cầu cấp thiết Báo cáo tài chính với các chỉ tiêu,

hệ số đảm bảo an toàn tài chính là một yếu tố quan trọng để Chủ đầu tư, đối tácxem xét đánh giá năng lực của Công ty và ra quyết định hợp tác Xác định đượctầm quan trọng của việc phân tích Báo cáo Tài chính trong doanh nghiệp xây

dựng nên tác giả đã lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC” cho luận văn của mình

Trong quá trình tìm hiểu về đề tài nghiên cứu của mình, tôi đã đọc và thamkhảo một số luận văn thạc sỹ của các tác giả khác có nội dung liên quan như:

“Phân tích Báo cáo tài chính Công ty TNHH tập đoàn dệt may Việt Nam,Luận văn tốt nghiệp chuyên ngành kế toán kiểểm toán và phân tích, 2016, tác giảTrần Linh Nga Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty CP Ắc quy Tia Sáng,Luận văn tốt nghiệp chuyên ngành kế toán kiểm toán và phân tích, 2015, tác giảTrần Thị Kim Dung Hoàn thiện nội dung và phương pháp phân tích tình hình tàichính tại Công ty CP xây dựng dầu khí Nghệ An, Luận văn tốt nghiệp chuyênngành kế toán kiểm toán và phân tích, 2010.”

Sau khi nghiên cứu các công trình trên, tác giả nhận thấy, các công trìnhtrên có đã thực hiện việc phân tích BCTC của Các doanh nghiệp dựa trên hệthống BCTC trong 3 năm liên tiếp, phương pháp mà các công trình nghiên cứutrên sử dụng là so sánh, phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp liên hệcân đối, mô hình tài chính Dupont để thực hiện phân tích báo cáo tài chính củacác công ty Các công trình nghiên cứu trên đã hệ thống hoá được một các khoahọc và mạch lạc những vấn đề chung nhất về phân tích báo cáo tài chính và thựctrạng phân tích tài chính tại doanh nghiệp Đưa ra được những kết quả đạt đượccũng như những tồn tại, đồng thời cũng đưa ra một số giải pháp nhằm hoàn thiệncông tác phân tích báo cáo tài chính hay phân tích tình hình tài chính tại doanhnghiệp Tuy nhiên trong thời gian qua chưa có một nghiên cứu cụ thể về phântích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC, chưa cónghiên cứu chuyên sâu để đánh giá tình hình hoạt động của công ty thông quacác báo cáo tài chính Để có cái nhìn chuyên sâu và khách quan hơn về tình hìnhkinh doanh của Công ty, tác giả chọn đề tài nghiên cứu phân tích báo cáo tàichính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC Vì vậy, những nghiêncứu trong công trình này không giống với bất kỳ nghiên cứu nào trước đó Tuynhiên, công trình vẫn được kế thừa sự loogic, mạch lạc và khoa học trong việc hệthống hóa những vấn đề lý luận chung nhất về phân tích BCTC cũng như việctrình bày số liệu phân tích một cách xúc tích, dễ hiểu

Tiếp đến trong nội dung Chương 2, tác giả hệ thống hóa lý thuyết những

vấn đề cơ bản về phân tích báo cáo tài chính, bao gồm: khái niệm phân tích báocáo tài chính, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính đối và nguồn dữ liệu chophân tích báo cáo tài chính, các phương pháp được sử dụng để phân tích các chỉtiêu tài chính doanh nghiệp: phương pháp so sánh, phương pháp chi tiết, phươngpháp liên hệ cân đối, mô hình tài chính Dupont, phương pháp đồ thị và phươngpháp loại trừ Mục đích chính tại chương 2 đề cập đến các nội dung phân tích báocáo tài chính bao gồm:

- Phân tích cấu trúc tài chính và cân bằng tài chính: các chỉ tiêu và ý nghĩacủa các chỉ tiêu về phản ánh tình hình tài chính trong phân tích cấu trúc tài sản,cấu trúc nguồn vốn và cân bằng tài chính của doanh nghiệp

- Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp: + Phân tích tình hình công nợ: Trình bày nội dung các chỉ tiêu và ý nghĩacác chỉ tiêu phản ánh tình hình công nợ phải thu và công nợ phải trả

+ Phân tích khả năng thanh toán: Trình bày nội dung các chỉ tiêu và ý nghĩacủa các chỉ tiêu về phản ánh tình hình thanh toán trong phân tích khả năng thanhtoán ngắn hạn, khả năng thanh toán dài hạn của doanh nghiệp

- Phân tích hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp: Trình bày các chỉ tiêu và ýnghĩa các chỉ tiêu trong phản ánh hiệu quả kinh doanh, cụ thể: hiệu quả sử dụng tàisản, hiệu quả sử dụng nguồn vốn, và hiệu quả sử dụng chi phí của doanh nghiệp

Trong phần trình bày Chương 3, tác giả nêu lên các thông tin cơ bản về

Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC, nguồn dữ liệu được sử dụng chophân tích báo cáo tài chính của Công ty, các phương pháp phân tích và nội dungphân tích báo cáo tài chính của Công ty

Công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên Đầu tư và Xây lắp ACC,thuộc Tổng công ty Xây dựng công trình hàng không ACC, Quân chủng Phòngkhông-Không quân (tiền thân là Xí nghiệp Đầu tư phát triển Nhà) được thành lập

theo Quyết định số: 1295/QĐ-ACC, ngày 10/10/2013 của Tổng giám đốc Tổng

công ty Xây dựng công trình hàng không ACC Hiện nay, trụ sở chính đóng tại

số 210 đường Lê Trọng Tấn, phường Khương Mai, quận Thanh Xuân, thành phố

Hà Nội Là doanh nghiệp Kinh tế-Quốc phòng, có nhiệm vụ chủ yếu là: Thi côngxây dựng các công trình Quốc phòng, công trình dân dụng, công nghiệp, giaothông vận tải, công trình hàng không, thuỷ lợi, bưu điện, các công trình văn hóa,thể thao, du lịch…

Qua 10 năm xây dựng, phát triển và trưởng thành với tinh thần, tự lực, tựcường, năng động, sáng tạo, đội ngũ cán bộ, nhân viên và người lao động trongCông ty đã quyết tâm cao, đoàn kết khắc phục mọi khó khăn, vươn lên xây dựngCông ty ngày càng phát triển ổn định; sản xuất kinh doanh đúng hướng, đúngpháp luật Những năm qua Công ty đã tổ chức thi công hàng trăm công trìnhquốc phòng, công trình quân sự, công trình công nghiệp, giao thông vận tải, côngtrình dân dụng trên khắp cả nước Sản phẩm của Công ty giữ vững được uy tínluôn được chủ đầu tư và khách hàng đánh giá cao Với sự vươn lên mạnh mẽ,Công ty đã được Đảng, Nhà nước, các Bộ, ngành trao tặng các phần thưởng caoquý: Huân chương lao động Hạng Ba; Huân chương bảo vệ Tổ quốc hạng Ba,Bằng khen Thủ tướng Chính phủ; Bằng khen Bộ trưởng Bộ Quốc phòng; Bằngkhen của Bộ Tài chính; Bằng khen và Cờ của Quân chủng Phòng không-Khôngquân và nhiều phần thưởng cao quý khác

Để thực hiện phân tích báo cáo tài chính của Công ty, tác giả sử dụng dữliệu từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán của Công ty TNHH MTV MTV Đầu

tư và Xây lắp ACC qua các năm từ năm 2014 đến năm 2016 và sử dụng cácphương pháp phân tích chủ yếu sau: phương pháp so sánh, phương pháp chi tiết,phương pháp liên hệ cân đối, mô hình tài chính Dupont và phương pháp đồ thị.Thông qua các bảng biểu tác giả tự tính về các chỉ tiêu tài chính của Công

ty, tác giả đưa ra những nhận xét về tình hình tài chính của Công ty như sau:

- Về cấu trúc tài chính:

+ Về tài sản ngắn hạn: Tài sản ngắn hạn của Công ty cuối năm 2016 tăng34,37% so với cuối năm 2015 chủ yếu do sự tăng mạnh của khoản mục tiền vàtương đương tiền, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác; Tăng 114,46% so với

năm 2014 chủ yếu do sự tăng mạnh trong khoản mục tiền và tương đương tiền,phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho.

+ Về tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn của Công ty chiếm tỷ trọng nhỏtrong tổng tài sản, điều này là do đặc thù của Công ty thời gian qua máy mócthiết bị phục vụ hoạt động xây lắp đều chủ yếu là đi thuê chứ không mua, năm

2015 và 2016 tăng lên so với 2014 do nguyên nhân từ năm 2015 Công ty bắt đầuthực hiện xây dựng tòa nhà trụ sở công ty (trước kia là đi thuê), đến 2016 thì tòanhà hoàn thành đưa vào sử dụng nên tổng tài sản dài hạn năm 2016 của công tytăng 52,07% so với năm 2015 và tăng 559,65% so với năm 2014

+ Về cấu trúc nguồn vốn: Qua các phân tích trên ta có thể thấy Công ty đãluôn chú trọng sử dụng các đòn bẩy tài chính, sử dụng khai thác các nguồn vốnbên ngoài một cách hiệu quả, tránh việc phụ thuộc vào vốn chủ sở hữu

- Về tình hình công nợ và khả năng thanh toán:

+ Về công nợ phải thu: từ năm 2014 đến năm 2016, giá trị các khoản phảithu của Công ty tăng qua các năm và các khoản phải thu chỉ nằm ở phải thu ngắnhạn Năm 2016, tổng giá trị các khoản phải thu là 154,8 tỷ, tăng 0.28% so vớinăm 2015 và tăng 136,97% so với năm 2014

+ Về công nợ phải trả: khoản phải trả khách hàng năm 2015 và 2016 tănghơn so với năm 2014 nhưng tỉ trọng trong tổng nợ phải trả lại giảm, đồng thờikhoản người mua ứng trước cũng tăng mạnh qua các năm cả về số tuyệt đối lẫn

tỷ trọng trong tổng nợ phải trả Điều này chứng tỏ nguồn vốn công ty chiếmdụng được từ người mua liên tục tăng, công ty sử dụng hiệu quả các kênh thu hồivốn từ người mua

- Về hiệu quả kinh doanh:

+ Về khả năng sinh lợi của vốn (ROI): Ta thấy chỉ tiệu này giảm qua cácnăm, năm 2014 là 3,13%, năm 2015 là 2,56% và năm 2016 là 2,25%, chứng tỏsức sinh lời của 1 đồng vốn các năm giảm dần

+ Về khả năng sinh lợi của doanh thu thuần (ROS): Chỉ tiêu này tăngdần qua các năm, năm 2014 là 1,4%, năm 2015 là 1,57% và năm 2016 là1,62%, chứng tỏ sức sinh lời của 1 đồng doanh thu của công ty đang ngàycàng được cải thiện.

Cuối cùng tại chương 4, dựa trên kết quả phân tích BCTC ở chương 3, tác

giả đã đưa ra những mặt ưu - nhược điểm và những biện pháp giúp nâng cao nhữngmặt ưu điểm, hạn chế nhược điểm về năng lực tài chính, hiệu quả hoạt động củaCông ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC trong thời gian tới

Về ưu điểm:

- Cấu trúc tài sản: Tài sản của Công ty trong giai đoạn 2014 – 2016 tăng

mạnh, trong đó cả tài sản dài hạn và ngắn hạn đều có tốc độ tăng trưởng vượt bậc.Đây là tín hiệu đáng mừng cho thấy Công ty đang trên đà tăng trưởng tốt dù giaiđoạn vừa qua nên kinh tế đất nước gặp nhiều khó khăn, đầu tư công bị cắt giảmnhiều, giá cả vật tư biến động và thị trường cạnh tranh gay gắt

- Cấu trúc nguồn vốn: Nợ phải trả của Công ty chiếm tỷ trọng cao trongtổng nguồn vốn (>90%) chứng tỏ công ty rất linh hoạt trong việc tận dụng cácluồng vốn luân chuyển trong hoạt động sản xuất kinh doanh, trong điều kiện chưađược cấp trên cấp đủ vốn điều lệ như đăng ký nhưng công ty vẫn không ngừng tăngtrưởng, tăng nhanh mạnh về tổng nguồn vốn, uy tín với các đối tác cũng ngày cànggiữ vững và nâng cao nên công ty có thể chiếm dụng nhiều luồng vốn từ các đối tác

để duy trì, phát triển và mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Khoản mục ngườimua ứng trước chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nợ phải trả và tổng nguồn vốn.Chứng tỏ công ty thực hiện rất tốt khâu chiếm dụng vốn của các tối tác để phục

vụ sản xuất kinh doanh, tránh việc phải đi vay nhiều gây lãng phí và chậm trễtrong tiến độ thi công

- Tình hình công nợ:

+ Thanh toán với nhà cung cấp: Từ năm 2015 sang năm 2016, số vòngquay các khoản phải trả khách hàng tăng 1 vòng, tương đương với thời gian

1 vòng quay giảm 6 ngày, như vậy công ty ngày càng quản lý tốt công tácthanh toán công nợ cho các nhà cung cấp, tránh để tình trạng nợ quá hạn ảnhhưởng đến uy tín với các nhà cung cấp cũng như tiến độ thi công tại cáccông trường

+ Khả năng thanh toán: Qua các năm 2014-2016, hệ số khả năng thanhtoán tổng quát và hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty đều >1,như vậy về mặt tổng thể công ty luôn đảm bảm việc thanh toán cho các khoản nợcủa mình Hệ số thanh toán nợ dài hạn các năm đều rất cao, chứng tỏ công tyluôn đảm bảo được các khoản nợ dài hạn của mình Hệ số thanh toán nhanh vàthanh toán tức thời năm 2015, 2016 đều cải thiện hơn so với năm 2014, chứng tỏcông ty đã nỗ lực và đạt được những hiệu quả tích cực trong việc đảm bảo anninh tài chính

- Về hiệu quả kinh doanh

+ Qua phân tích trên ta thấy tỉ suất sinh lời của doanh thu của công tyngày càng tăng Đây là tín hiệu tốt cho thấy sự tăng trưởng bền vững của công

ty Doanh thu tăng và sức sinh lợi của mỗi đồng doanh thu cũng không ngừngtăng qua các năm : năm 2014 là 1,4%, năm 2015 là 1,57% và năm 2016 là1,62%, tăng trưởng doanh thu song hành cùng tăng trưởng hiệu quả kinh tế,đây là tăng trưởng bền vững

+ Bên cạnh đó, tỉ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu của công ty cũng khácao và tăng qua các năm Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2016

là 32,22%, tăng 18,15% so với năm 2015 và tăng 34,14% so với năm 2014.Chứng tỏ với mỗi đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra thì qua các năm, lợi nhuận mà cácmỗi đồng vốn CHS mang về cho công ty càng tăng, hiệu quả kinh tế của việcđầu tư vốn CHS càng ngày càng cao

+ Tỉ suất sinh lời của chi phí của Công ty cũng tăng qua các năm, năm 2014

là 2,04%, năm 2015 là 2,05% và năm 2016 là 2,07%, điều này chứng tỏ công ty đa

có các nỗ lực và đạt được kết quả thành công trong việc tiết kiệm chi phí, tăngcường hiệu quả kinh tế của mỗi đồng chi phí bỏ ra

Về lưu chuyển tiền tệ

Có thể nhận thấy dòng tiền của Công ty qua các năm đều dương và rât tốt,đảm bảo tính thanh khoản trong hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty, Công

ty hầu như không gặp phải tình trạng mất khả năng thanh toán

V

ề như ợc đi ểm :

- Về tình hình tài chính: Trong cơ cấu tài sản cuả Công ty, các khoản phải

thu và hàng tồn kho chiếm tỷ trọng khá lớn, điều này có nghĩa công tác nghiệm thuthanh toán và thu hồi công nợ các công trình của Công ty vẫn chưa thực sự kịp thời

so với công tác thi công, Công ty vẫn bị chủ đầu tư chiếm dụng vốn khá nhiều, côngtác nghiệm thu chậm khiến việc hạch toán doanh thu tại Công ty chậm theo

- Về tính tự chủ tài chính: Nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng khá nhỏ tring

tổng nguồn vốn của Công ty và càng giảm dần qua 3 năm phân tích như vậy tính tựchủ trong hoạt động tài chính của Công ty ngày càng giảm, Công ty ngày càng phụthuộc nhiều vào các nguồn vốn bên ngoài như vốn vay, vốn chiếm dụng

- Về hiệu quả sử dụng tài sản: Tỉ số đánh giá hiệu quả sinh lời của tài sản

của Coongt y giảm dần qua các năm, điều này là do lợi nhuận có sức tăng trưởngthấp hơn sức tăng trưởng của tài sản của Công ty Như vậy sức tăng trưởng tàisản của Công ty tuy là cao nhưng chưa thực sự hiệu quả trong việc đem lại lợinhuận từ mỗi đồng tài sản tăng lên

Dựa trên những ưu nhược điểm đã chỉ ra, tác giả đưa ra một số giải phápnhằm nâng cao năng lực tài chính, hiệu quả hoạt động như sau:

Tăng trưởng vốn chủ sở hữu song song với tăng trưởng tổng nguồn vốn

Điều này sẽ giúp công ty đạt được tính tự chủ cao hơn trong hoạt động tàichính Qua 3 năm phân tích ta thấy rõ quy mô và tốc độ tăng trưởng tổng tài sản,tổng nguồn vốn của Công ty thực sự rất ấn tượng, song hành với đó là mức tăngvượt bậc của doanh thu, tuy nhiên quy mô nguồn vốn càng tăng thì tỷ trọng vốnchủ sở hữu lại càng giảm, tổng nguồn vốn của công ty tăng chủ yếu là do nợ phảitrả tăng cao Công ty đang phụ thuộc rất nhiều vào nguồn vốn chiếm dụng từ bênngoài và an ninh tài chính chưa được đảm bảo Chính vì vậy cần có biện pháp tăngcường bổ sung vốn chủ sở hữu hơn nữa, nguồn vốn chủ sở hữu hàng năm hiện nay

của Công ty chủ yếu được bổ sung bằng nguồn quỹ đầu tư phát triển có được sau khitrích từ lợi nhuận sau thuế, vì vậy mức tăng này rất nhỏ, không đáng kể so với tốc độtăng của các chỉ tiêu khác như nợ phải trả, doanh thu Công ty sẽ cần nỗ lực hơn nữatrong việc kiến nghị cấp trên (Tổng Công ty) cấp đủ nguồn vốn điều lệ như đăng ký(50 tỷ), đồng thời tiếp tục không ngừng bổ sung hàng năm từ nguồn quỹ đầu tư pháttriển để tính tự chủ trong hoạt động tài chính ngày càng cải thiện và bền vững.

Tăng cường và quyết liệt hơn nữa trong công tác thu hồi công nợ:

Như đã phân tích ở chương 3, số vòng quay công nợ phải thu khách hàng củaCông ty từ năm 2015 đến 2016 giảm 1 vòng tương ứng với thời gian 1 vòng quaytăng 31 ngày, từ 91 ngày năm 2015 đến 122 ngày năm 2016 Có thể thấy rõ mộttrong những nguyên nhân của vấn đề này là do công tác nghiệm thu, thanh toán vớichủ đầu tư còn chậm, chưa ký được hồ sơ nghiệm thu giai đoạn, quyết toán với chủđầu tư đồng nghĩa với việc chủ đầu tư sẽ chưa thanh toán tiền theo giai đoạn hoặctheo giá trị quyết toán công trình, điều này không những dẫn đến việc thu hồi công nợ

bị chậm mà còn dẫn đến phần giá trị hàng tồn kho của Công ty lớn Như vậy công tynên có những biện pháp mạnh mẽ hơn trong việc thu hồi công nợ như: thi công đi đôivới nghiệm thu theo giai đoạn, làm việc tích cực với chủ đầu tư và nhà thầu giám sát

để công tác nghiệm thu được thực hiện kịp thời và theo đúng quy định Thành lập các

tổ thu hồi công nợ để song hành và hỗ trợ các công trường trong việc hoàn thiện hồ

sơ và làm việc với chủ đầu tư để công tác thu hồi công nợ đạt hiệu quả cao hơn

Một số biện pháp tăng cường hiệu quả kinh doanh

Qua phân tích ở chương 3 ta đã thấy rõ qua các năm thì tỉ suất sinh lời củanguồn vốn, tỉ suất sinh lời của tài sản và tỉ suất sinh lời của giá vốn hàng bángiảm dần qua 3 năm Và để tăng cường hơn nữa hiệu quả sản xuất kinh doanh,công ty nên chú trọng hơn nữa đến công tác tiết kiệm chi phí, giá vốn hàng bán.Tốc độ tăng giá vốn hàng bán hiện nay của Công ty đang nhanh hơn tốc độ tăngcủa lợi nhuận, Công ty có thể áp dụng các biện pháp tiết kiệm chi phí như tăngcường ứng dụng công nghệ hiện đại, biện pháp thi công mới hữu ích và phù hợpvào quá trình thi công, hiện đại hóa máy móc thiết bị vừa để tăng năng lực công

ty, vừa để giảm thiểu chi phí nhân công và giảm thiểu hao phí nguyên nhiên vậtliệu, tiết kiệm thời gian thi công sẽ giúp tiết kiệm chi phí quản lý, lưu kho bãi,

đồng thời còn giúp việc thu hồi công nợ có hiệu quả hơn.

CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU

1.1 Tính cấp thiết của đề tài.

Đối với mỗi bộ máy kế toán trong các doanh nghiệp thì việc lập báo cáo tàichính là việc làm bắt buộc và mang tính chất thường xuyên định kỳ Hệ thống báocáo tài chính thể hiện “bức tranh” tổng quát về tình trạng tài chính, kết quả hoạtđộng kinh doanh và dòng tiền lưu chuyển sau mỗi kì hoạt động của doanh nghiệp.Tuy nhiên, nếu chỉ xem xét từng con số đơn lẻ trên báo cáo tài chính, các đốitượng sử dụng sẽ khó nhìn nhận được toàn diện và sâu sắc về tình trạng tài chínhthực tế của doanh nghiệp Những thông tin cần thiết để giải đáp các câu hỏi củacác đối tượng sử dụng khác nhau đều không có sẵn trên các báo cáo tài chính

Do đó, phân tích báo cáo tài chính là một công việc có ý nghĩa quan trọngkhông những đối với chủ sở hữu doanh nghiệp mà còn cần thiết đối với tất cảcác đối tượng bên ngoài doanh nghiệp có quan hệ về kinh tế và pháp lý vớidoanh nghiệp Phân tích báo cáo tài chính sẽ cung cấp những thông tin cần thiếtcho các đối tượng sử dụng, từ đó giúp cho các đối tượng có thể đánh giá đượcmột cách khách quan về sức mạnh tài chính của doanh nghiệp, khả năng sinh lời

và triển vọng phát triển kinh doanh của doanh nghiệp Đánh giá được đúng thựctrạng tài chính, các nhà quản trị doanh nghiệp sẽ đưa ra được các quyết định kinh

tế thích hợp, sử dụng một cách tiết kiệm và có hiệu quả vốn và các nguồn lực;Nhà đầu tư có căn cứ để đưa ra quyết định đầu tư của mình; Các chủ nợ, nhàcung cấp, các tổ chức tín dụng có cơ sở để xem xét về quyết định liên quan đếnviệc cấp hạn mức, giải ngân các khoản vay, các hợp đồng thanh toán trả chậm…;Khách hàng và các đối tác liên quan khác có cơ sở để đánh giá việc doanhnghiệp sẽ thực hiện các cam kết đặt ra; Các cơ quan quản lý Nhà nước có đượccác chính sách để tạo điều kiện thuận lợi cũng như hỗ trợ cho hoạt động kinhdoanh của doanh nghiệp và đồng thời kiểm soát được hoạt động của doanh

nghiệp bằng pháp luật…

Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC là công ty hoạt động chủyếu trong lĩnh vực xây dựng dân dụng, công nghiệp, giao thông thủy lợi, côngtrình Quốc phòng Thị trường xây dựng ở Việt Nam hiện nay có sự cạnh tranhgay gắt trong tình hình Chính phủ cắt giảm đầu tư công, số lượng doanh nghiệpxây dựng có xu hướng tăng nhanh, vì vây yêu cầu cung cấp thông tin và phântích báo cáo tài chính nhằm đưa ra một cái nhìn khái quát, toàn diện về tình hìnhtài chính của Công ty là một yêu cầu cấp thiết Báo cáo tài chính với các chỉ tiêu,

hệ số đảm bảo an toàn tài chính là một yếu tố quan trọng để Chủ đầu tư, đối tácxem xét đánh giá năng lực của Công ty và ra quyết định hợp tác Xác định đượctầm quan trọng của việc phân tích Báo cáo Tài chính trong doanh nghiệp xây

dựng nên tác giả đã lựa chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC” cho luận văn của mình

1.2 Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài

Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là cơ sở quan trọng giúp nhàquản trị và các nhà đầu tư ra quyết định chính xác Việc phân tích báo cáotài chính sẽ giúp các doanh nghiệp và các cơ quan thấy được rõ thực trạnghoạt động tài chính, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ củadoanh nghiệp Từ đó đánh giá được tiềm năng cũng như hiệu quả sản xuấtkinh doanh cũng như những rủi ro và triển vọng phát triển trong tương laicủa doanh nghiệp Chính vì vậy phân tích báo cáo tài chính luôn được chútrọng và quan tâm Trong thời gian qua đã có rất nhiều các công trình, luậnvăn thạc sỹ, luận văn cao học nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính củacác tập đoàn, công ty, cụ thể như:

- “Phân tích Báo cáo tài chính Công ty TNHH tập đoàn dệt may ViệtNam, Luận văn tốt nghiệp chuyên ngành kế toán kiểểm toán và phân tích, 2016,tác giả Trần Linh Nga

- Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty CP Ắc quy Tia Sáng, Luậnvăn tốt nghiệp chuyên ngành kế toán kiểm toán và phân tích, 2015, tác giả

Trần Thị Kim Dung

- Hoàn thiện nội dung và phương pháp phân tích tình hình tài chính tạiCông ty CP xây dựng dầu khí Nghệ An, Luận văn tốt nghiệp chuyên ngành kếtoán kiểm toán và phân tích, 2010

Sau khi nghiên cứu các công trình trên, tác giả nhận thấy, các công trình trên

có đã thực hiện việc phân tích BCTC của Các doanh nghiệp dựa trên hệ thốngBCTC trong 3 năm liên tiếp, phương pháp mà các công trình nghiên cứu trên sửdụng là so sánh, phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp liên hệ cân đối, môhình tài chính Dupont để thực hiện phân tích báo cáo tài chính của các công ty Cáccông trình nghiên cứu trên đã hệ thống hoá được một các khoa học và mạch lạcnhững vấn đề chung nhất về phân tích báo cáo tài chính và thực trạng phân tích tàichính tại doanh nghiệp Đưa ra được những kết quả đạt được cũng như những tồntại, đồng thời cũng đưa ra một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báocáo tài chính hay phân tích tình hình tài chính tại doanh nghiệp Tuy nhiên trongthời gian qua chưa có một nghiên cứu cụ thể về phân tích báo cáo tài chính tại Công

ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC, chưa có nghiên cứu chuyên sâu để đánhgiá tình hình hoạt động của công ty thông qua các báo cáo tài chính Để có cái nhìnchuyên sâu và khách quan hơn về tình hình kinh doanh của Công ty, tác giả chọn đềtài nghiên cứu phân tích báo cáo tài chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xâylắp ACC Vì vậy, những nghiên cứu trong công trình này không giống với bất kỳnghiên cứu nào trước đó Tuy nhiên, công trình vẫn được kế thừa sự logic, mạch lạc

và khoa học trong việc hệ thống hóa những vấn đề lý luận chung nhất về phân tíchBCTC cũng như việc trình bày số liệu phân tích một cách xúc tích, dễ hiểu

1.3 Mục tiêu nghiên cứu

Hệ thống hoá những vấn đề lý luận chung về phân tích báo cáo tài chínhtrong doanh nghiệp

Nghiên cứu và phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTVĐầu tư và Xây lắp ACC

Đánh giá thực trạng tài chính của Công ty thông qua các chỉ tiêu trên báo cáotài chính của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC nhằm đưa ra giải pháp

nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.

1.4 Câu hỏi nghiên cứu

Trong quá trình thực hiện nghiên cứu Luận văn tác giả đã tập trung trả lờicho các câu hỏi sau:

Phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghiệp xây dựng tại Việt Nam

có thể sử dụng phương pháp nào và bao gồm những nội dung gì?

Với đặc điểm kinh doanh và quản lý hiện tại, cần sử dụng phương pháp nào

để phân tích BCTC Công ty Cần phân tích những nội dung gì? Thực trạng củaCông ty rút ra được sau khi phân tích BCTC Công ty?

Giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính, hiệu quả hoạt động của Công tyTNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC?

1.5 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của Luận văn là Báo cáo tài chính của Công ty TNHHMTV

Phạm vi nghiên cứu của Luận văn: phân tích báo cáo tài chính của Công tyTNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC giai đoạn từ 2014-2016

1.6 Phương pháp nghiên cứu

1.6.1.Cơ sở lý thuyết để phân tích thực trạng, đề xuất giải pháp

Tác giả sử dụng cơ sở lý thuyết về phân tích báo cáo tài chính của doanhnghiệp để đánh giá những nội dung cơ bản của hoạt động tài chính như phân tíchquy mô, cơ cấu tài sản, nguồn vốn, khả năng thanh toán, khả năng tự chủ trong hoạtđộng tài chính của doanh nghiệp…

1.6.2.Các tài liệu/ dữ liệu cần thu thập

Phương pháp tìm kiếm tài liệu thông qua sách chuyên ngành trên các thư viện,các báo cáo cá nhân, hội nghị liên quan đến đề tài, tìm kiếm tài liệu trên internet

- Tài liệu bên ngoài:

Nội dung lý luận cơ bản về phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệptrong các cuốn sách, giáo trình, tài liệu tham khảo…

Các văn bản pháp quy có liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp xây lắp.Các bài báo đánh giá thực trạng của ngành xây dựng

- Tài liệu nội bộ Công ty:

Tài liệu về lịch sử hình thành, cơ cấu tổ chức cũng như định hướng pháttriển của Công ty.

Báo cáo tài chính của Công ty đã được kiểm toán giai đoạn 2014 - 2016

1.6.3.Phương pháp xử lý số liệu

Trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng phương pháp so sánh, phương phápthay thế liên hoàn, phương pháp liên hệ cân đối, mô hình tài chính Dupont để thựchiện phân tích báo cáo tài chính của Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC

Phương thức trình bày kết quả dưới dạng bảng tính, các hình, biểu đồ để thấy

rõ xu hướng thay đổi các chỉ tiêu qua các năm phân tích Bên cạnh đó, đề tài cũngvận dụng kết quả nghiên cứu của các công trình khoa học liên quan để làmphong phú và sâu sắc hơn các cơ sở khoa học và thực tiễn của đề tài

1.7 Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu

- Về mặt lý luận: Luận văn góp phần hệ thống hoá những vấn đề lý luận

cơ bản liên quan đến phân tích báo cáo tài chính, đưa ra cái nhìn chính xác vềcác phương pháp phân tích báo cáo tài chính

- Về mặt thực tiễn: Trên cơ sở phân tích Báo cáo Tài chính của Công tyTNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC, đề tài giúp người đọc có cái nhìn tổngquan về tình hình tài chính, hiệu quả sản xuất kinh doanh tại công ty Mặt kháctác giả còn đưa ra các kiến nghị, giải pháp nhằm hoàn thiện, nâng cao năng lựctài chính của Công ty

- Về bản thân tác giả: Qua nghiên cứu phân tích báo cáo tài chính tạiCông ty Đầu tư và Xây lắp ACC, tác giả có điều kiện tiếp cận thực tế về phântích báo cáo tài chính, qua đó học hỏi, tích luỹ được nhiều kinh nghiệm trongcông tác phân tích tài chính tại doanh nghiệp

1.8 Kết cấu của đề tài nghiên cứu

Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu;

Chương 2: Những vấn đề lý luận cơ bản về phân tích Báo cáo Tài chínhDoanh nghiệp;

Chương 3: Phân tích Báo cáo Tài chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư

và Xây lắp ACC

Chương 4: Kết quả nghiên cứu và giải pháp đề xuất nâng cao năng lực tài

chính tại Công ty TNHH MTV Đầu tư và Xây lắp ACC

CHƯƠNG 2 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN

VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

2.1 Khái niệm, ý nghĩa và nhiệm vụ của Phân tích Báo cáo Tài chính

2.1.1.Khái niệm và ý nghĩa của Phân tích Báo cáo Tài chính

Tài chính doanh nghiệp là hệ thống các quan hệ kinh tế có liên quan đếnviệc hình thành và sử dụng tài sản trong doanh nghiệp Tài chính được biểu hiệndưới hình thức tiền tệ và có liên quan trực tiếp tới hiệu quả sản xuất kinh doanhcủa doanh nghiệp

Có rất nhiều khái niệm khác nhau về tài chính doanh nghiệp, các nhà kinh

tế đã tìm kiếm khái niệm tài chính trên các vấn đề có tính chất nguyên lý khácnhau của họ mà thường tập trung vào 5 nguyên tắc sau:

+ Nguồn hình thành nên tài sản của doanh nghiệp

+ Sự bảo đảm có lợi ích cho những người bỏ vốn dưới các hình thức khác nhau.+ Khía cạnh thời hạn của các loại vốn

+ Sự diễn giải các khái niệm về vốn như là tổng giá trị của các loại tài sảndưới hai dạng vốn trừu tượng và vốn cụ thể

+ Chỉ ra quá trình thay đổi của vốn trong các trường hợp tăng giảm vàthay đổi cấu trúc của nó

Phân tích tài chính là phân tích các báo cáo tài chính của doanh nghiệp.Việc phân tích các báo cáo tài chính là quá trình tìm hiểu các kết quả của sựquản lý và điều hành tài chính ở doanh nghiệp mà được phản ánh trên các báocáo tài chính đó Phân tích các báo cáo tài chính là đánh giá những gì đã làmđược, dự kiến những gì sẽ và có thể xảy ra, trên cơ sở đó kiến nghị các biệnpháp để khai thác triệt để các điểm mạnh, khắc phục và hạn chế các điểm yếu.Tóm lại, phân tích các báo cáo tài chính là cần phải làm sao mà thông qua cáccon số “ biết nói ” trên báo cáo để có thể giúp người sử dụng chúng hiểu rõ

tình hình tài chính của doanh nghiệp và các mục tiêu, các phương pháp hànhđộng của những nhà quản lý doanh nghiệp đó.

Để nắm được tình hình tài chính của doanh nghiệp mình cũng như tìnhhình tài chính của các đối tượng quan tâm thì việc phân tích tình hình tài chínhthông qua các báo cáo tài chính là rất quan trọng Thông qua việc phân tích hệthống báo cáo tài chính, người ta có thể sử dụng thông tin đánh giá tiềm năng,hiệu quả kinh doanh, triển vọng cũng như rủi ro trong tương lai của doanhnghiệp Bởi vậy, việc phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp là mối quantâm của nhiều nhóm đối tượng khác nhau như Hội đồng quản trị, Ban giám đốc,các nhà đầu tư, các cổ đông, các chủ nợ, các nhà cho vay tín dụng, nhân viênngân hàng, các nhà bảo hiểm và kể cả cơ quan Nhà nước cũng như nhóm cónhững xu hướng tập trung vào các khía cạnh riêng trong bức tranh tài chính củamỗi doanh nghiệp

2.1.2 Nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp

Nhiệm vụ của phân tích các báo cáo tài chính ở doanh nghiệp là căn

cứ trên những nguyên tắc về tài chính doanh nghiệp để phân tích đánh giátình hình thực trạng và triển vọng của hoạt động tài chính, chỉ ra được nhữngmặt tích cực và hạn chế của việc thu chi tiền tệ, xác định nguyên nhân vàmức độ ảnh hưởng của các yếu tố Trên cơ sở đó đề ra các biện pháp hữuhiệu nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp Để đạt được các mục tiêu chủ yếu đó, nhiệm vụ cơ bản của phân tíchtình hình tài chính của doanh nghiệp là:

+ Phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp

+ Phân tích diễn biến sử dụng tài sản và nguồn hình thành tài sản

+ Phân tích tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp

+ Phân tích tình hình dự trữ TSLĐ

+ Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp

+ Phân tích các chỉ số hoạt động.

+ Phân tích các hệ số sinh lời

2.2 Cơ sở dữ liệu để phân tích báo cáo tài chính

2.2.1 Hệ thống báo cáo tài chính

2.2.1.1 Khái niệm, vai trò và phân loại Báo cáo Tài chính

Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, cáckhoản nợ, nguồn hình thành tài sản, tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt độngkinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp Nói cách khác, báo cáo tài chính là phươngtiện trình bày khả năng sinh lợi và thực trạng tài chính của doanh nghiệp cho nhữngngười quan tâm

Hệ thống báo cáo tài chính có những vai trò sau đây:

- Cung cấp những chỉ tiêu kinh tế tài chính cần thiết, giúp kiểm tra phântích một cách tổng hợp toàn diện có hệ thống tình hình sản xuất kinh doanh, tìnhhình thực hiện các chỉ tiêu chủ yếu của doanh nghiệp

- Cung cấp thông tin, số liệu để kiểm tra, giám sát tình hình hạch toán kinhdoanh, tình hình chấp hành chính sách chế độ kế toán - tài chính của doanh nghiệp

- Cung cấp thông tin và số liệu để phân tích đánh giá tình hình, khả năng

về tài chính - kinh tế của doanh nghiệp, giúp cho công tác dự báo và lập kếhoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn của doanh nghiệp

Hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp được lập với mục đích sau:

- Tổng hợp và trình bày một cách tổng quát và toàn diện tình hình biếnđộng về tài sản, công nợ và nguồn vốn chủ sở hữu, tình hình kết quả hoạt độngsản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong một kỳ kế toán

- Cung cấp các thông tin kinh tế tài chính chủ yếu cho việc đánh giá,phân tích tình hình kết quả hoạt động kinh doanh, thực trạng tài chính củadoanh nghiệp trong kỳ hoạt động vừa qua, làm cơ sở để đưa ra các quyếtđịnh kinh tế trong tương lai Thông tin của báo cáo tài chính là căn cứ quantrọng trong việc đề ra các quyết định về quản lý, điều hành hoạt động sản

xuất kinh doanh hoặc đầu tư vào doanh nghiệp của chủ sở hữu, các nhà đầu

tư, các chủ nợ hiện tại và tương lai của doanh nghiệp

Nhìn chung, hệ thống báo cáo tài chính kế toán của doanh nghiệp ở bất kỳquốc gia nào trên thế giới đều cũng phải trình bày 4 báo cáo chủ yếu sau:

- Bảng cân đối kế toán

- Báo cáo kết quả kinh doanh

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

- Bản thuyết minh báo cáo tài chính

Ngoài ra, để phục vụ cho yêu cầu quản lý kinh tế tài chính, yêu cầu chỉ đạo

mà các ngành, các công ty, các tập đoàn sản xuất, các liên hiệp xí nghiệp, các công

ty liên doanh có thể quy định thêm các báo cáo tài chính kế toán khác Tuy nhiên,trong phạm vi nghiên cứu đề tài, chúng ta sẽ đề cập đến các báo cáo cơ bản như đãtrình bày ở trên

2.2.1.2 Hệ thống báo cáo tài chính hiện hành ở Việt Nam

Báo cáo tài chính của doanh nghiệp có hai loại: báo cáo tài chính hàngnăm và báo cáo tài chính giữa niên độ Bên cạnh đó, báo cáo tài chính có thểđược lập và trình bày trên cơ sở hợp nhất hoặc không hợp nhât Trong phạm

vi luận văn này, tác giả sẽ trình bày về các Báo cáo trong Báo cáo Tài chínhhàng năm

Báo cáo tài chính hàng năm:

Hàng năm, doanh nghiệp phải lập báo cáo tài chính theo mẫu cụ thể quy địnhtrong luật và phải lập theo dạng đầy đủ Báo cáo hành chính hàng năm bao gồm:

Bảng cân đối kế toán;

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh;

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ;

Bản thuyết minh báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính hàng năm có thể được tính theo năm dương lịch hoặc kỳ

kế toán hàng năm là 12 tháng tròn sau khi thông báo cho cơ quan thuế Doanhnghiệp được phép thay đổi kỳ kế toán năm tuy nhiên khi thay đổi doanh nghiệp

cần phải lập riêng báo cáo tài chính cho giai đoạn giữa hai kỳ kế toán của nămtài chính cũ và năm tài chính mới.

a Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01-DN)

 Khái niệm và ý nghĩa của bảng cân đối kế toán

BCĐKT là một BCTC chủ yếu phản ánh tổng quát tình hình tài sản của

DN theo giá trị tài sản và nguồn hình thành tài sản tại một thời điểm nhất định

Nội dung của BCĐKT thể hiện qua hệ thống các chỉ tiêu phản ánh tìnhhình tài sản và nguồn hình thành tài sản Các chỉ tiêu được phân loại, sắp xếpthành từng loại, mục và từng chỉ tiêu cụ thể Các chỉ tiêu được mã hóa để thuậntiện cho việc kiểm tra, đối chiếu cũng như việc xử lý trên máy tính và được phảnánh theo số đầu năm, số cuối kỳ

 Nguồn số liệu để lập bảng cân đối kế toán

Khi lập bảng cân đối kế toán, nguồn số liệu được lấy từ:

- Bảng cân đối kế toán ngày 31/12 năm trước

- Sổ kế toán tổng hợp và chi tiết (sổ cái và sổ chi tiết) các tài khoản có số dưcuối kỳ phản ánh tài sản, công nợ và nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp

Kết cấu của Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01-DN)

Bảng cân đối kế toán được thể hiện dưới dạng bảng cân đối số dư các tàikhoản kế toán và sắp xếp trật tự các chỉ tiêu theo yêu cầu quản lý Bảng cân đối

kế toán được chia làm 2 phần là phần “Tài sản” và phần “Nguồn vốn”

Phần “Tài sản” phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có của DN đến cuối

kỳ kế toán đang tồn tại dưới dạng các hình thái và trong tất cả các giai đoạn, cáckhâu của quá trình kinh doanh Các chỉ tiêu phản ánh trong phần tài sản được sắpxếp theo nội dung kinh tế của các loại tài sản của DN trong quá trình tái sảnxuất.Tài sản được chia thành hai mục là:

A Tài sản ngắn hạn

B Tài sản dài hạn

Phần “Nguồn vốn” phản ánh nguồn hình thành các loại tài sản của DN

đến cuối kỳ hạch toán Các chỉ tiêu ở phần nguồn vốn được sắp xếp theo từngnguồn hình thành tài sản của đơn vị (nguồn vốn của bản thân DN – vốn chủ sởhữu, nguồn vốn đi vay, nguồn vốn chiếm dụng,…) Tỷ lệ và kết cấu của từng

nguồn vốn trong tổng số nguồn vốn hiện có phản ánh tính chất hoạt động, thựctrạng tài chính của DN.Nguồn vốn được chia thành hai mục:

A Nợ phải trả

B Nguồn vốn chủ sở hữu

Tính chất cơ bản của Bảng cân đối kế toán là tính cân đối giữa tài sản vànguồn vốn, được thể hiện như sau:

Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn

Ngoài các chỉ tiêu phản ánh trong bảng cân đối kế toán, còn có các chỉtiêu ngoài Bảng cân đối kế toán như: tài sản thuê ngoài; vật tư, hàng hoá nhậngiữ hộ, nhận gia công; hàng hoá nhận bán hộ, nhận ký gửi; nợ khó đòi đã xử lý;ngoại tệ các loại; hạn mức kinh phí còn lại

b Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Khái niệm và ý nghĩa

Báo cáo kết quả kinh doanh (BCKQKD) là một báo cáo tài chính kế toán tổnghợp phản ánh tổng quát doanh thu, chi phí và kết quả kinh doanh trong một kỳ kế toán

Báo cáo kết quả kinh doanh là tài liệu quan trọng cung cấp số liệu chongười sử dụng thông tin có thể kiểm tra phân tích và đánh giá kết quả hoạt độngkinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ, so sánh với các kỳ trước và các doanhnghiệp khác trong cùng ngành để nhận biết khái quát kết quả hoạt động củadoanh nghiệp trong kỳ và xu hướng vận động nhằm đưa ra các quyết định quản

lý và quyết định tài chính cho phù hợp

Nguồn số liệu để lập BCKQKD

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được lập dựatrên nguồn số liệu sau:

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh kỳ trước

- Sổ kế toán trong kỳ của các tài khoản từ loại 5 đến loại 9

Nguyên tắc lập BCKQKD

Việc lập và trình bày báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh phải tuânthủ 6 nguyên tắc được quy định tại chuẩn mực số 21 - Trình bày báo cáo tài

chính là: Hoạt động liên tục, cơ sở dồn tích, nhất quán, trọng yếu và tập hợp,

bù trừ, có thể so sánh

Lấy doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ cộng doanh thu hoạtđộng tài chính trong kỳ trừ đi các khoản chi phí trong kỳ (kể cả chi phí hoạt độngtài chính) sẽ được lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trong kỳ; lấy thu nhập kháctrừ chi phí khác sẽ được lợi nhuận từ hoạt động khác Tổng lợi nhuận từ hoạt độngkinh doanh và lợi nhuận từ hoạt động khác là tổng lợi nhuận trước thuế trừ đi thuếthu nhập doanh nghiệp phải nộp sẽ được chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế

c Báo cáo lưu chuyển tiền tệ:

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh việchình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp.Thông tin về lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp cung cấp cho người sử dụngthông tin có cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và việc sử dụngnhững khoản tiền đã tạo ra đó trong hoạt động SXKD của doanh nghiệp

Theo chuẩn mực kế toán Việt Nam số 24 “Báo cáo lưu chuyển tiền tệ”,tiền tại quỹ, tiền đang chuyển và các khoản tiền gửi không kỳ hạn, còn các khoảntương đương tiền là các khoản đầu tư ngắn hạn (không quá 3 tháng kể từ ngàymua khoản đầu tư đó), có khả năng chuyển đổi dễ dàng thành một lượng tiền xácđịnh và không có nhiều rủi ro trong chuyển đổi thành tiền (kỳ phiếu ngân hàng,tín phiếu kho bạc, chứng chỉ gửi tiền…) Doanh nghiệp được trình bày các luồngtiền từ các hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính theocách thức phù hợp nhất với đặc điểm kinh doanh của doanh nghiệp

Có hai phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Phương pháp gián tiếp vàphương pháp trực tiếp Hai phương pháp này chỉ khác nhau trong phần I “Lưu chuyểntiền từ hoạt động sản xuất – kinh doanh”, còn phần II “Lưu chuyển tiền từ hoạt độngđầu tư” và phần III “Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính” thì giống nhau

Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp trực tiếp:

Theo phương pháp này, báo cáo Lưu chuyển tiền tệ được lập bằng cách

xác định và phân tích trực tiếp các khoản thực thu, thực chi bằng tiền theo từngnội dung thu, chi trên các sổ kế toán tổng hợp và chi tiết của doanh nghiệp.

Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp:

Theo phương pháp gián tiếp, báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập bằngcách điều chỉnh lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp của hoạt động sảnxuất kinh doanh khỏi ảnh hưởng của các khoản mục không phải bằng tiền, cácthay đổi trong kỳ của hàng tồn kho, các khoản phải thu, phải trả từ hoạt độngkinh doanh và các khoản mà ảnh hưởng về tiền của chúng thuộc hoạt động đầu

tư Luồng tiền từ hoạt động kinh doanh được tiếp tục điều chỉnh với sự thay đổivốn lưu động, chi phí trả trước dài hạn và các khoản thu, chi khác từ hoạt độngkinh doanh

d Thuyết minh báo cáo tài chính

Bản thuyết minh báo cáo tài chính là một báo cáo kế toán tài chính tổngquát nhằm mục đích giải trình và bổ sung, thuyết minh những thông tin về tìnhhình hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của doanh nghiệp trong

kỳ báo cáo, mà chưa được trình bày đầy đủ, chi tiết hết trong các báo cáo tàichính khác

Căn cứ chủ yếu để lập bản Thuyết minh báo cáo tài chính là:

- Bảng cân đối kế toán của kỳ báo cáo (Mẫu B01 – DN)

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh kỳ báo cáo (Mẫu B02 – DN)

- Báo cáo thuyết minh báo cáo tài chính kỳ trước

- Tình hình thực tế của doanh nghiệp và các tài liệu khác có liên quan

Để bản thuyết minh báo cáo tài chính phát huy tác dụng cung cấp bổ sung,thuyết minh thêm các tài liệu, chi tiết cụ thể cho các đối tượng sử dụng thông tinkhác nhau ra được quyết định phù hợp với mục đích sử dụng thông tin của mình,đòi hỏi phải tuân thủ các quy định sau:

- Đưa ra các thông tin về cơ sở lập báo cáo tài chính và các chính sách kế toán

cụ thể được chọn và áp dụng đối với các giao dịch và các sự kiện quan trọng

- Trình bày các thông tin theo các quy định của các chuẩn mực kế toán màchưa được trình bày trong các báo cáo tài chính khác.

- Cung cấp thông tin bổ sung chưa được trình bày trong các báo cáo tàichính khác nhưng lại cần thiết cho việc trình bày trung thực và hợp lý

- Phần trình bày bằng lời văn phải ngắn gọn, rõ ràng, dễ hiểu Phần trìnhbày bằng số liệu phải đảm bảo thống nhất với số liệu trên các báo cáo tài chínhkhác Mỗi khoản mục trong Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh

và Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cần được đánh dấu dẫn tới các thông tin liên quantrong Bản thuyết minh báo cáo tài chính

2.2.2 Các tài liệu khác

Các thông tin trên hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp là cácthông tin nội bộ nhưng để phân tích báo cáo tài chính nhằm phản ánh một cáchkhách quan và trung thực về tình hình tài chính của doanh nghiệp thì ta cần phảithu thập thêm các thông tin bên ngoài làm căn cứ để đối chiếu so sánh hoặc cácnhân tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cụ thể:

- Thông tin chung của nền kinh tế: là các thông tin có liên quan đến trạngthái của nền kinh tế, cơ hội kinh doanh, thị trường tiêu thụ

- Thông tin về ngành kinh tế: bao gồm các thông tin liên quan đến vị tríngành trong nền kinh tế, cơ cấu ngành, số liệu trung bình ngành, sản phẩmngành, tình trạng công nghệ, thị phần;

- Thông tin về pháp lý kinh tế như cơ chế chính sách của Nhà nước: Cơchế quản lý Nhà nước, sở hữu, chính sách thuế, tín dụng tài chính, chế độ báocáo, kiểm soát doanh nghiệp của Nhà nước

2.3 Phương pháp phân tích báo cáo tài chính tại các doanh nghiệp

Phương pháp phân tích báo cáo tài chính kế toán là một hệ thống các công

cụ, biện pháp, các kỹ thuật và cách thức nhằm tiếp cận, nghiên cứu các hiệntượng và các mối liên hệ bên trong và bên ngoài, các luồng tiền chuyển dịch vàbiến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết nhằm đánh giá tìnhhình tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định Từ đó giúp cácđối tượng sử dụng báo cáo tài chính kế toán có các quyết định phù hợp tuỳ theo

mục đích và yêu cầu của từng đối tượng Để đáp ứng nhu cầu của mọi đối tượng

sử dụng báo cáo tài chính kế toán, người ta có nhiều phương pháp phân tích khácnhau như phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp liên hệ,phương pháp hồi quy tương quan… để có thể nắm được thực trạng tài chính củadoanh nghiệp dưới nhiều góc độ, phục vụ cho nhiều mục đích khác nhau

2.3.1 Phương pháp so sánh

So sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tích báo cáotài chính nhằm nghiên cứu kết quả, sự biến động và mức độ biến động của chỉtiêu phân tích

So sánh số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy rõ xu hướngthay đổi tình hình tài chính doanh nghiệp Đánh giá sự tăng trưởng hay tụt lùitrong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

 So sánh số thực hiện với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu củadoanh nghiệp

 So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số trung bình của ngành, củacác doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp mình làtốt hay xấu, được hay chưa được

So sánh có ba hình thức: so sánh theo chiều dọc, so sánh theo chiều ngang

và so sánh theo xu hướng

- So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu với tổng thể

- So sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được sự biến đổi cả về sốtương đối và số tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các kỳ tiếp theo

- So sánh theo xu hướng thường dùng số liệu từ ba năm trở lên để thấyđược sự tiến triển của các chỉ tiêu so sánh đặt trong mối quan hệ với các chỉ tiêukhác làm nổi bật sự biến động về tình hình tài chính hiện tại và dự đoán tình hìnhtài chính của doanh nghiệp trong tương lai

Khi tiến hành so sánh phải giải quyết các vấn đề về điều kiện so sánh vàtiêu chuẩn so sánh:

Điều kiện so sánh được: Khi so sánh theo thời gian, các chỉ tiêu cần thống

nhất về nội dung kinh tế, về phương pháp và đơn vị tính Khi so sánh về không

gian, thường là so sánh trong một ngành nhất định nên cần phải quy đổi về cùngmột quy mô với các điều kiện kinh doanh tương tự nhau.

Tiêu chuẩn so sánh được: Là các chỉ tiêu được chọn làm căn cứ so sánh

(còn gọi là kỳ gốc) Tuỳ theo mục đích, yêu cầu của phân tích mà chọn các chỉtiêu chuẩn so sánh thích hợp

Để phục vụ cho mục đích cụ thể của phân tích, phương pháp so sánhthường được sử dụng dưới các dạng sau:

So sánh bằng số tuyệt đối:

Khi so sánh bằng số tuyệt đối, các nhà phân tích sẽ biết được qui mô biếnđộng (mức tăng hay giảm) của chỉ tiêu nghiên cứu giữa kỳ phân tích so với kỳgốc biểu hiện bằng tiền, hiện vật hay giờ công cụ thể

So sánh bằng số tương đối:

Số tương đối phản ánh kết cấu, mối quan hệ, tốc độ phát triển và mức độphổ biến của chỉ tiêu nghiên cứu Do vậy, so sánh bằng số tương đối, các nhàquản lý sẽ nắm được xu hướng biến động của các chỉ tiêu

So sánh bằng số bình quân:

Số bình quân phản ánh mức độ bình quân hay đặc điểm điển hình của

1 tổ, 1 bộ phận, 1 đơn vị,… Khi so sánh bằng số bình quân, các nhà quản lý

sẽ biết được mức độ mà doanh nghiệp đạt được so với bình quân chung củatổng thể, của ngành… Từ đó, xác định được vị trí của doanh nghiệp trongtổng thể, trong ngành

2.3.2 Phương pháp loại trừ

Phương pháp loại trừ được sử dụng nhằm xác định xu hướng và mức độảnh hưởng của lần lượt từng nhân tố đến chỉ tiêu phân tích Theo phương phápnày, khi nghiên cứu ảnh hưởng của một nhân tố nào đó phải loại trừ ảnh hưởngcủa các nhân tố còn lại

Phương pháp loại trừ được sử dụng trong phân tích dưới hai cách làphương pháp thay thế liên hoàn và phương pháp số chênh lệch:

Phương pháp thay thế liên hoàn

Thay thế liên hoàn là phương pháp thay thế lần lượt từng nhân tố từ giá trị

gốc sang kỳ phân tích để xác định mức độ ảnh hưởng của nhân tố đó đến chỉ tiêunghiên cứu Các nhân tố chưa được thay thế phải giữ nguyên kỳ gốc Sau đó, sosánh trị số của chỉ tiêu nghiên cứu vừa tính được với trị số của chỉ tiêu nghiêncứu trước khi thay thế nhân tố Mức chênh lệch về trị số của chỉ tiêu nghiên cứusau và trước khi thay thế nhân tố chính là ảnh hưởng của nhân tố đó đến sự biếnđộng của chỉ tiêu.

Để áp dụng phương pháp thay thế liên hoàn cần đảm bảo điều kiện vàtrình tự sau:

- Xác định chỉ tiêu phản ánh đối tượng nghiên cứu;

- Xác định các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phản ánh đối tượng nghiêncứu Các nhân tố này phải có quan hệ chặt chẽ với chỉ tiêu phản ánh đối tượngnghiên cứu dưới dạng tích số hoặc thương số

- Sắp xếp các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu phản ánh đối tượng nghiêncứu vào một công thức toán học theo thứ tự từ nhân tố số lượng đến chất lượng

- Thay thế lần lượt giá trị của từng nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêunghiên cứu Có bao nhiêu nhân tố thì có bấy nhiêu lần và nhân tố nào đãthay thế thì giữ nguyên giá trị đã thay thế (kỳ phân tích) cho đến lần thaythế cuối cùng Sau mỗi lần thay thế trị số của từng nhân tố, phải xác địnhmức độ ảnh hưởng của nhân tố vừa thay thế đến sự biến động của chỉ tiêuphản ánh đối tượng (nếu có);

- Tổng hợp ảnh hưởng của các nhân tố đến sự biến động của chỉ tiêunghiên cứu giữa kỳ phân tích và kỳ gốc

Phương pháp chênh lệch

Điều kiện và trình tự vận dụng phương pháp số chênh lệch cũng tương tựnhư phương pháp thay thế liên hoàn, chỉ khác ở chỗ: để xác định mức độ ảnhhưởng của nhân tố nào thì trực tiếp dùng số chênh lệch về giá trị kỳ phân tích sovới kỳ gốc của nhân tố đó để xác định

2.3.3 Phương pháp liên hệ cân dối

Phương pháp liên hệ cân đối thường thể hiện dưới hình thức phương trình

kinh tế hoặc bảng cân đối kinh tế Nội dung chủ yếu của Bảng cân đối gốm hai

hệ thống chỉ tiêu có quan hệ trực tiếp với nhau về mặt chỉ tiêu Khi thay đổi mộtthành phần hệ thống chỉ tiêu đó sẽ dẫn tới sự thay đổi một hoặc một số thànhphần khác nhưng sự thay đổi đó vẫn đảm bảo sự cân bằng của bảng cân đối Khiphân tích thường dùng để kiểm tra việc ghi chép hoặc để tính toán các chỉ tiêu đểtính mức độ ảnh hưởng của nhiều nhân tố một cách đồng thời đến một chỉ tiêunào đó

Trong quá trình hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp hình thànhnhiều mối liên hệ cân đối Cân đối là sự cân bằng về lượng giữa hai mặt, giữacác yếu tố của quá trình kinh doanh Ví dụ như giữa tài sản và nguồn vốn kinhdoanh, giữa các nguồn thu và chi, giữa nhu cầu sử dụng vốn và khả năng thanhtoán, giữa nguồn huy động và sử dụng vật tư trong sản xuất kinh doanh Phươngpháp liên hệ cân đối được sử dụng nhiều trong công tác lập và xây dựng kếhoạch và ngay cả trong công tác hạch toán đển nghiên cứu các mối liên hệ vềlượng của các yếu tố và quá trình kinh doanh Trên cơ sở đó có thể xác định ảnhhưởng của các nhân tố

2.3.4 Mô hình Dupont trong phân tích Báo cáo Tài chính

Thông qua mô hình Dupont, ngoài sự phân tích mối liên kết giữa các chỉtiêu, mô hình còn chỉ ra những nhân tố đã ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích theomột trình tự logic chặt chẽ và nhà phân tích sẽ nhận biết được các nguyên nhândẫn đến hiện tượng tốt, xấu trong hoạt động của DN

Mô hình Dupont thường được vận dụng trong phân tích tài chính có dạng:

=

Lợi nhuận thuầnDoanh thu thuần x

Doanh thuthuầnTổng tài sản