Giải pháp phát triển dịch vụ hỗ trợ tài chính tại công ty cổ phần chứng khoán tân việt

LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nghiên cứu nêu luận văn trung thực Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm tính pháp lý trình nghiên cứu khoa học luận văn Hà Nội, ngày 26 tháng 03 năm 2014 Người thực Nguyễn Ngọc Dương MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Những vấn đề công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khoán 1.1.3 Vai trò cơng ty chứng khốn thị trường chứng khoán .5 1.1.4 Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn .7 1.1.4.1 Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn 1.1.4.2 Nghiệp vụ tự doanh 1.1.4.3 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành 1.1.4.4 Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư 1.1.4.5 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán .9 1.1.4.6 Dịch vụ đòn hỗ trợ tài 1.2 Những vấn đề dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Chứng khốn10 1.2.1 Định nghĩa 10 1.2.2 Các hình thức hỗ trợ tài .10 1.2.2.1 Giao dịch ký quỹ 10 1.2.2.2 Cầm cố chứng khoán .15 1.2.2.3 Repo chứng khoán 16 1.2.2.4 Ứng trước tiền bán chứng khoán .17 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TÂN VIỆT .18 2.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt 18 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển .18 2.1.2 Lĩnh vực kinh doanh .19 2.1.3 Cơ cấu tổ chức TVSI 20 2.1.4 Môi trường cạnh tranh 22 2.2 Kết kinh doanh chủ yếu TVSI từ 2007 - 2012 24 2.2.1 Kết hoạt động kinh doanh chung TVSI .24 2.2.2 Hoạt động tự doanh .26 2.2.3 Hoạt động tư vấn 27 2.2.4 Quản lý danh mục đầu tư .27 2.2.5 Bảo lãnh phát hành 28 2.3 Thực trạng hoạt động dịch vụ hỗ trợ tài TVSI 28 2.3.1 Giao dịch ký quỹ 29 2.3.1.1 Quy trình giao dịch ký quỹ TVSI 29 2.3.1.2 Kết hoạt động giao dịch ký quỹ TVSI 33 2.3.2 Cầm cố chứng khoán 35 2.3.2.1 Quy trình cầm cố chứng khoán TVSI 36 2.3.2.2 Kết hoạt động cầm cố chứng khoán TVSI 37 2.3.3 Ứng trước tiền bán chứng khoán 39 2.3.3.1 Quy trình ứng trước tiền bán chứng khốn TVSI 39 2.3.3.2 Kết hoạt động ứng trước tiền bán chứng khoán TVSI 41 2.4 Đánh giá hoạt động dịch vụ hỗ trợ tài TVSI 42 2.4.1 Những thành tựu đạt .42 2.4.2 Những hạn chế tồn .44 2.4.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến dịch vụ hỗ trợ tài TVSI 47 2.4.3.1 Các nguyên nhân khách quan: 47 2.4.3.2 Các nguyên nhân chủ quan: 48 2.4.4 Quản trị rủi ro dịch vụ hỗ trợ tài 50 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN TÂN VIỆT 52 3.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2020 52 3.2 Định hướng phát triển Công ty cổ phần Chứng khoán Tân Việt 60 3.3 Một số giải pháp phát triển dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt 62 3.3.1 Xác định thị trường tiềm 62 3.3.2 Phát triển sản phẩm nâng cao chất lượng loại hình dịch vụ hỗ trợ tài 63 3.3.3 Tăng cường công tác tiếp thị 66 3.3.4 Tăng cường quản lý rủi ro hoạt động dịch vụ hỗ trợ tài 67 3.3.5 Giải pháp hoàn thiện dịch vụ hỗ trợ tài 68 3.3.6 Nâng cao công nghệ thông tin 69 3.3.7 Xây dựng sách thu hút khách hàng .70 3.4 Một số kiến nghị để phát triển dịch vụ hỗ trợ tài 71 3.4.1 Kiến nghị với Chính phủ, Bộ Tài Ngân hàng Nhà nước 71 3.4.2 Kiến nghị với UBCKNN 72 KẾT LUẬN 73 TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG, BIỂU Bảng 2.1 Top 10 thị phần môi giới SGDCK Hà Nội năm 2013 24 Bảng 2.2: Số lượng tài khoản ký quỹ doanh thu hoạt động ký quỹ TVSI từ 2009 – 2012 35 Bảng 2.3 Các mức phí, lãi suất hoạt động cầm cố TVSI 38 Bảng 2.4: Tỷ trọng doanh thu hoạt động hỗ trợ tài so với doanh thu TVSI từ năm 2009 - 2012 43 Biểu đồ 2.1: Doanh thu lợi nhuận TVSI từ 2007 đến 2012 26 Biểu đồ 2.2: Doanh thu hoạt động tự doanh từ 2007 đến 2012 27 Biểu đồ 2.3: Doanh thu hoạt động ứng trước tiền bán chứng khoán 42 Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức theo chức nhiệm vụ TVSI 22 Sơ đồ 2.2: Quy trình giao dịch ký quỹ TVSI 32 Sơ đồ 2.3: Quy trình ứng trước tiền bán chứng khoán TVSI 39 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT TTCK Thị trường chứng khoán CTCK Cơng ty chứng khốn UBCKNN Ủy ban Chứng khốn Nhà Nước TNHH Trách nhiệm hữu hạn SGDCK Sở giao dịch Chứng khoán HNX-Index VNI-Index Chỉ số thị trường chứng khoán Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội Chỉ số thị trường chứng khoán Sở giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh TVSI Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt HĐQT Hội đồng quản trị IPO Phát hành lần đầu công chúng GDP Tổng sản phẩm quốc nội BIDV Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam TRUSTBANK Ngân hàng Đại Tín EXIMBANK Ngân hàng Xuất nhập Khẩu Việt Nam SSI Công ty cổ phần Chứng khốn Sài Gòn ACBS Cơng ty TNHH Chứng khốn ACB FPTS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn FPT BSC SHS Cơng ty cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Công ty Cổ phần Chứng Khốn Sài Gòn Hà Nội LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài Thị trường chứng khoán Việt Nam đời kết tất yếu phát triển kinh tế thị trường đóng vai trò hồn thiện hệ thống kinh tế cải thiện môi trường kinh doanh Sau 12 năm đời phát triển, thị trường chứng khoán Việt Nam khẳng định vị kênh huy động vốn hiệu quả, có khả tập trung dẫn vốn từ nguồn nhàn rỗi cá nhân tổ chức tới dự án… Sự phát triển vững mạnh thị trường chứng khoán cần có đóng góp quan trọng cơng ty chứng khốn, với vai trò cầu nối, thúc đẩy lớn mạnh thị trường, đưa sản phẩm dịch vụ chứng khoán đến gần với nhà đầu tư Tính đến thời điểm nay, thị trường chứng khốn Việt Nam có khoảng 100 cơng ty chứng khoán (Theo số liệu từ Ủy ban Chứng khốn Nhà nước) Do tính chất biến động liên tục thị trường chứng khoán nên tồn phát triển cơng ty chứng khốn chịu ảnh hưởng sâu sắc Trong mơi trường kinh doanh đầy tính cạnh tranh vậy, để thành cơng hoạt động kinh doanh mở rộng thị phần,hầu hết cơng ty chứng khốn hướng tới đa dạng hóa dịch vụ cung cấp ngày nâng cao chất lượng phục vụ để thu hút khách hàng Một dịch vụ trọng yếu mà công ty chứng khoán hướng tới dịch vụ hỗ trợ tài Hỗ trợ tài hình thức có tác động mạnh mẽ đến trình giao dịch nhà đầu tư góp phần mang lại thành cơng cho cơng ty chứng khốn Trong hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn, hỗ trợ tài mang lại doanh thu có tỉ trọng lớn tổng doanh thu công ty Đây hoạt động quan trọng phát triển đem lại nhiều lợi ích cho thị trường chứng khốn nói chung cho cơng ty chứng khốn, nhà đầu tư nói riêng Mặc dù dịch vụ hỗ trợ tài có tầm quan trọng ảnh hướng lớn hoạt động kinh doanh công ty chứng khốn chưa có nghiên cứu dịch vụ Do đó, việc nghiên cứu giải pháp phát triển dịch vụ hỗ trợ tài có tính tính cấp thiết cơng ty chứng khốn nói riêng kinh tế nói chung Xuất phát từ lý trên, tác giả chọn đề tài: “Giải pháp phát triển dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt” làm đề tài nghiên cứu luận văn thạc sĩ 2 Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu Mục đích nghiên cứu đề tài đưa giải pháp nhằm phát triển dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt Từ mục đích nghiên cứu trên, nhiệm vụ đặt trình nghiên cứu bao gồm: - Hệ thống hóa vấn đề lý luận chung dịch vụ hỗ trợ tài cơng ty chứng khốn - Đánh giá thực trạng hoạt động dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt - Đưa giải pháp phát triển dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt - Phạm vi nghiên cứu: Hoạt động Dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt giai đoạn từ năm 2007 đến 2012, tập trung vào hình thức ký quỹ chứng khốn, cầm cố chứng khoán, repo chứng khoán ứng trước tiền bán chứng khoán Phương pháp nghiên cứu Đề tài sử dụng phương pháp tổng hợp, so sánh phân tích hoạt động kinh doanh công ty liệu báo cáo tài chính, định hướng phát triển thị trường chứng khốn Việt Nam nói chung Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt nói riêng Trên sở lý thuyết thực tiễn hoạt động kinh doanh chứng khốn, từ tác giả đánh giá rút kết luận đề xuất cần thiết Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục, kết cấu luận văn gồm chương: Chương 1: Cơ sở lý luận dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Chứng khoán Chương 2: Thực trạng dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt Chương 3: Một số giải pháp phát triển dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Những vấn đề cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm Cơng ty chứng khốn (CTCK) định chế tài trung gian thực nghiệp vụ thị trường chứng khoán (TTCK) (Nguyễn Văn Nam Vương Trọng Nghĩa, 2002, tr 120) CTCK tổ chức Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cấp phép hoạt động lĩnh vực chứng khốn, có tư cách pháp nhân, có vốn riêng thực chế độ hạch toán kinh tế độc lập CTCK thành viên hay nhiều sở giao dịch chứng khoán, CTCK cử chuyên gia môi giới đến hoạt động sàn giao dịchvà chuyên gia chứng khoán Sở tiếp nhận tổ chức thực lệnh khách hàng đặt mua, bán chứng khốn Nếu khơng phải thành viên sở giao dịch, CTCK hoạt động cách tự thị trường OTC Ngồi ra, CTCK thành lập dạng công ty thành viên ngân hàng hay thuộc tổng cơng ty, tập đồn cơng nghiệp, tài chính, bảo hiểm,… tổ chức theo loại hình doanh nghiệp khác Trên giới có nhiều hình thức tổ chức CTCK quốc doanh, cổ phần, trách nhiệm hữu hạn (TNHH), liên doanh, doanh nghiệp tư nhân Ở Việt Nam, theo Nghị định 144/2003/NĐ-CP ngày 20/11/2003 Chính Phủ, giấy phép kinh doanh chứng khốn UBCKNN cấp cho cơng ty cổ phần công ty TNHH thành lập để hoạt động kinh doanh dịch vụ chứng khoán, đáp ứng điều kiện quy định Như vậy, CTCK thực chất doanh nghiệp thuộc ngành chứng khốn, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, kinh doanh, mơi giới, tư vấn quản lý danh mục đầu tư 1.1.2 Mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khốn Hệ thống ngân hàng thương mại TTCK có mối quan hệ hữu với Hầu giới có xu hướng gắn kết hai lĩnh vực hoạt động này, xây dựng phát triển TTCK dựa phát triển ngân hàng Trên giới, có ba mơ hình tổ chức kinh doanh chứng khốn sau: Thứ mơ hình ngân hàng đa tồn phần Trong mơ hình khơng có tách biệt hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh chứng khoán Các ngân hàng đa phép cung cấp đầy đủ dich vụ: ngân hàng, chứng khốn, bảo hiểm Mơ hình áp dụng Đức, nước Bắc Âu, Hà Lan, Thụy Sỹ Áo Mơ hình đa toàn phần cho phép CTCK tận dụng triệt để lợi nhân lực, vật lực để cung cấp dịch vụ tổng hợp cho khách hàng Việc đa dạng hoá dịch vụ cho phép ngân hàng đa dạng hoá hoạt động kinh doanh, san sẻ rủi ro lĩnh vực đầu tư, tăng khả chống đỡ ngân hàng trước biến động kinh tế.Tuy nhiên, việc áp dụng mơ hình ngân hàng đa tồn phần có hạn chế định Bởi ngân hàng đa khơng có tách biệt vốn vay hay vốn để kinh doanh chứng khoán (Nguyễn Văn Nam Vương Trọng Nghĩa, 2002) Thứ hai mơ hình ngân hàng đa phần Trong mơ hình này, ngân hàng muốn kinh doanh chứng khốn phải thành lập cơng ty con, có tư cách pháp nhân độc lập, loại bỏ nhược điểm mơ hình đa toàn phần, tạo độc lập tương đối hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh chứng khoán Tuy nhiên, có nhược điểm tạo trùng chéo tổ chức, làm giảm hiệu hoạt động ngân hàng Mơ hình áp dụng Vương quốc Anh, Canada Úc Thứ ba mơ hình cơng ty chứng khốn độc lập (chun doanh) Mơ hình tách biệt hồn tồn hai ngành cơng nghiệp ngân hàng chứng khốn với việc cấm ngân hàng tham gia hoạt động kinh doanh chứng khoán Hoạt động chứng khoán dành cho CTCK chuyên doanh đảm nhận Ưu điểm mơ hình hạn chế rủi ro hệ thống ngân hàng TTCK Mơ hình áp dụng Mỹ theo đạo luật Glass-Steagall Nhật Tuy nhiên, mơ hình cơng ty chứng khoán chuyên doanh làm giảm cạnh tranh hệ thống tài chính, đồng thời làm lãng phí tiềm lực tài uy tín ngân hàng việc trợ giúp TTCK phát triển Các phân tích cho thấy, mơ hình có ưu nhược điểm riêng khơng có mơ hình tối ưu quốc gia Với nước phát triển, sở điều kiện thuận lợi hạ tầng kỹ thuật, môi trường pháp lý, kinh nghiệm tổ chức quản lý trình độ nhận thức thu nhập công chúng cao áp dụng mơ hình đa tồn phần phát huy ưu kết hợp hai lĩnh vực kinh doanh với Song nước phát triển, mô hình ngân hàng đa phần lại đảm bảo an toàn cần thiết cho cho hoạt động ngân hàng thị trường chứng khoán Tuy nhiên, cho dù theo mơ hình nào, hoạt động CTCK bao gồm hoạt động: mơi giới chứng khốn, bảo lãnh phát hành, tư vấn, quản lý danh mục đầu tư hoạt động phụ trợ khác 1.1.3 Vai trò cơng ty chứng khốn thị trường chứng khốn Cơng ty chứng khốn trở thành tác nhân quan trọng khơng thể thiếu q trình phát triển TTCK, tác nhân quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung TTCK nói riêng Nhờ CTCK mà chứng khốn lưu thông từ nhà phát hành tới người đầu tư có tính khoản, qua huy động nguồn vốn nhàn rỗi để phân bổ sử dụng có hiệu CTCK có chức sau: - Tạo chế huy động vốn linh hoạt người có tiền nhàn rỗi đến người sử dụng vốn (thông qua chế phát hành bảo lãnh phát hành) - Cung cấp giá cho giao dịch (thông qua hệ thống khớp giá khớp lệnh) - Tạo tính khoản cho chứng khốn (hốn chuyển từ chứng khoán tiền mặt ngược lại từ tiền mặt chứng khốn cách dễ dàng) - Góp điều tiết bình ổn thị trường (thơng qua hoạt động tự doanh vai trò nhà tạo lập thị trường) (Phạm Trọng Bình, 2006) Với điểm trên, CTCK có vai trò quan trọng chủ thể TTCK sau: (1) Cầu nối cung cầu chứng khốn: Cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian tham gia hầu hết vào q trình ln chuyển chứng khốn: từ khâu phát hành thị trường sơ cấp đến khâu giao dịch mua bán thị trường thứ cấp 61 - Tăng quy mô vốn điều lệ lên 1000 tỉ đồng năm tới để đảm bảo thực nghiệp vụ cần vốn lớn bảo lãnh phát hành, đầu tư tự doanh - Trở thành cơng ty chứng khốn hàng đầu Việt Nam, thị phần giao dịch hai sở tăng 10% - Tạo lập mạng lưới khách hàng rộng lớn nước Tăng tỷ trọng khách hàng tổ chức cá nhân nước hệ thống khách hàng - Ứng dụng công nghệ thông tin đại quản trị kinh doanh, củng cố máy quản lý quản trị công ty theo chế quản trị điều hành chuyên nghiệp - Đẩy mạnh tiếp thị quảng bá hình ảnh TVSI tới khách hàng, trở thành địa tin cậy nhà đầu tư chứng khốn - Đóng góp lớn vào phát triển ngành chứng khoán kinh tế nước ta  Định hướng phát triển dịch vụ hỗ trợ tài chính: - Đối với hoạt động hỗ trợ tài công ty TVSI từ trước đến hàm lượng tư vấn cho khách hàng xem nhẹ tỉ lệ tư vấn hoạt động cung cấp dịch vụ hỗ trợ tài nhỏ.Do vậy, thời gian tới TVSI chủ động gia tăng hàm lượng tư vấn miễn phí cho khách hàng - Tăng nguồn vốn cho hỗ trợ tài lên 250 tỉ đồng nhằm tăng hạn mức cho vay hình thức hỗ trợ tài - Phát triển hoạt động dịch vụ hỗ trợ tài mối liên hệ phụ trợ với hoạt động khác công ty - Tổ chức giới thiệu sản phẩm dịch vụ thị trường chứng khoán, loại hình hỗ trợ tài số lượng chất lượng - Nâng hạn mức cho vay nghiệp vụ cầm cố chứng khoán đồng thời giảm mức lãi suất cho vay Mở rộng liên kết với ngân hàng nhằm gia tăng khả cung cấp dịch vụ hỗ trợ tài loại hình (như cầm cố chứng khoán, repo chứng khoán) hạn mức - Kiện toàn hoạt động cung cấp dịch vụ hỗ trợ tài chính, thu hút thêm nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch TVSI, trọng đến nhà đầu tư nước ngồi nhà đầu tư có tổ chức Tăng cường nâng cao chất lượng dịch vụ cung cấp cho khách hàng 62 - Củng cố tăng cường mối quan hệ với khách hàng thơng qua buổi hội thảo, nói chuyện trao đổi với khách hàng theo chủ đề… - Tiếp tục hồn thiện chương trình xây dựng, chuẩn hóa hồn thiện quy trình nghiệp vụ hỗ trợ tài nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ, tăng suất lao động nâng cao lực quản lý rủi ro - Hoàn thiện trang Web đại tất nghiệp vụ chứng khoán đặc biệt hoạt động hỗ trợ tài 3.3 Một số giải pháp phát triển dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt Để khơng ngừng củng cố uy tín khách hàng, giữ vững vai trò người bạn đồng hành doanh nghiệp việc tìm kiếm nguồn vốn phục vụ cho nhu cầu mở rộng phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh, tiến tới trở thành công ty chứng khốn hàng đầu Việt Nam, TVSI khơng ngừng kiện toàn máy tổ chức, thúc đẩy lực cạnh tranh cách nâng cao chất lượng hoạt động dịch vụ hỗ trợ tài thơng qua việc cung cấp dịch vụ tiện ích cho khách hàng cách chuyên nghiệp Muốn thời gian tới, TVSI phải xây dựng chiến lược cạnh tranh dựa mạnh công ty Trên sở nghiên cứu tham khảo kinh nghiệm thành công hoạt động dịch vụ hỗ trợ tài cơng ty chứng khoán,tác giả luận văn xin đưa số giải pháp phát triển hoạt động dịch vụ hỗ trợ tài TVSI 3.3.1 Xác định thị trường tiềm Trong giai đoạn đầu vào hoạt động, số lượng cơng ty chứng khốn ít, cạnh tranh diễn công ty không rõ nét Nhưng số lượng hàng hoá thị trường, số lượng nhà đầu tư số lượng cơng ty chứng khốn nhiều lên mạnh chất cạnh tranh cơng ty chứng khoán lớn TVSI cần phải xác định thị trường tiềm ngồi khách hàng có để có phương hướng tiếp cận thích hợp Hiện nay, khách hàng TVSI đa số nhà đầu tư nhỏ lẻ với nguồn vốn ít, chiến lược đầu tư không rõ ràng nên dù có số lượng nhà đầu tư lớn lên đến 40 nghìn tài khoản giá trị giao dịch chưa cao Để nâng cao doanh thu lợi nhuận từ hoạt động dịch vụ hỗ trợ tài TVSI xem xét khả mở rộng đối 63 tượng khách hàng dựa số lợi có cơng ty Đối với sản phẩm hỗ trợ tài chính, khách hàng tiềm nhà đầu tư cá nhân có khả phân tích chứng khốn tốt, ưa thích rủi ro, thích mạo hiểm nhằm thu lợi nhuận kỳ vọng Với lợi số lượng nhà đầu tư tham gia giao dịch sàn công ty đông sôi động, TVSI cần tận dụng mối quan hệ với khách hàng, tạo dựng thắt chặt lòng tin khách hàng để từ khai thác thêm nhiều mối quan hệ với khách hàng khác Công ty xem xét việc sàng lọc khách hàng có để chọn khách hàng lớn từ có phương hướng chăm sóc, cung cấp cho họ với hạn mức cao, linh hoạt tư vấn tốt Có thể coi đối tượng khách hàng ngân hàng đối tượng khách hàng lớn để cơng ty chăm sóc Đây khách hàng tiềm có nguồn tài lớn có trình độ định vấn đề kinh tế nên khả tham gia vào TTCK cao Thêm vào đó, cạnh tranh gay gắt TTCK Việt Nam, nhiều CTCK có chiến lược kinh doanh không phù hợp bị phá sản Lượng khách hàng từ cơng ty lớn khách hàng tiềm mang lại doanh thu cho công ty Việc lôi kéo họ TVSI chiến lược quan trọng Nhân viên môi giới tiếp cận khách hàng phải cung cấp thông tin cho khách hàng TVSI, giới thiệu dịch vụ mà khách hàng quan tâm cách thức giao dịch, loại hình tỉ lệ hỗ trợ tài phí giao dịch Với dịch vụ tư vấn tài triển khai đối tượng khách hàng tổ chức thường thiết lập quan hệ qua kênh tư vấn tài chính, TVSI cần có biện pháp chiến lược để trọng vào đối tượng khách Tổng công ty Đầu tư Kinh doanh vốn Nhà nước thời gian qua liên tục thoái vốn số cơng ty Các tổ chức phải tìm cách để huy động vốn bổ sung cho hoạt động kinh doanh Đây điều kiện thuận lợi để TVSI có chiến lược khai thác thị trường việc đứng tư vấn tài Tuy nhiên, để triển khai tốt nghiệp vụ tư vấn cổ phần hố đòi hỏi TVSI cần phải có đội ngũ nhân viên giỏi, có khả giao tiếp tốt, dày dạn kinh nghiệm, biết cách tìm hiểu, khai thác thơng tin khách hàng 64 3.3.2 Phát triển sản phẩm nâng cao chất lượng loại hình dịch vụ hỗ trợ tài TTCK Việt Nam hình thành phát triển thời gian khơng ngắn Hiện thị trường tương đối minh bạch thông tin tổ chức phát hành CTCK Chính vậy, nhà đầu tư có điều kiện tiếp cận với dịch vụ đầy đủ Do nhu cầu họ đòi hỏi cao nên sản phẩm dịch vụ cung cấp cho họ phải có chất lượng cao Để khách hàng ln cảm thấy hài lòng chất lượng dịch vụ nâng cao vị cạnh tranh TVSI cần phải thực số việc sau: - Xây dựng hệ thống quản lý chất lượng sản phẩm hỗ trợ hỗ trợ tài chính: Với tiêu chuẩn khung này, TVSI dần hoàn thiện chất lượng dịch vụ Tuy nhiên, tính chất biến động thị trường, TVSI cần linh động việc đưa danh sách mã chứng khoán phép hỗ trợ với tỉ lệ phù hợp để nhà đầu tư sử dụng tối đa hạn mức - Hướng tới mục tiêu “Sàn giao dịch nhà”: Mọi khách hàng TVSI sử dụng dịch vụ hỗ trợ giao dịch TVSI cung cấp dịch vụ đồng đảm bảo nhu cầu khách hàng đáp ứng từ giai đoạn đầu giai đoạn cuối trình sử dụng sản phẩm, dịch vụ đảm bảo khách hàng thấy thuận tiện Khách hàng dù lớn hay nhỏ có nhu cầu hỗ trợ tài thoả mãn điều kiện sử dụng dịch vụ hạn mức cho phép TVSI hỗ trợ Như TVSI cần phát triển, hoàn thiện ứng dụng, phần mềm qua internet, điện thoại để khách hàng thực tất giao dịch mà không thiết phải tới tận TVSI - Gia tăng kết nối kênh giao dịch: TVSI phát triển sản phẩm hỗ trợ hoạt động dịch vụ hỗ trợ tài đầy đủ qua kênh trực tiếp, điện thoại, internet TVSI chưa có thống đồng phận Nhiều khách hàng có nhu cầu gọi lên tổng đài theo quy trình phải làm thủ tục đề nghị hỗ trợ đợi xét duyệt phòng đầu tư nên khách hàng sử dụng hỗ trợ tài hội đầu tư trơi qua Chính vậy, việc sử dụng kênh giao tiếp với khách hàng, xếp xử lý chúng cách khoa học giúp TVSI nâng cao chất lượng sản phầm dịch vụ 65 Bên cạnh việc không ngừng nâng cao chất lượng sản phẩm mà công ty cung cấp cho khách hàng việc nghiên cứu sáng tạo sản phẩm yếu tố quan trọng để trì hút nhà đầu tư TVSI Các sản phẩm dịch vụ sản phẩm sáng tạo hoàn toàn sản phẩm phát triển tích hợp thêm tính dựa sản phẩm dịch vụ cũ công ty - Sáng tạo sản phẩm TVSI tiếp tục triển khai dự án thử nghiệm phần mềm cho loại hình bán khống Mặc dù bán khống chưa cho phép sử dụng TTCK Việt Nam giới, TTCK phát triển có Về lâu dài, với phát triển TTCK, bán khống cho phép Các CTCK nhà đầu tư có kiến nghị trình UBCKNN việc triển khai loại hình thị trường Chính vậy, TVSI có bước chuẩn bị để cung cấp dịch vụ cho khách hàng phép Thêm vào đó, sử dụng tảng công nghệ đại TVSI cho phép thỏa thuận dân cho vay chứng khoán nhà đầu tư Luật dân TVSI đứng làm trung gian cho hoạt động cho vay chứng khoán Hoạt động hứa hẹn mang lại doanh thu cao cho TVSI Hiện tại,TVSI có phát triển dịch vụ T+ dành cho khách hàng có nhu cầu sử dụng Tại thời điểm thị trường lên, khách hàng muốn mua chứng khoán tiền tài khoản chưa có Dựa vào chứng khốn có tài khoản, tình trạng giao dịch uy tín khách hàng, phòng đầu tư xem xét đề nghị cấp T+ cấp hạn mức tương ứng để nhà đầu tư giao dịch Tiền cấp nhà đầu tư toán vào chiều ngày cấp sáng ngày làm việc Đây dịch vụ chủ yếu cấp cho khách hàng lớn thường xuyên giao dịch nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng - Sản phẩm phát triển tích hợp thêm tính Các sản phẩm cơng nghệ TVSI nên tích hợp chức nhằm nâng cao tiện ích cho khách hàng Hiện tại, sản phẩm Itrade home mà TVSI cung cấp đạt tính quản lý, kê tài khoản, ứng trước 66 tiền bán, thực quyền bán lô lẻ cho tài khoản thông thường chưa cho phép ứng trước tiền bán tài khoản ký quỹ Sau thời gian nghiên cứu nhu cầu khách hàng, TVSI phát triển thêm tiện ích ứng trước tiền bán chwgs khốn để tạo điều kiện cho nhà đầu tư có nhu cầu rút tiền Hoạt động gần không phí phí ứng trước tiền bán phần lãi nhà đầu tư phải trả chờ tiền bán chứng khốn Hơn hệ thống thơng tin phục vụ khách hàng cần phát triển chuyên nghiệp Kết hợp phòng phân tích với phòng đầu tư để đưa phân tích, nhận xét đắn tình hình, xu hướng thị trường, có kiến nghị gửi khách hàng để khách hàng có thêm thơng tin mã chứng khoán quan tâm Điều giảm tình trạng nhà đầu tư khơng kịp trở tay thị trường có biến động lớn, giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư cho TVSI Bảng giá trực tuyến TVSI có tiện ích nhanh, dễ dàng lựa chọn mã chứng khoán để xem bố trí hiển thị giá, khối lượng mua bán chưa phù hợp làm người theo dõi khó khăn việc so sánh Hơn nữa, bảng giá TVSI chưa hỗ trợ chức mua bán trực dõi giá Khắc phục nhược điểm này, TVSI nên bố trí thơng số bảng giá theo cách truyền thống phù hợp với bảng giá Sở giao dịch tích hợp thêm chức khách hàng nhà đầu tư TVSI truy cập vào tài khoản cấp website mà sang theo dõi bảng giá trực tuyến đặt lệnh trực tiếp bảng giá 3.3.3 Tăng cường công tác tiếp thị Hoạt động tiếp thị đóng vai trò quan trọng việc quảng bá hình ảnh cơng ty đến với công chúng đầu tư TVSI cần tạo dựng nên hình ảnh riêng với nét đặc trưng để tạo ấn tượng nhằm thu hút khách hàng Tận dụng phương tiện thông tin đại chúng truyền hình, báo chí, mạng internet, băng zơn quảng cáo tuyến đường đơng người qua lại để đưa hình ảnh Cơng ty đến gần với cơng chúng Các sản phẩm tiếp thị, ấn phẩm giới thiệu phải thiết kế cách chuyên nghiệp, tạo ấn tượng thu hút khách hàng Thiết kế ấn phẩm phải đồng với nhau: tờ rơi, bìa sơmi, phong bì, giấy tiêu đề Hiện tại, TVSI trình xây dựng hệ thống nhận diện thương hiệu song kết chưa mong muốn, khách hàng nhầm lẫn giữ logo cơng ty với 67 ngân hàng tổ chức khác Vì vậy, TVSI cần đầu tư thêm vào hoạt động tiếp thị nhằm tăng cao khả nhận biết khách hàng Đối với hoạt động hỗ trợ tài chính, để thu hút quan tâm khách hàng, TVSI có quảng cáo hình thức mức lãi suất hỗ trợ kênh đầu tư tài truyền hình Thêm vào đó, hoạt động trả lời vấn thời báo vấn đề thị trường nói riêng sử dụng hỗ trợ tài nói chung ban lãnh đạo trưởng phòng đầu tư hình thức giới thiệu TVSI dịch vụ hỗ trợ tài 3.3.4 Tăng cường quản lý rủi ro hoạt động dịch vụ hỗ trợ tài Dịch vụ hỗ trợ tài hoạt động mang lại lợi nhuận cao cho CTCK Vì ngồi phí giao dịch cơng ty thu thêm lãi ký quỹ từ nhà đầu tư chứng khoán Theo nguyên tắc đầu tư, nghiệp vụ mang lại lợi nhuận cao rủi ro cao Do cần phải có quy trình biện pháp quản lý rủi ro từ hoạt động cung cấp dịch vụ hỗ trợ tài Hiện tại, hoạt động quản trị rủi ro TVSI hồn tồn phòng đầu tư phòng kiểm sốt nội thực Hoạt động quản trị sơ sài, chưa có hệ thống quản trị chuyên nghiệp Ngoài việc tuân theo nội dung quy chế ký quỹ UBCKNN danh mục chứng khoán phép sở, việc định cho khách hàng sử dụng vay mã với tỉ lệ hoàn toàn TVSI đưa Quản trị rủi ro chủ yếu việc nhân viên thu thập thơng tin mã chứng khốn cách nghiên cứu kết hoạt động tổ chức phát hành, mã có biến động xấu hoạt động kinh doanh khả khoản giảm nhanh, phòng đầu tư rút mã khỏi danh sách phép giao dịch ký quỹ cơng ty Tuy nhiên, việc thường có độ trễ tin tức cơng bố thời gian dài, giá chứng khốn giảm tương đối nhiều Thêm vào đó, việc sử dụng phần mềm dành riêng cho giao dịch ký có rủi ro khơng lường trước thiếu hiểu biết hệ thống Ví dụ việc ghi nhận quyền hưởng cổ tức cổ phiếu tiền nhà đầu tư Theo quy định, quyền kèm với chứng khoán ghi nhận vào làm tài sản đảm bảo để tăng sức mua cho khách hàng tài khoản ký quỹ Ngay chốt quyền, hệ thống 68 tự động ghi nhận loại tài sản vào tài khoản khách hàng Việc chi trả quyền thường sau thời gian, cổ tức tiền tháng, cổ tức cổ phiếu từ 2-3 tháng Song với kinh tế gặp nhiều khó khăn nay, nhiều tổ chức phát hành công ty thuộc ngành xây dựng liên tục xin gia hạn tốn chưa cân đối nguồn tài Điều làm cho tài sản đảm bảo có nguy không xử lý thị trường giảm điểm liên tục Trong việc theo dõi hạch toán quyền phòng dịch vụ chứng khốn thực hiện, phòng đầu tư khơng kiểm sốt hết dẫn đến phải thời gian sau xử lý Hoặc việc ghi nhận thừa quyền hệ thống, rủi ro vơ lớn Ghi nhận quyền khơng có việc tăng tài sản đảm bảo ảo làm cho tài khoản khách hàng tăng sức mua, tăng tỉ lệ cho vay có khả trở thành nợ xấu khơng xử lý Chính từ nguy thực tế trên,TVSI phải rà sốt lại tồn quyền hệ thống, đưa biện pháp xử lý rủi ro để tránh gây thiệt hại cho cơng ty Ngồi ra, TVSI liên tục kiểm tra rà soát quy trình thực hỗ trợ tài từ phòng giao dịch, chi nhánh để tránh tình trạng nhân viên lạm quyền, làm chứng từ khống để vay tiền tăng tỉ lệ hỗ trợ cho khách hàng Đối với khách hàng sử dụng đồng thời nhiều hình thức hỗ trợ tài chính, gây tình trạng đan xen, khó kiểm sốt, phòng đầu tư đưa vào danh sách khách hàng cần theo dõi Khi khách hàng muốn rủt tiền phải phòng đầu tư kiểm tra lại toàn nợ cho phép thực giao dịch để đảm bảo khách hàng thực đầy đủ nghĩa vụ trả nợ Tuy nhiên, tính chất thị trường chứng khoán biến động liên tục nên TVSI kiểm soát phần rủi ro hoạt động tốn Cơng ty cần tăng thêm biện pháp quản trị chuyên nghiệp mang tính chất hệ thống 3.3.5 Giải pháp hồn thiện dịch vụ hỗ trợ tài Hiện tại, TVSI có đầy đủ quy trình hoạt động cho hình thức dịch vụ hỗ trợ tài chưa có giải pháp để nâng cao chất lượng sử dụng dịch vụ Vì vậy, để phát triển thu hút khách hàng, TVSI cần áp dụng biện pháp sau: - Đối với giao dịch ký quỹ: 69 TVSI phải đảm bảo tính cạnh tranh với CTCK khác Mặc dù theo hướng giảm thiểu rủi ro, công ty cân nhắc tỉ lệ hỗ trợ không nên thấp Trong điều kiện thị trường giao dịch không sôi động, khách hàng khơng có nhu cầu sử dụng vay nhiều nên khơng quan tâm Nhưng thị trường lên liên tục, khách hàng có nhu cầu sử dụng vốn vay khơng hài lòng với số tiền hỗ trợ Trong giá trị tài sản đảm bảo, CTCK khác, khách hàng hỗ trợ nhiều TVSI, khách hàng khơng mua lượng chứng khốn mong muốn Điều khiến họ khơng thỏa mãn chuyển sang giao dịch cơng ty khác Chính vậy, TVSI cần dung hòa mục tiêu an toàn thu hút khách hàng - Đối với cầm cố chứng khoán: Hiện nay, hạn mức ngân hàng dành cho cầm cố chứng khốn khơng sử dụng hết Hoạt động cầm cố chứng khoán ngân hàng khơng khuyến khích tiềm ẩn rủi ro cao Chính vậy, TVSI cần liên kết với nhiều ngân hàng nhằm gia tăng khả đáp ứng nhu cầu nhà đầu tư - Đối với repo chứng khoán: Từ năm 2009 đến hoạt động repo chứng khoán TVSI CTCK khác không thực Tuy nhiên, TVSI cần xây dựng hồn thiện quy trình có phương hướng phát triển cho hoạt động - Đối với ứng trước tiền bán: Hoàn thiện phần mềm dịch vụ ứng tiền bán chứng khoán tự động giảm thiểu thời gian xử lý lệnh ứng tiền 3.3.6 Nâng cao công nghệ thông tin TVSI cần phải phát triển hệ thống công nghệ thông tin phục vụ cho việc hỗ trợ cho nhà đầu tư đạt hiệu giúp cho hoạt động kinh doanh công ty tiến hành nhanh chóng, xác, giảm thiểu rủi ro q trình xử lý Để phát triển hệ thống cơng nghệ thơng tin TVSI cần xây dựng phần mềm hỗ trợ giao dịch đại, cần đại hóa tin học nhằm đáp ứng nhu cầu quản lý cách tích cực, đem lại cho khách hàng cơng cụ giao dịch đại giảm thiểu thời gian cho nhân viên tác nghiệp hàng ngày Trong hệ thống công nghệ thông tin bao gồm phần mềm, phần cứng sở mạng đường truyền công ty cần ưu tiên đầu tư cách đồng đại nhằm đáp ứng giao dịch với quy 70 mơ lớn, kiểm sốt rủi ro, quản lý liệu tập trung tồn cơng ty, thỏa mãn yêu cầu thị trường Một số biện pháp cụ thể để nâng cao chất lượng công nghệ thông tin cho cơng ty là: nâng cấp, hồn thiện hệ thống phần mềm cho TVSI; tăng thêm số lượng đường truyền mạng; hệ thống hóa mạng nội bộ; đại hóa máy tính cho nhân viên; tăng thêm máy tính phục vụ cho khách hàng sàn giao dịch; nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin theo hướng chọn mua phần mềm đại nước Thêm vào đó, TVSI cần xây dựng tiêu đo lường rủi ro hoạt động nhằm phát cố xảy trình hoạt động gian lận, khiếu nại tranh chấp xảy ra, lỗi, sai sót giao dịch để từ có biện pháp khắc phục xử lý lỗi hoạt động xảy 3.3.7 Xây dựng sách thu hút khách hàng Khách hàng mục tiêu công ty nhắm tới Để tạo tin tưởng hấp dẫn tất khách hàng,TVSI cần phải xây dựng cho sách khách hàng tốt phù hợp với khả công ty đáp ứng hầu hết nhu cầu nhiều đối tượng khách hàng khác Trong trình chăm sóc khách hàng TVSI cần phải có phân loại đối tượng khách hàng, để giữ chân khách hàng cũ hướng tới khách hàng mục tiêu xác định thêm khách hàng tiềm TVSI cần có sách cấp hạn mức cao giảm phí cho tài khoản có giao dịch lớn Điều thúc đẩy khách hàng giao dịch đem lại hài lòng cho nhà đầu tư Ln lắng nghe tìm hiểu nhu cầu thực tế khách hàng từ phát triển thêm dịch vụ cách kịp thời để tăng hiệu hoạt động Đồng thời, TVSI nên nghiên cứu, phân tích, cải tiến tăng cường dịch vụ hỗ trợ nghiệp vụ Trong việc phát triển mở rộng mạng lưới khách hàng, hướng tới đối tuợng khách hàng tiềm năng, TVSI cần trọng tới việc thu hút nhà đầu tư có tổ chức nhà đầu tư nước ngồi Đây đối tượng góp phần thúc đẩy phát triển hoạt động môi giới chứng khốn cơng ty Trong hoạt động chăm sóc khách hàng, TVSI cần phải phân loại nhóm khách hàng, phân công chuyên trách cho nhân viên môi giới phụ trách nhóm khách hàng để hỗ trợ khách hàng việc làm thủ tục xin cấp T+nhanh chóng đơn giản Điều 71 giảm thiểu rủi ro cho TVSI uy tín khách hàng nhân viên môi giới trực tiếp làm việc có nhận định khả tài khách hàng Hơn nữa, TVSI cần phải dự đoán xu thị trường để trước đón đầu phát triển loại hình dịch vụ cung cấp phù hợp cho nhóm đối tượng khách hàng 3.4 Một số kiến nghị để phát triển dịch vụ hỗ trợ tài 3.4.1 Kiến nghị với Chính phủ, Bộ Tài Ngân hàng Nhà nước Trong bối cảnh kinh tế thị trường suy thối, Chính phủ nên thực cách liệt sát việc kiềm chế lạm phát ổn định kinh tế vĩ mô nhằm nâng cao lực quản lý kinh tế - Đối với sách tài khóa cần tiếp tục kiên trì thực chủ truơng hạn chế đầu tư, kiên cắt giảm ngừng dự án không hiệu quả, cắt giảm chi tiêu thuờng xuyên để giảm bớt bội chi ngân sách, giảm bớt áp lực lạm phát tăng lãi suất Khi vấn đề kinh tế vĩ mơ đuợc cải thiện TTCK có hội phát triển bền vững - Ngân hàng nhà nuớc rà sốt lại để có tranh dư nợ tín dụng TTCK.Trên sở đó, Ngân hàng Nhà nước có quy định phù hợp, mặt đáp ứng yêu cầu chống lạm phát, mặt khác có lộ trình để ngân hàng điều chỉnh theo hướng tích cực Cụ thể, Ngân hàng Nhà nước không nên quy định mức tiền cho vay hoạt động chứng khoán tổ chức tín dụng, mà cần phân loại hạn chế cấp hoạch định sách cần có nhìn cơng TTCK Do vai trò ngày khẳng định TTCK việc huy động vốn, số lượng công ty niêm yết không ngừng tăng lên, điều làm tăng tính cơng khai minh bạch chất lượng quản trị doanh nghiệp chưa đáp ứng mong đợi nhà đầu tư - Bộ tài cần có giải pháp hợp lý thuế nhằm hỗ trợ cho hoạt động TTCK Từ 01/01/2013, việc hỗ trợ 50% thuế thu nhập cá nhân giao dịch chứng khoán thuế cổ tức hết hiệu lực Nhà đầu tư tiếp tục phải đóng thuế dù giao dịch lỗ hay lãi, điều tăng áp lực lên nhà đầu tư TTCK - Về phía Bộ Tài chính, Nhà nước cần trao thêm quyền lực cho UBCKNN để quan kịp thời, nhanh nhạy phản ứng với nhu cầu thị trường Luật sư Trương Thanh Đức, Chủ tịch công ty Luật Basico cho rằng: “Nếu tách UBCKNN thành quan độc lập tốt Độc lập để quản lý Nhà nước điều hòa, 72 kịp thời nhanh nhạy, đủ chức năng, nhiệm vụ cần thiết, đáp ứng nhu cầu tương lai” Nhưng nhà đầu tư lại cho rằng: “Cái thị trường cần UBCKNN phải tự định, giao dịch T+0, T+1, T+2 đưa lâu mà khơng thấy UBCKNN phải ngóng chờ định Bộ Tài Cần phải trao thêm quyền cho UBCKNN, Bộ Tài khơng nên ơm đồm” 3.4.2 Kiến nghị với UBCKNN Về phía UBCKNN, UBCKNN nghiên cứu trình Chính phủ ban hành quy chế hoạt động cầm cố, repo chứng khốn để đưa vào triển khai đồng hoạt động giao dịch ký quỹ Đồng thời, UBCKNN tăng cường công tác quản lý, giám sát thị trường hoạt động định chế trung gian Việc giám sát CTCK kiểm sốt rủi ro mà cơng ty thị trường gặp phải UBCKNN cần thực giám sát chặt chẽ việc quản lý tách bạch tài khoản tiền chứng khoán nhà đầu tư Thêm vào đó, UBCKNN nên cho phép phát triển dịch vụ hỗ trợ nhà đầu tư cụ thể cho phép bán khống chứng khoán Trên thực tế, bán khống nghiệp vụ cao cấp thị trường chứng khốn Hiệp hội nhà đầu tư tài (VAFI) họp tháng 10/2010 có ý kiến cho rằng, nhà đầu tư thực xong giao dịch mua chứng khoán niêm yết, mặt pháp lý, nhà đầu tư có quyền sở hữu loại chứng khốn Tuy nhiên, phải thực quy trình tốn, lưu ký cơng ty chứng khốn, Sở giao dịch Trung tâm lưu ký, nên phải sau ngày, nhà đầu tư bán tài sản họ KẾT LUẬN 73 Thị trường chứng khoán giới có hàng trăm năm lịch sử hình thành phát triển Thị trường chứng khoán Việt Nam thị trường mới, vậy, hoạt động cung cấp dịch vụ hỗ trợ tài cơng ty chứng khốn Việt Nam so với nước có thị trường chứng khốn phát triển nhiều vấn đề phải xem xét Cụ thể, hoạt động cung cấp dịch vụ hỗ trợ tài cơng ty chứng khoán nước ta chưa thật chuyên nghiệp, chưa đạt yêu cầu nghiệp vụ, nghiệp vụ thực chưa chun mơn hóa, dịch vụ liên quan đến hoạt động mơi giới chưa phong phú, hàng hóa thị trường chứng khốn chưa thực có chất lượng cao TVSI nhận thức thách thức trước mắt lớn, đòi hỏi thân TVSI phải nỗ lực nhiều nhằm nâng cao lực dịch vụ nói chung dịch vụ hỗ trợ tài nói riêng Qua đó, TVSI nâng cao lực cạnh tranh để giữ vững thành đạt tiếp tục phát triển hoạt động hỗ trợ tài Trên sở phân tích hoạt động dịch vụ hỗ trợ tài TVSI, luận văn phản ánh thực trạng lực cạnh tranh TVSI dịch vụ hỗ trợ tài chính, nhận định yếu tố nội vi ngoại vi ảnh hưởng đến hiệu hoạt động dịch vụ hỗ trợ tài TVSI Qua đó, luận văn đề xuất số giải pháp khả thi nhằm nâng cao lực cạnh tranh TVSI hoạt động cung cấp dịch vụ hỗ trợ tài Trong đó, luận văn tập trung vào giải pháp nâng cao lực tài chính, tăng cường quản lý rủi ro hoàn thiện dịch vụ hỗ trợ tài Do mơi trường kinh doanh có biến động liên tục, trình thực hệ thống giải pháp này, TVSI cần thường xuyên xem xét điều chỉnh cho phù hợp với tình hình Bên cạnh đó, luận văn đưa kiến nghị thiết thực Chính phủ, UBCKNN sách vĩ mơ nhằm xây dựng mơi trường hoạt động lành mạnh, bình đẳng cho CTCK, tạo điều kiện cho CTCK có tiềm lực mạnh bứt phá ngang tầm với CTCK khu vực dịch vụ hỗ trợ tài Với trình độ hiểu biết có hạn, chắn luận văn tránh khỏi thiếu sót Tơi mong nhận ý kiến đóng góp bảo thầy cơ, anh, chị, bạn đồng nghiệp người quan tâm để nghiên cứu hồn thiện vấn đề TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ Tài chính, Thơng tư số 59/2004/TT-BTC ngày 18/6/2004 hướng dẫn niêm yết cổ phiếu trái phiếu thị trường chứng khốn tập trung, 2004 Bộ Tài chính, Quyết định số 27/2007/QĐ-BTC Quy chế tổ chức hoạt động cơng ty chứng khốn, 2007 Bùi Thị Như Châu, Những nhân tố ảnh hướng tới chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn, Luận văn thạc sỹ, Trường đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh, 2009 Giang Thanh, Vẽ lại tranh thị phần môi giới chứng khốn, 2009 Hồng Xn, Sơ chiến lược phát triển thị trường chứng khoán 2011-2020, http://vneconomy.vn ngày 17/3/2011 Lê Thị Mùi, Kinh doanh chứng khoán, NXB Tài chính, 2006 Mạc Quang Huy, Cẩm nang ngân hàng đầu tư, NXB Thống kê, 2009 Nghị định Chính phủ, Nghị định 144/2003/NĐ-CP Chính phủ chứng khoán thị trường chứng khoán, www.ssc.gov.vn, 2003 Nguyễn Hồng Linh, Phát triển sản phẩm tài giao dịch ký quỹ chứng khoán hệ thống ngân hàng công thương Việt Nam, Luận văn thạc sỹ, Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, 2008 10 Nguyễn Văn Nam & Vương Trọng Nghĩa, Giáo trình thị trường chứng khốn, NXB Tài chính, 2002 11 Phương Hồng Lan Hương, Các giải pháp nâng cao lực cạnh tranh tổ chức cung ứng dịch vụ chứng khoán điều kiện hội nhập, Đề tài nghiên cứu cấp Bộ, UBCK Nhà Nước, 2004 12 Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam, 24/11/2010, Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán số 62/2010/QH12 13 Quốc hội nước CHXHCN Việt Nam, 29/06/2006, Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 14 Thanh Hà, Kinh nghiệm phát triển thị trường chứng khốn số nước châu Á, Tạp chí Công nghiệp số 13, tr 43, 2005 15 Thông tư 74, , Thông tư 74/2011/TT-BTC hướng dẫn giao dịch thị trường chứng khoán, www.ssc.gov.vn, 2011 16 Thủ tướng Chính phủ, Quyết định 128/2007/QĐ-TTg việc Thủ tướng Chính phủ việc phê duyệt Đề án phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2010 tầm nhìn đến năm 2020, www.ssc.gov.vn, 2007 17 Thủ tướng Chính phủ, Nghị định số 14/2007/NĐ-CP Chính phủ Quy định chi tiết thi hành số điều Luật Chứng khoán, 2007 18 Trần Đăng Khâm, Thị trường chứng khoán: Phân tích bản, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, 2007 19 Trung tâm Nghiên cứu Khoa học Đầu tư Chứng khoán, Tổng quan Thị trường Chứng khoán, 2004 20 UBCKNN, Một số kiến nghị nhằm triển khai phát triển nghiệp vụ cầm cố chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam, Đề tài khoa học cấp sở, 2001 21 UBCKNN, Quyết định số 09/QĐ-UBCK việc sửa đổi số điều quy chế hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán ban hành, 2013 22 UBCKNN, Quyết định số 105/QĐ-UBCK ban hành quy chế hướng dẫn thiết lập vận hành hệ thống quản trị rủi ro cho cơng ty chứng khốn, 2013 23 UBCKNN, Quyết định 637/QĐ-UBCK việc ban hành Quy chế hướng dẫn giao dịch ký quỹ chứng khoán, 2011 24 Trần Thị Mộng Tuyết, Phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam đến năm 2020, Luận văn tiến sỹ, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh, 2008 25 Phạm Trọng Bình, Tài liệu Giảng dạy Thị Trường Chứng Khoán, Trung tâm, 2006 26 Website: http://www.ssc.gov.vn; http://www.hsx.vn; http://www.hnx.vn; http:// www.tvsi.com.vn; http://www.vietstock.com.vn; http://tailieu.vn/xemtailieu; http:// ebank.vnexpress.net; http://www.investopedia.com; http:// saga.vn ... Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt Chương 3: Một số giải pháp phát triển dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CHỨNG... tài cơng ty chứng khốn - Đánh giá thực trạng hoạt động dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt - Đưa giải pháp phát triển dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt Đối... cứu - Đối tượng nghiên cứu: Dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt - Phạm vi nghiên cứu: Hoạt động Dịch vụ hỗ trợ tài Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt giai đoạn từ năm 2007