Giải pháp phát triển nghiệp vụ môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán đầu tư việt nam

Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính Lời cam đoan Tôi xin cam đoan công trình nghiên cứu Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực xuất phát từ tính thực tế đơn vị thực tập Tác giả luận văn tốt nghiệp (Ký ghi rõ họ tên) SV : Đàm Hữu Phúc Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TTCK : Thị trường chứng khoán UBCKNN: Uỷ ban chứng khoán nhà nước NMG : Người môi giới IVS: NĐT: CTCK: Công ty cố phần chứng khoán đầu tư Việt Nam Nhàđầu tư Công ty chứng khoán HĐKD: Hoạt động kinh doanh TSCĐ: Tài sản cố định SV : Đàm Hữu Phúc Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 Bảng 2.2 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Bảng 2.5 Bảng 2.6 SV : Đàm Hữu Phúc Kết HĐKD Trang IVS giai đoạn 20102012 Biểu phí dịch vụ môi giới IVS Giá trị TSCĐ IVS Giá trị giao dịch chứng khoán IVS từ năm 2010 đến quý I/2013 Số lượng tài khoản IVS Doanh thu hoạt động môi giới IVS giai đoạn 2010-2012 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính DANH MỤC CÁC HÌNH Hình 1.1 Hình 1.2 Hình 2.1 Hình 2.2 SV : Đàm Hữu Phúc Quy trình hoạt động Trang tự doanh CTCK Quy trình hoạt động bảo lãnh phát hành Sơ đồ tổ chức IVS Giá trị giao dịch chứng khoán IVS từ năm 2010 đến quý I/2013 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính LỜI NÓI ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Việt Nam đường đổi đất nước hội nhập quốc tế Trong kinh tế thị trường, nhu cầu giao dịch trao đổi, đầu tư kinh doanh xã hội ngày cao Thị trường chứng khoán (TTCK) đời bước phát triển, mở lĩnh vực kinh doanh hội mới, đồng thời tạo vốn cho kinh tế quốc dân, giúp cho doanh nghiệp sử dụng vốn linh hoạt hơn, có hiệu Sau gần 12 năm hoạt động, TTCK không xa lạ với nhà đầu tư, trở thành kênh huy động vốn thiếu đông đảo doanh nghiệp ngày đóng vai trò quan trọng phát triển kinh tế đất nước TTCK có tổ chức hoạt động trực tiếp người muốn mua hay muốn bán thực hiện, mà công ty chứng khoán thực - nguyên tắc trung gian TTCK có tổ chức Một nghiệp vụ đặc trưng hàng đầu công ty chứng khoán môi giới chứng khoán Khác với nghề môi giới lĩnh vực khác, môi giới chứng khoán loại hoạt động chuyên nghiệp mang tính nhà nghề, đòi hỏi chất lượng đặc biệt kỹ năng, nghiệp vụ đạo đức đóng vai trò cầu nối người mua bán chứng khoán Công ty cổ phần Chứng khoán đầu tư Việt Nam công ty chứng khoán thành lập vào thời điểm TTCK Việt Nam đà phát triển mạnh mẽ Công ty tổ chức theo mô hình định chế tài đại với phương pháp hoạt động khoa học phong cách làm việc chuyên nghiệp, hiệu Tuy nhiên, phát triển nghiệp vụ môi giới công ty chưa đạt kỳ vọng với kế hoạch công ty, tính cạnh tranh thị trường chưa cao Do công ty cần có nghiên cứu, xem xét nguyên nhân xây dựng giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động môi giới Do đòi hỏi mặt lý thuyết thực tiễn nêu mà việc nghiên cứu “Giải pháp phát triển nghiệp vụ môi giới công ty cổ phần chứng khoán đầu tư Việt Nam” cần thiết Đối tượng mục đích nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu tổng thể toàn hoạt động môi giới công ty cổ SV : Đàm Hữu Phúc Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính phần chứng khoán Đầu tư Việt Nam - Thông qua việc tìm hiểu hoạt động môi giới chứng khoán để thấy chất, vai trò hoạt động môi giới chứng khoán; - Đánh giá thực trạng phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán công ty cổ phần Chứng khoán Đầu tư Việt Nam, khó khăn mà công ty gặp phải Từ làm sở đề xuất số giải pháp cho việc nâng cao hiệu hoạt động môi giới chứng khoán công ty Phạm vi nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu toàn hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Đầu tư Việt Nam năm 2010, 2011 2012; đồng thời tình hình hoạt động kinh doanh IVS năm 2010,2011 2012 Phương pháp nghiên cứu Bằng việc sử dụng phương pháp nghiên cứu khác thống kê, phân tích, tổng hợp luận văn mong muốn cung cấp tranh chi tiết hoạt động môi giới chứng khoán công ty cổ phần chứng khoán Đầu tư Việt Nam khía cạnh lý thuyết thực tế, đồng thời đưa hệ thống biện pháp phù hợp nhằm nâng cao hiệu hoạt động môi giới chứng khoán IVS Kết cấu luận văn Kết cấu luận văn bao gồm chương: Chương 1: Công ty chứng khoán nghiệp vụ môi giới chứng khoán Chương 2: Giải pháp phát triển nghiệp vụ môi giới công ty cổ phần chứng khoán Đầu tư Việt Nam Chương 3: Giải pháp phát triển nghiệp vụ môi giới công ty chứng khoán Đầu tư Việt Nam SV : Đàm Hữu Phúc Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính CHƯƠNG CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN 1.1 Những vấn đề công ty chứng khoán 1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán Nguồn gốc Công ty Chứng khoán bắt nguồn từ hoạt động nhà môi giới cá nhân,nhỏ lẻ,hoạt động độc lập mang tính tự phát theo nhu cầu.Khi TTCK chưa phát triển,các nhà môi giới đảm nhận vai trò trung gian người mua người bán.Nhưng thị trường phát triển sôi động,số lượng nhà đầu tư tăng lên nhanh chóng, đồng thời chức năng, hoạt động giao dịch nhà môi giới nâng cao,cần có tổ chức có hoạt động chuyên môn cao tập hợp nhà môi giới nhỏ lẻ,do công ty Chứng khoán hình thành ngày phát triển Theo Giáo trình kinh doanh chứng khoán hai tác giả PGS.TS Nguyễn Thị Mùi TS.Nguyễn Thị Hoài Lê nhà xuất Tài Chính năm 2010, Công ty Chứng khoán tổ chức hoạt động kinh doanh thông qua việc thực vài dịch vụ Chứng Khoán với mục đích tìm kiếm lợi nhuận Một số nghiệp vụ kinh doanh chủ yếu Thị Trường Chứng Khoán: - Môi giới Chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng( trung gian môi giới) - Trung gian mua bán bảo lãnh phát hành Chứng khoán cho đơn vị phát hành - Mua bán Chứng khoán nguồn vốn để hưởng chênh lệch giá(tự doanh Chứng khoán) - Tư vấn đầu tư quản lý quỹ đầu tư Theo luật Chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 29 tháng năm 2006 , Công ty Chứng khoán tổ chức hình thức Công ty Trách nhiệm hữu hạn Công ty Cổ phần theo quy đinh Luật doanh nghiệp năm SV : Đàm Hữu Phúc Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính 2005,do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp giấp phép thành lập hoạt động,đây đồng thời giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh.Các Công ty Chứng khoán thực nghiệp vụ sau: - Môi giới chứng khoán; - Tự doanh chứng khoán; - Bảo lãnh phát hành chứng khoán; - Tư vấn đầu tư chứng khoán Như vậy, Công ty Chứng khoán định nghĩa sau:Công ty Chứng khoán tổ chức trung gian Tài thực nghiệp vụ thị trường Chứng khoán 1.1.2Phân loại công ty chứng khoán Trải qua trình hàng trăm năm, tương thích với phát triển thị trường (số lượng chủng loại khách hàng, số lượng chủng loại sản phẩm dịch vụ tài chính), công ty môi giới chứng khoán hình thành phát triển theo hướng đa dạng, phương diện quy mô, địa bàn hoạt động tính chất hoạt động Công ty môi giới phân loại theo nhiều tiêu thức khác như: Phân loại theo hình thức tổ chức kinh doanh chứng khoán : - Công ty hợp danh:Là loại hình kinh doanh có từ hai chủ sở hữu trở lên Thành viên công ty hợp danh bao gồm:thành viên góp vốn thành viên hợp danh.Các thành viên hợp danh phải chịu toàn trách nhiệm vô hạn toàn tài sản nghĩa vụ công ty Các thành viên góp vốn không tham gia điều hành công ty,họ phải chịu trách nhiệm hữu hạn theo phần vốn góp vào công ty với khoản nợ công ty Thông thường công ty hợp danh không phép phát hành loại chứng khoán SV : Đàm Hữu Phúc Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính - Công ty TNHH:Thành viên công ty chịu trách nhiệm khoản nợ Các tài sản khác công ty phạm vi vốn góp vào doanh nghiệp Công ty TNHH không phép phát hành cổ phiếu - Công ty cổ phần:Là pháp nhân độc lập với chủ sở hữu công ty cổ đông.Cổ đông chiu trách nhiệm nghĩa vụ nợ tài sản khác doanh nghiệp theo số vốn góp vào doanh nghiệp CTCP có quyền phát hành chứng khoán (trái phiếu cổ phiếu) công chúng theo quy định pháp luật Do ưu điểm, tính đa công ty TNHH CTCP so với công ty hợp danh nên hai hình thức CTCK đuợc tổ chức chủ yếu giới Ở Việt Nam,theo định 04/1998/QĐ-UBCK3 ngày 13/10/1998 UBCK,CTCK công ty cổ phần,công ty TNHH hợp pháp Việt Nam,được ủy ban chứng khoán cấp giấy phép thực hay số loại hình kinh doanh Phân loại theo nghiệp vụ kinh doanh: Do CTCK thực kinh doanh số lĩnh vực, nghiệp vụ chứng khoán định nên có quan điểm chia công ty chứng khoán thành loại sau: - Công ty kinh doanh chứng khoán: Là CTCK chủ yếu thực nghiệp vụ tự doanh, có nghĩa tự bỏ vốn tự chịu trách nhiệm kết kinh doanh - Công ty bảo lãnh phát hành khoán: Là công ty chủ yếu thực nghiệp vụ bảo lãnh để hưởng phí chênh lệch giá - Công ty môi giới chứng khoán:Là công ty thực chức trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng - Công ty chứng khoán phi tập trung: Là công ty hoạt động chủ yếu thị trường OTC thường đóng vai trò nhà tạo lập thị trường SV : Đàm Hữu Phúc Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính - Công ty trái phiếu: Là công ty chuyên kinh doanh loại trái phiếu 1.1.3Vai trò công ty Chứng Khoán Theo đặc điểm trên, công ty Chưng Khoán có vai trò khác chủ thể thị trường chứng khoán.Những vai trò tạo gắn kết chủ thể thị trường,giúp cho thị trường hoạt động thông suốt đem lại lợi ích cho bên tham gia 1.1.3.1 Đối với tổ chức phát hành Tổ chức phát hành tham gia vào thị trường có mục tiêu huy động vốn thông qua việc phát hành chứng khoán Các CTCK, đóng vai trò đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành, tạo chế huy động vốn phục vụ nhà phát hành Nguyên tắc trung gian nguyên tắc hoạt động quan trọng thị trường chứng khoán.Theo nguyên tắc nhà đầu tư nhà phát hành không phép mua bán trực tiếp chứng khoán mà phải thông qua trung gian mua bán Công ty chứng khoán đảm nhận trung gian cho nhà đầu tư nhà phát hành Công việc tạo chế huy động vốn cho kinh tế thông qua thị trường chứng khoán 1.1.3.2 Đối với nhà đầu tư Công ty chứng khoán phép thực nghiệp vụ môi giới, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư Do vậy, công ty chứng khoán giúp làm giảm chi phí thời gian giao dịch, từ nâng cao hiệu đầu tư tạo tính động thị trường chứng khoán Điều ngược so với loại hang hóa thông thường, mà hoạt động trung gian làm tăng chi phí cho người mua người bán Chứng khoán loại hàng hóa đặc biệt, đòi hỏi người kinh doanh phải bỏ nhiều thời gian chi phí tìm hiểu thông tin, rủi ro cao tham gia đầu tư Công ty chứng khoán với hoạt động chuyên nghiệp, chuyên môn cao uy tín giúp thị trường hoạt động hiệu 10 SV : Đàm Hữu Phúc 10 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính Sau nhìn nhận thành đạt năm 2009,2010 công ty thẳng thắn nhìn nhận nhiệm vụ chưa hoàn thành, sở công ty đặt mục tiêu cần đạt tới năm 2011, cụ thể là: Nghiên cứu triển khai sách dịch vụ, chế điều hành hoạt động tư vấn môi giới: Xây dựng gói sản phẩm dịch vụ đa tiện ích: Thành lập phận chuyên nghiên cứu sản phẩm dịch vụ tiện ích so với đối thủ cạnh tranh thị trường để thu hút khách hàng Áp dụng chế phí linh hoạt, chế cộng tác viên hấp dẫn nhằm thu hút nhóm đầu tư lớn tới giao dịch Áp dụng chế khoán doanh thu, thúc đẩy việc tìm kiếm khách hàng đến mở tài khoản IVS áp dụng cho cán nhân viên toàn Công ty, nâng cao tinh thần chủ động sáng tạo công việc, thay thụ động chờ đợi khách hàng tự tìm đến với IVS Tiếp tục hoàn thiện nhiệm vụ năm 2010: +Triển khai hệ thống IT phần mềm giao dịch cho Chi nhánh IVS,các đại lý nhận lệnh online… Tuy nhiên, với định hướng phát triển hệ thống IT quy mô lớn đại, đưa IVS trở thành CTCK có hệ thống IT đại Việt Nam; +Triển khai nốt nghiệp vụ chính: Tư vấn niêm yết, tư vấn cổ phần hoá, quản lý danh mục đầu tư +Hoàn chỉnh hệ thống văn điều hành +Xây dựng củng cố sở khách hàng +Xây dựng chế độ khoán tài công cụ điều hành chi nhánh, phòng giao dịch +Tăng cường số tài khoản giao dịch + Tăng số cán cho công ty lên 200 người - Mục tiêu đặt đến năm 2020 +Lợi nhuận (sau thuế): 200 tỷ đồng 60 SV : Đàm Hữu Phúc 60 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính +Thị phần: 20% Số tài khoản giao dịch: 100000 tài khoản 3.2 Giải pháp phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán CTCK đầu tư Việt Nam 3.2.1 Xây dựng chiến lược riêng cho nghiệp vụ môi giới chứng khoán Để hoạt động môi giới chứng khoán có hiệu phát triển định hướng, CTCK cần phải xây dựng cho chiến lược kinh doanh phù hợp vói mục tiêu phát triển thật vững Trong IVS phải trọng đặt chiến lược khách hàng, đào tạo nguồn lực môi giới có chuyên môn cao, sản phẩm dịch vụ công ty định hướng hoạt động theo mô hình công ty môi giới giảm giá công ty cung cấp dịch vụ đầy đủ Trong giai đoạn ban đầu thị trường đời, CTCK đơn làm nhiệm vụ nhận lệnh xử lý lệnh cho khách hàng Để thu hút lực lượng đông đảo nhà đầu tư công chúng mà mặt tri thức chuyên môn TTCK thấp, IVS cần có chiến lược hướng tới cung cấp dịch vụ đầy đủ cho khách hàng với chi phí thấp Dịch vụ đầy đủ hướng dẫn, giải thích cho khách hàng, thảo luận phương án đầu tư với khách hàng, đưa lời tư vấn có sử dụng kết nghiên cứu phân tích công ty, thực lệnh khách hàng, sau việc tiếp tục quan tâm tới tài khoản họ Việc xây dựng chiến lược cho hoạt động môi giới giúp cho IVS có khả nâng cao lực cạnh tranh phát triển không ngừng, bao gồm: Chiến lược khách hàng : Xác định đối tượng khách hàng tiềm năng, tăng cường quan hệ tư vấn cho khách hàng Đặc biệt tổ chức lớn thị trường Cần phải lưu ý rằng, sách khách hàng có thực hay không phụ thuộc vào kết việc kết hợp sử dụng nhiều sách cụ 61 SV : Đàm Hữu Phúc 61 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính thể khác nhau, sách đóng vai trò khác lại có mối quan hệ chặt chẽ với Tóm lại, sách khách hàng bao gồm: +Chính sách giá hấp dẫn Trong giai đoạn nay, cung - cầu chứng khoán chưa ổn định, số lượng nhà đầu tư thị trường chưa phải nhiều công ty thu hút nhiều khách hàng có thuận lợi nhiều Để thực điều IVS nên xây dựng thêm sách ưu đãi phí sử dụng sản phẩm môi giới cho khách hàng khách hàng bắt đầu quan tâm đến ưu đãi phí giao dịch Cụ thể IVS thực việc giảm phí giao dịch trực tuyến từ 0,25% xuống 0,2% để khuyến khích nhà đầu tư giao dịch qua mạng nhanh gọn từ tăng thêm nguồn thu cho IVS Đối với khách hàng lần đầu tới công ty, thường hiểu biết họ công ty hạn chế, Công ty phải chủ động tạo mối quan hệ thân mật, hữu nghị cách cung cấp cho họ tài liệu Công ty, hướng dẫn họ việc theo dõi bảng điện tử, thủ tục mở tài khoản Khách hàng cầu nối để công ty tiếp cận với khách hàng tiềm năng, tạo niềm tin với khách hàng tạo hình ảnh tốt đẹp với nhà đầu tư nói chung nâng cao uy tín cho công ty thị trường + Tiến hành phân đoạn thị trường: Phân đoạn thị trường hiểu nhóm nhà đầu tư có phản ứng cung tập hợp kích thích nhân tố khác phân đoạn thị trường trình phân chia khách hàng thành nhóm sở điểm khác biệt nhu cầu, tính cách hay hành vi Kết thúc việc phân đoạn thị trường, Công ty lựa chọn thị trường mục tiêu cho riêng mình, sở công ty đưa chiến lược cụ thể hơn: Loại hình dịch vụ cung cấp cho khách hàng ; Quy mô khả tăng trưởng thị trường; 62 SV : Đàm Hữu Phúc 62 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính Khả thu lợi nhuận, mức độ phù hợp nhu cầu khách hàng khả đáp ứng nhu cầu Công ty Tổ chức hội nghị khách hàng cách định kỳ: IVS tổ chức tháng lần buổi hội thảo để trao đổi nhận định thị trường nhà đầu tư Bên cạnh qua buổi hội thảo IVS giới thiệu hướng dẫn nhà đầu tư sử dụng sản phẩm vừa quảng bá hình ảnh công ty vừa nâng cao uy tín IVS mắt nhà đầu tư Chiến lược sản phẩm: Tìm hiểu lựa chọn loại chứng khoán phù hợp với khách hàng đồng thời tìm hiểu nhu cầu khách hàng để đưa dịch vụ phù hợp, thu hút khách hàng tham gia đầu tư chứng khoán Chiến lược kinh doanh: Mở rộng phạm vi hoạt động công ty qua việc mở chi nhánh, phòng giao dịch, đại lý nhận lệnh 3.2.2 Nâng cao quy mô vốn chủ sở hữu Với nguồn lực tài mức vốn điều lệ 161 tỷ đồng nhỏ việc thiếu vốn làm IVS khả chủ động việc phát triển hoạt động kinh doanh đặc biệt phát triển hoạt động môi giới Việc nâng cao quy mô vốn chủ sở hữu cần thiết Với việc IVS không bị lỗ trì hoạt động mức lãi nhỏ giai đoạn thị trường chứng khoán Việt Nam theo xu hướng xuống từ năm 2011 năm 2012 nhà đầu tư, khách hàng cổ đông đánh giá cao Vì IVS thực việc nâng cao quy mô vốn chủ sở hữu cách phát hành 18,9 triệu cổ phiếu thường để nâng mức vốn điều lệ lên 300 tỷ đồng qua tạo nguồn thu từ việc phát hành cổ phiếu để công ty khơi thông nguồn vốn tạo điều kiện cho việc phát triển hoạt động môi giới 3.2.3 Phát triển sách tìm kiếm khách hàng Trong giai đoạn đầu vào hoạt động, sở khách hàng công ty mỏng, người chủ yếu tự tìm đến công ty xin mở tài khoản giao dịch Có người có hiểu biết định TTCK song có 63 SV : Đàm Hữu Phúc 63 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính người để làm quen với loại hình kinh doanh mẻ Tuy nhiên lâu dài, công ty ngồi chờ may khách hàng tìm đến với mà họ có quyền lựa chọn công ty tốt để gửi gắm tài sản Ban lãnh đạo IVS cần phải phát triển thêm sách để tìm kiếm khách hàng để môi giới chủ động khai thác nguồn lực công ty để tìm kiếm thêm nguồn khách hàng Hiện nay, Việt Nam, TTCK mang tính sơ khai nên chức danh "nhân viên môi giới chứng khoán" công ty hiểu chung cho người làm phòng môi giới với nhiệm vụ ghi phiếu lệnh, nhận lệnh, nhập lệnh vào hệ thống Và người người thực tìm kiếm xây dựng sở khách hàng Nhưng nước phát triển họ có chức hoàn toàn khác hẳn với đội ngũ nhân viên xử lý lệnh Do công ty cần phải trọng việc tuyển chọn đào tạo người môi giới thực thụ với nhiệm vụ quan trọng tìm kiếm khách hàng đến với công ty nhiều tốt 3.2.4 Từng bước nâng cấp sở vật chất kỹ thuật Cơ sở vật chất kỹ thuật góp phần nâng cao lực phục vụ, giảm chi phí tăng cường hình ảnh, uy tín cho nghiệp vụ môi giới Hiện IVS có hệ thống phần mềm công nghệ thông tin giao dịch chứng khoán đầy đủ đáp ứng yêu cầu phát triển hoạt động môi giới công ty Trong điều kiện khách hàng không nhiều, việc đầu tư nhiều vào sở vật chất kỹ thuật thời gian đầu hiệu thu thấp số tiền đầu tư lớn kết thu không đáng bao Do việc nâng cấp sở vật chất kỹ thuật phải tiến hành bước, phù hợp với phát triển thị trường Trước hết, công ty tiến hành hoàn thiện trụ sở với sở vật chất kèm việc nâng cấp mở rộng sàn giao dịch dành cho khách hàng, trang bị thêm lượng máy tính phục vụ cho nhà đầu tư theo dõi trực 64 SV : Đàm Hữu Phúc 64 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính tiếp diễn biến thị trường thực giao dịch qua phần mềm giao dịch trực tuyến Tiếp đến IVS phát triển phần mềm tin học phục vụ cho hoạt động quản lý tài khoản, toán với khách hàng, tiến tới quản lý toàn hoạt động môi giới qua mạng máy tính 3.2.5 Mở rộng quy mô phát triển thêm mạng lưới hoạt động Để thực việc phát triển hoạt động môi giới quảng bá thương hiệu IVS cách tốt cần phải tiến hành xây dựng, phát triển, quản lý toàn hoạt động kinh doanh hệ thống đại lý nhận lệnh toàn quốc; xây dựng triển khai dự án hoạt động môi giới cho công ty Hiện tại, mạng lưới hoạt động IVS tương đối hạn hẹp, IVS thành lập mạng lưới chi nhánh môi giới hội sở Hà Nội, chi nhánh TP Hồ Chí Minh chi nhánh Bình Dương Trong chi nhánh Bình Dương đóng cửa Vì vậy, thời gian tới, IVS cần nghiên cứu, xem xét để mở rộng mạng lưới hoạt động việc thành lập phòng giao dịch, điểm nhận lệnh trực tuyến tỉnh, thành phố có triển vọng Hải Phòng, Đà Nẵng nhằm tiếp cận thu hút khách hàng phương diện trực tiếp lẫn thông qua sản phẩm, dịch vụ tiện ích Bên cạnh việc mở rộng mạng lưới hoạt động IVS phải tiến hành đầu tư nâng cao chất lượng mạng lưới công ty Để làm điều cần phải triển khai nâng cấp hệ thống đại lý nhận lệnh với hội sở, tiến hành hội nghị giám đốc đại lý nhận lệnh hàng quý, thực chương trình thi đua ngắn hạn, dài hạn (đi nước ngoài, thưởng doanh số) thực theo quý bước xây dựng thiết lập kênh giao dịch không sàn 3.2.6 Đẩy mạnh việc phát triển thương hiệu Hiện công tác quảng bá thương hiệu IVS tương đối tốt tạo tin tưởng mắt nhà đầu tư, thời gian tới hoạt động cần trì phát huy tốt để thương hiệu IVS người biết đến, để phát triển tốt hoạt động môi giới công ty 65 SV : Đàm Hữu Phúc 65 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính Xúc tiến công tác quảng bá thương hiệu, hình ảnh IVS phương tiện thông tin đại chúng để nhiều người biết đến IVS công ty có tính chuyên nghiệp cao đại trang thiết bị phục vụ xứng đáng có độ tin cậy cao lòng khách hàng Bên cạnh cần tiếp tục tăng cường công tác PR & Marketing để hình ảnh, thương hiệu dịch vụ IVS nhận diện diện rộng, đẩy mạnh hoạt động IR nhằm truyền tải kịp thời, xác thông tin hoạt động chiến lược phát triển tới cổ đông 3.2.7 Nâng cấp hệ thống phần mềm giao dịch Hiện phần mềm giao dịch IVS tương đối đầy đủ chức thông thường đáp ứng nhu cầu việc xử lý lệnh nhà đầu tư hệ thống Tuy nhiên để tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư việc sử dụng giao dịch trực tuyến, IVS nghiên cứu cải tiến phần mềm giao dịch trực tuyến có thêm số tính chuyển khoản tiền giao dịch, chứng khoán giao dịch cách trực tiếp tài khoản giao dịch trực tuyến khách hàng Việc cần liên kết IVS hệ thống ngân hàng toán để nâng cấp tính Ngoài IVS nghiên cứu cải thiện thêm giao diện phần mềm để tạo thân thiện tăng thu hút nhà đầu tư 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với Công ty Cổ phần Chứng khoán IVS - Tăng định biên cho công ty Do hoạt động kinh doanh Công ty ngày phát triển tương lai tất nghiệp vụ đựơc triển khai nên với số lượng nhân viên đáp ứng yêu cầu phát triển Hơn việc chuyên môn hoá nghiệp vụ đòi hỏi phòng kinh doanh Công ty cần mở rộng theo hướng phân thành phòng khác với nghiệp vụ kinh doanh chuyên trách khác Cần cho phép Công ty tuyển chọn 66 SV : Đàm Hữu Phúc 66 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính thêm số cán có lực, trình độ phù hợp để tăng định biên nhằm phát triển nguồn nhân lực Công ty nghiệp vụ môi giới - Tăng vốn điều lệ cho Công ty Trong tương lai, Công ty tiếp tiếp tục tiến hành triển khai nghiệp vụ bảo lãnh phát hành, tư vấn niêm yết tự doanh, nghiệp vụ bảo lãnh phát hành theo luật định phải có vốn điều lệ lớn để bao tiêu bảo lãnh theo hình thức cam kết chắn, tiến hành nghiệp vụ này, không đủ vốn, CTCK phải liên kết để thực hợp đồng bảo lãnh (tương tự cho vay hợp vốn), Công ty có vốn điều lệ lớn đóng vai trò "Cầm chịch" Do vậy, vốn điều lệ lớn có lợi sức cạnh tranh cao Và theo lộ trình Công ty đến năm 2020 Công ty bước vào giai đoạn phát triển nên nhu cầu tăng vốn điều lệ lại cấp thiết 3.3.2 Kiến nghị với Chính phủ UBCKNN - Tăng chủng loại khối lượng hàng hoá có chất lượng cho thị trường Việc đẩy mạnh cung cấp hàng hoá cho TTCK nhiệm vụ trọng tâm cấp bách thời gian tới Ngoài giải pháp UBCKNN kiến nghị trước Bộ, ngành liên quan thực như: nghiên cứu cho phép NHTM cổ phần tham gia niêm yết cổ phiếu, thực thí điểm cổ phần hoá niêm yết cổ phiếu số doanh nghiệp có vốn đầu tư nước UBCKNN cần kiến nghị thêm với cấp số giải pháp sau: +Quyết định chọn (chỉ định) số doanh nghiệp cổ phần hoá đủ tiêu chuẩn đưa vào niêm yết, đồng thời chọn số doanh nghiệp cổ phần hoá (nhưng hội đủ tiêu chuẩn niêm yết sau cổ phần hoá), phát hành cổ phiếu công chúng để niêm yết Việc giải số vấn đề cổ phiếu doanh nghiệp cổ phần hoá định giá cao hơn, tránh thất thoát tài sản nhà nước, trình cổ phần hoá tiến hành công khai, minh bạch hơn, cổ phiếu doanh nghiệp cổ phần hoá 67 SV : Đàm Hữu Phúc 67 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính định giá sở thị trường, từ hạn chế tượng tiêu cực không đáng có thị trường - Tăng cường công tác đào tạo phổ biến kiến thức, có kiến thức thực CK&TTCK doanh nghiệp có đủ tự tin tâm cần thiết để tham gia thị trường Và có đủ kiến thức thị trường việc tham gia thực mang lại lợi ích kinh tế cho doanh nghiệp cho kinh tế - Nhà nước cần có thay đổi chế lãi suất trái phiếu phủ hành, đồng thời có sách xác lập hỗ trợ tổ chức tạo lập thị trường cho trái phiếu phủ Điều giúp tăng tính hấp dẫn cho trái phiếu phủ tạo điều kiện huy động nhiều vốn cho đầu tư phát triển Đối với trái phiếu doanh nghiệp, nhà nước cần tăng cường tính tự chủ kinh doanh doanh nghiệp nhà nước việc giảm tiến dần đến loại bỏ hoàn toàn việc ưu đãi doanh nghiệp không thuộc diện doanh nghiệp công ích đến mức thấp Điều việc tăng tính cạnh tranh hiệu hoạt động kinh tế mà giúp bổ sung lượng hàng hoá trái phiếu cho TTCK Bộ tài cần bổ sung sách ưu đãi thuế cho CTCK Theo quy định 39/2000/QĐ-TTg ngày 27/3/2000 thủ tướng phủ quy định tạm thời ưu đãi thuế hoạt động kinh doanh chứng khoán Thông tư hướng dẫn số 74/2000/Tín dụng-BTC ngày 19/7/2000 CTCK hưởng ưu đãi thuế phù hợp với thuế thu nhập doanh nghiệp Tuy nhiên, thực tế theo quy định thông tư số 99/tín dụng-BTC ngày 14/7/1998 tài hướng dẫn thi hành nghị định số 30/1998/NĐ-CP phủ thi hành luật thuế thu nhập doanh nghiệp, đối tượng CTCK không thuộc diện hưởng ưu đãi thuế Ngoài ra, danh mục A ban hành kèm theo nghị định 51/1999/NĐ-CP ngày 8/7/1999 phủ hướng dẫn thi hành luật khuyến khích đầu tư nước không quy định nghành chứng khoán thuộc diện ưu đãi thuế 68 SV : Đàm Hữu Phúc 68 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính Do xin kiến nghị với phủ tài là: Ngoài nghiệp vụ miễn thuế môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư cần bổ sung thêm nghiệp vụ lưu ký chứng khoán áp dụng danh mục thuế suất VAT 0% cho tất nghiệp vụ Ngoài ra, nên để thời gian thực sách ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp cho CTCK áp dụng thời gian năm kể từ bắt đầu hoạt động 69 SV : Đàm Hữu Phúc 69 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính KẾT LUẬN Để huy động vốn cho tăng trưởng kinh tế dài hạn, nhiệm vụ quan trọng thu hút vốn nhàn rỗi cộng đồng dân cư, hoạt động môi giới chứng khoán có ý nghĩa to lớn Môi giới chứng khoán không đơn làm cho người mua người bán loại chứng khoán gặp nhau, mà NMG phải giúp cho bên tham gia thoả mãn nhu cầu mức cao nhất, giao dịch tiến hành cách trọn vẹn Đồng thời trình thực nghiệp vụ, NMG bước góp phần hình thành nên văn hoá đầu tư- yếu tố tảng tích cực nghiệp tăng trưởng kinh tế Như vậy, rõ ràng môi giới chứng khoán nghiệp vụ quan trọng CTCK, hoạt động nghiệp vụ cần phải củng cố, nâng cao chất lượng phải coi hoạt động trọng tâm Do vậy, em nghiên cứu đề tài: Phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán đầu tư Việt Nam với mục tiêu đặt là: - Hệ thống hoá vấn đề lý luận CTCK hoạt động môi giới chứng khoán - Phân tích thực trạng nghiệp vụ môi giới chứng khoán công ty tiến hành năm đầu vào hoạt động, từ đánh giá thuận lợi khó khăn hạn chế phát triển nghiệp vụ thị trường - Đề xuất vài phương hướng phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khoán đầu tư Viêt Nam Em xin chân thành cảm ơn anh chị phòng môi giới công ty cổ phần chứng khoán đầu tư Việt Nam cô giáo ThS Lê Thị Hằng Ngân có đóng góp ý kiến quý báu trình thu thập tài liệu thực luận văn Hoạt động môi giới chứng khoán hoạt động chuyên nghiệp mang tính nhà nghề cao, vấn đề mẻ Việt Nam phương diện lý luận thực tiễn Do chắn viết em có nhiều thiếu 70 SV : Đàm Hữu Phúc 70 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính sót, em mong giúp đỡ, đóng góp thầy, cô giáo bạn bè để hoàn thiện đề tài 71 SV : Đàm Hữu Phúc 71 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS TS Nguyễn Thị Mùi; TS Nguyễn Thị Hoài Lê - Giáo trình kinh doanh chứng khoán – Nhà xuất Tài chính, năm 2010 Luật chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 29 tháng năm 2006 NĐ 144/2003 – CP Báo cáo tài kiểm toán công ty cổ phần chứng khoán IVS năm 2010, năm 2011 năm 2012 Báo cáo thường niên IVS năm 2010, năm 2011 năm 2012 Website • • • • www.cafef.vn www.ivs.com.vn www.google.com www.vietstock.vn 72 SV : Đàm Hữu Phúc 72 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp 73 SV : Đàm Hữu Phúc Trường Học Viện Tài Chính 73 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính SV : Nguyễn Thị Nhàn Lớp: CQ45/17.02 [...]... Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính 1.3.1 Khái niệm phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán Phát triển nghiệp vụ môi giới của công ty chứng khoán là việc hoạt động môi giới của công ty chứng khoán tăng cả về quy mô và chất lượng…để đem lại những sản phẩm tốt nhất cho thị trường chứng khoán và nhà đầu tư tham gia thị trường 1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán Để... hoạt động môi giới phát triển công ty chứng khoán phải thỏa mãn các chỉ tiêu sau: - Các chỉ tiêu định lượng: + Số lượng tài khoản mở tại công ty chứng khoán: Đây là chỉ tiêu phản ánh một cách tổng quan nhất sự phát triển của hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Các công ty chứng khoán luôn nỗ lực đưa ra các giải pháp, các sản phẩm dịch vụ tiện ích đi kèm các giao dịch để thu hút nhà đầu tư mở tài... động tự doanh tại công ty chứng khoán Xây dựng chiến lược đầu tư Khai thác,tìm kiếm cơ hội đầu tư Phân tích,đánh giá chất lượng,cơ hội đầu tư Thực hiện đầu tư Quản lý đầu tư và thu hồi vốn (Nguồn:Trung tâm đào tạo Ủy ban chứng khoán) - Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Bảo lãnh phát hành là việc công ty chứng khoán giúp các tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, như định... nhà đầu tư hạn chế thì công ty nào chiếm thị phần môi giới lớn hơn sẽ có hoạt động môi giới phát triển hơn.Khi nhiều nhà đầu tư đến giao dịch tại công ty, và giá trị giao dịch lớn sẽ làm tổng giá trị giao dịch tại công ty tăng lên.Giá trị khớp lệnh hay giá trị giao dịch tại công ty là yếu tố quan trọng khẳng định quy mô,vị thế của công ty +Giá trị giao dịch bình quân:Khi nhà đầu tư đến giao dịch tại công. .. pháp luật,vừa là nguyên tắc nghề nghiệp của các công ty chứng khoán Tóm lại: Công ty Chứng khoán là một tổ chức chuyên nghiệp, có vai trò vô cùng cần thiết trên thị trường chứng khoán, đối với các nhà đầu tư, đối với tổ chức phát hành và với các nhà quản lý thị trường.Vai trò này thể hiện qua các nghiệp vụ cụ thể của các công ty chứng khoán và là cơ sở để thị trường phát triển. Ở Việt Nam, cùng với sự phát. .. định pháp luật và mong muốn của nhà đầu tư, của thị trường sẽ giúp hoạt động môi giới của công ty thu hút được nhiều khách hàng hơn trong việc sử dụng dịch vụ tại công ty để tham gia vào thị trường 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán - Nhân tố khách quan Đây là các yếu tố từ bên ngoài công ty và chúng tác động gián tiếp lên hoạt động môi giới của công ty. .. cuối cùng họ phải thông qua các công ty chứng khoán. Các công ty chứng khoán là thành viên của thị trường,họ cũng góp phần tạo ra giá cả cho thị trường thông qua đấu giá Trên thị trường sơ cấp công ty chứng khoán cùng với nhà phát hành đưa ra mức giá đầu tiên,giá cả của mỗi loại chứng khoán giao dịch đều có sự tham gia định giá của công ty chứng khoán Các công ty chứng khoán còn có vai trò quan trọng... thành công của khách hàng.Vì vậy ,công ty có doanh thu lớn từ hoạt động môi giới chứng tỏ sự phát triển mạnh mẽ về mảng nghiệp vụ này của công ty. Có thể số tài khoản tại công ty không quá lớn nhưng lại có giá trị giao dịch lớn thì doanh thu từ phí môi giới vẫn rất đáng kể.Các CTCK cũng luôn ưa thích có ít nhà đầu tư nhưng là những nhà đầu tư lớn hơn là có nhiều những nhà đầu tư nhỏ lẻ.Bởi như vậy công ty. .. Hữu Phúc 11 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính 1.1.3.4 Đối với nhà đầu tư Công ty chứng khoán được phép thực hiện các nghiệp vụ như môi giới, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư Do vậy ,công ty chứng khoán đã giúp làm giảm các chi phí và thời gian giao dịch, từ đó nâng cao hiệu quả đầu tư và tạo tính năng động trên thị trường chứng khoán Điều này có thể hơi ngược so với các... hơn mà vẫn đảm bảo được lợi nhuận cho công ty + Thị phần môi giới của công ty trên thị trường chứng khoán: Số lượng,chất lượng môi giới nếu chỉ đem so trong phạm vi công ty qua các năm 33 SV : Đàm Hữu Phúc 33 Lớp: CQ47/17.01 Chuyên Đề Tốt Nghiệp Trường Học Viện Tài Chính thôi thì chưa đủ.Để thấy rõ sự phát triển của công ty ta cần xem thị phần môi giới của công ty trên toàn bộ thị trường để có cái nhìn ... Công ty chứng khoán nghiệp vụ môi giới chứng khoán Chương 2: Giải pháp phát triển nghiệp vụ môi giới công ty cổ phần chứng khoán Đầu tư Việt Nam Chương 3: Giải pháp phát triển nghiệp vụ môi giới. .. ĐẦU TƯ VIỆT NAM 2.1 Tổng quan công ty cổ phần chứng khoán đầu tư Việt Nam 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty Tên tiếng việt : Công ty Cổ phần chứng khoán đầu tư Việt Nam Mã chứng khoán. .. doanh.Các Công ty Chứng khoán thực nghiệp vụ sau: - Môi giới chứng khoán; - Tự doanh chứng khoán; - Bảo lãnh phát hành chứng khoán; - Tư vấn đầu tư chứng khoán Như vậy, Công ty Chứng khoán định