Phát triển nghiệp vụ môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán MB

1 LỜI MỞ ĐẦU Thị trường chứng khoán Việt Nam đời hoạt động gần năm lịch sử phát triển năm khoảng thời gian khơng thời gian để nhìn nhận đánh giá lại vai trò kênh thu hút vốn trung dài hạn cho doanh nghiệp nói riêng cho kinh nói chung Bên cạnh mặt đạt như: Đóng góp ngày lớn vào tăng trưởng GDP đất nước, thu hút đông đảo công chúng đầu tư tham gia vào thị trường cịn tồn nhiều mặt như: quy mô, cấu trúc thị trường… Mọi hoạt động giai đoạn sơ khai, giai đoạn hình thành dần hồn thiện Thị trường chứng khốn hoạt động có hiệu phần nhờ vào nhà môi giới kinh doanh chứng khốn Đa số cơng ty thực hoạt động Bản chất hoạt động trung gian đại diện mua bán cho khách hàng Đây hoạt động công ty chứng khốn cịn nhiều vấn đề tồn tại: Lợi nhuận thu từ hoạt động mơi giới cịn thấp, chưa xứng với tiềm phát triển công ty thị trường Vấn đề lý giải nguyên nhân: đội ngũ nhân viên môi giới chưa chuyên nghiệp, dịch vụ phụ trợ chưa đáp ứng yêu cầu nhà đầu tư… Những tồn làm cho nghiệp vụ cơng ty chứng khốn nói chung MBS nói riêng chưa thực phát triển Đây lý em chọn đề tài: “Phát triển nghiệp vụ mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn MB“ làm chuyên đề tốt nghiệp Kết cấu chuyên đề em gồm chương: Chương 1: Vấn đề hoạt động cơng ty chứng khốn Chương 2: Thực trạng hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán MB Chương 3: Giải pháp phát triển nghiệp vụ mơi giới cơng ty cổ phần chứng khốn MB Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình anh chị MBS đặc biệt phịng mơi giới giúp em hồn thành chun đề CHƯƠNG I HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Tổng quan cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn Để hình thành phát triển thị trường chứng khốn có hiệu quả, yếu tố khơng thể thiếu chủ thể tham gia kinh doanh thị trường chứng khốn Mục tiêu việc hình thành thị trường chứng khoán thu hút vốn đầu tư dài hạn cho việc phát triển kinh tế tạo tính khoản cho loại chứng khốn Thị trường chứng khốn khơng giống thị trường hàng hóa thơng thường khác hàng hóa thị trường chứng khốn-một loại hàng hóa đặc biệt Với loại hàng hóa đặc biệt người mua người bán khơng trực tiếp mua bán mà thông qua trung gian Do vậy, để thúc đẩy thị trường chứng khoán hoạt động cách có trật tự, cơng hiệu cần phải có đời hoạt động cơng ty chứng khốn Là trung gian người mua người bán có cơng ty chứng khốn đủ lực trình độ, có khả phân tích đứng kết nối người mua bán Lịch sử hình thành phát triển thị trường chứng khoán giới cho thấy thời tiền sử thị trường chứng khốn, nhà mơi giới hoạt động cá nhân độc lập với Sau này, với phát triển thị trường chứng khốn, chức quy mơ hoạt động giao dịch nhà mơi giới tăng lên địi hỏi đời cơng ty chứng khốn tập hợp tổ chức nhà môi giới riêng lẻ Theo giáo trình Thị trường chứng khốn trường Học Viện Ngân Hàng: “Cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian thực nghiệp vụ thị trường chứng khoán ” Theo định số 55/2004/QĐ-BTC ngày 17 thánh năm 2004 trưởng Bộ tài thì: “Cơng ty chứng khốn công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh chứng khoán theo giấy phép kinh doanh chứng khoán Ủy ban chứng khốn nhà nước cấp” Cơng ty chứng khoán phải Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép thành lập hoạt động, kinh doanh lĩnh vực chứng khốn, có tư cách pháp nhân đáp ứng đầy đủ quy định : - Có đủ trang thiết bị, sỏ vật chất cần thiết cần thiết cho cơng ty chứng khốn - Cơng ty chứng khốn thành lập đáp ứng u cầu vốn pháp định cho nghiệp vụ kinh doanh (theo điều 18 Nghi định số 14/2007/NĐ-CP ngày 19 tháng 01 năm 2007) sau: Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam; Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam; Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam; Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam; Trong trường hợp công ty đề nghị cấp giấy phép cho nghiều nghiệp vụ kinh doanh, vốn pháp định tổng số vốn pháp định tương ứng với nghiệp vụ xin cấp phép - Giám đốc Tổng giám đốc nhân viên công ty phải đáp ứng kiến thức, trình độ chun mơn, kinh nghiệm, mức độ tín nhiệm, tính trung thực có giấy phếp hành nghề Theo điều 60 Luật chứng khốn cơng ty chứng khoán thực nghiệp vụ sau: - Mơi giới chứng khốn; - Tự doanh chứng khốn; - Bảo lãnh phát hành chứng khoán; - Tư vấn đầu tư chứng khốn; Ngồi cơng ty chứng khốn cịn cung cấp dịch vụ tư vấn tài dịch vụ tài khác Trên thực tế, cơng ty chứng khốn khơng thiết phải thực tất nghiệp vụ nói nghiệp vụ tiêu biểu thể rõ chất cơng ty chứng khốn nghiệp vụ mơi giới trở thành nghiệp vụ mà hầu hết cơng ty chứng khốn tham gia 1.1.2 Phân loại cơng ty chứng khốn 1.1.2.1 Phân loại theo hình thức tổ chức kinh doanh Hiện nay, có ba loại hình tổ chức cơng ty chứng khốn, là: Cơng ty hợp danh, cơng ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần  Cơng ty hợp danh: Là loại hình kinh doanh có từ hai chủ sở hữu trở lên Căn vào số vốn góp bên tham gia mà xác định thành viên Ban giám đốc Thành viên tham gia vào điều hành công ty gọi thành viên hợp danh phải chịu trách nhiệm vô hạn tồn tài sản nghĩa vụ tài cơng ty Các thành viên góp vốn không tham gia điều hành công ty gọi thành viên góp vốn, họ chịu trách nhiệm hữu hạn số vốn góp khoản nợ cơng ty Theo loại hình Việt Nam chưa có cơng ty chứng khốn  Công ty cổ phần: Công ty cổ phần pháp nhân độc lập, thành viên tham gai góp vốn gọi cổ đơng Các cổ đông chịu trách nhiệm hữu hạn nợ nghĩa vụ tài sản khác phạm vi vốn góp vào doanh nghiệp Đại hội đồng cổ đơng có quyền bầu hội đồng quản trị Hội đồng đề sách cơng ty định giám đốc với chức vụ quản lý khác để điều hành công ty theo sách lược kinh doanh đề Giám đốc (Tổng giám đốc) thành viên hội đồng trị th ngồi Giám đốc chịu trách nhiệm trước trước Hội đồng trị tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty Theo loại hình Việt Nam có cơng ty như: - Cơng ty cổ phần chứng khốn Bảo Việt - Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gịn - Cơng ty cổ phần chứng khốn Thănng Long - Cơng ty cổ phần chứng khốn Đệ Nhất  Công ty trách nhiệm hữu hạn: Đây loại hình cơng ty mà theo thành viên góp vốn phải chịu trách nhiệm giới hạn phạm vi số vốn mà họ góp vào cơng ty Cơng ty trách nhiệm hữu hạn có hai loại hình la công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên công ty trách nhiệm hữu hạn nhiều thành viên Tùy thuộc lượng vốn góp thành viên mà xác định chức chủ tịch Hội thành viên Ưu điểm hai loại cơng ty hình dễ dàng huy động vốn qua việc bổ sung vốn thành viên huy động vốn thị trường chứng khốn thơng qua việc phát hành cổ phiếu (cơng ty cổ phần) phát hành trái phiếu (công ty trách nhiệm hữu hạn) Theo loại hình Việt Nam tồn nhiều công ty như: - Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam - Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam 1.1.2.2 Phân loại theo nghiệp vụ Phân chia theo loại theo tiêu thức có loại cơng ty chứng khốn : * Cơng ty mơi giới: Hay cịn gọi cơng ty thành viên thành viên Sở giao dịch chứng khoán Hoạt động kinh doanh chủ yếu công ty môi giới thực việc trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng họ Sở giao dịch chứng khốn mà cơng ty thành viên để hưởng hoa hồng Công ty bảo lãnh phát hành chứng khốn: Cơng ty có lĩnh vực hoạt động chủ yếu giúp tổ chức phát hành thục thủ tục trước chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán giúp bình ổn giá chứng khốn giai đoạn đầu sau phát hành để hưởng phí hoa hồng chênh lệch giá * Cơng ty kinh doanh chứng khốn: Là công ty chủ yếu thực nghiệp vụ tự doanh, nghĩa tự đứng mua bán chứng khoán với chi phí cơng ty chi trả tự chịu trách nhiệm hậu kinh doanh Công ty phải cố giằng bán chứng khoán với giá cao giá mua vào Do loại hình cơng ty hoạt động với tư cách người ủy thác đại lý ủy thác * Công ty chứng khốn khơng tập trung: cơng ty chứng khốn hoạt động chủ yếu thị trường OTC họ đóng vai trị nhà tạo lập thị trường * Công ty dịch vụ đa năng: công ty không bị giới hạn hoạt động lĩnh vực ngành cơng nghiệp chứng khốn Ngồi ba dịch vụ nói trên, họ cịn cung cấp cho khách hàng dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán, niêm yết chứng khoán Sở giao dịch chứng khoán, ủy nhiệm giao dịch buôn bán cho khách hàng thị trường OTC Sự kết hợp sản phẩm kinh nghiệm công ty định sở dịch vụ mà họ cung cấp cho khách hàng * Cơng ty bn bán chứng khốn khơng nhận hoa hồng: loại hình cơng ty mà theo cơng ty nhận chênh lệch giá qua việc bn bán chứng khốn, cịn gọi nhà tạo lập thị trường, thị trường giao dịch OTC Các cơng ty chứng khốn đối tượng quản lý nguyên tắc, quy chế Ủy ban chứng khoán Nhà nước ban hành Các quy chế chi phối kinh doanh cơng ty chứng khốn, kiểm sốt họ mối quan hệ cơng ty chứng khốn 1.1.3 Vai trị, chức cơng ty chứng khốn Các cơng ty chứng khoán tác nhân quan trọng thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nói riêng Nhờ cơng ty chứng khoán mà cổ phiếu trái phiếu lưu thông buôn bán tấp nập thị trường chứng khốn, qua đó, lượng vốn khổng lồ vào đầu tư từ việc tập hợp nguồn vốn riêng lẻ cơng chúng Cơng ty chứng khốn có ba chức chủ yếu thị trường tài chính: - Tạo chế huy động vốn cách nối người có tiền (nhà đầu tư) với người muốn huy vốn (người phát hành chứng khốn, ví dụ cơng ty cổ phần, phủ…) - Cung cấp chế giá cho giá trị khoản đầu tư - Cung cấp chế chuyển tiền mặt cho nhà đầu tư Công ty chứng khốn giữ vai trị quan trọng chủ thể khác thị trường Cơng ty chứng khốn vừa đóng vai trị nhà đầu tư (nghiệp vụ tự doanh), vừa đóng vai trị cầu nối tổ chức phát hành nhà đầu tư đồng thời cung cấp dịch vụ cần thiết.Cụ thể: 1.1.3.1 Vai trị huy động vốn Các ngân hàng, cơng ty chứng khoán quỹ đầu tư trung gian tài với vai trị huy động vốn Nói cách đơn giản, tổ chức có vai trị làm cầu nối đồng thời kênh dẫn cho vốn chảy từ hay số phận kinh tế có dư thừa vốn (vốn nhàn rỗi) đến phận khác kinh tế thiếu vốn (cần huy động vốn) Các cơng ty chứng khốn thường đảm nhiệm vai trò qua hoạt động bảo lãnh phát hành mơi giới chứng khốn 1.1.3.2 Vai trị cung cấp chế giá Ngành công nghiệp chứng khốn nói chung, cơng ty chứng khốn nói riêng, thơng qua sở giao dịch chứng khốn thị trường OTC, có chức cung cấp chế giá nhằm giúp nhà đầu tư có đánh giá thực tế xác giá trị khoản đầu tư Các sở giao dịch chứng khoán niêm yết giá cổ phiếu cơng ty ngày báo tài Ngồi ra, chứng khốn nhiều cơng ty lớn khơng niêm yết sở giao dịch cơng bố tờ báo tài Cơng ty chứng khốn cịn có chức quan trọng can thiệp thị trường, góp phần điều tiết giá chứng khốn Theo quy định nước, cơng ty chứng khoán bắt buộc phải dành tỷ lệ định giao dịch để mua chứng khoán vào giá chứng khoán thị trường giảm bán giá chứng khoán cao 1.1.3.3 Vai trò cung cấp chế chuyển tiền mặt Các nhà đầu tư ln muốn có khả chuyển tiền mặt thành chứng khốn có giá ngược lại môi trường đầu tư ổn định Các cơng ty chứng khốn đảm nhận chức chuyển đổi này, giúp cho nhà đầu tư phải chịu thiệt hại tiến hành đầu tư Chẳng hạn, hầu hết nghiệp vụ đầu tư sở giao dịch chứng khoán thị trường OTC ngày nay, nhà đầu tư hàng ngày chuyển đổi tiền mặt thành chứng khoán ngược lại mà không chịu thiệt hại đáng kể giá trị khoản đầu tư (ít không chịu thiệt hại chế giao dịch chứng khốn gây nên) Nói cách khác, có số nhân tố bên ảnh hưởng đến giá trị đầu tư, chẳng hạn tin đồn vấn đề kinh tế, gía trị khoản đầu tư nói chung khơng giảm chế mua bán 1.1.3.4 Thực tư vấn đầu tư Các cơng ty chứng khốn với đầy đủ dịch vụ không thực mệnh lệnh khách hàng, mà tham gia vào nhiều dịch vụ tư vấn khác thông qua việc nghiên cứu thị trường cung cấp thơng tin cho cơng ty cá nhân đầu tư 1.1.3.5 Tạo sản phẩm Trong năm gần đây, chủng loại chứng khoán phát triển với tốc độ nhanh số nguyên nhân, có yếu tố dung lượng thị trường biến động thị trường ngày lớn, nhận thức rõ ràng khách hàng thị trường tài nỗ lực tiếp thị cơng ty chứng khốn Ngồi cổ phiếu (thường ưu đãi) trái phiếu biết đến, cơng ty chứng khốn cịn bán trái phiếu phủ (trung ương địa phương), chứng quyền, trái quyền, hợp đồng tương lai, hợp đồng lựa chọn sản phẩm lai tạo đa dạng khác phù hợp với thay đổi thị trường môi trường kinh tế 1.1.4 Các nghiệp vụ cơng ty chứng khốn 1.1.4.1 Nghiệp vụ mơi giới Mơi giới chứng khốn hoạt động trung gian đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Tức cơng ty chứng khốn đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch Sở giao dịch chứng khốn thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm kết giao dịch Thơng qua hoạt động mơi giới, cơng ty chứng khốn thể rõ chức nhà tài trung gian Cung cấp dịch vụ môi giới, công ty chứng khoán tạo kết nối giữ người bán người mua, đem đến cho khách hàng loại sản phẩm dịch vụ tài Bộ phận mơi giới cung cấp cho khách hàng báo cáo nghiên cứu khuyến nghị đầu tư 1.1.4.2 Nghiệp vụ tự doanh chứng khốn Tự doanh việc cơng ty chứng khoán tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khốn cho Nghĩa cơng ty chứng khốn đóng vai trị nhà đầu tư thị trường chứng khốn nhằm mục đích thu lợi nhuận cho cơng ty tự gánh chịu rủi ro từ việc đầu tư cơng ty Hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn thực giao dịch tập trung (trung tâm giao dịch chứng khoán, sở giao dịch chứng khoán), thị trường OTC… Trên thị trường giao dịch tập trung, lệnh giao dịch công ty chứng khoán đưa vào hệ thống thực tương tự lệnh giao dịch khách hàng Trên thị trường OTC, hoạt động thực trực tiếp công ty với đối tác thông qua hệ thống mạng thông tin Tại số nước, hoạt động theo tự doanh cơng ty chứng khốn cịn thực thông qua hoạt động tạo lập thị trường Trong hoạt động này, cơng ty chứng khốn đóng vai nhà tạo lập thị trường, Nắm giữ số lượng định loại chứng khoán thực mua bán với khách hàng nhằm hưởng phí giao dịch chênh lệch giá 10 Mục đích hoạt động tự doanh cơng ty chứng khốn kinh doanh nguồn vốn cơng ty nhằm thu lợi nhận Để đảm bảo ổn định tính minh bạch thị trường, pháp luật nước yêu cầu cơng ty chứng khốn thực nghiệp vụ tự doanh phải đáp ứng số yêu cầu định như: Cơng ty chứng khốn phải có nguồn vốn lớn Có đội ngũ nhân viên có trình độ chun mơn có khả phân tích nhận định thị trường, có khả tự cao tính nhạy cảm công việc… 1.1.4.3 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Bảo lãnh phát hành chứng khoán việc cơng ty chứng khốn có chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối giúp bình ổn giá chứng khốn giai đoạn đầu sau phát hành Nhờ nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cơng ty chứng khốn mà tổ chức phát hành chắn thu vốn từ đợt phát hành có kế hoạch sử dụng vốn sau phát hành thông qua tư vấn công ty chứng khốn Qua hoạt động cơng ty chứng khốn thu phí bảo lãnh 1.1.4.4 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán Tư vấn đầu tư chứng khốn việc cơng ty chứng khốn thơng qua hoạt động phân tích để đưa lời khuyên, phân tích tình thực số công việc dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu tư, tái cấu tài chính, chia tách sáp nhập, hợp doanh nghiệp hỗ trợ doanh nghiệp việc phát hành niêm yết chứng khốn Trong hoạt động tư vấn cơng ty chứng khốn cung cấp thơng tin, hình thức đầu tư, thời điểm đầu tư quan trọng loại chứng khốn đầu tư phù hợp với khách hàng Thơng thường hoạt động tư vấn đầu tư chứng khốn gắn liền với hoạt động khác hoạt động môi giới, bảo lãnh phát hành 1.1.3.5 Nghiệp vụ phụ trợ khác ▪ Nghiệp vụ tín dụng 44 khách hàng Marketing Đây nguồn lực dồi mà cơng ty khai thác hiệu Về chất lượng: Một đội ngũ nhân viên giỏi lợi cạnh tranh vô quan trọng công ty tham gia vào nên kinh tế Vì cơng ty cần quan đến việc đào tạo nguồn nhân lực để cơng ty có đội ngũ đủ mạnh Công ty cần phải xây dựng phương án đào tạo đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, bước hình thành độ ngũ nhân viên có chun mơn sâu, giỏi nghiệp vụ kỹ thuật Yêu cầu đặt việc đào tạo đội ngũ nhân viên chun mơn phải có đủ bốn kỹ truyền đạt thơng tin, tìm kiếm khách hàng,khai thác khách hàng…Trong trình làm việc, nhân viên cần phải trau dồi kiến thức đồng thời tích luỹ kinh nghiệm cho thân Cơng ty đào tạo thông qua việc cử nhân viên ưu tú theo học chương trình đào tạo ngồi nước Bên cạnh cơng ty tiến hành cơng tác tuyển dụng tốt để có nhân viên mơi giới có khả nguồn nhân lực phải đươc đào tạo trải qua nghành nghề khác lĩnh vục kinh tế đặc biệt tài ngân hàng… 3.2.2 Thu hút nhà đầu tư Khách hàng vấn đề mà công ty quan tâm, nỗ lực để thu hút đuợc lượng lớn khách hàng với hình thức quảng cáo, tiếp thị Thu hút nhiều khách hàng khối lượng giao dịch lớn thị phần công ty thị trường ngày tăng Đây toán đặt cho cán nhân viên MBS mà cụ thể nhân viên phịng mơi giới Giải vấn đề thời gian tới MBS cần: Đề chiến lược Maketing Công ty cần đề chiến lược cụ thể như: Tăng cuờng quảng bá hình ảnh cơng ty nhân kiện UBCKNN, TTGDCK Tp.HCM TTGDCK Hà Nội 45 Tổ chức hội thảo, gặp gỡ khách hàng mang đặc trưng riêng công ty Cung cấp đầy đủ ấn phẩm tin chứng khốn, tin giới thiệu cơng ty niêm yết sàn Tránh tình trạng thiếu ấn phẩm nhà đầu tư cần Chú trọng vào khai thác khách hàng hàng lớn: - Nâng cao lợi ưu đãi cho khách hàng so với công ty khác - Xây dựng mạng lưới công tác viên - Xây dựng đại lý tỉnh thành phố lớn - Mở thêm phòng giao dịch Hà Nội tp.HCM để quảng bá vị cơng ty Đề chế hoạt động sách khách hàng hợp lý ● Cơ chế hoạt động Cần có chế linh hoạt, giao quyền tự cho thành viên trưởng phòng Tâm lý nhà đầu tư chấp nhận nhà môi giới mà người khơng có quyền tự Vì tạo khơng tin tưởng nhà đầu tư lực thực nhân viên Ban hành sách khuyến khích nhân viên, tạo động lực cho nhân viên mơi giới ví dụ: khen thưởng kịp thời nhân viên mơi giới hồn thành vượt mức kế hoạch giao, nhân viên mời nhà đầu tư lớn, nhà đầu tư có tổ chức… Trước mắt ngắn hạn ý mặt sau đây: - Cung cấp loại hình dịch vụ tiện ích hỗ trợ khách hàng - Cung cấp dịch vụ giá rẻ, Mức phí cạnh tranh Tăng số luợng nhân viên phục vụ để đáp ứng yêu cầu công 46 Trong thời gian tới MBS nên trọng vào mục tiêu trước mắt Sau nên tập trung vào chiến lược lâu dài nâng cao chất lượng phục vụ, sàng lọc nhân viên…để tăng tính cạnh tranh thị trường ● Chính sách khách hàng Trong lâu dài MBS nên có sách khách hàng hợp lý tạo lòng tin cho nhà đầu tư Cần có sàng lọc khách hàng thành đối tượng riêng, với đối tượng cần có sách khác Ở nước thị trường chứng khốn phát triển họ áp dụng sách Đây vấn đề tương đối nhạy cảm MBS cần phải làm thật tế nhị Tránh tình trạng lộ liễu ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư Và đối tuợng - Thường khác cần có sách chăm sóc cụ thể: - Có sách ưu đãi cho nhóm khách hàng lớn, khách hàng mở tài khoản, khách hàng giới thiệu cho công ty khách hàng - Dựa vào mối quan hệ để thu hút nhà đầu tư lớn, nhà đầu tư có tổ chức Vì nhà nhóm khách hàng tiềm nănng đưa lại cho cơng ty lợi nhuận khổng lồxun có gặp gỡ khách hàng lớn để kịp thời thu nhận ý kiến phản hồi chất lượng dịch vụ, chế ưu đãi nguyện vọng khách hàng Đánh giá mặt làm chưa để đưa sách hợp lý phù hợp với yêu cầu nguyện vọng khách hàng Có phân chia rõ ràng khách hàng VIP, khách hàng bình thường Nhóm khách hàng ban lãnh đạo Giám đốc, phó giám đốc, trưởng phịng tiếp hay khách hàng có nhân viên tiếp… Đây sách nhạy cảm nhà đầu tư Vì cần thực khéo léo, tránh lộ liễu, ghen tỵ khách hàng với 3.2.3 Phát triển dịch vụ phụ trợ Dịch vụ phụ cung cấp tin thị trường, TTGDCK Tp.HCM HN MBS cần đưa đến nhà đầu tư sớm đầy đủ Có thể vào cuối ngày giao dịch hay sáng sớm ngày giao dịch Tránh tình trạng nhà đầu tư đến trước giao dịch 47 khách hàng đợi để lấy tin, sau đọc phân tích để định đầu tư đến đóng thị trường Thậm chí khơng có tin để phân tích Bộ phận phân tích cần đưa tin cung cấp thông tin công ty niêm yết sàn hay công ty OTC, công ty tham gia đấu thầu Bên cạnh cần có thăm dị, điều tra để tìm nhu cầu tiềm ẩn khách hàng mà chưa thỗ mãn Sau kết hợp với điều kiện công ty để đưa sản phẩm dịch vụ phù hợp với nhu cầu khách hàng 3.2.4 Nâng cao sở vật chất kỹ thuật Môi giới nghiệp vụ đặc trưng công ty chứng khoán Để nghiệp vụ mang lại hiệu cao cơng ty cần đảm bảo điều kiện vật chất như: địa điểm, hệ thống máy móc, thiết bị nối mạng với sàn giao dịch…Hệ thống sở vật chất kỹ thuật đại lợi nhân viên mơi giới cung cấp cho nhân viên môi giới thông tin nhanh xác Hiện đại hố sở vật chất kỹ thuật phải đựơc tiến hành dần bước, không nóng vội Vì đầu tư vào lĩnh vực chi phí lớn khả thu hồi vốn lâu Nhất giai đoạn mà thị trường chưa thực phát triển mà trọng vào phát triển sở hạ tầng hiệu khơng cao Hiện cơng ty cần hồn thiện trụ sở hệ thồng sở vật chất hệ thống thơng tin nội chỉnh cơng ty, cần nhanh chóng đưa Website vào hoạt động phải đáp ứng nội dung sau: - Cung cấp thông tin trực tuyến - Bảng điên tử theo bộ, tin học hố cơng tác văn phịng kế tốn Công ty cần phát triển phần mền phục vụ cho hệ thống quản lý tài khoản, toán khách hàng,quản lý hoạt động môi giới qua hệ thống vi tính Hiên cơng ty chưa có trang Web hồn dõi thơng tin giao dịch - Đăng ký mở tài khoản 48 - Tra cứu số dư tài khoản - Đặt lệnh từ xa qua Website - Thông tin giao dịch thị trường OTC - Các báo cáo phân tích thị trường phân tích hoạt động cơng ty niêm yết - Diễn đàn trao đổi thông tin để khách hàng trao đổi kinh nghiệm hỏi ý kiến tư vấn MBS cần ý đến chất lượng đăng tải Website, hình thức Website phải có sức hấp dẫn, thu hút khách hàng Mặt khác, công ty cần phải đào tạo đội ngũ cán tin học giỏi thành thạo công việc kinh doanh để hỗ trợ cải tiến nghiệp vụ tốt Trên số giải pháp đề xuất cho MBS Bên cạnh em xin đề xuất số kiến nghị ban ngành có liên quan nhằm tháo gỡ vướng mắc mà cơng ty chứng khốn gặp phải để phát triển thị trường chứng khốn nói chung hoạt động mơi giới nói riêng Bởi vì, ngồi nhân tố chủ quan ảnh hưởng đến sư phát triển thị trường chứng khốn nói chung hoạt động mơi giới nói riêng nhân tố khách quan đóng tác động khơng nhỏ 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Chính phủ, Bộ tài Tuy đạt thành tựu đáng kể thị trường chứng khốn cịn nhiều bất cập ảnh hưởng đến phát triển tồn thị trường nói chung hoạt động mơi giới chứng khốn nói riêng Ngun nhân chủ yếu phát triển thị trường chứng khoán nước ta Để khắc phục tình trạng Chính phủ Bộ tài cần đẩy mạng giải pháp phát triển thị trường chứng khố thời gian tới 3.3.1.1 Tích cực tạo hàng cho thị trường 49 Hàng hoá vấn đề quan trọng phát triển thị trường Hiện nay, hàng hoá thị trường đươc cải thiện so với trước ít, chưa xứng tầm với tiềm Việt Nam Trên thị trường tập trung (TTGDCK Tp.HCM) có 107 cổ phiếu niêm yết, chứng quỹ loại trái phiếu Còn thị trường phi tập trung (TTGDCK Hà Nội) có 86 loại cổ phiếu loại trái phiếu Ngồi ra, cịn có cổ phiếu cơng ty chưa lên sàn có giao dịch thị trường tự nhiều Chính phủ Bộ nghành liên quan cần tích cực đạo doanh nghiệp cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nước, gắn cổ phần hoá với việc niêm yết thị trường chứng khốn Bên cạnh cần có sách khuyến khích doanh nghiệp niêm yết sách áp dụng trước đây: miễn giảm thuế, ưu đãi khác Hoặc thí điểm đưa số doanh nghiệp lớn lên niêm yết thị trường để tạo tính khoản cao hơn, có nhiều hàng hoá để nhà đầu tư lựa chọn 3.3.1.2 Hồn thiện khung pháp lý Hiện có luật chứng khốn điều chỉnh tồn hoạt động liên quan đến thị trường chứng khốn có hiệu lực từ ngày 1/1/2007 nghị định hướng dẫn thi hành nghị định 14/2007/NĐ-CP ngày 19 tháng năm 2007, thông tư số 17/2007/TT-BTC, định 12/2007/QĐ-BTC, định 13/2007/QĐ-BTC Luật chứng khoán quy định rõ phạm vi hoạt động, điều kiện cấp phép thành lập đăng kýkinh doanh nghĩa vụ công bố thông tin cơng ty chứng khốn Luật quy địng rõ mức vốn để cấp phép thực nghiệp vụ môi giới 25 tỷ đồng Tuy nhiên nghị định thơng tư hướng dẫn cịn chơng chéo chưa đồng Vì đề nghị Chính phủ Bộ nghành liên quan có nghị định, thơng tư quán cụ thể hưóng dẫn thực thi luật chứng khốn cách có hiệu 3.3.2 Uỷ ban chứng khoán nhà nước 3.3.2.1 Tăng cường phổ biến kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán Ở nước ta, thị trường chứng khốn cịn non trẻ nên có nhiều người dân khơng hiểu thị trường chứng khốn Vì việc phổ biến kiến thức thị trường 50 chứng khốn cho cơng chúng việc làm quan trọng tạo văn hoá kinh doanh đầu tư chứng khốn UBCKNN phối hợp với TTGDCK, cơng ty chứng khoán, trường đại học thuộc khối kinh tế có đào tạo chun nghành chứng khốn tổ chức lớp đào tạo chứng khoán, tổ chức buổi nói chuyện, toạ đàm, qua phương tiện thơng tin đại chúng truyền hình, đài phát thanh… Tuy Trung tâm đào tạo chứng khoán UBCKNN có lớp học chứng khốn học UBCKNN nên phối hợp với trưòng đại học trung tâm đào tạo khác để tổ chức lớp học chứng chứng khoán tiến hành cấp chứng chứng khoán cho học không liên tục, người học phải chờ đợi có lớp học viên có nhu cầu 3.3.2.2 Thực quản lý, giám sát thị trường cách khoa học nghiêm minh Cơng ty chứng khốn nói chung hoạt động mơi giới nói riêng chịu quản lý giám sát UBCKNN nên để công hiệu UBCKNN phải có phân cấp rõ ràng nhiệm vụ, trách nhiệm phận Đồng thời cần có quy định hình thức kỷ luật nghiêm minh đơn vị, cá nhân vi phạm chế độ công bố thông tin, giao dịch nội gián 3.3.3 Kiến nghị Ngân hàng TMCP Quân Đội Ngân hàng TMCP Quân Đội cổ đông sáng lập MBS Tuy hoạch toán độc lập muốn hoạt động tốt cần có quan tâm, giúp đỡ Ngân hàng mẹ MBS cần phối hợp với Ngân hàng mẹ để thực chiến dịch quảng cáo dịch vụ Ngân hàng TMCP Quân Đội kèm giới thiệu MBS Mặt khác, MBS phối hợp chi nhánh Ngân hàng TMCP Quân Đội quảng bá dịch vụ MBS Khách hàng đến giao dịch, tài khoản Ngân hàng TMCP Quân Đội nhân viên Ngân hàng gửi kềm hồ sơ giới thiệu dịch vụ Ngân hàng MBS 51 52 KẾT LUẬN Cơng ty cổ phần chứng khốn MB tiến bước phát triển với phát triển thị trường chứng khoán mặt MBS áp dụng biện pháp để phát triển môi giới tăng cường bồi dưỡng đào tạo đội ngữ nhân viên mơi giới, hiẹn đại hố sở vật chất Tuy nhiên, môi giới MBS nói riêng cơng ty chứng khốn nói chung chưa thực xứng tầm với tiềm tiềm công ty thị trường Chưa thực nghiệp vụ công ty chứng khốn Có nhiều ngun nhân cho phát triển này, ngun nhân vĩ mơ thuộc quan quản lý nguyên nhân vi mô thuộc công ty Cùng với phát triển thị trường, công ty chứng triển nghiệp vụ môi giới cơng ty chứng khốn MB Đồng thời, hướng tới mục tiêu cơng ty chứng khốn khốn phải xây dựng cho định hướng phát triển hợp lý, phù hợp với xu thị trường điều kiện cơng ty Để góp phần phát hàng đầu Việt Nam Qua thời gian thực tập MBS với giúp đỡ cán bộ, nhân viên cơng ty giúp em hồn thành tốt chuyên đề Trong nội dung chuyên đề gồm nội dung sau: - Đánh giá hoạt động môi giới chứng khoán MBS, nguyên nhân khách quan, chủ quan ảnh hưởng đến hoạt động môi giới công ty - Trên sở đề giải pháp phát triển hoạt động môi giới MBS kiến nghị tới quan quản lý Nhà Nước chứng khoán thị trường chứng khoán, MBS để nghiệp vụ mơi giới ngày phát triển nói chung MBS nói riêng Do trình độ kiến thức thừi gian có hạn, chắn chuyên đề em cịn nhiều thiếu sót Em mong nhận đóng góp bảo thầy, để em hồn thành tốt chuyên đề Em xin chân thành cảm ơn 53 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình - Giáo trình Thị trường chứng khốn – Học Viện Ngân Hàng - Giáo trình thị trường chứng khốn – NXB Tài Chính, năm 2002 - Ts Trần Thị Thái Hà - Nghề môi giới chứng khốn – NXB Chính trị quốc gia, năm 2001 - UBCKNN, Trung tâm nghiên cứu bồi dưỡng nghiệp vụ chứng khoán, Ts Đào Lê Minh ( chủ biên) – Giáo trình vấn đề chứng khốn thị trường chứng khốn – NXB Chính trị quốc gia, năm 2002 Văn luật - Luật chứng khoán - Nghị định 14/2007/NĐ-CP ngày 19 tháng năm 2007 - Thông tư số 17/2007/TT-BTC - Quyết định 12/2007/QĐ-BTC, định 13/2007/QĐ-BTC Website - Trang Bộ Tài Chính : www.mof.gov - Trang Bộ Cơng Nghiệp : www.moi.gov - Trang MBS : www.mbs.com.vn Các tài liệu khác - Giới thiệu chung công ty chứng khốn MBS - Danh sách hịm thư nội 54 CHƯƠNG I HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Tổng quan cơng ty chứng khốn 1.1.1 Khái niệm cơng ty chứng khốn .2 1.1.2 Phân loại cơng ty chứng khốn 1.1.2.1 Phân loại theo hình thức tổ chức kinh doanh .4 1.1.2.2 Phân loại theo nghiệp vụ 1.1.3 Vai trò, chức cơng ty chứng khốn 1.1.3.1 Vai trò huy động vốn .7 1.1.3.2 Vai trò cung cấp chế giá 1.1.3.3 Vai trò cung cấp chế chuyển tiền mặt 1.1.3.4 Thực tư vấn đầu tư 1.1.3.5 Tạo sản phẩm .8 1.1.4 Các nghiệp vụ công ty chứng khoán .9 1.1.4.1 Nghiệp vụ môi giới 1.1.4.2 Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán 1.1.4.3 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành 10 1.1.4.4 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán 10 1.1.3.5 Nghiệp vụ phụ trợ khác .10 1.2.2 Phân loại nhà mơi giới chứng khốn 13 1.2.3 Vai trò nghề mơi giới chứng khốn .13 1.2.3.1 Giảm chi phí giao dịch .14 1.2.3.2 Phát triển sản phẩm dịch vụ thị trường 14 1.2.3.3 Cải thiện môi trường kinh doanh 15 1.2.4 Các kỹ người môi giới 16 1.2.5 Quy trình nghiệp vụ mơi giới cơng ty chứng khoán 17 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động môi giới công ty chứng khoán .19 1.3.1 Nhân tố chủ quan 19 1.3.1.1 Nhận thức ban lãnh đạo công ty hoạt động môi giới 19 1.3.1.2 Yếu tố người 20 1.3.1.3 Cơ sở hạ tầng, vật chất kỹ thuật 20 1.3.1.4 Vốn 20 1.3.1.5 Sự phát triển hoạt động khác 21 1.3.2 Nhân tố khách quan 21 1.3.2.1 Sự phát triển thị trường chứng khoán 22 1.3.2.2 Hệ thống pháp luật 22 1.3.2.3 Trình độ, hiểu biết chứng khốn công chúng đầu tư .22 1.3.2.4 Sự cạnh tranh cơng ty chứng khốn khác .22 1.3.2.5 Các nhân tố khác 23 CHƯƠNG II 23 2.1 Khái qt cơng ty cổ phần chứng khốn MB 23 .31 2.2 Thực trạng hoạt động môi giới công ty cổ phần CK MB 31 2.2.1 Thực trạng hoạt động môi giới Việt Nam 31 2.2.2 Khó khăn thách thức công ty 33 2.3.4 Công tác chuẩn bị cho hoạt động môi giới MBS 34 2.3.4.1 Quy trình nghiệp vụ môi giới .34 36 2.3.4.3 Nhân 36 2.3.4.4 Cơ sở vật chất kỹ thuật 36 2.4 Đánh giá nghiệp vụ môi giới công ty 37 2.4.1 Kết đạt công tác chuẩn bị 37 55 2.4.2 Những hạn chế 37 2.4.3 Nguyên nhân hạn chế 37 CHƯƠNG III 38 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤMỐI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN MB 38 .38 3.1 Chiến lược phát triển nghiệp vụ môi giới giai đoạn 2007- 2010 .38 3.1.1 Chiến lược phát triển TTCK Việt Nam .38 3.1.2 Phương hướng phát triển công ty thời gian tới 41 3.2.2 Thu hút nhà đầu tư 44 46 3.2.3 Phát triển dịch vụ phụ trợ 46 3.2.4 Nâng cao sở vật chất kỹ thuật .47 3.3 Kiến nghị 48 3.3.1 Chính phủ, Bộ tài 48 Tuy đạt thành tựu đáng kể thị trường chứng khốn cịn nhiều bất cập ảnh hưởng đến phát triển tồn thị trường nói chung hoạt động mơi giới chứng khốn nói riêng Ngun nhân chủ yếu phát triển thị trường chứng khoán nước ta 48 3.3.1.1 Tích cực tạo hàng cho thị trường .48 3.3.2 Uỷ ban chứng khoán nhà nước 49 3.3.2.1 Tăng cường phổ biến kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán .49 3.3.2.2 Thực quản lý, giám sát thị trường cách khoa học nghiêm minh 50 3.3.3 Kiến nghị Ngân hàng TMCP Quân Đội .50 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT 56 MB CTCK CTCP ACBS KDCK M&A NHNN NHTM OTC HSC SGDCK SSI VNDS TMCP TTCK TTGDCK UBCKNN MBS Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội Công ty chứng khốn Cơng ty cổ phần Cơng ty cổ phần chứng khoán ACB Kinh doanh chứng khoán Mua bán sát nhập Ngân hàng nhà nước Ngân hàng thương mại Thị trường phi tập trung Cơng ty cổ phần chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh Sở giao dịch chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài gịn Cơng ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT Thương mại cổ phần Thị trường chứng khoán Trung tâm giao dịch chứng khoán Ủy ban chứng khốn Nhà nước Cơng ty cổ phần chứng khốn MB ... 60 Luật chứng khốn cơng ty chứng khốn thực nghiệp vụ sau: - Môi giới chứng khoán; - Tự doanh chứng khoán; - Bảo lãnh phát hành chứng khoán; - Tư vấn đầu tư chứng khoán; Ngồi cơng ty chứng khốn... cơng ty Theo loại hình Việt Nam có cơng ty như: - Cơng ty cổ phần chứng khốn Bảo Việt 5 - Cơng ty cổ phần chứng khốn Sài Gịn - Cơng ty cổ phần chứng khốn Thănng Long - Cơng ty cổ phần chứng. .. thuộc vào điều chỉnh công ty 1.3.2.1 Sự phát triển thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán phát triển cơng ty chứng khốn, hoạt động mơi giới phát triển theo Thị trường phát triển thể mặt: hàng